اهرم 5 برابری به چه معناست؟

اهرم در اختیارمعامله

در این مقاله قصد داریم شما را با مفهوم اهرم و شیوه صحیح محاسبه آن ، که یکی از مفاهیم بازار اختیارمعامله میباشد آشنا کنیم.

اهرم چیست؟

فرض کنین میخواید یک توپ سنگی چند تنی رو حرکت بدین

اگه بخواید این توپو یک متر بندازین بالا فک میکنین که به نیروی چند تا آدم قوی هیکل برای جابه جا کردن اون نیاز دارین؟؟؟

برای این کار فقط کافیه یه میله بلند داشته باشین و یه نفر که خیلی زور آنچنانی هم نداره ،در واقع این اهرمه که باعث میشه قدرت یه ادم کم زور با چند ده مرد قدرتمند برابری کنه

عملا ، اهرم ، این قدرتو به ما میده که از یک عنصر با سودآوری کمتر ،عنصری با توانایی ایجاد سود بیشتر بسازیم.

اگه یک مرد کم زور با یک اهرم می‌تونه کار چند مرد قوی هیکل را انجام بده ، پس همون چند مرد قدرتمند با کمک اهرم چیکار میتونن انجام بدن؟

احتمالاً نه تنها به راحتی می‌تونن سنگ رو حرکت بدن بلکه اونرو قدری هم به هوا پرتاب کرده و چند متری آن طرف‌تر پرت خواهند کرد!!

اهرم ها این اجازه رو به ما میدن که قدرت یه چیزیو چند برابر کنیم

در واقع اهرم کاری میکنه که شما بتونید با یک مقدار پول کمتر ‌تو روند معاملات به پول بیشتری برسید.

حالا بذارید این موضوعو تو بازار اختیار با یه مثال با هم بررسی کنیم…

فرض کنید شما ۱۰ میلیون تومان پول دارید و قصد سرمایه‌گذاری آنرا دارید. قیمت سهم ایران خودرو در حال حاضر 400 تومان است، شما با ۱۰ میلیون تومان پول‌تان تعداد 25 هزار سهم

خودرو می‌خرید، با این هدف که در قیمت بالاتری آنها را بفروشید.

اگر چند وقت بعد قیمت سهم 500 تومان شود و شما اقدام به فروش کنید، بدون درنظر گرفتن کارمزد و مالیات روی هر سهم ۱۰۰ تومان و جمعاً ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان سود می‌کنید

حالا فرض کنید به جای خرید سهم خودرو، وقتی که خودرو ۴۰۰ تومان است قرارداد اختیار خرید آنرا با قیمت اعمال ۴۰۰ تومان (قرارداد بی‌تفاوت) به قیمت ۴۰ تومان می‌خرید.

در اینجا تنها با صرف ۱ میلیون تومان از کل ۱۰ میلیون تومان‌تان می‌توانید اختیارِ خریدن ۲۵ هزار سهم خودرو (معادل ۲۵ قرارداد) را بدست بیاورید.

در صورتی که مدتی بعد، قیمت خودرو به ۵۰۰ تومان برسد، با توجه به روند سهم احتمالاً می‌توانید قرارداد را کمی بیشتر از ارزش ذاتی آن بفروشید، فرضاً ۱۱۰ تومان

(اگر سهم روند قدرتمند صعودی داشته باشد حتی ممکن است تا ۱۳۰ تومان هم بفروشید).

در اینجا بابت فروش ۲۵ هزار حق اختیار خرید، به قیمت ۱۱۰ تومان، ۲ میلیون و ۷۵۰ هزار تومان بدست می‌آورید که اگر هزینه اولیه (۱ میلیون تومان) را کم کنید، در نهایت ۱ میلیون

و ۷۵۰ هزار تومان سود کرده‌اید (هر سهم ۷۰ تومان).

در سناریوی خرید سهام با قرار دادن ۱۰ میلیون تومان (کل نیروی‌تان) بابت هر سهم ۱۰۰ تومان سود کردید

و در سناریوی خرید اختیار خرید با قراردادن ۱ میلیون تومان، بابت هر سهم ۷۰ تومان سود کردید. شما از یک مرد لاغر + یک اهرم استفاده کردید و تقریباً همان نتیجه‌ای را گرفتید

که با چند مرد قدرتمند بدون اهرم گرفته بودید.

حالا در صورتی که تمام نیروی موجودتان را پشت اهرم می‌گذاشتید چطور؟

در این صورت توپ نه تنها حرکت می‌کرد بلکه چند متری هم به هوا پرتاب می‌شد. با ۱۰ میلیون سرمایه‌گذاری، می‌توانستید حق اختیار خرید ۲۵۰ هزار سهم را بدست آورید و فرضاً

اگر در نهایت قرارداد را ۱۱۰ تومان می‌فروختید و بابت هر حق اختیار ۷۰ تومان سود می‌کردید، ضربدر ۲۵۰ هزار، جمعاً ۱۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان سود خالص بدست می‌آوردید

(در حالت خرید سهام تنها ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان سود می‌کردید).

نکته بسیار مهمی که در ارتباط با اهرم وجود داره این هست که همانطور که سود آپشن به نسبت سهام حالت اهرمی دارد، زیان آن هم همینطور است.

حالا که متوجه شدیم اهرم در قراردادهای اختیار معامله چی هست و چه کاربردی داره ، در ادامه بریم سراغ نحوه صحیح محاسبه اهرم

اهرم اهرم 5 برابری به چه معناست؟ هر قرارداد را چگونه محاسبه کنیم؟

چطور یه اهرمی را محاسبه کنیم که دقیق‌تر نشون بده اگر سهم قیمتش تغییر کرد، قیمت قرارداد محتملاً چطور تغییر می‌کنه و سود ما چقدر میشه.

توضیح محاسبه اهرم را با یک مثال توضیح خواهیم داد :

فرض کنید ما می‌خواهیم بدونیم اگر ۴ میلیون بزاریم تو بازار اختیارمعامله و فردا مثلاً سهم ۱۰ تومن تغییر کرد. قیمت قرارداد ما چقدر تغییر می‌کنه و ۴ میلیون ما چقدر میشه؟

و چقدر واقعاً سود می‌کنیم؟

اینکه فردا بیاییم بگیم خب اهرم دیروز ۱۰ بود امروز شده ۹ چه فایده‌ای داره؟

ما می‌خواهیم از قبل تخمین درستی ازش داشته باشیم.

خب برای این کار چه میشه کرد؟

ما یه چیزی داریم به نام ضریب دلتا، یه ضریب یونانیه، که میاد حساسیت قیمت آپشن رو به تغییرات قیمت سهم پایه می‌سنجه. دلتا برای هر قرارداد یه عددی بین ۰ و ۱ هست.

مثلاً اگر دلتای یه اهرم 5 برابری به چه معناست؟ قرارداد ۰.۷ باشه وقتی که قیمت سهم پایه ۱۰ تومن تغییر کنه و از ۴۰۰ بشه ۴۵۰ تومن، قیمت اون قراردادش باید ۷۰ درصد این تغییر، تغییر بکنه. یعنی ۳۵ تومن

تغییر کنه و از ۲۰ تومن بشه ۵۵ تومن. دقت کنید یک به یک تغییر نمی‌کنه، یعنی چون اون از ۴۰۰ شده ۴۵۰ تومن این از ۲۰ نمیشه ۷۰ تومن.

بلکه مطابق دلتاش تغییر می‌کنه و میشه ۵۵ تومن ، ما اگر دلتا رو در اهرم لحاظ کنیم، تا حدی اهرم‌مون بهتر محاسبه میشه و قدرت پیش‌بینی بهمون میده.

چطور اهرم را محاسبه کنیم؟ مطابق فرمول زیر:

مثلاً دلتا در قراردادهایی که خیلی در سود هستن ، معمولاً مقدار یک یا خیلی نزدیک به یک دارد، یعنی چی؟

یعنی هر تغییری در قیمت سهم پایه باعث همان مقدار تغییر در قیمت قرارداد میشه‌. اگر قیمت سهم ۱۰ تومن زیاد بشه، توی این قراردادها قیمت قرارداد هم عیناً ۱۰ تومن زیاد میشه.

پس تا وقتی که این دلتای یک برقراره، می‌تونیم بگیم واقعاً اهرم فعلی برای فردا هم برقراره و محقق میشه.

به محض اینکه دلتا تغییر کنه تاثیرش رو در اهرم میزاره و دیگه اون اهرم اولیه واستون برقرار نیست، . مثلاً فرضاً اگر دلتای یه قرارداد ۰.۶۵ باشه و براش اهرم ۱۰ محاسبه کردید

وقتی ضربدر مقدار دلتا میشه، اهرم واقعی بدست میاد که ۶.۵ هست.

یعنی انتظار دارید با تغییر قیمت سهم پایه، سود آپشن به نسبت سود سهم ۶.۵ برابر باشه و اگر دلتا را دقیق درآورده باشید واقعاً چنین چیزی رخ میده.

مثلاً اگر قیمت سهم بشه ۴۱۰ تومن و ۱۰ هزارتا ازش داشته باشید سودتون روی سهم جمعاً میشه ۱۰۰ هزار تومن.

همزمان قیمت آپشن مطابق دلتاش ۶۵ درصدِ تغییر قیمت سهم پایه تغیر می‌کنه، مثلا‌ اگر ۲۰ تومن بوده میشه ۲۶ تومن و ۵ ریال. با همون ۴ میلیون تومن چندتا آپشن داشتید؟

۱۰۰ هزارتا. مجموع سودتون چقدر میشه؟ ۶۵۰ هزار تومن.

چند برابر سود کردید؟ ۶.۵ برابر!

پس از طریق لحاظ کردن دلتا می‌تونید واقعاً اهرم را به یه چیز نسبتاً کاربردی تبدیل کنید که سود احتمالی رو برای شما مشخص میکنه….

امیدوارم این مقاله واستون مفید بوده باشه سعی شد خیلی ساده تمامی نکات توضیح داده بشه

اگر دوست داری راجع به بازار دوطرفه و جذاب اختیارمعامله بیشتر بدونی

پیشنهاد میکنم دوره رایگان هفت پینگ سرمایه گذاری همین الان مشاهده کنی.

لیکویید شدن چیست و چگونه می توان از آن اجتناب کرد؟

لیکویید شدن (Liquidation) زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله‌گر سرمایه کافی برای باز نگه‌داشتن یک معامله لوریج شده را نداشته باشد. نوسانات بالای بازار رمزارز بدین معنی است که لیکویید شدن یک اتفاق معمول و رایج خواهد بود.

• معاملات مارجین چیست؟
• لیکویید شدن چیست؟
• چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟
• جایی که باید استاپ ضرر را تعیین کنید

اقتصاد آنلاین – مهسا نجاتی؛ بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال به دلیل سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و مستعد نوسانات شدید قیمت‌ها مشهور هستند. اما در حالی که این نوسان باعث نگرانی آنها برای قانون‌گذاران می‌شود، همچنین فرصتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا سودهای قابل‌توجهی به ویژه در مقایسه با طبقات دارایی سنتی مانند سهام و کالاها، به دست آورند.

در طول سال 2020، در بحبوحه شیوع ویروس کرونا، بیت‌کوین این سال را با رشد 160 درصدی به پایان رساند، در حالی که اس اند پی 500 افزایش 14 درصدی و طلا رشد 22 درصدی را تجربه کردند.

علاوه بر این نوسانات، پتانسیل افزایش اندازه موقعیت‌های معاملاتی کریپتو از طریق استفاده از محصولات مشتقه مانند معاملات مارجین، قرارداد دائمی و معاملات آتی است. مشتقات قراردادهایی بر اساس قیمت یک دارایی پایه هستند و به افراد اجازه می‌دهند روی قیمت آتی دارایی شرط‌بندی کنند.

مشتقات کریپتو برای اولین بار در سال 2011 ظاهر شدند و در سال‌های اخیر، به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی گونگ‌هو که به دنبال حداکثر بهره‌برداری از استراتژی‌های معاملاتی خود هستند، شتاب زیادی پیدا کرده‌اند.

با معاملات مارجین، معامله‌گران می‌توانند پتانسیل درآمد خود را با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از یک صرافی ارز دیجیتال افزایش دهند. صرافی‌های هیوبی، بایننس و بیت‌مکس برخی از نمونه‌های پیشرو از صرافی‌های رمزنگاری متمرکز هستند که به مشتریان اجازه می‌دهند به صورت مارجین معامله کنند.

اما نکته بسیار مهمی در اینجا وجود دارد که باید به آن توجه کرد. در حالی که وام گرفتن برای افزایش موقعیت‌های معامله شما می‌تواند هر گونه سود بالقوه را تقویت کند، شما همچنین می‌توانید سرمایه سرمایه‌گذاری شده خود را به همین راحتی از دست بدهید و این نوع معاملات را به یک شمشیر دو لبه تبدیل کنید.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین شامل افزایش مقدار پولی است که باید با استقراض وجوه شخص ثالث معامله کنید. آن را به عنوان قرض گرفتن از یک غریبه برای خرید بیت‌کوین یا ارز دیجیتال دیگر در نظر بگیرید. اما در این مورد، شما از یک صرافی کریپتو وام می‌گیرید. این به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا اندازه موقعیت‌های معاملاتی خود را افزایش دهند که به عنوان "اهرم" یا لوریج نیز شناخته می‌شود.

معمولا یک غریبه به صورت رایگان به شما پول نمی‌دهد که با آن معامله کنید. به طور مشابه، در معاملات مارجین، صرافی از شما می‌خواهد که مقداری ارز دیجیتال یا فیات را به عنوان وثیقه – معروف به “مارجین اولیه” – قرار دهید تا موقعیت معاملاتی باز شود. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه برای مبادله است در صورتی که معامله علیه وام گیرنده انجام شود.

همچنین لازم به ذکر است میزان پولی که می‌توانید از یک صرافی وام بگیرید نسبت به مارجین اولیه خود توسط لوریج تعیین می‌شود. برای مثال، اگر از یک لوریج 5 برابری در مارجین اولیه 100 دلار استفاده کنید، وام 400 دلاری برای افزایش موقعیت معاملاتی خود از 100 دلار به 500 دلار دریافت خواهید کرد.

هر معامله بسته به اندازه لوریج، پتانسیل کسب یا از دست دادن پول بیشتری را دارد. به عنوان مثال، با استفاده از مثال اهرم 5 برابری بالا، اگر قیمت یک دارایی 10 درصد افزایش یابد، در موقعیت معاملاتی 500 دلاری خود 50 دلار سود خواهید داشت، که نشان دهنده سود 50 درصدی نسبت به حاشیه 100 دلاری اولیه شما است. سپس می‌توانید وامی 400 دلاری را که گرفته‌اید بازپرداخت کنید و 150 دلار برای خود نگه دارید (50 دلار سود + 100 دلار مارجین اولیه).

با این حال، اگر ارزش ارز دیجیتالی که معامله می‌کنید 10 درصد کاهش یابد، 50 دلار از حاشیه اولیه خود را از دست داده‌اید (50 درصد ضرر).

یک فرمول ساده برای محاسبه سود و زیان احتمالی شما هنگام استفاده از لوریج وجود دارد.

سود یا زیان = (مارجین اولیه) x (درصد حرکت قیمت) x (لوریج)

به منظور فهم بهتر، از علامت "مثبت" برای نمایش حرکات مثبت قیمت و از علامت "منفی" برای حرکات منفی قیمت استفاده کنید. به طور کلی، به یاد داشته باشید که لوریج به این معناست که مارجین اولیه شما چقدر می‌تواند به دست بیاورد یا چقدر از دست بدهد. اطمینان حاصل کنید که ضررهای احتمالی خود را در سطوح قابل کنترل نگه دارید.

لیکویید شدن چیست؟

در زمینه بازارهای ارزهای دیجیتال، لیکویید شدن به زمانی اطلاق می‌شود که یک صرافی به دلیل از دست دادن جزئی یا کلی مارجین اولیه معامله‌گر، موقعیت لوریج معامله‌گر را می‌بندد. این زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر نتواند الزامات مارجین را برای یک موقعیت اهرمی برآورده کند (نتواند وجوه کافی برای باز نگه داشتن معامله را داشته باشد.) لیکویید شدن در معاملات مارجین و آتی رخ می‌دهد.

معامله با موقعیت اهرمی یک استراتژی پرریسک است و اگر بازار حرکتی قابل توجه علیه موقعیت لوریج شده شما انجام دهد، ممکن است کل وثیقه (مارجین اولیه) خود را از دست بدهید. در واقع، برخی از کشورها مانند بریتانیا آن را بسیار خطرناک می‌دانند که صرافی‌های کریپتو را از ارائه خدمات معامله اهرمی به سرمایه‌گذاران خرد برای محافظت از معامله‌گران مبتدی در برابر لیکویید شدن و از دست دادن تمام سرمایه سرمایه‌گذاری‌شده خود، ممنوع کرده‌اند.

با استفاده از این فرمول می‌توانید درصدی را که بازار برای لیکویید شدن در موقعیت شما نیاز دارد، پیگیری کنید:

درصد لیکویید شدن = 100/ لوریج

به عنوان مثال، اگر از اهرم 5 برابری استفاده کنید، اگر قیمت یک دارایی 20 درصد بر خلاف موقعیت شما حرکت کند، موقعیت شما لیکویید می شود. (100/5 = 20)

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

هنگام استفاده از لوریج، گزینه های انگشت شماری برای کاهش احتمال لیکویید شدن وجود دارد. یکی از این گزینه‌ها به عنوان " stop loss" شناخته می‌شود.

یک stop-loss، که در غیر این صورت به عنوان «سفارش توقف» یا «سفارش توقف بازار» شناخته می‌شود، سفارش پیشرفته‌ای است که سرمایه‌گذار در صرافی ارز دیجیتال قرار می‌دهد و به صرافی دستور می‌دهد تا زمانی که دارایی به یک نقطه قیمت خاص رسید، آن را بفروشد.

در زمان تنظیم گزینه stop loss، باید این موارد را انجام دهید:

Stop price (قیمت توقف): قیمتی که سفارش stop loss در آن نقطه انجام می‌شود

Sell price (قیمت فروش): قیمتی که قصد دارید در آن نقطه یک دارایی رمزنگاری خاص را با آن بفروشید

اندازه: چه مقدار از اهرم 5 برابری به چه معناست؟ یک دارایی خاص را قصد دارید بفروشید

اگر قیمت بازار به قیمت توقف شما برسد، دستور توقف به طور خودکار دارایی را به هر قیمت و مقداری که گفته شده اجرا و می‌فروشد. اگر معامله‌گر احساس کند بازار می‌تواند به سرعت بر خلاف موقعیت وی حرکت کند، ممکن است قیمت فروش را پایین‌تر از قیمت توقف تعیین کند، بنابراین احتمال پر شدن آن (که توسط معامله‌گر دیگری خریداری شده است) بیشتر است.

هدف اصلی یک stop loss، محدود کردن ضررهای احتمالی است. برای سنجیدن تمام جوانب، می‌توانیم دو سناریو را در نظر بگیریم.

سناریو 1: یک معامله‌گر 5000 دلار در حساب خود دارد اما تصمیم می‌گیرد از مارجین اولیه 100 دلار و اهرم 10 برابری برای ایجاد موقعیت 1000 دلاری استفاده کند. او استاپ ضرر را 2.5 درصد از موقعیت ورودی خود قرار می‌دهد. در این مثال، معامله‌گر به طور بالقوه می‌تواند 25 دلار را در این معامله از دست بدهد، که تنها 0.5 درصد از کل اندازه حساب او است.

اگر معامله‌گر از استاپ ضرر استفاده نکند، در صورت کاهش 10 درصدی قیمت دارایی، موقعیت وی لیکویید می‌شود. فرمول لیکویید شدن بالا را به خاطر بسپارید.

سناریو 2: معامله‌گر دیگری 5000 دلار در حساب معاملاتی خود دارد اما از مارجین اولیه 2500 دلار و لوریج 3 برابری برای ایجاد موقعیت 7500 دلاری استفاده می‌کند. با اهرم 5 برابری به چه معناست؟ قرار دادن استاپ ضرر در فاصله 2.5 درصدی از موقعیت ورودی خود، معامله‌گر می تواند 187.5 دلار در این معامله از دست بدهد، یعنی 3.75 درصد ضرر از حساب خود.

درسی که در اینجا وجود دارد این است در حالی که استفاده از لوریج بالاتر معمولاً بسیار مخاطره آمیز در نظر گرفته می شود، اگر اندازه موقعیت شما بسیار بزرگ باشد، همانطور که در سناریوی دوم مشاهده می‌شود، این عامل بسیار مهم می‌شود. به عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید ضررهای خود را در هر معامله کمتر از 1.5 درصد از کل اندازه حساب خود نگه دارید.

جایی که باید استاپ ضرر را تعیین کنید

وقتی نوبت به معامله مارجین می‌رسد، مسلما مدیریت ریسک مهمترین درس است. هدف اصلی شما باید حفظ ضرر در حداقل سطح حتی قبل از فکر کردن به سود باشد. هیچ مدل معاملاتی بدون خطر نیست. بنابراین، شما باید مکانیسم‌هایی را برای کمک به بقای شما در زمانی که بازار آنطور که انتظار می‌رود پیش نمی‌رود، به کار بگیرید.

قرار دادن استاپ ضررها قطعا بسیار مهم است و در حالی که هیچ قانون طلایی برای تعیین حد ضرر وجود ندارد، معمولاً اسپرد 2 تا 5 درصد از اندازه معامله شما توصیه می‌شود. از طرف دیگر، برخی معامله‌گران ترجیح می‌دهند استاپ ضررها را درست زیر آخرین نوسان پایین قرار دهند (به شرطی که آنقدر پایین نباشد که بخواهید قبل از شروع آن نقد شوند).

در مرحله دوم، شما باید اندازه معاملات و ریسک مرتبط با آن را مدیریت کنید. هر چه لوریج شما بیشتر باشد، شانس شما برای لیکویید شدن بیشتر است. استفاده از لوریج بیش از حد مانند قرار دادن سرمایه شما در معرض ریسک غیرضروری است. علاوه بر این، برخی از صرافی‌ها لیکویید شدن‌ها را به شدت مدیریت می‌کنند. به عنوان مثال، بیت‌مکس تنها به معامله‌گران اجازه می دهد که بیت کوین را به عنوان مارجین اولیه نگه دارند. این بدان معناست که اگر قیمت بیت کوین کاهش یابد، مقدار وجوه نگهداری شده در وثیقه نیز کاهش می‌یابد که منجر به لیکویید شدن سریع‌تر می‌شود.

با توجه به ریسک مرتبط با معاملات لوریج، برخی از صرافی‌ها به سمت پایین آوردن حد مجاز معامله گران حرکت کرده‌اند. بایننس و FTX از جمله صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال هستند که محدودیت‌های اهرمی را از 100 برابر به 20 برابر کاهش می‌دهند.

شاخص leverage Ratio چیست و چه کاربردی دارد؟

شاخص leverage Ratio یا نسبت اهرمی، یکی از شاخص‌های اندازه‌گیری در بازارهای اقتصادی است که به بررسی میزان بدهی یک شرکت یا توانایی آن برای انجام تعهدات مالی خود می‌پردازد. مقوله نسبت اهرمی بسیار مهم است؛ زیرا شرکت‌ها برای تأمین بودجه عملیاتی خود به ترکیبی از میزان موجودی در حساب (equity) و بدهی متکی هستند و دانستن میزان بدهی یک شرکت در ارزیابی اینکه آیا می‌تواند بدهی‌های خود را در زمان سررسید پرداخت کند یا نه مفید است.

شاخص leverage Ratio حاوی چه اطلاعاتی است؟

بدهی بیش‌ازحد می‌تواند برای یک شرکت و سرمایه‌گذاران آن خطرناک باشد؛ با این حال اگر نحوه فعالیت یک شرکت به‌گونه‌ای باشد که نرخ بازدهی بالاتری از نرخ بهره وام‌های آن ایجاد کند، آنگاه می‌توان به آینده شرکت امیدوار بود. افزایش میزان بدهی کنترل‌نشده می‌تواند به کاهش اعتبار و یا ورشکست از آن منجر شود.

از طرف دیگر، اگر نرخ بدهی شرکت بیش‌ازاندازه کم باشد، احتمالاً نشانه فعالیت غلط مجموعه یا ناتوانی آن خواهد بود. نسبت اهرمی با نشان‌دادن نسبت بدهی به دارایی‌ها یا پول نقد، این سطح از ریسک را ارزیابی می‌کند.

یک نسبت اهرمی ممکن است برای اندازه‌گیری ترکیبی از هزینه‌های اجرایی شرکت استفاده شده تا مشخص شود چگونه تغییر در خروجی (فعالیت نهایی شرکت) بر درآمد آن تأثیر می‌گذارد. هزینه‌های ثابت و متغیر دو نوع هزینه عملیاتی هستند که با توجه به شرکت و صنعت، ترکیب آن‌ها متفاوت خواهد بود.

انواع شاخص leverage Ratio

1- اهرم عملیاتی

نسبت اهرم عملیاتی به درصد یا نسبت هزینه‌های ثابت به هزینه‌های متغیر اشاره دارد. شرکتی که دارای اهرم عملیاتی بالایی است، بخش زیادی از هزینه‌های ثابت را در عملیات خود متحمل می‌شود و یک شرکت سرمایه‌بر است. تغییرات کوچک در حجم فروش به تغییر زیادی در سود و بازگشت سرمایه منجر می‌شود. زمانی که هزینه‌های ثابت با استفاده از درآمد شرکت پوشش داده نشود، شرایط شرکت، شرایط خوبی نخواهد بود.

نمونه‌ای از یک کسب و کار سرمایه‌بر، شرکت خودروسازی است. اگر نسبت هزینه‌های ثابت به درآمد بالا باشد (بیش از 50 درصد)، شرکت دارای اهرم عملیاتی قابل‌توجهی است. اگر نسبت هزینه‌های ثابت به درآمد پایین باشد (اهرم 5 برابری به چه معناست؟ کمتر از 20 درصد)، شرکت دارای اهرم عملیاتی کمی است.

2- اهرم مالی

نسبت اهرم مالی به میزان تعهد یا بدهی که یک شرکت برای تأمین مالی عملیات تجاری خود استفاده کرده یا خواهد کرد، اشاره دارد. استفاده از وجوه قرض گرفته‌شده، به‌جای وجوه سهام می‌تواند بازده حقوق صاحبان سهام و سود هر سهم را بهبود بخشد، مشروط بر اینکه افزایش سود شرکت بیشتر از سود پرداختی وام‌ها باشد. استفاده بیش‌ازحد از منابع مالی می‌تواند به نکول و ورشکستگی منجر شود. در ادامه به رایج‌ترین نسبت‌های اهرمی مالی اشاره می‌کنیم.

3- اهرم ترکیبی

نسبت اهرم ترکیبی، ترکیبی از اهرم عملیاتی و اهرم مالی است.

انواع نسبت‌های اهرمی مالی

چندین نسبت اهرمی مختلف وجود دارد که توسط تحلیلگران بازار، سرمایه‌گذاران یا وام‌دهندگان استفاده می‌شود. برخی از مواردی که در مقایسه با بدهی در نظر گرفته می‌شوند، عبارت‌اند از: کل دارایی‌ها، کل حقوق صاحبان سهام، هزینه‌های عملیاتی و درآمد. در ادامه 5 مورد از متداول‌ترین نسبت‌های اهرمی آورده شده است:

1. نسبت بدهی به دارایی = کل دارایی‌ها/ کل بدهی
2. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل حقوق صاحبان سهام/ کل بدهی
3. نسبت بدهی به سرمایه = (کل بدهی + کل حقوق صاحبان سهام)/ بدهی امروز
4. نسبت بدهی به EBITDA = سود قبل از استهلاک و استهلاک مالیات بر بهره (EBITDA) / کل بدهی
5. نسبت دارایی به حقوق اهرم 5 برابری به چه معناست؟ صاحبان سهام = کل حقوق صاحبان سهام / کل دارایی‌ها

نسبت بدهی به کل موجودی حساب یا همان دارایی

شاید شناخته‌شده‌ترین نسبت اهرم مالی، نسبت بدهی به موجودی حساب باشد. این نسبت که به‌صورت Debt-to-Equity (D/E) نشان داده می‌شود، از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود:

فرمول 1

برای مثال بدهی بلندمدت United Parcel Service برای سه‌ماهه منتهی به دسامبر 2019، 21.8 میلیارد دلار بوده است. مجموع حقوق صاحبان سهام United Parcel Service برای پایان دسامبر 2019 3.3 میلیارد دلار بود. برای این شرکت، نسبت بدهی، 8.62 بوده است. نسبت بدهی بالا به‌طورکلی نشان می‌دهد که یک شرکت در تأمین مالی رشد خود با مشکل روبه‌رو شده است و اگر با همین روند ادامه دهند، احتمال ورشکستگی شرکت افزایش خواهد یافت.

به‌طور معمول، نسبت D/E بیشتر از 2.0 نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری پر ریسکی است؛ با این حال این معیار می‌تواند با توجه به صنعت متفاوت باشد؛ بنابراین بهتر است برای درک بهتر داده‌ها، نسبت‌های اهرمی یک شرکت را با عملکرد گذشته و با شرکت‌هایی که در همان صنعت فعالیت می‌کنند، مقایسه کنید.

نسبت حقوق ضریب حقوق صاحبان سهام

این نسبت اهرمی مشابه با نسبت بدهی است، با این تفاوت که میزان بدهی با میزان دارایی شرکت در صورت، جایگزین می‌شود:

فرمول 2

برای مثال فرض کنید میسی (NYSE: M) دارایی‌هایی به ارزش 19.85 میلیارد دلار دارد و حقوق صاحبان سهام آن 4.32 میلیارد دلار است؛ در این صورت ضریب برابری یا نسبت حقوق ضریب حقوق صاحبان سهام برای این شرکت 4.59 خواهد بود. نسبت 4.59 شرکت به این معناست که دارایی‌ها عمدتاً با بدهی تأمین می‌شوند تا سهام.

اگرچه بدهی به‌طور خاص در فرمول ذکر نشده است، با توجه به اینکه کل دارایی‌ها شامل بدهی نیز بوده، میزان بدهی درنتیجه نهایی تأثیرگذار است. به یاد داشته باشید که: کل دارایی = کل بدهی + کل حقوق صاحبان سهام.

نسبت بدهی به سرمایه

شاخصی که میزان بدهی را در ساختار سرمایه یک شرکت اندازه‌گیری می‌کند، نسبت بدهی به سرمایه است که اهرم مالی شرکت را اندازه‌گیری می‌کند و به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

فرمول 3

SD = بدهی کوتاه‌مدت

LD = بدهی بلندمدت

SE = حقوق صاحبان سهام

درجه اهرم مالی

درجه اهرم مالی (DFL) نسبتی است که حساسیت سود هر سهم یک شرکت (EPS) را در مقایسه با نوسانات درآمد عملیاتی آن و در نتیجه تغییرات در ساختار سرمایه آن، اندازه‌گیری می‌کند. این نسبت درصد تغییر در EPS را برای یک واحد تغییر در سود قبل از بهره و مالیات (EBIT) اندازه‌گیری می‌کند و به‌صورت زیر نمایش داده می‌شود:

این نسبت نشان می‌دهد که هرچه میزان اهرم مالی بیشتر باشد، سود نوسان بیشتری خواهد داشت. از آنجا که بهره معمولاً یک هزینه ثابت است، اهرم بازده و EPS را بزرگ می‌کند. زمانی که درآمد عملیاتی افزایش می‌یابد این خوب است، اما زمانی که درآمد عملیاتی با مشکل روبه‌رو نشود، این نسبت می‌تواند دردسرساز باشد.

مثال اول از نحوه محاسبه نسبت‌های اهرمی

کسب و کاری را با اطلاعات مالی زیر تصور کنید:

1. 50 میلیون دلار دارایی
2. 20 میلیون دلار بدهی
3. 25 میلیون دلار از حقوق صاحبان سهام
4. 5 میلیون دلار EBITDA سالانه
5. 2 میلیون دلار هزینه استهلاک سالانه

با استفاده از این اطلاعات، نسبت‌های اهرمی به شکل زیر محاسبه می‌شوند:

1. بدهی/ دارایی = 20 دلار / 50 دلار = 0.40 برابر
2. بدهی/ حقوق صاحبان سهام = 20 دلار / 25 دلار = 0.80x
3. بدهی/سرمایه = 20 دلار / (20 دلار + 25 دلار) = 0.44x
4. بدهی/ 20EBITDA = دلار / 5 دلار = 4.00 برابر
5. دارایی / حقوق صاحبان سهام = 50 دلار / 25 دلار = 2.00x

مثال دوم از نحوه محاسبه نسبت‌های اهرمی

اگر یک کسب و کار دارای دارایی کل به ارزش 100 میلیون دلار، بدهی کل 45 میلیون دلار و حقوق صاحبان سهام 55 میلیون دلار باشد، آنگاه مقدار متناسب پول قرض گرفته شده در برابر کل دارایی‌ها 0.45 یا کمتر از نیمی از کل منابع آن است. با مقایسه بدهی به حقوق صاحبان سهام، نسبت این شرکت 0.82 است، به این معنی که حقوق صاحبان سهام بیشتر دارایی‌های شرکت را تشکیل می‌دهد.

شاخص leverage Ratio چه کاربرد و اهمیتی دارد؟

نسبت‌های اهرمی نشان‌دهنده میزان استفاده یک کسب و کار از پول قرض شده است. همچنین توانایی پرداخت بدهی و ساختار سرمایه شرکت را ارزیابی می‌کند. داشتن اهرم بالا در ساختار سرمایه یک شرکت می‌تواند مخاطره‌آمیز باشد، اما مزایایی نیز دارد. استفاده از اهرم در مواقعی که شرکت در حال کسب سود است، سودمند است؛ زیرا موجب تقویت میزان سود می‌شود.

این مطلب را حتما بخوانید: اقتصاد دیجیتال (Digital Economy) چیست؟ آیا ایران وارد انقلاب صنعتی چهارم شده است؟

از سوی دیگر، یک شرکت با اهرم بالا درصورت کاهش سودآوری با مشکل مواجه خواهد شد و ممکن است در معرض خطر بالاتری از نکول نسبت به یک شرکت بدون اهرم یا اهرم کمتری در شرایط مشابه باشد. درنهایت، تجزیه و تحلیل سطح بدهی موجود، عامل مهمی است که اعتباردهندگان زمانی که یک شرکت مایل به درخواست برای استقراض بیشتر است، در نظر می‌گیرند؛ بنابراین می‌توان گفت اگرچه اهرم میزان ریسک را بالا می‌برد، اما اگر همه‌چیز در شرکت خوب پیش برود، برای شرکت و سهام‌داران خوب خواهد بود.

خطرات اهرم عملیاتی بالا و اهرم مالی بالا چیست؟

اگر اهرم بتواند سود را چند برابر کند، می‌تواند ریسک را نیز چند برابر کند. داشتن هر دو نسبت اهرم مالی و عملیاتی بالا می‌تواند برای یک کسب و کار بسیار خطرناک باشد. نسبت اهرم عملیاتی بالا نشان می‌دهد که یک شرکت فروش کمی دارد، اما هزینه‌ها یا حاشیه‌های بالایی دارد که باید پوشش داده شود. این شرایط ممکن است منجر به درآمد کمتر یا ناکافی‌بودن درآمد عملیاتی برای پوشش سایر هزینه‌ها شود و درنهایت منجر به درآمد منفی برای شرکت شود.

از سوی دیگر، نسبت‌های اهرم مالی بالا زمانی رخ می‌دهند که بازده سرمایه‌گذاری (ROI) از سود پرداختی وام‌ها بیشتر نشود. این امر به میزان قابل‌توجهی سود و بهره هر سهم شرکت را کاهش می‌دهد. اگر دو شرکت با هم مقایسه شوند (از نظر صنعت، اندازه و سن)، اما یکی از آن‌ها نسبت‌های اهرمی کمتری نسبت به دیگری داشته باشد، شرکت با اهرم کمتر می‌تواند سرمایه‌گذاری مطمئن‌تری در نظر گرفته شود. اگر هر دو شرکت برای دستیابی به درآمد بیشتر تلاش کنند، شرکتی که دارای اهرم کمتری است، با احتمال کمتری ورشکسته می‌شود.

شاخص leverage Ratio خوب چقدر است؟

آنچه به‌عنوان نسبت اهرمی «خوب» یا کمتر از متوسط در نظر گرفته می‌شود، به‌طور قابل‌توجهی در هر صنعت متفاوت است؛ زیرا انواع خاصی از شرکت‌ها طبیعتاً بیش از دیگران به وام متکی هستند تا سرمایه لازم عملیاتی شرکت را تأمین کنند. برای مثال، متوسط نسبت D/E در صنعت خودرو تا ژانویه 2022 حدود 0.2 بود؛ درحالی‌که میانگین برای بانک‌های مرکزی 1.7 بوده است.

اهرم چگونه ایجاد می‌شود؟

اهرم از طریق موقعیت‌های مختلف ایجاد می‌شود:

1. یک شرکت برای خرید دارایی‌های خاص قرض می‌گیرد. این قرض به‌عنوان «وام با پشتوانه دارایی» شناخته می‌شود و در املاک و مستغلات و خرید دارایی‌های ثابت مانند دارایی، ماشین‌آلات و تجهیزات (PP&E) بسیار رایج است. مقدار اعتبار یا وامی که به این شرکت تعلق می‌گیرد، به اعتبار کلی کسب و کار بستگی دارد.
2. هنگامی که یک شرکت برای تأمین هزینه‌های موردنیاز یک خرید وام می‌گیرد.
3. هنگامی که یک شرکت سهام خصوصی (شرکت دیگر) تملک اهرمی (LBO) انجام می‌دهد (زمانی که شرکت سهام عمده یا دارایی یک شرکت دیگر را از طریق وام، تصاحب می‌کند).
4. وقتی شرکتی با آپشن‌ها، قراردادهای آتی، حاشیه سود یا سایر ابزارهای مالی سر و کار دارد.
5. سرمایه‌گذاران سهامی که تصمیم می‌گیرند برای استفاده از سبد سرمایه‌گذاری خود پول قرض کنند.
6. زمانی که شخصی خانه‌ای خریداری می‌کند و تصمیم می‌گیرد برای پوشش بخشی از هزینه‌ها از یک مؤسسه مالی وام بگیرد. اگر ملک با ارزش بالاتر فروخته شود، سود خوبی به فرد تعلق می‌گیرد.

نتیجه گیری

برای سرمایه‌گذاری در هریک از بازارهای مالی، می‌توان از شاخص‌های مختلف و نتایج هریک برای تصمیم‌گیری بهتر استفاده کرد. شاخص leverage Ratio از جمله شاخص‌هایی است که در صنعت‌های مختلف نشان‌دهنده میزان ریسک سرمایه‌گذاری است و تا حد احتمال ورشکستگی شرکت را در سال‌های آتی مشخص می‌کند. نسبت‌های اهرمی در حالت کلی در سه دسته عملیاتی، مالی و ترکیبی قرار می‌گیرند. هرچه که این مقدارها بالاتر باشند، احتمال ورشکستگی و خطر از دست رفتن دارایی بیشتر خواهد بود.

معرفی صرافی ارز دیجیتال بای بیت + معاملات اهرمی

صرافی ارز دیجیتالی که همگی آن را با سرعت بالای آن می‌شناسند! اگر شما هم به بای بیت فکر می‌کنید، حدسِ درستی زده‌اید. بای بیت که تا به این لحظه بیش از شش میلیون کاربر فعال دارد، یکی از پلتفرم‌های بشدت محبوب برای خرید، فروش و معامله‌ی ارزهای مشهور است. بماند که شما می‌توانید از قابلیت‌های معاملات اهرمی و اسپات تریدینگِ این صرافی هم استفاده کنید. بای بیت به شما اجازه می‌دهد تا برای معاملات خود، کاملا ناشناس عمل کنید. به این ترتیب، برخلاف بسیاری از رقبای خود، از پروسه‌ی KYC یا شناسایی مشتریان استفاده نمی‌کند. البته قابلیت‌های امنیتیِ آن کاملا راضی‌کننده و جالب است. آیا می‌دانستید که چرا بای بیت به کاربران آمریکایی اجازه‌ی ترید نمی‌دهد؟ درباره‌ی معاملات چندبرابری با سودِ کلان چه می‌دانستید؟ همراه بیزکوین باشید. در این پست، مروری کامل از بای بیت را مشاهده خواهید کرد.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

بای بیت یک صرافی ارز دیجیتال است که تجهیزات تریدینگ پیشرفته‌ و سرآمد را پشتیبانی می‌کند. معمولا تریدرها این صرافی bybit را به امنیت بسیار بالای آن می‌شناسند. این سایت به هیچ عنوان داون تایم ندارد، یا از دسترس خارج نمی‌شود. اما متاسفانه برای کاربران آمریکایی در دسترس نمی‌باشد. در این مقاله، بیزکوین به طور تمام و کمال به خصوصیات و ویژگی‌های این پلتفرم می‌پردازد. پس در ادامه با بیزکوین نیز همراه ما بمانید.

با بای بیت بیشتر آشنا شوید!

این صرافی ارزهای دیجیتالِ اشتقاقی، برای این کاربران ایده‌آل است:

• کاربرانی که در ایالات متحده‌ی آمریکا زندگی نمی‌کنند.
• تریدرهایی که به دنبال معاملات مارجین و سایر مشتق‌های ارزی می‌گردند.

مزایای صرافی Bybit

• معاملات اهرمی 100 برابری
• تجهیزات پیشرفته‌؛ مطابق با آخرین پیشرفت‌های تکنولوژی کریپتو کارنسی
• محیط تست کاملا امن، که به شما اجازه‌ی یادگیری و تجربه‌اندوزی را می‌دهد.
• منابع آموزشی بسیار گسترده و آموزنده.

معایب صرافی Bybit

• در آمریکا در دسترس نیست.
• مشتقات کریپتو، بسیار ریسک بالایی دارند.
• برای معاملات نقدی یا اسپات تریدینگ مناسب نیست.
• ممکن است به منظور بازاریابی، داده‌های شما را با شرکت‌های شخص ثالث در میان بگذارند.

ارزهای دیجیتال مشتق یعنی چه

مشتقات ارزهای دیجیتال یعنی چه؟

قبل از آن‌که به بررسی دقیق و عمیقِ مزایا و معایب بای بیت برسیم، بهتر است ابتدا با مشتقات ارزهای دیجیتال آشنا شویم. ارزهای دیجیتال اشتقاقی، تجهیزات مالی هستند که به عنوان قرارداد یا contract هم شناخته می‌شوند. به این ترتیب که ارزش‌گذاری آن‌ها، بر اساس یک داراییِ ضمنی صورت می‌گیرد. شما این دارایی را در اختیار نخواهید داشت، بلکه صاحب قراردادی می‌شوید که می‌توانید آن دارایی را با یک ارزشِ مشخص، در آینده خرید یا فروش نمایید. در چنین مواردی، آن دارایی یک ارز دیجیتال محسوب می‌شود.

صرافی ارز دیجیتال bybit یکی از آن دست صرافی‌هاست، که به کاربران خود اجازه‌ی معامله بر پایه‌ی ارزهای دیجیتال اشتقاقی را می‌دهد. به عبارت ساده‌تر، این قراردادها در این صرافی خرید و فروش می‌شوند.

بای بیت و معاملات اهرمی 100 برابری

این صرافی به شما اجازه می‌دهد، تا معاملات اهرمی 100 برابری ارز دیجیتال را در فضای این صرافی به جریان بیندازید. این یعنی شما می‌توانید با 100 دلار سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، در مقامِ سرمایه‌گذاری که 10 هزار دلار سرمایه‌گذاری کرده است قرار بگیرید.

معاملات اهرمی یکی از بهترین راه‌هایی هستند که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای می‌توانند از طریقِ آن، سودِ قابل توجهی دریافت نمایند. معاملات اهرم 5 برابری به چه معناست؟ اهرمی می‌توانند امتیازات متعددی را متوجهِ تریدرها کنند. اما به همان میزان که سود بسیار بالایی دارند، ریسک بالایی را هم به همراه می‌آورند.

در bybit کاربران می‌توانند روی 15 کریپتو کارنسی، معاملات اهرمی را به اجرا درآورند. هم‌چنین می‌توانند روی افزایش یا کاهش قیمت هر کدام از این رمزارزها شرط‌ ببندند. در کنار موارد ذکر شده، بای‌ بیت قابلیت‌های بسیار حرفه‌ایِ دیگری را هم در اختیار کاربران خود قرار می‌دهد.

تکنولوژی و تجهیزات متمایز bybit

تکنولوژی و تجهیزات متمایز بای بیت

bybit در هر ثانیه تا حدودِ 100 هزار تراکنش‌ متعدد را پشتیبانی می‌کند. این رقم نشان می‌دهد که این صرافی در مقایسه با رقبای خود بسیار سریع‌تر عمل می‌کند. این صرافی هر کاری می‌کند تا درگیر داون تایم (Down-time) یا “از دسترس خارج شدنِ سرور” نشود. مشکلی که بسیاری از صرافی‌ها را درگیر خود می‌سازد و باعث می‌شود وقتی تعداد زیادی از مردم همزمان معامله می‌کنند، سرور از دسترس خارج شود. خوشبختانه کاربرانِ بای ‌بیتی با این مشکل روبرو نمی‌شوند.

چارت‌ها، جداول و نمودارهایی که در bybit می‌بینید، در بین تریدرها بسیار محبوب هستند. این چارت‌ها قابلیت‌ها و اطلاعات بسیار گسترده‌ای را در اختیار کاربران قرار می‌دهند. بماند که شما می‌توانید داده‌های گوناگونی را با فرمت‌های مختلف از این پلتفرم دانلود کنید.

محیط تست ایمن و بدون خطر

سایت تست‌نتِ ایمن و بدونِ خطر بای بیت، به کاربران اجازه می‌دهد تا بتوانند استراتژی‌های خود را تست کنند و بدون استفاده از پول واقعی، نحوه‌ی کار با سایت دست‌شان بیاید. بخصوص اگر در زمینه‌ی ارزهای اشتقاقی تازه‌کار هستید، این محیط برای تبدیل شدن به یک تریدرِ حرفه‌ای کاملا توصیه می‌شود. به این طریق، شما می‌توانید به سادگی با قابلیت‌های حرفه‌ای و پیچیده‌ی صرافی، خو بگیرید و در آن خبره شوید.

این عملِ bybit کاملا منطقی و تخصصی بود. چرا که معامله در فضای ارزهای دیجیتالِ مشتق، می‌تواند بسیار خطرآفرین و ریسکی باشد. بنابراین بدیهی‌ست که کاربران نیاز داشته باشند ابتدا در این معاملاتً حرفه‌ای شوند و با محیط آن آشنا گردند؛ سپس تجربیات خود را روی پول واقعی محک بزنند.

* توصیه‌ی ما این است که اگر قصد دارید در زمینه‌ی مشتقات ارز دیجیتال فعالیت کنید، از حجم اندکی پول کار خود را شروع کنید و به این ترتیب، ریسکِ این کار را به حداقل برسانید.

امنیت صرافی bybit

منابع آموزشی Bybit و کاربرد بسیار آن

بای بیت منابع آموزشی بسیار گسترده‌ای را در دسترس کاربران خود قرار می‌دهد، که بشدت هم تحسین‌برانگیز هستند. از بلاگ‌ها، اخبار و حتی نظرات کاربران گرفته، تا مقالات آموزنده که می‌توانند کاربران را در هر زمینه‌ای هدایت کنند. به عنوان مثال، Bybit Learn به کاربران یاد می‌دهد که چگونه با تجهیزات حرفه‌ایِ این صرافی کار کنند و الگوی هر چارت چگونه عمل می‌کند. شما می‌توانید در این بخش، درباره‌ی اقتصاد غیرمتمرکز و جزئیات آن یاد بگیرید.

علاوه بر موارد ذکر شده، کاربران می‌توانند دو بار در هفته از کلاس‌هایی که به میزبانی bybit در فضای مجازی برگزار می‌شوند، استفاده نمایند. این کارِ بسیار هوشمندانه‌ای‌ست. چرا که باعث می‎شود کاربران با تجهیزات حرفه‌ای و مارجین‌ها بیشتر آشنا شوند و عاقلانه‌تر از آن‌ها استفاده نمایند.

* حالا بهتر است به مواردی بپردازیم که می‌توان آن‌ها را خلاهایی در بای بیت محسوب کرد. امیدواریم که این صرافی در آینده بتواند این ضعف‌ها را جبران کند و عملکرد بهتری را در این زمینه‌ها از خود نشان دهد.

Bybit در آمریکا خارج از دسترس است.

می‌دانیم که ایالات متحده‌ی آمریکا، قواعد و ضوابط سخت‌گیرانه‌ای برای کنترل بازارِ مشتقات کریپتو کارنسی و صرافی‌های رمزارزی دارد. به این منظور، صرافی بای بیت در ایالات متحده‌ی آمریکا اهرم 5 برابری به چه معناست؟ و برخی کشورهای دیگر، مانندِ بریتانیا، در دسترس نمی‌باشد. برای استفاده از این سایت، شما باید ابتدا ثابت کنید که شهروند آمریکایی نیستید.

* اگر شهروند آمریکا باشیم و از بای بیت استفاده کنیم چه اتفاقی می‌افتد؟ خوشبختانه بخشی به نامِ “شناخت مشتریان” وجود دارد که جلوی کاربرانی را که وسوسه می‌شوند از خدمات صرافی‌های غیرمجاز استفاده کنند، می‌گیرد. اما متاسفانه bybit از این قابلیت پشتیبانی نمی‌کند. سرمایه‌گذاریِ شهروندان آمریکایی در این دست صرافی‌ها، ریسک بسیار بالایی دارد. چرا که ممکن است حساب شما فریز شود و دیگر نتوانید از پول خود استفاده کنید.

اواخرِ سال قبل بود که کمیسیون امور مالی CFTC، یکی از بزرگترین کمپانی‌های مشتقات ارزهای دیجیتال و مدیران آن را جریمه کرد. این کمپانی، BitMEX بود و طبق گفته‌ی کارگزاران CFTC، 11 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری از آمریکا در آن انجام شده بود. نتیجه این شد که سازمان CFTC درخواست بازگشت این سرمایه را داد و آن را “سرمایه‌ی به ‌اشتباه‌ جذب ‌شده” نامید. اگرچه این کمپانی هم‌چنان درگیر این شکایت است، اما این حرکتِ CFTC، در واقع اخطاری بود برای کل کاربران آمریکایی و صرافی‌های ارزهای دیجیتال مشتق!

مشتقات ارز دیجیتال

مشتقات ارز دیجیتال می‌توانند بسیار خطرآفرین باشند!

مشتقات ارزهای دیجیتال درست به اندازه‌ی خود کریپتو کارنسی، یک بازار خطرآفرین و ریسکی‌ دارند. این بازار کاری می‌کند که مردم روی پول وام‌گرفته‌شده، شرط ببندند و بازده خاصی را از این پول پیش‌بینی کنند. مشکل این‌جاست که کافی‌ست شرط‌بندی درست پیش نرود! به این طریق، کل پول کاربر از دست خواهد رفت!

برای این‌که بهتر بفهمید بازار مشتقات ارزهای دیجیتال چطور کار می‌کند، بگذارید مثالی بزنیم! تصور کنید که شما روی 100 دلار بیت کوین شرط می‌بندید و وارد معامله‌ی اهرمی 5 برابری می‌شوید. بنابراین سرمایه‌گذاری شما 500 دلار بیت کوین محسوب خواهد شد. (100 دلار پول خودتان – 400 دلار مابقی پولِ وام‌گرفته‌شده). حالا برخلاف پیش‌بینی شما، پول‌تان نه تنها رشد نمی‌کند، بلکه 20 درصد هم ارزش آن افت پیدا می‌کند. حال سرمایه‌گذاری‌تان تنها 400 دلار ارزش خواهد داشت. حالا دیگر این پول از حساب شما خارج می‌شود. چرا که صرافی اجازه نمی‌دهد شما بیشتر از پولی که در ابتدا سرمایه‌گذاری کرده‌اید ضرر کنید! حتی اگر بلافاصله پس از ضرر کردن، بیت کوین دوباره رشد کند، پولی به شما نخواهد رسید. چرا که شما 100 دلار خود را از دست داده‌اید و چه بسا مجبور شوید کارمزد تسویه حساب را نیز پرداخت کنید!

سایر صرافی‌هایی که می‌توانید به جای Bybit روی آن‌ها حساب کنید.

• اگر دنبال صرافی ارز دیجیتالی می‌گردید که قواعد جدی و سخت‌گیرانه‌ای داشته باشد: جمینی به خود افتخار می‌کند که مطابق با قوانین و ضوابط پیش می‌رود. این صرافی، یکی از اولین صرافی‌هایی بود که توانست از فیلترِ قوانین مالی و اقتصادیِ سنگین و سخت‌گیرانه‌ی نیویورک جان سالم به در برد! ضمنا کوین‌های متعدد و خوب، تجهیزات حرفه‌ایِ معامله و کارمزد منطقی را نیز داراست.
• اگر به دنبال صرافی ارز دیجیتالی می‌گردید که هم در آمریکا در دسترس باشد و هم معاملات مارجین را پشتیبانی کند: تا ژوئن سال 2021، کراکن معاملات مارجین محدودی را در آمریکا اجرا می‌کرد. کاربران باید حالا ثابت کنند که یک “شرکت‌کننده‌ی قراردادِ قانونی” هستند. یعنی حداقل باید دارایی تحت تملک آن‌ها به 10 میلیون دلار برسد. کراکن تنها صرافی‌ای‌ست که می‌دانیم این قابلیت‌ها را در دسترس نگه داشته است.

* جهت آشنایی با صرافی ارز دیجیتال کراکن و جمینی، از سایر مقالات بیزکوین هم دیدن کنید.

بای بیت چطور کار می‌کند؟

بای بیت هیچ مقررات سخت‌گیرانه‌ای برای شناسایی مشتریان خود ندارد. بنابراین برای این‌که بتوانید از این صرافی استفاده کنید، تنها به یک شماره تلفن و آدرس ایمیل نیاز پیدا خواهید کرد. شما نمی‌توانید در این صرافی از قابلیت سپرده‌گذاری کریپتو استفاده کنید. بعلاوه نمی‌توانید از یک اپلیکیشن شخص ثالث (به عنوان مثال، والت دیجیتال) برای خرید بیت کوین با ارز فیات استفاده کنید.

شما می‌توانید در معاملات مارجین و معاملات فیوچرز (آتی) تا سقفِ 100 برابری، شرکت کنید. معاملات اهرمی 100 برابری، تنها برای بیت کوین در دسترس خواهد بود. ولی برای سایرِ کریپتوها می‌توانید این معاملات را تا سقفِ 50 برابری انجام دهید. البته مشتریان می‌توانند دارایی‌های خود را به طور کوتاه‌مدت بیمه کنند. کاربران حرفه‌ای هم می‌توانند هم از ورژن تحت وب و هم از ورژن موبایلیِ این صرافی استفاده کنند و بیشترین استفاده را از قابلیت‌های آن ببرند.

برخی از نکات دیگر در رابطه با صرافی ارزهای دیجیتال bybit :

• شما در بای بیت می‌توانید تنها یک کریپتو را با کریپتوی دیگر معامله کنید.
• اگر تابحال از معاملات اهرمی استفاده نکرده‌اید، bybit به شما اجازه می‌دهد با وام گرفتنِ پول بیشتر، روی یک مبلغ سرمایه‌گذاری کنید و سود دریافت کنید.
• شما می‌توانید روی یک کریپتو کارنسی شرط‌بندی کنید و حدس بزنید که ارزش خود را از دست می‌دهد، یا بر ارزش آن افزوده می‎شود.

نگاهی به کارمزدهای صرافی بای بیت

bybit سه نوع کارمزد دارد که در جدول‌های زیر به اهرم 5 برابری به چه معناست؟ آن‌ها رسیدگی کرده‌ایم:

بر اساس کریپتو کارنسی خاصی که برداشت می‌کنید، کارمزد برداشت شما متفاوت خواهد بود:

شما می‌توانید چند نوع سفارش را در bybit ثبت کنید، که شامل موارد زیر است:

• سفارش محدود: خرید و فروش شما را بر اساس مبلغی که خودتان مشخص کرده‌اید، برقرار می‌سازد.
• سفارش بازاری: سفارشی که بلافاصله وارد لیستِ سفارشات شما می‌شود. شما باید کارمزد تیکر را در این نوع سفارش پرداخت کنید و کنترلی روی قیمتی که پرداخت می‌کنید، نخواهید داشت.
• سفارش شرطی: سفارشی که تنها زمانی قابل برداشت است، که شما به مبلغ هدف خود رسیده‌اید. مثلا می‌توانید سفارشِ “برداشت سود در یک درصد خاص” را اجرا کنید. به این شکل، مثلا همین که سودِ شما به 50 درصد رسید، می‌توانید سود خود را برداشت کنید.

چه کریپتوهایی در Bybit در دسترس قرار دارند؟

بسته به نوع معامله‌ای که می‌خواهید انجام دهید، 15 نوع کریپتو کارنسی متعدد در این صرافی در دسترس است:

• بیت کوین
• اتریوم
• بیت کوین کَش
• لایت کوین
• تزوس
• چِین‌لینک
• کاردانو
• پولکادوت
• یونی سواپ
• ریپل
• NEM
• سوشی‌سواپ
• آوه (AAVE)
• دوج کوین
• تتر

آیا Bybit جای امنی برای کریپتو است؟

بای بیت برای حفظ امنیتِ کریپتو کارنسی شما، تدابیر متعددی را اندیشیده است. این اقدامات شامل موارد زیر می‌شوند:

آموزش کامل کار با بخش فیوچرز صرافی بایننس Binance Futures

صرافی بایننس بزرگنرین صرافی غیر متمرکز در بازار ارز های دیجیتالی می باشد. این صرافی با قرار دادن ویژگی های مختلف برای ترید کردن و کسب درآمد دلاری، میان تمامی کاربران حوضه ارز های دیجیتالی زبان زد می باشد. می توانید نحوه استفاده از این صرافی را به طور جامع در وبسایت رسمی آکادمی ایران ریچ مطالعه کنید.

در این مطلب قصد داریم تا بخش پر طرفدار این صرافی، فیوچرز، آشنا شویم. تا انتهای این مطلب همراه ما باشد تا بتوانید یک تریدر حرفه ای در قسمت فیوچرز بایننس شوید.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

فیوچرز (Futures) چیست؟

بایننس اخیراً یک پلت فرم معاملات آتی – Binance Futures – راه اندازی کرده است که به معامله گران اجازه می دهد از اهرم (leverage) استفاده کنند و پوزیشن های کوتاه و بلند مدت باز کنند. استفاده از اهرم های سنگین تر و عدم مدیریت سرمایه به معنی ریسک بالاتر و مواجه شدن با خطر لیکوئیدی می باشد. پس پیشنهاد می کنیم خط به خط مطالب را بخوانید تا با چشمانی باز و آگاهی کامل وارد دنیای فیوچرز شوید و سرمایه خودتون از دست ندهید. در صورتی که علاقمند به مطالعه تاریخچه فیوچرز هستید مطلب زیر رو مطالعه کنید.

همچنین میتونید از سایر بازارهای فیوچرز هم استفاده کنید کافیه بر روی مقالات زیر کلیک کنید.

در واقع فیوچرز بخشی است که در آن خود صرافی بایننس به وسیله اهرم به شما پول قرض میدهد.

به عنوان مثال اگر شما می خواهید با 100$ یک پوزیشن در اسپات باز کنید و 20% سود ببرید، می توانید همان پوزیشن 100 دلاری را در فیوچرز بایننس با اهرم 2 باز کرده و 2 برابر پول خود را درگیر کنید و به جای 20%، 40% سود ببرید. اما این سود 2 برابری به این معنی می باشد که با اهرم 2 شما دو برابر نیز ضرر خواهید کرد.

هر چه اهرم مورد استفاده شما بیشتر باشد، سود و ضرر شما نیز بیشتر خواهد بود.

حجم ترید روزانه پلتفرم فیوچرز بیت کوین از حجم جفت معاملات BTC /USDT در بستر اصلی بایننس فراتر می باشد. این امر نشان می دهد که این پلت فرم به سرعت در حال رشد می باشد و این امر بایننس را در قسمت فیوچرز پیشرو می کند.