اصطلاحات معاملات سهام به چه معناست؟

اهداف رنج زدن

اصطلاحات بورسی از صفر تا صد (قسمت اول)

بورس کلمه‌ای فرانسوی است به معنی کیف پول. بورس را در یک تعریف بسیار ساده، می‌توانیم یک بازار در نظر بگیریم. همانطور که در بازار، انواع کالا معامله می‌شوند، در بورس نیز دارایی‌های مختلفی معامله می‌شوند.

بازار:

مکانی است که در آن خرید و فروش صورت می‌گیرد که به طور کلی در بازار دو نوع دارایی مورد معامله قرار می‌گیرد:

1. دارایی مالی
2. دارایی واقعی

دارایی‌های واقعی شامل اقلام فیزیکی می‌شود. مانند خودرو، مسکن، طلا و …

دارایی‌های مالی که به آنها دارایی کاغذی نیز گفته می‌شود، مانند سهام، اوراق بهادار

انواع بازار بورس:

بورس کالا، بورس اوراق بهادار، بورس ارز

1- بورس کالا:

در بورس کالا، خرید و فروش کالاهای معین صورت می‌گیرد و به طور منظم و دائم فعال است. معمولا مواد خام و مواد اولیه مورد معامله قرار می‌گیرد. مثل بورس نفت و بورس گندم.

2- بورس اوراق بهادار:

بورس اوراق بهادار، مکانی است برای داد و ستد که در آن انواع دارایی‌های مالی از قبیل سهام، اوراق مشارکت و … خرید و فروش می‌شود.

3- بورس ارز:

همانطور که از نام این بورس مشخص است، در آن پول‌های خارجی خرید و فروش می‌شود. البته در ایران این نوع بازار وجود ندارد.

بازار اولیه و بازار ثانویه:

به بازاری که سهام شرکت‌های بورسی برای اولین بار در آنجا عرضه می‌گردد، بازار اولیه می‌گویند.

پس از عرضه اولیه سهام در بازار اولیه، آن سهام در بازار ثانویه مورد معامله قرار می‌گیرد؛ در واقع بازاری را که سهام بعد از بار اول در آن خرید و فروش می‌شود را بازار ثانویه می‌گویند.

قیمت اسمی:

قیمت اسمی همان قیمت اولیه سهم در بازار اولیه است.

پرتفوی:

سبدی از سهم‌های شرکت‌های مختلف است که با هدف کاهش ریسک سرمایه‌گذاری تهیه می‌شود.

کد معاملاتی (کدبورسی) :

کسانی که قصد سرمایه‌گذاری در بورس دارند، باید از یک کارگزاری کد بورسی دریافت کنند.

کسانی که کد بورسی دریافت می‌کنند، می‌توانند از طریق نرم‌افزارهای آنلاین که کارگزاری در اختیار آنها می‌گذارد، خرید و فروش سهام را انجام دهند. کد بورسی شامل 3 حرف اول نام خانوادگی به همراه یک عدد ثابت می باشد.

شرکت کارگزاری: (Stock Bookerage firm)

بنگاه‌های معاملاتی هستند که خرید و فروش سهام از طریق آنها صورت می‌گیرد.

علاوه‌بر معاملات سهام، خدمات دیگری مانند صندوق سرمایه‌گذاری، سبد گردانی، مشاوره و آموزش را به سهامداران ارائه می‌دهند.

نماد شرکت‌های بورسی:

نماد، کد شرکت‌هایی است که برای سهولت شناسایی آنها و دسته‌بندی‌شان در بورس مورد استفاده قرار می‌گیرد.

حرف اول: گروه صنعتی + بخشی از نام شرکت

بسته شدن نماد:

هر گونه تغییر (تغییر در اصول اساسی شرکت مانند تغییر محل، تعدیل eps ، افزایش سرمایه، تعیین اعضای هیئت مدیره) تنها در صورتی امکان‌پذیر است که نماد معاملاتی شرکت بسته باشد. یعنی نماد شرکت در تابلوی بورس به وضعیت متوقف در آمده باشد.

سال مالی:

عبارت است از یکسال که ابتدای آن شروع فعالیت مالی و انتهای آن پایان فعالیت مالی است.

در فرهنگ لغت معین شاخص یعنی برجسته، ممتاز، نمونه، عددی است که میانگین ارزش مجموعه‌ای از اقلام مرتبط با یکدیگر را برحسب درصدی از همان میانگین در فاصله زمانی دو تاریخ بیان می‌شود.

شاخص در بازار بورس، اعدادی هستند که نمایانگر وضعیت بازار طی دوره‌های قبل و جاری می‌باشد.

برای سرمایه‌گذاری در هر بازار بورسی، ابتدا باید وضعیت آن بررسی شود.

برای بررسی بازار، شاخص‌های مختلفی وجود دارد:

1- شاخص کل:

عددی است که بازدهی کل بازار را نشان می دهد و تغییرات مثبت و منفی آن نشان دهنده تغییرات مثبت یا منفی کل بازار است. شاخص کل نشان دهنده قیمت کلیه سهام موجود در بازار بورس است.

اصولا یک سال مشخص را به عنوان سال پایه و تمامی ارقام شرکت‌ها در آن سال، به عنوان ارقام مبنا در سال پایه تعریف می‌شود. پس از آن تغییرات قیمتی سهام در سال‌های بعد را نسبت به آن سال مبنا سنجیده می شود و از این طریق رشد یا نزول شاخص مشخص می‌شود.

2- شاخص قیمت و بازده نقدی :

شاخص قیمت و بازده نقدی یا همان شاخص درآمد کل با نماد TEDPIX از فروردین 1377 در بورس تهران محاسبه و منتشر شده است.

این شاخص نشانگر بازدهی کل بورس اوراق بهادار است.

سود حاصل از سرمایه‌گذاری های انجام شده در بورس از دو طریق است:

1. سود نقدی مصوب مجمع
2. سود حاصل از افزایش قیمت سهام

3- شاخص بازده نقدی:

این شاخص تنها بازدهی ناشی از سود نقدی مصوب مجمع است.

4- شاخص مالی و شاخص صنعتی:

شرکتها براساس فعالیتشان به دو دسته تقسیم می‌شوند: شرکتهای تولیدی و شرکتهای خدماتی.

شرکت‌های تولیدی در زمره شاخص صنعت و شرکت‌های خدماتی در دسته شاخص مالی تقسیم‌بندی می‌شوند.

شاخص مالی:

روند بازدهی شرکتهای سرمایه‌گذاری و خدماتی

شاخص صنعتی:

روند بازدهی شرکتهای غیر سرمایه‌گذاری

5- شاخص سهام شناور آزاد:

زمانی که شرکتی یا شخص حقیقی یا حقوقی درصد سهام بیشتری نسبت به بقیه سهامداران داشته باشد، به عنوان سهامدار اصلی شناخته می‌شود. سهامی که سهامدار اصلی در اختیار دارد، قابل معامله در بازار نیست. سهام شناور آزاد مقدار سهمی است که انتظار می رود در آینده نزدیک قابل معامله باشد. یعنی در مالکیت دارندگانی است که آماده‌اند در صورت پیشنهاد قیمت مناسب از سوی خریداران آن را برای فروش ارائه کنند. در فرآیند معاملات بین سهامداران مختلف جابه جا می‌شود.

برای سرمایه‌گذاران خیلی مهم است میزان سهام شناور آزاد یک شرکت پذیرفته شده در بورس را بدانند. زیرا یک شاخص مهم در تعیین نقد شوندگی سهام آن شرکت است.

سود پیش بینی شده: (EPS (Earnings Per Share

در صورت سود و زیان شرکتها با عنوان سود هر سهم پس از کسر مالیات قابل مشاهده است.

در پایان هر سال شرکتها سود خالص خود را محاسبه می‌کنند و بعد سود هر سهم را به دست می‌آورند.

سود پیش بینی شده در قیمت هر سهم تاثیر مستقیم دارد.

تغییرات سود پیش بینی شده (eps) شرکتها طی سال مالی را تعدیل می‌گویند.

• مثبت : که به ازای افزایش eps منجر می‌شود.
• منفی: که به کاهش eps منجر می‌شود.

بر روی قیمت معاملاتی سهم نیز تاثیر مثبت و منفی می‌گذارد.

سود تقسیمی: (DPS ( Divided Per Share

درصدی از سود پیش بینی شده (بسته به تصمیم هیئت مدیره) بین سهامداران تقسیم می‌شود.

به علت بلاتکلیف بودن برخی طلب‌ها و بدهی‌ها، وجود برخی حسابهای مشکوک در شرکتها یا وجود برنامه‌های توسعه‌ای، همه سود حاصله (eps) را بین سهامداران تقسیم نمی‌کنند و مقداری از آن را به صورت اندوخته در شرکت باقی می‌گذارند که در سالهای بعد در مورد آن تصمیم‌گیری به عمل می‌آید.

طبق قانوس بورس اوراق بهادار شرکتها موظفند هر دوره 5% از سود خود را اندوخته کنند تا زمانی که جمع اندوخته‌ها به 10% سرمایه شرکت برسد که پس از آن نیازی به انباشته کردن سود نیست.

افزایش سرمایه:

شرکتها به منظور تامین منابع مورد نیاز برای اجرای طرح‌های توسعه‌ای و رشد سرمایه‌گذاری‌ها، اقدام به تامین سرمایه در گردش، اصلاح ساختار سرمایه و افزایش سرمایه می‌کنند.

راههای افزایش سرمایه:

• از محل سود انباشته و اندوخته طرح و توسعه در قالب سهام جایزه
• از محل آورده نقدی و مطالبات در قالب حق تقدم
• از محل صرف سهام
• دامنه نوسانات قیمت سهم: حداکثر میزان نوسان به مثبت و منفی 5% محدود شده است.

عرضه و تقاضا (صف خرید و صف فروش)

زمانی ممکن است سهام یک شرکت ارزنده‌تر شود و تقاضا برای یک سهم بالا برود، در این هنگام عرضه کنندگان به منظور افزایش قیمت آن سهم، از فروش خودداری می‌کنند و صفی از خریداران تشکیل می شود. به چنین حالتی صف خرید آن سهم می‌گویند.

یا ممکن است به دلیل انتشار اخبار منفی، تعدیل منفی یا زیانده بودن شرکت، عرضه سهام آن شرکت با افزایش مواجه شود که باعث ایجاد صف فروش می‌شود.

نسبت p/e

یکی از عواملی که همیشه در بین سرمایه‌گذاران بورس کاربرد زیادی دارد، نسبت p/e است. نسبت p/e نسبت قیمت یک سهم به پیش بینی سود سهام (eps) آن است.

سرمایه گذاران حاضرند به ازای دریافت هر ریال سود یک شرکت، چند ریال برای خرید آن بپردازند.

از این نسبت برای ارزش‌گذاری سهام استفاده می‌شود.

یکی از رایج‌ترین اشتباهات که سرمایه‌گذاران مبتدی انجام می‌دهند، خرید سهام صرفا بر مبنای نسبت p به e است. در حالیکه ممکن است ارزش سهام بیش نمایی شده باشد و هیچ تضمینی وجود ندارد که بعدا به سرعت پایین نیاید.

از طرفی p/e پایین لزوما به این معنی نیست که ارزش یک شرکت کم‌نمایی شده، بلکه به معنای آن است که بازار معتقد است شرکت در آینده‌ای نزدیک با مشکل روبرو خواهد شد.

انواع p/e :

• دنباله‌دار: ساده‌ترین شکل ممکن است که در ابتدای توضیحات مطلب p/e گفته شد.
• برآوردی: تحلیلی یا پشتیبانی هم گفته می‌شود. عوامل نرخ رشد سود شرکت، نرخ بهره بانکی، تورم در این e/p محاسبه می‌شود که کاملترین نوع ارزش‌گذاری است.

ارزش سهم: p/e * eps=price

باید ببینید که قیمت آن سهم در بازار بیشتر از قیمت محاسباتی شماست یا کمتر

اگر قیمت سهم در بازار بیشتر از این عدد باشد، یعنی آن سهم ارزنده نیست.

اگر قیمت سهم در بازار کمتر از این عدد باشد، یعنی آن سهم ارزنده است و قابلیت رشد دارد.

تفاوت بین دو p/e

p/e دنباله‌دار چیزی است که در حال حاضر برای یک سهم وجود دارد اما در مورد p/e تحلیلی ما انتظار داریم که سهم به آن برسد.

وقتی p/e یک سهم بالاست، نشان‌دهنده این است که بازار توقع دارد که سود آن شرکت در آینده رشد پیدا می‌کند.

اگر انتظار بازار درست باشد وقتی سود شرکت زیاد شود، مخرج فرمول محاسبه p/e نیز بزرگ شده و در نتیجه p/e سهم مجددا متعادل می‌شود.

همچنین اگر p/e یک سهم پایین باشد، نشان‌دهنده این است که بازار انتظار دارد در آینده سود آن شرکت کاهش پیدا کند.

اگر انتظار بازار درست باشد، وقتی سود شرکت کم شود، مخرج فرمول محاسبه p/e کوچک می‌شود و در نتیجه نسبت p/e مجددا متعادل می‌شود.

نسبت‌های p/e بالا یا پایین همیشه نشان‌دهنده ارزنده بودن یا گران بودن سهم نیستند.

توقع بازار از آینده شرکت و سودآوری آن را نشان می‌دهد.

صورت های مالی:

نتیجه فعالیت یک شرکت در یک دوره مالی معین در قالب گزارش‌هایی ارائه می‌شود که به آنها صورت مالی گفته می‌شود. شامل اطلاعات خلاصه و طبقه‌بندی شده درباره وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف‌پذیری مالی واحد تجاری است.

گزارش‌های خلاصه‌شده استاندارد هستند که براساس آنها می‌توان راجع به وضعیت مالی یک شرکت قضاوت نمود.

انواع صورت‌های مالی :

• ترازنامه

ترازنامه وضعیت مالی شرکت را در یک زمان مشخص نشان می‌دهد. شامل بدهی، دارایی، حقوق صاحبان سهم است.

صورت حسابی است که نتیجه عملیات یک سال مالی شرکت که شامل درآمدها، اصطلاحات معاملات سهام به چه معناست؟ هزینه‌ها و سود و زیان شرکت را نشان می‌دهد.

• صورت جریان وجوه نقد

این گزارش تغییرات در میزان وجه نقد شرکت را که شامل فعالیت‌های عملیاتی، تامین مالی و سرمایه‌گذاری در یک دوره مالی است، نمایش می‌دهد

• صورت سود و زیان جامع

این گزارش کلیه تغییرات افزایشی یا کاهشی ناشی از درآمدها یا هزینه‌ها چه تحقق یافته و چه تحقق نیافته را طی دوره مالی را نشان می‌دهد.

رنج زدن در بورس یا بازار فارکس یعنی چه؟

اگر به مسائل موجود در بازار و سهام داری واقف باشید احتمالا بار ها عبارت رنج زدن را شنیده اید، اما اگر برای اولین بار است که این عبارت را می شنوید و قصد ورود به بازار سرمایه را دارید.اما چه زمانی سهام دار فرایند رنج زدن را به درستی انجام داده، اگر بعد از اینکه یک صف سبک، سنگین شود این زمانی است که رنج زدن انجام شده است که خریداران سهم مورد نظر را خریداری می کنند.گاهی اوقات ممکن صف سنگین به یک باره ایجاد نشود و بعد از چندین بار پس از این که یک صف سبک به ایجاد یک صف سنگین نزدیک می شود، بعد از این تلاش ها در نهایت صف سنگین شکل بگیرد.

این فرایند چندین بار تکرار می شود تا به هدف خود که خروج نوسان گیران از سهم خود است برسد. اکثر صف های سنگینی که در بازار ها ایجاد می شوند از جمله اهدافی که پشت این شکل گیری صف هاست همین رنج زدن است که سهام دار را از سهم مورد نظر خارج کند و پس از نوسان گیری قیمت سهام و تثبیت آن حالا نوبت به ثبث سفارش می رسد.

اگر در بازار بورس فعالیت می‌کنید و یا قصد دارید به این بازار ورود پیدا کنید، بهتر است شناخت بیشتری از مفاهیم و اصطلاحات پر کاربرد آن داشته باشید. یکی از مفاهیمی که ممکن است چندین بار در فضای معاملاتی بازار بورس، بشنوید، مفهوم رِنج کشیدن سهم می‌باشد. منبع

بسیاری از سهام داران با تدبیردرستی که در استفاده از این فرایند سود بسیاری را از معاملات خود می برند. به طور کلی در بازار، فرایند رنج زدن بورس در سهاداران حقیقی که سهم کمتری دارند و هم چنین سهامداران حقوقی که سهام با حجم های بزرگتری دارند انجام می شود که اگر این فرایند به درستی و در زمان مناسب انجام شود مزایای خوبی برای سهام دار خواهد داشت.

مفاهیم رنج زدن چیست ؟

بعنوان یک تعریف ساده و کلی می توان گفت که رنج زدن به مجموعه اقداماتی گفته می شود که باعث حرکت و یا تغییر قیمت یک سهم از قیمت موجود در تابلو می شود.در واقع رنج زدن بخصوص در بازار سهام و بورس به این صورت است که سهام دار قصد خرید یک سهم را دارد و هر زمان که مناسب خرید شد اقدام به خرید سهم مورد نظر خود می کند.

• رنج زدن مثبت
• رنج زدن منفی
• اهداف رنج زدن

نکته مهم آموزشی هنگام خروج از رنج زدن :

وقتی قیمت در مدت زمان زیادی رنج و در یک منطقه فشرده شود، معمولا بعد از شکست ناحیه رنج حرکات بسیار شدید شارپی و قوی خواهد زد . چون بازار حرکتش را مشخص کرده و معامله گران در مسیر حرکت قیمت پوزیشن میگیرند و به دلیل حجم عظیم پوزیشن ها در جهت حرکت قیمت نوسانات بسیار قوی خواهیم داشت

رنج کشیدن در سهم یعنی چه و نحوه تشخیص آن چگونه است ؟

مفهوم رنج کشیدن در بورس به این معنی است که بازیگر در هر موقعیت مناسبی اقدام به خرید سهم میکند و بعد از اینکه مقدار سهام مورد نیاز خود را جمع آوری کرد شروع به رنج‌کشی و افزایش قیمت میکند اصطلاحات معاملات سهام به چه معناست؟ تا سهام بیشتری خریداری‌ کند و سپس سهم را به سمت صف کشانده و یا نهایتا در قیمت بالاتری نسبت به قیمت بازگشایی کار را پایان میدهد.

روز بعد امکان دارد بازیگر در ابتدا سهم را با صف خرید بازگشایی کرده و سهامداران هم زمانی که صف خرید را مشاهده کنند فعلا دست‌ نگه دارند. اما چیزی که واضح است، این صف پر حجم و سنگین‌ نیست و با اندکی عرضه میریزد. منبع

سپس بعد از خریداری و جمع سهم مورد نظر، قیمت سهم رو به رشد و افزایش قیمت می رود تا سهم بیشتری خریداری کرده و سهم را سمت ایجاد صفرسنگین برده تا با قیمت بیشتری نسبت به سایر سهامداران و هم چنین قیمت شروع خرید به کار خود خاتمه دهد.البته مفهوم رنج زدن که یکی از مفاهیم موجود در مبحث تابلو خوانی می باشد همیشه سیر صعودی و افزایش قیمت ندارد و به دو صورت رنج مثبت و رنج منفی نیز انجام می شود.

در ادامه به بررسی انواع رنج مثبت و رنج منفی همراه با مثال خواهیم پرداخت.

رنج زدن مثبت چیست ؟

همانطور که از اسم این نوع رنج زدن سهم مشخص است در این فرایند سیر مثبت و افزایشی را در قیمت سهم خریداری شده داریم. سهام دار با خرید سهم خود معاملات مورد نظر را با صف خرید ایجاد می کند. نکته ای که در این نوع رنج زدن قابل توجه است این است که اگر چه قیمت رو به افزایش است و صف خرید ایجاد می شود اما این صف سنگین نخواهد بود چرا که سایر سهامداران با دیدن صف خرید این نوع از سهم ها دیگر به خرید و یا معامله اقدام نخواهند کرد.

در واقع اگر در این زمان عرضه دیگری از سهام ها صورت بگیرد صف خرید سهم با فیلتر رنج مثبت جمع خواهد شد.

رنج زدن

رنج زدن منفی چیست ؟

در این نوع که برعکس رنج مثبت است و معمولا هدف از رنج زدن منفی توسط سهام دار کنترل قیمت سهم های مورد نظر است . سهام دار قصد دارد که سهم مورد نظر خود را در قیمت های پایین و نزولی تر جمع آوری و خریداری کند که علاوه بر کنترل قیمت، باعث کاهش قیمت آن سهم نیز خواهد شد.حالا که قیمت سهام روند و سیر منفی و نزولی را دارد به این فرایند رنج منفی گفته می شود.

اهداف رنج زدن کدام است ؟

در واقع اهداف و هم چنین مفهوم رنج زدن در بورس نیز همانند انواع آن شامل دو نوع هدف با مفهوم های مرتبطی می شود. ابتدا به هدف مورد نظر در فرایند رنج مثبت اشاره خواهیم کرد. یکی از اهداف رنج زدن افزایش قیمت سهم و سود کردن از خرید و فروش و انجام معاملاتی بخصوص در فرایند رنج زدن مثبت است.

بعد از خریداری تعداد زیادی سهام توسط سهام دار و حالا برای فروش آن با قیمت بالاتر، سهام دار با استفاده از فرایند رنج زدن مثبت قیمت سهام خود را بالا برده و حالا بعد از روند افزایشی قیمت سهام و هم چنین تثبیت شدن آن، صف هایی برای خرید سهام ایجاد می شود.

حالا سهام دار باید در عوض گزینه خرید سهام، گزینه فروش سهام را فعال نموده و با رنج زدن شاخص سهام مورد نظر با قیمت بالایی که خود او باعث افزایش آن شده، این سهم را به فروش برساند و به مقدار نسبتا بالایی سود خواهد کرد.هدف دیگر، در صورتی موثر واقع می شود که سهام دار در موقعیتی قرار دارد که مقدار نقدینگی زیادی وجود دارد و هم چنین قصد خرید یک سهام از شرکت مورد نظر را دارد حالا سهام دار می بایست که از فرایند رنج منفی استفاده کند.

پس از رنج زدن منفی حالا قیمت سهامی که مورد نظر سهام دار است سیر نزولی خواهد داشت و قیمت آن کاهش یافته و ثابت خواهد شد. در این مرحله خریدار باید بجای گزینه فروش گزینه خرید خود را فعال نماید.

اهداف رنج زدن

قوانین مربوط به تخلف رنج چگونه است ؟

در واقع مجموعه قوانینی که برای بازار هایی همچون بازار بورس به نسبت ترفند های بازیگران سهام طراحی شده است این گونه بیان می کند که اگر سهام دار سفارشات خود را به قصد قیمت سازی ثبت و ذخیره نماید در این صورت است که تخلف صورت گرفته می شود. از جمله مجازات برای سوء استفاده از این فرایند می توان به مسدود کردن حساب کاربری سهام دار و سایر تذکرات کتبی دیگر اشاره کرد.

جمع بندی نهایی

سوالی که ممکن است برای خوانندگان این مقاله بوجود آید این است که آیا این روند رنج زدن بخصوص در بازار بورس فعالیت قانونی است یا خیر؟

اما چه زمانی سهام دار فرایند رنج زدن را به درستی انجام داده، اگر بعد از اینکه یک صف سبک، سنگین شود این زمانی است که رنج زدن انجام شده است که خریداران سهم مورد نظر را خریداری می کنند.گاهی اوقات ممکن صف سنگین به یک باره ایجاد نشود و بعد از چندین بار پس از این که یک صف سبک به ایجاد یک صف سنگین نزدیک می شود، بعد از این تلاش ها در نهایت صف سنگین شکل بگیرد.

این فرایند رنج زدن چندین بار تکرار می شود تا به اصطلاحات معاملات سهام به چه معناست؟ هدف خود که خروج نوسان گیران از سهم خود است برسد. اکثر صف های سنگینی که در بازار ها ایجاد می شوند از جمله اهدافی که پشت این شکل گیری صف هاست همین رنج زدن است که سهام دار را از سهم مورد نظر خارج کند و پس از نوسان گیری قیمت سهام و تثبیت آن حالا نوبت به ثبث سفارش می رسد.گاهی اوقات نیز اگر در زمان مناسبی رنج زدن صورت نگیرد ممکن است که سهام دار با مشکلاتی از جمله قیمت بالای سهام روبرو شود که پیش از آن باید مطمئن شود که درصد نوسان گیری به نقطه ثابت و مناسبی رسیده باشد.

منبع انگلیسی جهت اطلاعات بیشتر : investopedia

سوالات متداول

مفهوم رنج زدن چیست ؟

بعنوان یک تعریف ساده و کلی می توان گفت که رنج زدن به مجموعه اقداماتی گفته می شود که باعث حرکت و یا تغییر قیمت یک سهم از قیمت موجود در تابلو می شود.در واقع رنج زدن بخصوص در بازار سهام و بورس به این صورت است که سهام دار قصد خرید یک سهم را دارد و هر زمان که مناسب خرید شد اقدام به خرید سهم مورد نظر خود می کند.

رنج زدن مثبت یعنی چه ؟

همانظور که از اسم این نوع رنج زدن سهم مشخص است در این فرایند سیر مثبت و افزایشی را در قیمت سهم خریداری شده داریم. سهام دار با خرید سهم خود معاملات مورد نظر را با صف خرید ایجاد می کند. نکته ای که در این نوع رنج زدن قابل توجه است این است که اگر چه قیمت رو به افزایش است و صف خرید ایجاد می شود اما این صف سنگین نخواهد بود چرا که سایر سهامداران با دیدن صف خرید این نوع از سهم ها دیگر به خرید و یا معامله اقدام نخواهند کرد.

رنج زدن منفی یعنی چه ؟

در این نوع که برعکس رنج مثبت است و معمولا هدف از رنج زدن منفی توسط سهام دار کنترل قیمت سهم های مورد نظر است. سهام دار قصد دارد که سهم مورد نظر خود را در قیمت های پایین و نزولی تر جمع آوری و خریداری کند که علاوه بر کنترل قیمت، باعث کاهش قیمت آن سهم نیز خواهد شد.حالا که قیمت سهام روند و سیر منفی و نزولی را دارد به این فرایند رنج منفی گفته می شود.

قوانین مربوط به تخلف رنج چگونه است ؟

در واقع مجموعه قوانینی که برای بازار هایی همچون بازار بورس به نسبت ترفند های بازیگران سهام طراحی شده است این گونه بیان می کند که اگر سهام دار سفارشات خود را به قصد قیمت سازی ثبت و ذخیره نماید در این صورت است که تخلف صورت گرفته می شود. از جمله مجازات برای سوء استفاده از این فرایند می توان به مسدود کردن حساب کاربری سهام دار و سایر تذکرات کتبی دیگر اشاره کرد.

اصطلاح لیکویید شدن به چه معناست؟

یکی از اصطلاحاتی که در مسیر که هر تریدر با آن آشنا می شود لیکویید شدن است. لیکویید شدن به درجه ای اشاره دارد که در آن، یک دارایی می‌تواند بدون اینکه تاثیری بر ثبات قیمت کلی آن داشته باشد، به سرعت خریده یا فروخته شود.

لیکویید به معنای تبدیل دارایی ها به پول نقد یا معادل وجه نقد از طریق فروش آنها در بازار آزاد است. لیکویید شدن نیز اصطلاحی است که در مراحل ورشکستگی مورد استفاده قرار می گیرد که در آن واحد اقتصادی تصمیم می گیرد یا توسط یک قضاوت قانونی یا قرارداد مجبور می شود دارایی ها را به شکل پول نقد تبدیل کند.

لیکویید شدن در صرافی بایننس

بسیاری از صرافی‌هایی که معاملات مشتقه بیت کوین را ارائه می‌دهند، از لیکویید شدن یا صفر شدن اکانت معاملاتی تریدرها سود بسیار زیادی بدست می‌آورند. صرافی بایننس یکی از بزرگترین صرافی های ارز دیجیتال بوده که معاملات فیوچرزبیت کوین را ارائه می‌دهد. معامله گران با تنظیم قیمت حد ضرر در خرید و فروش هایشان به راحتی می‌توانند از لیکویید شدن جلوگیری کنند.

بسیاری از تریدرها و فعالان بازار دقیقا نمی‌دانند که صرافی ها در بازار مشتقه، چگونه ریسک خود را مدیریت می‌کنند. برای مثال، در معاملات فیوچرز بیت کوین همواره دو دسته معامله گر وجود دارند. افرادی که سفارش Long داشته و دسته دیگر سفارش Short باز کرده‌اند. تقریبا همه افراد معتقدند که صرافی بایننس سود برندگان را از ضرر بازندگان تامین می‌کند. اما موضوع به این سادگی نیست. در این میان تکلیف تریدرهایی که قیمت لیکویید آن‌ها فعال شده چه خواهد شد؟ اگر میزان سود افراد پیروز از زیان افراد بازنده بیشتر شود، سود این افراد از کجا تامین خواهد شد؟

هر صرافی یک صندوق بیمه ایجاد کرده است تا در مواقعی که بازار نوسانات شدیدی دارد به معامله گران خود این اطمینان را بدهند که سود آن‌ها پرداخت خواهد شد. برای مثال، صرافی بیتمکس –علی‌رغم نوسانات شدید قیمت بیت کوین، صندوق بیمه با دارایی تقریبا ثابتی را تامین کرده و این اطمینان را به معامله گران خود می‌دهد که در صورت نوسانات شدید قیمت و لیکویید شدن تریدرها در معاملات فیوچرز سود معامله گران پیروز را پرداخت خواهد کرد.

نمودار بالا دارایی بیمه صرافی بیت مکس را نشان می‌دهد. همانطور که در تصویر مشخص است، حتی پس از ریزش بسیار شدید قیمت بیت کوین مقدار این دارایی تقریبا ثابت باقی مانده است. در این ریزش بازار نزدیک به 1 میلیارد دلار از سرمایه تریدرها در بازار فیوچرز نابود شد. با وجود چنین نوسان شدیدی در بازار و لیکویید شدن تعدادبسیار زیادی از معامله گران، می‌بینیم که مقدار سرمایه این صندوق بیمه تغییر چندانی نکرده است.

یک معامله گر قرارداد طولانی را با 100.00 دلار امضا می کند ، با قیمت انحلال 99.50 دلار و ورشکستگی 99.00 دلار. معامله گر لیکویید می شود و موتور معاملاتی با قیمت محدود 99.00 دلار (قیمت ورشکستگی) سفارش فروش محدود می دهد. حکم لیکویید99.25 دلار است. صندوق بیمه اکنون 0.25 دلار درآمد دارد.

یک معامله گر دیگر قرارداد طولانی را با 100 دلار با قیمت انحلال 99.5 دلار و ورشکستگی 99.00 دلار منعقد می کند و موتور معاملاتی با قیمت محدود 98.75 دلار سفارش فروش محدود می دهد. این از قیمت ورشکستگی 99.00 دلار منهای کمک مالی صندوق بیمه 0.25 دلار محاسبه می شود. موتور بازرگانی از صندوق های بیمه موجود برای ارائه سفارش با قیمت محدود تر استفاده می کند. حکم لیکوییدبا قیمت 98.75 دلار پر می شود. صندوق بیمه اکنون 0 دلار دارد و از ADL جلوگیری شده است.

ساز و کار قیمت لیکویید شدن در معاملات فیوچرز بیت کوین

هنگامی که یک پوزیشن معاملاتی لیکویید می‌شود، مدیریت ریسک آن معامله بر عهده صرافی خواهد بود؛ برای انجام این‌کار چند راه وجود دارد. بیشتر صرافی ها برای مدیریت ریسک چنین معاملاتی، تصمیم به ایجاد “صندوق بیمه” می‌کنند. برای مثال صرافی بایننس برای مدیریت ریسک معاملات لیکویید شده در بازار فیوچرز بیت کوین اقدام به تشکیل این صندوق کرده و از طریق آن، ریسک این معاملات را مدیریت می‌کند. همچنین به مشتریان خود این اطمینان را می‌دهد که سود آن‌ها در هر شرایطی پرداخت خواهد شد.

نکته قابل توجه این است که این صندوق‌ها، از محل لیکویید شدن حساب های معاملاتی بیشترین بهره را برده و از این جهت این اتفاق به نفع صرافی ها خواهد بود. اما این مسئله به راحتی توسط تریدرها قابل کنترل است. تریدرها به راحتی می‌توانند با تنظیم حد ضرربرای تمامی معاملات، مانع ازفعال شدن قیمت لیکویید توسط صرافی شوند. اما بسیاری از معامله گران این نکته را توجه نمی‌کنند. انتخاب حد ضرر در معاملات فیوچرز و اسپات مخصوصا در مورد بیت کوین به دلیل نوسانات بسیار بالا، باید مورد توجه ویژه قرار گیرد.

اجازه دهید نگاهی به درآمد صرافی بیتمکس – Bitmex داشته باشیم. صرافی بیتمکس از محل لیکویید شدن کاربرانش حدود 330 میلیون دلار بدست آورده است.

آشنایی با اصطلاحات و تعاریف بورس

یکی از پیش‌نیازهای فعالیت در بورس و بازار سرمایه، آگاهی داشتن از اصطلاحات و تعاریفی است که در این بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد. خریداران و فروشندگان سهام بورس با کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه می‌توانند معاملات موفق‌تری را تجربه نمایند.

در ادامه پرکاربردترین اصطلاحات و عبارت‌های مربوط به بورس و بازار سرمایه را مشاهده می‌کنید:

ارزشیاب کارشناس مالی است که دارایی‌ها و اوراق بهادار موضوع این قانون را مورد ارزشیابی قرار می‌دهد. اساس‌نامه اساس‌نامه‌ی نمونه‌ی شرکت‌های سهامی عام پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار مصوب هیئت مدیره‌ی سازمان. اطلاعات مهم اطلاعاتی درباره‌ی رویدادها و تصمیمات مربوط به ناشر که بر قیمت اوراق بهادار ناشر و تصمیم سرمایه‌گذاران تاثیر بااهمیت داشته باشد. اطلاعات نهانی هرگونه اطلاعات افشا نشده برای عموم که به طور مستقیم و یا غیرمستقیم به اوراق بهادار، معاملات یا ناشر آن مربوط می‌شود، و در صورت انتشار، بر قیمت و یا تصمیم سرمایه‌گذاران برای معامله اوراق بهادار مربوط تاثیر می‌گذارد. اعلام عمومی انتشار عمومی رای قطعی صادره توسط مرجع ذیصلاح. افشاء ارسال اطلاعات به سازمان و انتشار عمومی و به‌موقع اطلاعات مطابق ضوابط دستورالعمل افشا افشای فوری افشای اطلاعات به محض آگاهی ناشر، با رعایت شرایط دستورالعمل افشای فوری امیدنامه سندی که اهداف، نرخ بازده مورد انتظار، شرایط و نحوه تبدیل اوراق به سهام (در صورت لزوم) و سایر جزئیات مربوط به «طرح توسعه و نوسازی شرکت» را شرح می‌دهد و تصویری از آینده‌ی سرمایه‌گذاری برای تصمیم‌گیری در اختیار سرمایه‌گذاران (خریداران اوراق مشارکت) قرار می‌دهد. این سند قبل از انتشار عمومی باید به تایید «امین»، «حسابرس» و «بورس» برسد. انتشار انتشار عبارت است از صدور اوراق بهادار برای عرضه‌ی عمومی. انتقال قانونی انتقال اوراق بهاداری است که به موجب قوانین خاص و یا با حکم دادگاه صالحه به شخص دیگری صورت می‌گیرد. انتقال قهری انتقال اوراق بهاداری است که با فوت دارنده‌ی آن به وراث قانونی وی صورت می‌گیرد. انحصار وضعیتی در بازار که سهم یک یا چند بنگاه یا شرکت تولیدکننده، خریدار و فروشنده از عرضه و تقاضای بازار به میزانی باشد که قدرت تعیین قیمت و یا مقدار را در بازار داشته باشد، یا ورود بنگاه‌های جدید به بازار یا خروج از آن با محدودیت مواجه باشد. اوراق اجاره اوراق بهادار با نام قابل نقل و انتقالی است که نشان دهنده‌ی مالکیت مشاع دارنده‌ی آن در دارایی مبنای انتشار اوراق اجاره است. اوراق بهادار هر نوع ورقه یا مستندی است که متضمن حقوق مالی قابل نقل و انتقال برای مالک عین و یا منفعت آن باشد. شورا، اوراق بهادار قابل معامله را تعیین و اعلام خواهد کرد. مفهوم ابزار مالی و اوراق بهادار در متن این قانون، معادل هم در نظر گرفته شده است. اوراق مشارکت اوراق بهادار با نامی که با مجوز «بورس» به قیمت اسمی مشخص برای مدت معین جهت تامین بخشی از منابع مالی مورد نیاز طرح‌های نوسازی و توسعه شرکت‌های پذیرفته شده در «بورس» منتشر می‌شود. این اوراق بدون تضمین دولت و بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران انتشار می‌یابند. اوراق مشارکت قابل تبدیل به سهام آن گروه از اوراق مشارکت ناشر است که در سررسید نهایی و یا قبل از آن قابل تبدیل به سهام همان شرکت (ناشر) باشد. ایستگاه معاملاتی اصطلاحات معاملات سهام به چه معناست؟ پایانه‌ی معاملاتی کارگزار است که با سامانه‌ی معاملاتی بورس در ارتباط می‌باشد. هر “ایستگاه معاملاتی” با کدی مشخص می‌شود که به آن «کد ایستگاه معاملاتی» گویند. ایستگاه‌های معاملاتی هر کارگزار با کدهای جداگانه تعریف می‌شود. بازارگردان کارگزار/معامله‌گری است که با اخذ مجوز لازم و با تعهد به افزایش نقدشوندگی و تنظیم عرضه و تقاضای اوراق بهادار معین و تحدید دامنه‌ی نوسان قیمت آن، به داد و ستد آن اوراق می‌پردازد. بازارگردانی فعالیتی است که با هدف کاهش دامنه‌ی نوسانات قیمت اوراق بهادار و تامین نقدشوندگی آن با مجوز سازمان توسط کارگزار انجام می‌شود. بازارهای خارج از بورس بازاری است در قالب شبکه‌ی ارتباط الکترونیک یا غیرالکترونیک که معاملات اوراق بهادار در آن بر پایه‌ی مذاکره صورت می‌گیرد. بانی شخص حقوقی است که نهاد واسط برای تأمین مالی وی در قالب عقود اسلامی، اقدام به انتشار اوراق اجاره می‌نماید. بستن نماد توقف معاملات هر یک از انواع اوراق بهادار طی دوره‌ی معین طبق دستورالعمل مربوطه می‌باشد. بنگاه واحد اقتصادی که در تولید کالا یا خدمت فعالیت می‌کند، اعم از آن که دارای شخصیت حقوقی یا حقیقی باشد. پذیرش مضاعف پذیرش اوراق بهاداری است که علاوه‌بر «بورس» در بورس دیگری نیز پذیرفته شده باشد. پذیره‌نویسی فرایند خرید اوراق بهادار از ناشر و یا نماینده‌ی قانونی آن و تعهد پرداخت وجه کامل آن طبق قرارداد. تابلوی بورس تابلویی است که برای ارائه‌ی اطلاعات طبقه‌بندی‌شده‌ی اوراق بهادار به‌کار می‌رود از قبیل تابلوی اصلی و فرعی، تابلو اوراق‌ مشارکت دولتی و تابلوی اوراق مشارکت شرکت‌ها. تخلف هرگونه فعل یا ترک فعل که منجر به نقض قانون و یا مقررات شود. تسویه و پایاپای مرحله‌ی پایانی انجام معامله است که طی آن مالکیت اوراق بهادار به خریدار و وجوه حاصل از معامله به فروشنده منتقل می‌شود. تعلیق پذیرش توقف موقت معاملات اوراق بهادار درج شده در فهرست نرخ‌های بورس ناشی از نقض مفاد این دستورالعمل. تقاضا عبارت است از اعلام آمادگی برای خرید اوراق بهادار از طرف کارگزار خریدار. جلسه رسمی معاملاتی ساعاتی پیوسته از یک نشست کاری است که معاملات اوراق بهادار در این ساعات انجام می‌پذیرد. «بورس» می‌تواند در یک شبانه‌روز بیش از یک نشست رسمی معاملاتی داشته باشد. حجم مبنا تعداد اوراق بهادار از یک نوع است که هر روز باید مورد دادوستد قرار گیرد تا کل درصد تغییر آن روز ، در تعیین قیمت روز بعد ملاک باشد. حداقل سفارش انباشته حداقل مقدار سفارشی است که بازارگردان موظف است طبق قرارداد بازارگردانی همواره در سفارش خرید یا فروش خود در سامانه‌ی معاملاتی بورس در هر نماد معاملاتی به‌صورت فعال نگهدارد. حداقل معاملات روزانه حداقل میزان معاملات در هر نماد است که بازارگردان موظف به انجام آن در یک روز معاملاتی می‌باشد. حراج سازوکاری برای دادوستد اوراق بهادار بر پایه‌ی انطباق سفارش‌های خرید و فروش مشتریان با درنظر گرفتن اولویت قیمت و زمان است. حساب تضمین بورس حساب ویژه ای است که به منظور ایفای تعهدات “کارگزاران” ناشی از فعالیت کارگزاری با هدف حمایت از سرمایه‌گذاران، افتتاح می‌شود. حسابرس موسسات حسابرسی عضو جامعه‌ی حسابداران رسمی ایران که امکان سنجی فنی، اقتصادی و مالی «طرح نوسازی و توسعه شرکت» را تایید می‌کند و گزارش پیشرفت کار، نرخ بازده و دیگر اطلاعات مالی طرح سرمایه‌گذاری را به اطلاع دارندگان “اوراق مشارکت” می‌رساند. حسابرس می‌تواند در عین حال “حسابرس” شرکت “ناشر” هم باشد. حسابرس معتمد موسسه‌ی حسابرسی است که بر اساس ضوابط “دستوالعمل موسسات حسابرسی معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار” به عنوان موسسه‌ی حسابرسی معتمد سازمان پذیرفته شده است. خرید گروهی خرید اوراق بهادار توسط کارگزار با کد معین، و تخصیص آن به مشتریان است. دارایی مال منقول یا غیرمنقول با مشخصات تعیین‌شده در این دستورالعمل است که می‌تواند مبنای انتشار اوراق اجاره واقع شود. دارایی‌های صندوق منظور کلیه حقوق مادی و معنوی صندوق است از جمله وجوه دریافتی از سرمایه‌گذاران بابت پذیره‌نویسی اولیه‌ی واحدهای سرمایه‌گذاری و صدور واحدهای سرمایه‌گذاری، اوراق بهاداری که از محل این وجوه به نام صندوق خریداری می‌شود و کلیه حقوق، منافع و سود متعلق به آن‌ها، مطالبات صندوق از اشخاص و کارمزدهایی که مطابق اساس‌نامه یا امیدنامه برای صندوق دریافت می‌شود. دامنه مظنه حداکثر اختلاف بین قیمت سفارش خرید و سفارش فروش در هر نماد معاملاتی به درصد است که بازارگردان آن نماد، در سامانه‌ی معاملاتی بورس وارد می‌نماید. این درصد نسبت به قیمت سفارش خرید محاسبه می‌شود. دامنه نوسان قیمت پایین‌ترین تا بالاترین قیمتی است که در آن دامنه، طی یک یا چند جلسه‌ی رسمی معاملاتی بورس، قیمت می‌تواند نوسان داشته باشد. دوره پذیره نویسی اولیه مهلتی است که طبق ماده‌ی 8 برای فروش واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق به قیمت مبنا و تامین حداقل سرمایه مورد نیاز برای تشکیل و شروع فعالیت صندوق تعیین شده است. سامانه معاملاتی سیستم رایانه‌ای است که دریافت سفارش‌های خرید و فروش، تطبیق سفارش‌ها و در نهایت انجام معاملات از طریق آن انجام می‌شود. سبد مجموعه دارایی‌های مالی است که از محل وجوه سرمایه‌گذاران خریداری می‌شود. سپرده‌گذاری عملیاتی است که طی آن اوراق بهاداری که در سامانه معاملات به ثبت رسیده است، قابلیت معامله پیدا می‌کند. سرمایه‌گذار خارجی شخص خارجی که مجوز معامله را از سازمان بورس دریافت نموده باشد. سرمایه‌گذاری خارجی راهبردی سرمایه‌گذار خارجی که قصد تملک بیش از 10درصد سهام یک شرکت پذیرفته شده در بورس یا بازار خارج از بورس را دارد، یا پس از تملک سهام یک شرکت پذیرفته‌شده در بورس یا بازار خارج از بورس یک کرسی هیئت مدیره‌ی آن شرکت را در اختیار بگیرد. سفارش درخواست خرید و یا فروش اوراق بهادار است که توسط «مشتری» به کارگزار ارائه می‌شود. سهام کنترلی حداقل میزان سهام مورد نیاز برای آن‌که دارنده‌ی آن قادر به تعیین اکثریت اعضای هیات مدیره‌ی شرکت باشد. سهام مدیریتی میزانی از سهام یک شرکت که دارنده آن طبق اساسنامه اختیار تعیین حداقل یک عضو را در هیات مدیره شرکت دارد. سهامدار/سهامداران عمده سهامدار یا سهامدارانی که توانایی هدایت سیاست‌های مالی و عملیاتی ناشر به‌منظور کسب منافع از فعالیت‌های آن را دارا هستند. سهم شناور آزاد بخشی از سهام آن شرکت است که دارندگان آن همواره آماده‌ی عرضه و فروش آن سهام می‌باشند، و قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت نمایند. شاخص نماگری است که تغییرات قیمت یا بازده‌ی یک یا مجموعه‌ای از اوراق بهادار را طی دوره‌ی زمانی مشخص نشان می‌دهد. شایعه اخباری حاکی از وجود اطلاعات مهمی است که به‌طور غیررسمی منتشر شده و توسط ناشر تایید یا تکذیب نشده است و احتمال می‌رود بر قیمت اوراق بهادار ناشر تاثیر بااهمیت داشته باشد. شخص تحت کنترل شخص حقوقی است که ناشر می‌تواند سیاست‌های مالی و عملیاتی آن را به‌منظور کسب منافع از فعالیت‌های آن شخص، هدایت نماید. شرکت شخص حقوقی که با رعایت قانون تجارت یا قانون خاص حسب مورد تشکیل شده باشد. شرکت مادر (هلدینگ) شرکتی که با سرمایه‌گذاری در شرکت سرمایه‌پذیر جهت کسب انتفاع، آن‌قدر حق رای کسب می‌کند که برای کنترل عملیات شرکت، هیئت مدیره را انتخاب کند و یا در انتخاب اعضای هیئت مدیره موثر باشد. صندوق سرمایه‌گذاری نهادی مالی است که فعالیت اصلی آن سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار می‌باشد و مالکان آن به نسبت سرمایه‌گذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک هستند. ضامن شخص حقوقی است که پرداخت مبالغ اجاره‌بها و حسب مورد بهای خرید دارایی مورد اجاره و نیز سایر وجوهی که بانی ملزم به پرداخت آن به ناشر می‌باشد را تعهد و تضمین می‌نماید. عامل پرداخت شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه‌ی وجوه است که نسبت به پرداخت‌های مرتبط با اوراق اجاره در سررسیدهای معین به سرمایه‌گذاران اقدام می‌نماید. عامل فروش شخص حقوقی است که نسبت به عرضه و فروش اوراق اجاره از طرف نهاد واسط اقدام می‌نماید. عرضه عبارت است از اعلام آمادگی برای فروش اوراق بهادار از طرف کارگزار فروشنده. عرضه اولیه منظور نخستین عرضه‌ی اوراق بهادار شرکت، پس از پذیرش آن در بورس است. عرضه خصوصی فروش مستقیم اوراق بهادار توسط “ناشر” به سرمایه‌گذاران نهادی است. عرضه عمومی عرضه‌ی اوراق بهادار منتشره به عموم جهت فروش. فروش گروهی فروش اوراق بهادار تجمیع شده‌ی تعدادی از مشتریان با کد معین کارگزار می‌باشد. فروشنده شخص حقوقی یا حقیقی معتبر است که اقدام به فروش دارایی به نهاد واسط می‌نماید. فعالیت نامتعارف بازار به‌هرگونه نوسان نامتعارف در قیمت یا حجم دادوستد اوراق بهادار ناشر اطلاق می‌شود. فهرست نرخ‌های بورس سندی رسمی است که به منظور مشخص نمودن اوراق بهادار قابل معامله، معاملات انجام شده‌ی اوراق بهادار و قیمت آن‌ها به تفکیک بازارهای اول و دوم، توسط بورس تنظیم و به اطلاع عموم می‌رسد. قرارداد سلف قراردادی است که براساس آن عرضه‌کننده مقدار معینی از دارایی پایه را بر اساس مشخصات قرارداد سلف در ازای بهای نقد به فروش می‌رساند تا در دوره‌ی تحویل به خریدار تسلیم کند، خریدار می‌تواند معادل دارایی پایه‌ی خریداری شده را طی قرارداد سلف موازی استاندارد به فروش رساند. قرارداد مذکور نیز در این دستورالعمل به اختصار قرارداد سلف نامیده می‌شود. قیمت آغازین قیمتی است که در شروع جلسه‌ی رسمی معاملاتی برای هر ورقه‌ی بهادار در تابلو بورس اعلام می‌شود. قیمت باز نرخی است که اختیار تعیین آن از طرف «مشتری» به کارگزار واگذار می‌شود. قیمت پایانی قیمت هر ورقه‌ی بهادار در پایان هر جلسه رسمی معاملاتی بورس است که محاسبه و توسط «بورس» اعلام می‌شود. قیمت پایه قیمت مشخص و بدون قید و شرطی است که توسط فروشنده برای عرضه‌ی سهام در معاملات عمده تعیین و از طریق کارگزار فروشنده به بورس اعلام می‌شود و مبنای رقابت در معاملات عمده می‌باشد. قیمت پیشنهادی نرخی است که برای هر واحد اوراق بهادار از طرف کارگزار وارد سامانه معاملات می‌شود. قیمت محدود نرخی است که حداکثر یا حداقل آن از طرف «مشتری» به کارگزار اعلام می‌شود. قیمت معین نرخ ثابتی است که توسط «مشتری» برای انجام معامله به کارگزار اعلام می‌شود. قیمت تعدیل‌شده‌ی پایانی قیمتی است که پس از اعمال اثر تغییرات سرمایه یا تقسیم سود نقدی در قیمت پایانی محاسبه می‌شود. قیمت مرجع قیمت پایانی سهم یا قیمت تعدیل شده پایانی در روز معاملاتی قبل، حسب مورد است که توسط بورس محاسبه می‌شود. کارگزار موسسه‌ای (شرکتی) است که با مجوز “سازمان” به نمایندگی از طرف اشخاص و یا به حساب خود حسب مورد، و براساس قوانین و مقررات مربوط، به دادوستد اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس و سایر خدمات کارگزاری می‌پردازد. کارگزار متعهد پذیره نویسی کارگزاری است که در عرضه‌ی اولیه‌ی اوراق بهادار به بورس، هماهنگی برای تامین مالی خرید بخشی از اوراق را که به فروش نمی‌رسد، به عمل آورده باشد. کارگزار معرف کارگزاری که در پذیرش اوراق بهادار نقش مشاور و کارشناس را برای عرضه‌ی اولیه برعهده داشته باشد. کد معاملاتی شناسه‌ی «مشتری» جهت انجام معامله‌ی اوراق بهادار در سامانه‌ی معاملات است. این شناسه به صورت حروف، عدد، و یا ترکیبی از هر دو می‌باشد. کد معاملاتی گروهی شناسه‌ای است که برای ورود سفارش‌های خرید و یا فروش گروهی برای هر شرکت کارگزاری در سامانه‌ی معاملات تعریف شده است. این شناسه به‌صورت حروف، عدد، و یا ترکیبی از هر دو می‌باشد. کنترل توانایی راهبری سیاست‌های مالی و عملیاتی یک واحد تجاری به‌منظور کسب منافع از فعالیت‌های آن. گواهی سرمایه گذاری سندی است که مطابق اساس‌نامه از طرف صندوق به نام یک سرمایه‌گذار صادر می‌شود و معرف تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری در تملک آن سرمایه‌گذار است. گواهی نامه حق تقدم (حق خرید) گواهی‌نامه‌ای است که در آن میزان حق‌تقدم در خرید سهم، وجوه قابل واریز و مطالبات سهامدار در صورتی که وجود داشته باشد، قید شده است. گواهی نامه نقل و انتقال و سپرده سهام گواهی‌نامه‌ای است که دارایی سهام و میزان سهام سپرده شده‌ی سهامدار را نشان می‌دهد. مبارزه با پولشویی به منظور هماهنگ کردن دستگاه‌های ذی‌ربط در امر جمع‌آوری، پردازش و تحلیل اخبار، اسناد و مدارک، اطلاعات و گزارش‌های واصله، تهیه‌ی سیستم‌های اطلاعاتی هوشمند، شناسایی معاملات مشکوک و به منظور مقابله با جرم پولشویی شورای عالی مبارزه با پولشویی به ریاست و مسئولیت وزیر اقتصادی و دارایی و با عضویت وزرای بازرگانی، اطلاعات، کشور و رئیس بانک مرکزی با وظایف ذیل تشکیل می‌گردد:

معاملات فیوچرز Futures چیست و چطور باعث افزایش سود می شوند؟

قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز چیست و آیا در بازار ارز دیجیتال و بیت کوین نیز کاربرد دارد؟

معاملات فیوچرز که به آنها معاملات آتی یا Trading Futures نیز گفته می­ شود، یک قرارداد یا توافق نامۀ قانونی است که در زمان امضای قرارداد، معامله گران قیمتی توافقی برای خرید یا فروش یک کالا، یا مقدار مشخصی از یک محصولِ تولیدی و یا یک آیتم مالی را تعیین می­کنند. در واقع این قیمت را با بهای معینی برای تاریخ مشخصی در آینده یا قبل از تاریخ مشخص شده در آینده، برآورد می­کنند.

کالا یا ابزاری که طبق قراردادهای آتی تحویل می­شود، لازم است از لحاظ کیفیت و کمیت مشمول استاندارد بوده و زمان، قیمت و مکان داد و ستد آن نیز از پیش مشخص شده باشد. زمانی که به تاریخ مورد نظر قید شده در قرارداد برسید، معامله بر پایه قیمتی که در قرارداد توافق شده، انجام می‌گردد.

امکاناتی که در معاملات آینده تعبیه شده به افراد امکان می­دهد ریسک مربوط به مشاغل اصلی خود را کاهش دهند. شما می­توانید با معاملات فیوچرز در مورد خرید یا فروش قراردادهای سهام، در برابر تغییر نرخ بهره از سرمایه خود محافظت کنید. شما می­توانید با خرید یا فروش یک قرارداد ارزی، در برابر واریانس مبادله ارز که بر میزان پس انداز حساب مالی شما تأثیر می­گذارد، از معامله خود در برابر خطر احتمالی، محافظت نمایید.

چه مواردی مشمول معاملات آتی می­گردند؟

معاملات فیوچرز یا قراردادهای آتی استاندارد، بوسیله کالاهای متنوع و مبادلات آتی تعریف شده است. بسیاری از “کالاها” وجود دارند که قراردادهای آینده مربوط به آنها هستند و به آن­ها commodity گفته می­شود. تقریباً برای هر کالایی می­توان قرارداد آتی را تعریف کرد.

به عنوان مثال، برخی از مواد غذایی، سوخت های مختلف، فلزات گرانبها، اوراق بهادار، انواع ارز و حتی برخی از محصولات دور از تصور مانند تراشه های نیمه هادی، از محصولاتی است که با معاملات فیوچرز مورد معامله واقع می­شوند.

کالاهای معمولی شامل مواد غذایی (از قبیل کالاهای اساسی مانند گندم، شکر، ذرت، سویا، برنج، چای)، فلزات گرانبها (از جمله طلا، نقره، مس و غیره)، ارز (مانند دلار، یورو، فرانک سوئیس، ین و غیره)، فهرست سهام ( به عنوان مثال کارخانجات تولیدی و داروسازی)، محصولات مالی (مانند اوراق بهادار خزانه داری) و حتی برخی از کالاهای بسیار ویژه مانند قطعات الکترونیک برای محافظت در برابر نوسانات نرخ بهره پیش فروش می­شوند.

برخی از داستان های معاملات بزرگ آتی نشان می­دهد که چگونه با پیش بینی درست آینده می­توان ثروت عظیمی را حاصل کرد و یا بدون تحلیل کافی از دست داد.

اگر در بازار ارز های دیجیتال تازه وارد هستید و میخواهید تمامی مفاهیم و نکات مربوط به این بازار را بشناسید و یک سرمایه گذاری موفق داشته باشید پیشنهاد می کنیم از دوره ارز دیجیتال استفاده نمایید.

ویژگی‌های معاملات فیوچرز کدامند؟

قراردادهای آتی به طور معمول در بازارهای معاملات مالی، ویژگی‌های خاص خود را دارند که آنها را از دیگر معاملات متمایز می­کند، تعدادی از این خصوصیات در زیر آمده است:

مدیریت خطر یا ریسک: معاملات فیوچرز می‌توانند به عنوان حفاظی در مقابل ریسک‌های احتمالی معاملات استفاده ­شوند. این نوع معامله برای برخی از معامله گران از جمله کشاورزان مطلوب است، آنها محصولات خود را پیش فروش می­کنند، برای آنکه اطمینان خاطر حاصل کنند که پس از برداشت محصول از ریسک پایین آمدن قیمت در امان هستند. این نوع معامله همان قرارداد آتی است که ریسک بالا در پایین رفتن قیمت را از بین می­برد.

استفاده از اهرم: اهرم یا Leverage، قابلیتی است که در قراردادهای آتی کاربرد دارد. برای نمونه فرض کنید یک معامله‌گر با اهرم 1:2، می‌تواند تا دو برابر اعتبار خود سهام یا اوراق قرضه را با قرارداد آتی خریداری نماید. پس در اینصورت تا دو برابر نیز سود خواهد کرد ولی توجه داشته باشید در محاسبات اشتباه، ضرر او نیز دو برابر خواهد شد.

دیگر ویژگی های معاملات آتی کدامند؟

استفاده از پوزیشن فروش: در قراردادهای آتی امکان به کارگیری از پوزیشن شورت یا Short، برای معامله فروش یا Sell وجود دارد. در حالتی که یک معامله‌گر پیش بینی کند که کالایی با نزول قیمت مواجه است و یا به عبارتی ارزش یک دارایی رو به کاهش خواهد رفت، او قادر خواهد بود با استفاده از پوزیشن فروشِ قرارداد آتی، سود مطلوبی را کسب نماید.

جذب کردن نقدینگی: استفاده از معاملات فیوچرز می‌تواند راه‌ حلی برای جذب کردن نقدینگی به حساب آید. معاملات آتی می­تواند سرمایه‌های سرگردانِ معامله‌گران را در بازارهای مالی از جمله بازار بورس و بازار ارز به کار گیرد.

دارایی های گوناگون: در برخی شرایط امکان دارد که معامله واقعی بعضی از کالاها برای معامله گران سخت باشد. به طور نمونه در نظر بگیرید که یک فرد معامله‌گر در نظر دارد که ده ماشین سنگین را خریداری کند، در این صورت تحویل این محصول عظیم به صورت فیزیکی و فروش دوباره آن به شخص دیگری کاری عبث به نظر می­آید. در چنین موقعیتی بهترین کار استفاده از معاملات آینده خواهد بود.

مشخص کردن قیمت: در برخی از بازارهای مالی که انجام معامله در آنها به صورت واقعی و فیزیکی سخت است، قیمت یا بهای موضوع معامله با عقد قراردادهای آتی مشخص می‌شود.

سودمندی های معاملات آینده کدامند؟

– سرمایه گذاران می توانند از قراردادهای آتی استفاده کنند تا قیمت یک دارایی اساسی را پیش بینی کنند.

– شرکت ها می­توانند قیمت مواد اولیه یا کالاهایی را که می­فروشند هدج کنند تا در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت شوند.

– در معاملات فیوچرز ممکن است فقط نیاز به واریز بخشی از مبلغ قرارداد توسط یک کارگزار داشته باشد و لازم نباشد همه مبلغ را پرداخت کند.

نکات منفی قراردادهای آتی کدامند؟

– این خطر برای سرمایه گذاران وجود دارد که به دلیل استفاده از اهرم های آتی، می­توانند بیش از مبلغ سرمایه اولیه را از دست بدهند.

– سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز ممکن است از حرکت قیمت به سوی قیمت های مطلوب جلوگیری کند.

– معاملات مارجین یا حاشیه اصطلاحات معاملات سهام به چه معناست؟ ای می­تواند یک شمشیر دو لبه باشد، به این معنی که میزان سود برای معامله گران تقویت می­شود، اما احتمال دارد زیان های زیادی نیز به همراه داشته باشد.

مدیریت ریسک چگونه قراردادهای آتی را پوشش می­دهد؟

معاملات فیوچرز برای خریدار و فروشنده این امکان را فراهم می‌کند که بتوانند خود را از پیشامد خطرات احتمالی که ممکن است در آینده کالاهای مورد نظرشان را در برگیرد، حفظ کنند. به عنوان مثال یک شرکت می‌تواند با استفاده از پوزیشن لانگ Long کالای خاصی را که تمایل دارد، خریداری کند. این شرکت می­تواند با معاملات آینده، کالایی را خرید کند تا نیاز خود به آن کالا را برآورده نماید.

مثالی از معامله خرید آتی آن است که شرکتی برای 6 ماه آینده خود نیاز به چند تن آهن ‌دارد، در حال حاضر هر کیلو آهن 11000 تومان قیمت دارد، شرکت با یک قرارداد خرید آتی آهن مورد نیاز خود را به قیمت هر کیلو 10000 تومان می­خرد. بدین سان این شرکت با یک قرارداد خرید آتی، ریسک افزایش قیمت را خنثی می‌نماید.

مثالی از قرارداد فروش آتی آن است که یک تولید کننده، می­خواهد در آینده چندین تن آهن را به مشتری خود بفروشد، هم اکنون آهن کیلویی 11000 تومان قیمت دارد، این شرکت به عنوان فروشنده نمی­داند که در شش ماه آینده، آهن چه قیمتی خواهد داشت، به همین دلیل چندین تن آهن را به مشتری خود به قیمت کیلویی 10000 تومان به فروش می­رساند. از این طریق این شرکت ریسک کاهش قیمت آهن را از خود دور می­نماید.

در این دو مثال می­بینیم که یکی از دلایل عمده در عقد معاملات فیوچرز، نداشتن اطمینان معامله گران از اتفاقات آینده و حفظ کردن سرمایه شان از بالا و پایین رفتن قیمت می­باشد. با عقد این قراردادها، ریسک قراردادهای بین خریدار و فروشنده کاهش می‌یابد.

نقش سفته بازی در بازار قراردادهای آتی چیست؟

یک شخص تجاری، به عنوان نمونه یک کشاورز یا یک صادرکننده، امکان دارد آینده مالی خود را در معرض خطر ببیند. برای جبران این ریسک، آنها می­توانند با یک قرارداد آتیِ خرید یا فروش، از دارایی خود محافظت کنند.

هر سرمایه ای که در بازار نقطه‌ای یعنی بازار واقعیِ فعلی ایجاد کنند یا از دست بدهند، می­توانند در بازار مالی از دست بدهند و یا تامین کنند تا اختلاف پیش آمده را جبران کنند. به عمل این اشخاص هِدج کردن یا hedging گفته می­شود، اینها افرادی هستند که برای محافظت از خود در برابر ضرر مالی یا سایر شرایط نامطلوب دنبال راه حلی هستند.

از طرف دیگر، شما می توانید بدون داشتن مشاغل تجاری، توسط معاملات آتیِ قراردادهای خرید یا فروش، خریداری و یا فروش خود را به انجام رسانید. به عنوان مثال، اگر اعتقاد دارید که امسال نرخ بهره بالا می­رود، می توانید قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی خود را با پوزیشن شورت بفروشید.

به یاد داشته باشید که با بالا رفتن نرخ بهره، بهای اوراق قرضه کاهش می یابد و بنابراین اگر درست عمل کرده باشید، می­توانید با درگیر کردن سپرده خود در معاملات فیوچرز، سود عظیمی برای خود بسازید.

گروهی از افراد که هِدج نمی­کنند، اما در بازار برای گرفتن سود وارد معامله می­شود، سفته بازها یا speculators هستند. نسبت هدج کاران به سفته بازان تقریبا 3 : 1 است. سفته بازان برای اطمینان از وجود فعال و بازارهای نقدینگی بسیار مفید هستند.

مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال چیست؟

تا به حال دیدیم که قراردادهای آتی بیشتر در حوزه کالاهای فیزیکی بکار گرفته می­شوند. البته در حال حاضر معاملات آتی پای خود را به دنیای ارز دیجیتال باز کرده است.

به طور نمونه معاملات آینده بیت کوین، نمونه ای از قراردادهای آتی است که در آن معامله گران قادرند حتی بدون آنکه بیت کوینی در دست داشته باشند، مستند بر پیش‌بینی خود از قیمت آینده این ارز، برای خرید یا فروش آن اقدام می­کنند. در حقیقت بستن قراردادهای آتی بیت کوین با تکیه بر معاملات پر خطر مالی که به آن سفته‌بازی یا Speculation گفته می­شود، انجام پذیر خواهد بود.

بهتر است با طرح یک مثال، با تاثیر قرارداد آتی بیت کوین بیشتر آشنا شویم. تصور کنید دو معامله گر برای مصون ماندن از ریسک بالا و پایین رفتن قیمت، یک قرارداد آتی امضا نمایند.