تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال

به جای یافتن نقاط ورود و خروج دقیق، تحلیل بنیادی به دنبال درک ارزش ذاتی یک ارز دیجیتال است.

تحلیل بنیادی

سرمایه گذاران زیادی در بازارهای مختلف مالی از جمله بورس، فارکس و اخیرا ارزهای دیجیتال وجود دارند که بر اساس تحلیل های متفاوتی از جمله تحلیل تکنیکال به معاملات خود می پردازند، اما یکی از تحلیل های کاربردی در میان این معامله گرها، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال Fundamental می باشد که به رفتار، اخبار و رویدادهای در حال وقوع مرتبط با یک سهم می پردازد.

برای مشاوره کاربرد تحلیل بنیادی

برای مشاوره کاربرد تحلیل بنیادی

عناوین اصلی این مقاله

بازارهای مالی و بورس جزو مهم ترین بازارها برای کسب درآمد و دریافت سودهای بیشتر هستند، اما این نکته نیز حائز اهمیت می باشد که در این نوع بازارها خطرات و ریسک زیادی وجود دارد که هر سرمایه گذاری باید از روش هایی مختلفی که آموزش دیده استفاده کرده و از ضررهای احتمالی جلوگیری کند.

تحلیل های زیادی در بازارهای مالی وجود دارد که به تمامی معامله گران در راستای یافتن مسیر و پروژه برتر کمک می کنند تا آنها بتوانند با مطالعه و بررسی انواع تحلیل های بازاری از جمله تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و انواع تحلیل های دیگر به کسب درآمد برسند.

در این مقاله قصد داریم یکی از پرکابردترین تحلیل های کسب درآمد در دنیای بورس، ارزدیجیتال و بازارهای مالی بین المللی دیگر به نام تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال به همراه عوامل تاثیرگذار در نحوه تحلیل صحبت کنیم.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست

تحلیل فاندامنتال در واژه نامه انگلیسی به صورت Fundamental نوشته می شود. فاندامنتال به معنی تاثیر افکار ذهنی بر سرمایه گذاری فرد می باشد. تحلیل بنیادی یا همان فاندامنتال به روشی از تحلیل های موجود در بازار می گویند که در آن بسیاری از معامله گران بازارهای مالی از جمله بازار بورس ایران، بازار ارزهای دیجیتال و یا بازار بین المللی فارکس از آن استفاده می کنند.

تحلیل فاندامنتال Fundamental Analysis با نماد FA نشان داده می شود. این نوع تحلیل درست برعکس تحلیل تکنیکال تلقی می شود. تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی در واقع از تمرکز بر نمودارها، کندل های قیمتی و روندهای نزولی و صعودی به وجود می آید، اما تحلیل بنیادی به مطالعه وقایع و حوادث روزمره مرتبط با بازارهای مالی می پردازد.

اگر بخواهیم به صورت تخصصی تر به تعریف تحلیل فاندامنتال یا بنیادی بپردازیم باید بگوییم که این نوع تحلیل برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی مشخص از جمله، سهم یک شرکت، ارزهای دولتی و غیر دولتی، رمزارزهای دیجیتال و غیره با توجه به بررسی وضعیت اقتصادی و سیاسی آن استفاده می شود.

معامله گرانی که از تحلیل بنیادی برای ارزیابی ارزش یک سهم استفاده می کنند، در واقع به شرایط و نقشه راه یک پروژه، بررسی اخبار مرتبط با آن، وضعیت مالی و مدیریتی و در نهایت دیدگاه های دیگران نسبت به آن پروژه را بررسی کرده و بر اساس نتایج بدست آمده اقدام به سرمایه گذاری در مورد مدنظر می کند.

برای مثال پیش بینی می شود پروژه x به دلیل داشتن یک نقشه راه و مدیریت مناسب در آن، پتانسیل بالقوه رشد داشته و باعث سوددهی می شود، اما چیزی که هر سرمایه گذار یا معامله گری باید در نظر گرفته باشد این است که استفاده از تحلیل بنیادی به تنهایی کافی نبوده و تمامی مسائل دیگر نیز باید بررسی شود.

علاوه بر تحلیل بنیادی دو نوع تحلیل دیگر در بازارهای مالی وجود دارد که به تحلیل تکنیکال و تحلیل احساسات معروف می باشند. در تحلیل تکنیکال معامله گران حرکت های بازار را پیگیری کرده و در تحلیل احساسات به رفتار معامله گرها در بازار به هنگام وجود هیجانات پرداخته می شود. معامله گران باید به یاد داشته باشند که همه این تحلیل ها برای داشتن ریسک کمتر و معاملات معقول تر ضروری می باشد و باید تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال احساسات هیجانی خود را طی انجام معامله کنترل کنند.

انواع تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

تحلیل بنیادی fundamental را می توان به دو دسته کمی و کیفی تقسیم بندی کرد. فاندامنتال کمی همانطور که از اسمش پیداست به تعداد و مقدار یک ارز اشاره دارد و فاندامنتال کیفی به ماهیت و استاندارهای مرتبط با آن می پردازد.

به طور کلی فاندامنتال تمام اطلاعات رفاه اقتصادی از جمله درآمد و سود حاصله مرتبط با یک پروژه را پوشش می دهد، اما آیا می توان از کیفیت و مدیریت آن پروژه برای سرمایه گذاری چشم پوشی کرد. تحلیل بنیادی کمی به مطالعه ارزش و عددی یک تجارت اشاره دارد. صورت های مالی، درآمد، سودهای تجارتی، دارایی و موارد از این قبیل مرتبط با تحلیل بنیادی کمی هستند که با تمرکز بر همان صورت های مالی به راحتی به دست می آید.

در رابطه با تحلیل کیفی باید گفت که این تحلیل کیفیت کار مدیران یک تجارت، حق ثبت اختراع و فناوری انحصاری و شناسایی نام تجاری یک پروژه را مورد بررسی قرار می دهد. معمولا تحلیل کیفی کمتر از تحلیل کمی دیده می شود، اما از نظر تحلیلگرهای بزرگ استفاده از هر دو نوع تحلیل در یک زمان می تواند احساس رضایت بیشتری را به سرمایه گذار دهد.

معامله گری با توجه به موقعیت و وضعیت اقتصادی در هر زمان شرایط خاص خود را دارد. بنابراین یک معامله گر خوب باید بداند که اول از همه تمام اطلاعات کافی را جمع آوری کرده و همه آن ها را با هم بررسی و به مقایسه آنها پرداخته و سپس با در نظر گرفتن انواع تحلیل های بنیادی و همچنین تحلیل های کاربردی دیگر می تواند به نتیجه دلخواه خود برسد.

آموزش تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی مراحل بسیاری دارد که هر معامله گر با استفاده از دانش و آگاهی خود و همچنین تجربیاتی که در این مسیر کسب می کند، می تواند استراتژی و روش معاملاتی مختص خود را به وجود آورد، اما آموزش هایی برای این نوع تحلیل وجود دارد که یادگیری برخی شاخص ها می تواند در روند تشخیص درست معامله گر موثر باشد.

در تحلیل بنیادی اولین شاخصی که بهتر است آن را بشناسیم، شاخص درآمد به ازای هر سهم می باشد. این شاخص به بررسی درآمد خالص از یک پروژه می باشد که بر اساس هر سهم تعیین می شود. شاخص در آمد به ازای هر سهم با علامت اختصاری EPS نشان داده می شود. افزایش EPS نشانه خوبی برای سرمایه گذاران می باشد.

بررسی نسبت قیمت به درآمد مورد دیگری می باشد که هر سرمایه گذاری باید آن را بداند. نسبت قیمت به درآمد یا P/E در واقع به سهامدار نشان می دهد که قیمت یک سهم در مقایسه با یک سهم دیگر کمتر یا بیشتر است. هرچه P/E کمتر باشد، سرمایه گذاری در آن سهم مطلوب تر خواهد بود.

صورت سود و زیان به یکی از انواع صورت های مالی گفته می شود که در آن اطلاعاتی از قبیل درآمد، هزینه، سود و ضرر یک شرکت گزارش داده می شود. به همین خاطر می توان گفت که بررسی صورت های مالی راه مناسبی برای تشخیص شرکت های آینده دار می باشد.

یکی دیگر از راه هایی که می توان از آن طریق اطلاعات مفیدی در زمینه معتبربودن یک شرکت متوجه شد، بررسی ترازنامه آن شرکت می باشد. ترازنامه در واقع دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام را در پایان یک بازه زمانی را به طور کامل نشان داده و سرمایه گذار می تواند با حذف بدهی ها از کل دارایی ها، ارزش خالص نهاد مالی را به دست آورد.

بیشتر بخوانید: EPS در بورس

تحلیل بنیادی فاندامنتال ارز دیجیتال

تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال که به تازگی محبوبیت زیادی در میان معامله گران پیدا کرده، در واقع تفاوت چندانی با تحلیل بنیادی بازارهای سنتی ندارد، اما در ادامه قصد داریم به بررسی مواردی بپردازیم تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال که برای تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال از اولیت بیشتری برخوردار هستند.

اولین کاری که باید برای تشخیص ارزش یک دارایی دیجیتال به آن پرداخت، مطالعه وایت پیپر یا کاغذ سفید آن ارز یا پروژه می باشد. وایت پیپر در واقع متنی است که در آن از اهداف، کاربرد، نقشه راه و طرح عرضه پروژه مورد بررسی قرار می گیرد. وایت پیپر در واقع یک فایل کامل از فعالیت پروژه می باشد که قبل از عرضه اولیه آن منتشر می شود.

مورد بعدی که در تحلیل بنیادی یک ارز تاثیر می گذارد، تیم آن پروژه می باشد. برای مثال اگر تیم یک پروژه متشکل از افراد سرشناس و معتبر باشد می توان این نتیجه را دریافت کرد که سرمایه گذاری در آن پروژه به خوبی انجام خواهد شد. فراموش نکنید که در نظر گرفتن تیم تشکیل دهنده یک رمرارز به تنهایی کارساز نبوده و گاهی باعث ضررهای بزرگی در بازارهای پرریسک مثل ارز دیجیتال می شود.

پیگیری اخبار روزمره نیز یکی از راه هایی می باشد که می توان از آن طریق به یک دارایی دیجیتال ارزش داد. بنابراین دنبال کردن اخبار مرتبط با ارزهای دیجیتال بسیار کاربردی بوده و سایت های زیادی در این زمینه مشغول به اطلاع رسانی به موقع می باشند.

بیشتر بخوانید: ارز دیجیتال چیست

منابع اطلاعات تحلیل بنیادی

منابع بسیاری وجود دارد که می توان از طریق بررسی و پیگیری اطلاعات درج شده در آن، به حواشی وضعیت اقتصادی و سیاسی در بازارهای مالی پرداخت. در ادامه به چند نوع از این منابع اشاره کرده تا سرمایه گذاران با استفاده از آنها بتوانند مطالب به روز را دنبال کنند.

همانطور که قبلا نیز اشاره شد، بدون کسب اطلاعات صحیح نمی توان به تحلیل بنیادی درستی دست یافت. بنابراین اشتباه در تشخیص خوب یا بد بودن یک سهم یا ارز می تواند منجر به سود و زیان زیادی برای معامله گر شود. ازین رو در ادامه به ارائه منابع مناسب برای تکمیل اطلاعات خود در رابطه با کیفیت و کمیت دارایی پرداخته شده است.

اولین چیزی که همه دنبال کنندگان بازارهای مالی را جذب می کند، اخبار و اطلاعیه های مطبوعاتی می باشد. خوشبختانه با وجود پلتفرم ها و سایت های خبری بسیاری به صورت اینترنتی می توان از اخبار روزمره و ثبت وقایع مرتبط با آنها به زودی مطلع شد و اقدام به تصمیم گیری سر فرصت کرد. این رسانه های اینترنتی معمولا خبرهایی از جمله تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال عرضه اولیه بورس، هاردفورک و سافت فورک های ارزهای دیجیتال، قوانین و ضوابط معامله در یک سهام خاص، و مشارکت های شرکت های بزرگ را پوشش می دهند.

هر سرمایه گذاری برای سپردن پول خود در یک سهم استرس زیادی خواهد داشت، بنابراین شرط عقل این است که با بررسی و کنجکاوی در تاریخچه تیم توسعه دهنده و بررسی اهداف آن می توان تا حدی از این استرس جلوگیری کرد و در نهایت انتخاب بهتری داشته باشد. در این مورد سرمایه گذار باید از خود بپرسد که آیا تیم مورد نظر توسط افراد ماهر و زبردست و همچنین متخصص مدیریت می شود؟ و یا اینکه تا بحال چه پروژه ای دیگری را به ثبت رسانده اند؟

سوالاتی از این قبیل به سرمایه گذار کمک می کند تا اطلاعات مفیدی درباره پروژه و تیم آن کسب کند. بهتر است منابع معتبری را از گوگل به دست آورده و از مشاوران حرفه ای در این زمینه یاری گرفته شود.

صرافی های به خودی خود یک منبع تاثیرگذار محسوب می شوند. در واقع باید دید چه صرافی در چه صرافی یک ارز را در لیست ارزهای خود قرار می دهد. در رابطه با تحلیل فاندامنتال فرابورس ایران باید به این نکته توجه داشت که به دلیل محدود بودن زمان معامله و محدود بودن صرافی معامله گری تمام تمرکزها بر روی اخبار بوده و سرمایه گذاران می بایست منتظر خبرهای جدید در این رابطه باشند.

در ادامه بخوانید: راهنمای دریافت کد بورسی

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل بنیادی در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید همچنین کارشناسان مرکز مشاوره سرمایه گذاری دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون تحلیل بنیادی یا فاندامنتال Fundamental پاسخ دهند.

سوالات متداول

1- ✔️ تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

✔️ تحلیل بنیادی به نوعی از تحلیل بازارهای مالی می گویند که در آن به مطالعه رفتار و رویدادهای موثر در روند بازار می پردازد که در متن مقاله به آن توضیح داده شده است.

2- ✔️ آیا تحلیل بنیادی در بازار بورس و ارز دیجیتال مشابه می باشند؟

✔️ همانطور که در متن مقاله به آن اشاره شده است، تحلیل بنیادی در بازارهای مالی در واقع شبیه هم بوده، اما شاخص های متفاوتی مورد بررسی قرار می گیرد.

3- ✔️ از چه منابعی می توان برای کسب اطلاعات بنیادی استفاده کرد؟

✔️ در میان منابع کسب اطلاعات برای تحلیل بنیادی می توان به رسانه ها، سایت ها، صرافی ها اشاره کرد که در متن مقاله به آن اشاره شده است.

تحلیل بنیادی ارز دیجیتال

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال عوامل مربوط به میزان عرضه و تقاضای دارایی‌ها را تجزیه‌وتحلیل می‌کند تا معامله گر نوسانات قیمت محصول را در آینده پیش بینی کند. در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، عوامل مؤثر بر قیمت با دیگر دارایی‌های سنتی مثل سهام تفاوت زیادی دارند.

بررسی فاندامنتال یک ارز دیجیتال می‌تواند بسیار گسترده باشد و عوامل مختلفی را در برگیرد که ما در اینجا مهم‌ترین آنها را مطرح کرده‌ایم.

بررسی وایت پیپر یک پروژه ارز دیجیتال

وایت پیپر (White paper) به گزارش عمیق، جامع و معتبر گفته می شود که شامل معرفی کلی پروژه، توضیح مشکل، ارائه راهکار فنی و نقشه راه پروژه، به همراه جزئیات ارز دیجیتال پروژه بوده و یک مرجع برای متخصصان بلاکچین و نرم‌افزار برای توسعۀ آن پروژه و ارز دیجیتال می باشد.

مارکت کپ یا ارزش بازار

مقدار کل سرمایۀ در حال گردش یک ارز دیجیتال بر حسب دلار است. روش محاسبه آن عبارتست از "تعداد کل ارز دیجیتال در گردش × قیمت ۱ واحد از آن ارز دیجیتال = ارزش کل بازار"

یکی از پارامترهای مهم در تحلیل فاندامنتال یک پروژه میزان حجم معاملات یک ارز دیجیتال در ۲۴ ساعت است. میزان خرید و فروش ارز در یک شبانه روز قدرت نقد شوندگی آن ارز را نشان می دهد.

شاخص ارزش شبکه نسبت به میزان تراکنش ها (NVT)

هدف از محاسبه این پارامتر ارزیابی نسبت ارزش کل شبکه به فعالیت های افراد شرکت کننده در شبکه به عنوان سرمایه گذار می باشد. بالا بودن این پارامتر، می تواند یکی از نشانه های نزولی بودن روند قیمتی آن ارز دیجیتال باشد.

میزان به صرفه بودن استخراج ارزهای دیجیتال

این میزان برای ارزهای دیجیتالی که قابل استخراجند محاسبه می گردد. در صورتیکه هزینه ی استخراج ارز، در مقایسه با قیمت آن به‌صرفه نباشد، با کاهش استخراج آن توسط ماینرها روبرو شده و وارد روندی نزولی خواهد شد.

شاخص امتیاز مالی دارایی رمزارزی (FCAS)

مؤلفه ای برای سنجیدن سلامت پروژه های ارز دیجیتال بوده و در این شاخص برای هر یک از دارایی ها یک رتبه بین صفر تا ۱۰۰۰ اختصاص داده می شود که رتبه فاندامنتال ارز می باشد. میزان فعالیت کاربران، رفتار توسعه دهنده و بلوغ بازار، بر محاسبه این امتیازها مؤثر می باشد.

شاخص نرخ بازگشت سرمایه (ROI)

به در صد بازگشت سرمایه گفته می شود که مقدار سود حاصل از یک ارز دیجیتال بر اساس تغییرات قیمتی از ابتدای راه اندازی تا قیمت کنونی آن محاسبه می گردد.

تاریخچه و بررسی کل پروژه

عواملی مانند نحوه کارکرد پروژه، کاربردها، چالش ها و راهکارهای آن، برنامه ها و رویدادهای پیش رو، رقبا، تیم پروژه و قدمت آن بر نرخ ارز دیجیتال مربوط به آن پروژه تأثیر زیادی دارد.

بررسی اینکه توکن یا کوین مدنظر در صرافی های معتبر لیست شده است، موضوع حائز اهمیت می باشد. در صورتیکه ارزدیجیتال در صرافی معتبری خرید و فروش نمی شود، ورود به معاملات آن ارز برای سرمایه گذار یا معامله گر ریسک بالایی به همراه دارد.

همکاری و مشارکت با شرکت های معتبر و بزرگ بر نرخ ارز دیجیتال مربوط به آن پروژه تأثیر مثبتی دارد. این مشارکت تحقق اهداف و برنامه های ترسیم شده و وعده های داده شده توسط تیم پروژه را تضمین می کند.

جهت دانلود فایل تحلیل فاندامنتال با توضیحات کامل و تعریف شاخص ها، بر روی دکمه زیر کلیک نمایید:

آموزش تحلیل فاندامنتال (تحلیل بنیادی) کامل و جامع

استفاده از رویکرد تحلیل بنیادی در معاملات مدت‌هاست که موضوع بحث بین پیروان آن و کسانی است که اثربخشی این روش را در تعیین ارزش ذاتی سهام زیر سوال می‌برند. به جای اینکه در این بحث جانبداری کنیم، به جای اینکه یک معامله گر چگونه می تواند از تحلیل بنیادی بهره مند شود، تمرکز می کنیم. ما نقاط قوت و ضعف تحلیل فاندامنتال را به عنوان ابزار معامله گر مورد بحث قرار خواهیم داد و موقعیت هایی را که یک معامله گر می تواند از تکنیک های اساسی برای تصمیم گیری سرمایه گذاری استفاده کند، برجسته می کنیم.

اقلام کلیدی
معامله گرانی که از تحلیل بنیادی برای انجام ارزیابی سهام استفاده می کنند، داده های مربوط به محیط اقتصادی فعلی، سلامت مالی شرکت و رقبای شرکت را بررسی می کنند.
معامله گران از داده هایی که کشف می کنند برای تعیین ارزش ذاتی سهام استفاده می کنند.
یک معامله گر با تعیین اینکه آیا یک سهم کمتر از ارزش گذاری شده، بیش از حد ارزش گذاری شده یا قیمت گذاری صحیحی دارد، می تواند سهام را از نظر پتانسیل آن به عنوان یک سرمایه گذاری سودآور ارزیابی کند.
معامله گران گاهی اوقات تجزیه و تحلیل بنیادی را با تحلیل تکنیکال ترکیب می کنند تا به آنها کمک کند زمان و نحوه تصمیم گیری سرمایه گذاری خود را مشخص کنند.

مکانیک تجارت بنیادی

رویکرد اساسی برای ارزش گذاری یک شرکت مبتنی بر مطالعه عمیق اقتصاد، صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند و خود شرکت است. معامله گر از داده های این تحلیل برای پیش بینی تحولات بازار و تعیین ارزش ذاتی سهام شرکت استفاده می کند.

معامله‌گر همچنین می‌تواند از تحلیل بنیادی به‌عنوان ابزاری برای کمک به پیش‌بینی ارزش آتی سهام و تعیین اینکه آیا سهام بیش از ارزش یا کمتر از ارزش‌گذاری شده است، استفاده کند. یک تحلیل موفق می‌تواند فرصت‌های سرمایه‌گذاری را که هنوز توسط بازار به‌عنوان یک کل شناخته نشده‌اند، آشکار کند و می‌تواند به معامله‌گر در انجام یک سرمایه‌گذاری سودآور کمک کند.

از نظر روش‌شناسی، معامله‌گر می‌تواند از رویکردهای مختلف به عنوان بخشی از تحلیل بنیادی یک سهام استفاده کند. برای مثال، معامله‌گر می‌تواند گروه‌های صنعتی را با گروه‌های صنعتی دیگر یا شرکت‌های درون آن گروه‌ها را با یکدیگر مقایسه کند.

نمونه هایی از تحلیل بنیادی در تجارت

توانایی یک معامله گر برای اعمال موفقیت آمیز تحلیل بنیادی به عوامل متعددی بستگی دارد. یک نقطه شروع خوب، در نظر گرفتن سود بالقوه تجارت هدفمند است. درک روش‌های مختلفی که تحلیل بنیادی می‌تواند به شما در شناسایی معاملات بالقوه سودآور کمک کند و درک اینکه چرا این معاملات می‌توانند سودآور باشند، مهم است.

در اینجا دو مثال از نحوه استفاده از تحلیل بنیادی برای شناسایی سرمایه گذاری های بالقوه سودآور آورده شده است.

سهام تاسیس شد

شرکت‌های تاسیس شده، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و سایر سازمان‌های مالی بزرگ، حرکت‌های بزرگی در بازارهای مالی انجام می‌دهند و می‌توانند به عنوان سبد سازان برای سرمایه‌گذاران عمل کنند. در این حالت، سود معامله گر به عنوان جبران ریسک های انجام شده عمل می کند.

راه‌های زیادی وجود دارد که می‌توانید از تحلیل بنیادی برای تعیین اینکه آیا سرمایه‌گذاری در سهامی که به صورت عمومی معامله می‌شود، پتانسیل سود دارد یا خیر، استفاده کنید. هدف این است که تمام اطلاعات مختلفی را که می تواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد، سنجید.

اول، معامله گران به محیط اقتصادی فعلی نگاه می کنند، که شامل رویدادهای داخلی و جهانی است که می تواند شرکت و قیمت سهام آن را تحت تاثیر قرار دهد. به عنوان مثال، آیا درگیری های منطقه ای (مانند جنگ یا اعتصابات کارگری) وجود دارد که می تواند بر توانایی شرکت در به دست آوردن مواد مورد نیاز برای تولید تأثیر بگذارد؟ آیا عوامل کلان اقتصادی وجود دارد که بر ساختار قیمت گذاری شرکت تأثیر می گذارد، مانند افزایش نرخ بهره یا تورم؟ پیش بینی کل صنعت این شرکت چیست؟ آیا عوامل مخربی وجود دارد که می تواند بر جایگاهی که شرکت در آن فعالیت می کند تأثیر منفی بگذارد؟

گام بعدی در تحلیل بنیادی تجارت، انجام تحقیقات گسترده در مورد خود شرکت است. داشتن درک روشنی از مدل کسب و کار شرکت و نحوه کسب درآمد از آن مهم است. معامله‌گران صورت‌های مالی شرکت را بررسی می‌کنند و صورت‌های جریان نقدی، صورت‌حساب درآمد و ترازنامه‌های شرکت را برای حداقل دو سال گذشته بررسی می‌کنند. در طول این بررسی، معامله‌گر به دنبال نشانه‌های واضح رشد، مدیریت مؤثری است که بتواند با هر عامل منفی اقتصاد کلان مقابله کند، و هر مزیت رقابتی که شرکت دارد که می‌تواند رشد آینده را پیش ببرد.

در نهایت، معامله گر رقبای شرکت را به روشی مشابه تحلیل بنیادی که قبلا برای شرکت انجام شده است، تجزیه و تحلیل می کند. معامله گر یافته ها را هم برای شرکت هدف و هم برای رقبای آن مقایسه می کند تا همه شرکت ها را به عنوان سرمایه گذاری های بالقوه رتبه بندی کند. در این مرحله از تحلیل بنیادی، معامله گر ممکن است متوجه شود که شرکت پتانسیل سرمایه گذاری خوبی را ارائه می دهد یا شرکت رقیب پتانسیل بهتری را ارائه می دهد. یا، پس از تأمل، معامله گر ممکن است تصمیم بگیرد که هیچ یک از سهام بررسی شده سرمایه گذاری خوبی در این زمان نخواهد بود.

عرضه های عمومی اولیه

یک عرضه اولیه عمومی (IPO) می تواند فرصتی را برای معامله گران فراهم کند تا از اختلاف قیمت سهام و قیمتی که در نهایت با آن تسویه می شود، نقد شوند. به عنوان یک معامله گر، درآمد شما جبران ریسکی است که متقبل می شوید.

در حالی که معامله‌گران می‌توانند از بسیاری از تکنیک‌های تحلیل بنیادی که در بالا ذکر شد استفاده کنند، این تکنیک‌ها به تنهایی ممکن است برای ارزیابی کامل پتانسیل سود یک IPO کافی نباشد. IPO ها می توانند عوامل خطری داشته باشند که تحلیل بنیادی ممکن است قادر به اندازه گیری آنها نباشد. به عنوان مثال، انجام یک تحلیل بنیادی برای IPOها در صنایع نسبتاً جدید می تواند چالش برانگیز باشد زیرا داده های تاریخی کمی در مورد آن صنعت برای اهداف بررسی و مقایسه وجود دارد.

همچنین، قیمت سهام IPO گاهی اوقات به دلیل پوشش رسانه‌ای شدید افزایش می‌یابد. برخی از سرمایه گذاران تحت تأثیر غریزه گله قرار می گیرند و بدون انجام تحقیقات و بررسی های لازم در یک IPO سرمایه گذاری می کنند. این می تواند منجر به افزایش قیمت اولیه سهام شود، قیمتی که پس از شروع معامله سهام به سرعت کاهش می یابد.

ملاحظات خاص

تحلیل بنیادی معمولاً به عنوان یک روش تصمیم گیری تاکتیکی و کوتاه مدت استفاده نمی شود. تجزیه و تحلیل فنی معامله گران را قادر می سازد تا چشم اندازی از بازار به دست آورند و حرکت درست را در زمان مناسب انجام دهند، در حالی که تحلیل بنیادی باید به صورت استراتژیک و در دوره های طولانی تر اعمال شود.

تحلیل بنیادی به معامله گر کمک می کند تا اطلاعاتی در مورد وضعیت کلی بازار و جذابیت یک اوراق بهادار خاص در مقایسه با سایر اوراق بهادار به دست آورد. با این حال، برخی از سرمایه گذاران ترجیح می دهند از تحلیل تکنیکال برای تعیین دقیق زمان و نحوه واکنش به اطلاعات حاصل از تحلیل بنیادی استفاده کنند.

تحلیل فاندامنتال در فارکس به زبان ساده

تحلیل فاندامنتال فارکس، یکی از پرکاربردترین واژه ای است که در میان معامله گران و تحلیل گران بیان میشود. ما در این مقاله از سایت اوپوفارکس که به عنوان بهترین سایت تحلیل فاندامنتال فارکس معرفی میشود، درمورد تحلیل فاندامنتال بیت کوین، ریپل و … با شما صحبت می کنیم.

• آیا من به عنوان یک معامله گر در بازار جهانی فارکس باید حتما از تمامی اخبار اقتصاد دنیا با خبر باشم
• آیا صرفا با خواندن اخبار اقتصاد کشورهای مهم در بازار فارکس می توانم پیش بینی های درستی برای معاملاتم انجام دهم؟

این ها سوالاتی هستند که ممکن است به هنگام خواندن درباره تحلیل فاندامنتال فارکس به ذهن شما خطور کند. مطالعه درباره انواع تحلیل های بازار فارکس از جمله تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، از مهم ترین بخش های یادگیری مباحث فارکس به شمار می آید. در ادامه مقاله در اوپوفارکس با ما همراه باشید تا علاوه بر توضیح کامل تحلیل فاندامنتال به زبان ساده، به این سوالات نیز پاسخ دهیم.

در این مقاله ما در اوپوفارکس ابتدا بصورت خلاصه به آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس و سپس به فاکتور های موثر در تحلیل فاندامنتال اشاره کرده ایم.

آموزش تحلیل فاندامنتال فارکس

تحلیل فاندامنتال (به انگلیسی: Fundamental) یا بنیادی یعنی بررسی و تحلیل اخبار اقتصاد جهان برای پیش بینی وضعیت بازار در آینده. حتما با خود فکر می کنید: خب کاری ندارد! هر روز صبح در تقویم اقتصادی، اخبار مربوط به اقتصاد کشورها را می خوانم و بعد با نتیجه ای که از آن به دست می آورم به راحتی معامله می کنم! اما تحلیل بازار به روش بنیادی آنقدر ها هم ساده نیست. شما به ابزار و فاکتورهای متفاوتی برای تحلیل اخبار احتیاج دارید. برای درک آسان تر این مسئله، مثالی را بیان می کنیم.

بنجامین فرانکلین: سرمایه گذاری در دانش بهترین سود را دارد.

فرض کنید شما برای خرید پوند بریتانیا برنامه ریزی کرده و قصد دارید آن را در ازای دلار آمریکا معامله کنید. با خواندن خبری درباره کاهش نرخ پوند به وجد آمده و معامله را شروع می کنید. اما در نهایت نه تنها به سود پیش بینی شده نمی رسید، بلکه سرمایه خود را نیز از دست می دهید. دلیل این اتفاق را می توان ناوارد بودن شما در استفاده از تحلیل فاندامنتال دانست.

خبرهایی که به مرحله انتشار می رسند، قبلا تاثیر خود را در بازار گذاشته اند و رویداد جدیدی نیستند. تحلیل فاندامنتال در فارکس تحلیل رویداد های اقتصادی با کمک فاکتورهای مختلف است، نه صرفاً دنبال کردن اخبار روز.

(مطالعه شود: فارکس چیست)

فاکتورهای موثر در تحلیل بنیادی چیست؟

فاکتورهای موثر در تحلیل بنیادی	ردیف
تورم	1
تولید ناخالص داخلی (GDP)	2
نرخ خرده فروشی (Retail sale)	3
نرخ بیکاری	4
نرخ بهره	5

عوامل متعددی در تغییرات قیمت ارز یک کشور نقش دارند. در تحلیل بنیادی و تحلیل فاندامنتال در فارکس شما باید مرتباً این فاکتور و شاخص ها را بررسی کرده و آینده قیمت ارزها را پیش بینی کنید. در ادامه این عوامل را نام می بریم و مختصری درباره آن ها توضیح می دهیم ، در جدول بالا نیز میتوانید بصورت خلاصه فاکتور هعای موثر در تحلیل بنیادی و Fundamental را مشاهده نمایید.

• تورم؛ میزان افزایش قیمت ها در یک دوره چند الی یک ساله را نشان می دهد. بالا بودن مقدار تورم همان طور که خسارت زیادی برای اقتصاد یک جامعه دارد، صفر یا منفی بودن آن نیز در تحلیل فاندامنتال خبر از اقتصاد راکد می دهد.
• تولید ناخالص داخلی؛ هر چقدر میزان خرید و فروش کالای تولیدی در یک کشور بیشتر باشد، میزان تولید ناخالصی نیز بیشتر و اقتصاد آن فعال تر است. این معیار را می توان از مجموع فروش کالاهای شرکت های داخلی و مخارج دولت و کسب و کارها به دست آورد.
• نرخ خرده فروشی؛ هر چقدر میزان تقاضا برای کالاها و خدمات در یک کشور بیشتر باشد، نرخ خرده فروشی افزایش می یابد. بنابراین کشور در تولید و فروش کالاهای خود موفق تر بوده و اقتصاد پر رونق تری دارد.
• نرخ بیکاری؛ کاهش تقاضای کالا و خدمات در یک جامعه، اقتصاد کشور را فلج می کند. این اتفاق می تواند نتیجه وجود افرادی باشد که شغل و درآمد ندارند. نسبت تعداد افراد بیکار به کل افراد جامعه نرخ بیکاری را تشکیل می دهد.
• نرخ بهره؛ قصد دارید برای شروع کسب و کارتان از بانک وام بگیرید. وقتی به ازای وامی که دریافت می کنید بانک از شما بهره بالایی می گیرد، نرخ بهره در کشور افزایش پیدا می کند. در نتیجه شما تمایل کمی برای گرفتن وام از بانک پیدا می کنید تا کسب و کار خود را راه بیندازید.

تمامی این فاکتورهای نام برده شده، به صورت مستقیم یا غیر مستقیم بر روی قیمت ارز تاثیر می گذارند. با بررسی کردن این شاخص ها در یک کشور، می توانید آینده وضعیت اقتصادی جامعه را پیش بینی کنید و یک تحلیل درست از نرخ احتمالی ارز آن داشته باشید.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل فاندامنتال در فارکس، بر پایه پارامترهای شرکت می باشد، از سوی دیگر تحلیل تکنیکال، تغییرات قیمت و داده های قیمت های گذشته را در نظر می گیرد. سرمایه گذران، تحلیل تکنیکال را بر روی نمودارها انجام می دهند. هدف از تحلیل تکنیکال، بوجود آوردن فرضیات بر پایه عملکرد قیمت سهام گذشته است. تحلیلگران فنی، به داده ها و بنیادهای شرکت اعتنایی ندارند. آنها سعی می کنند نمودارها را تجزیه و تحلیل کنند و سپس الگوهایی را برای شناخت رفتارهای آینده پیدا کنند.

تحلیل تکنیکال ممکن است غیرمنطقی باشد؛ اما با این حال ممکن است که یک رابطه روانشناختی قوی در میان تغییرات قیمت و روانشناسی فعالان بازار بوجود آید. از آنجایی که قیمت سهام بر اساس عرضه و تقاضا تعیین میشود، نقطه عطف مربوط به قیمت سهام در دیدگاه فعالان بازار میشود.

تحلیلگران فنی از ابزارهای مختلفی برای تحلیل قیمت سهام استفاده می کنند؛ که برخی از آنها عبارتند از الگوهای شمع یا کندل، الگوهای نمودار، خطوط روند یا ترند، کانال ها و … هر کدام از این ابزارها و شاخص ها معنی مختلفی دارند. اما تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال تحلیلگر مطابق با سیگنال شاخص های مختلف به سیگنال هایی با قابلیت اطمینان بیشتر پیدا می کند. ابزارهای دیگری که تحلیلگرهای تکنیکال از انها استفاده میکنند شامل رگرشن ترند ها ، فیبوناچی ها و اندیکاتور ها میشود.

چرا تحلیل Fundamental را انتخاب کنیم؟

با خواندن درباره تحلیل بنیادی، این سوال ممکن است به ذهن خطور کند که چه چیزی باعث می شود برای تحلیل وضعیت بازار، از فاکتورهای فاندامنتال کمک بگیریم؟ این نوع تحلیل چه مزایایی نسبت به دیگر انواع تحلیل ها دارد؟ در ادامه چند مزیت تحلیل فاندامنتال فارکس را معرفی کرده ایم:

1. تحلیل فاندامنتال یک دید بسیار وسیع و جامع درباره بازار جفت ارزهای فارکس و اقتصاد جهان به ما می دهد.
2. تحلیلگران بنیادی با تکیه بر داده های عرضه و تقاضا در بازار، می توانند به اطلاعات دقیق تری از اقتصاد دست پیدا کنند. به طور مثال دلیل کاهش و افزایش قیمت ها را پیدا می کنند.
3. دسترسی به داده های مربوط به اقتصاد کشورها و شاخص های آن بسیار آسان است.
4. برای افرادی که تمایل دارند سرمایه گذاری های طولانی مدت انجام دهند، تحلیل فاندامنتال اطلاعات بهتری از وضعیت اقتصادی و نرخ ارزهای یک کشور در اختیار آن ها می گذارد.
5. اطمینان بالاتری از تحلیل های تکنیکال در مواردی دارند و میتوانند به شما در کنار تکنیکال سیگنال های خوب میان مدت خوبی بدهند

آیا تحلیل فاندامنتال فارکس به تنهایی برای موفقیت در فارکس کافیست؟

همان طور که ذکر کردیم، لازمه آموزش تحلیل فاندامنتال فارکس، دنبال کردن اخبار فاندامنتال فارکس و وضعیت اقتصادی کشورهاییست که در فارکس نقش پررنگی دارند. بنابراین این تحلیلگران با بروز هر گونه رویداد مانند رکود بازار، جنگ، تورم، درگیری های سیاسی و … می توانند با بررسی فاکتورهای مختلف آینده اقتصادی یک کشور را پیش بینی کنند. اما از آن جایی که تحلیل بنیادی اطلاعات دقیقی از زمان ورود و خروج از معامله به ما نمی دهد، شاید نتوان به تنهایی برای انجام معاملات فارکس بر روی آن تکیه کرد. از این رو معامله گران حرفه ای از هر دو تحلیل تکنیکال و فاندامنتال استفاده می کنند. داشتن داده های کافی از وضعیت ارز یک کشور به علاوه بررسی نموادرهای قیمت در تحلیل تکنیکال، ایده آل ترین روش برای موفق شدن در بازار فارکس است. بنابر تنها مسلط بودن به تحلیل فاندامنتال برای موفقیت در فارکس کافی نیست و استفاده از سایر روش های تحلیلی بازار فارکس میتواند شما را به سمت موفقیت سوق دهد.

پرسش و پاسخ

آیا میشود با تحلیل فاندامنتال کل روند را در یک ترید گرفت؟

خیر تحلیل فاندامنتال به دلیل نوعی که هست نقطه ورود و خروج مشخصی به ما نمیدهد و نخواهید توانست کل روند یک روند جدید را بگیرید.

تحلیل فاندامنتال از تحلیل تکنیکال مهم تر است؟

بله تحلیل فاندامنتال از تحلیل تکنیکال از لحاظ کلیات اقتصادی و اقتصاد کلانی مهمتر از تکنیکال است اما تحلیل تکنیکال نیز موارد دیگری دارد که ترید شما را پوشش میدهد.

آشنایی با تحلیل فاندامنتال ارز های دیجیتال

آشنایی با تحلیل فاندامنتال ارز های دیجیتال

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی Fundamental روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک ارز دیجیتال و تجزیه و تحلیل عواملی است که می‌توانند قیمت آن را در آینده تحت تأثیر قرار دهند. این روش تجزیه و تحلیل بر اساس رویدادها و تأثیرات خارجی و همچنین صورت‌های مالی و روندهای جاری در صنعت عمل می‌کند. تحلیل بنیادی یکی از دو روش تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال عمده تحلیل بازار است که روش دیگر، تحلیل تکنیکال است. بر اساس این دو رویکرد، دو گروه تریدر یا معامله گر وجود دارند. گروه اول کسانی هستند که اعتقاد دارند همه چیز در قیمت خلاصه شده است. این دسته، تحلیل گران تکنیکال نامیده می‌شوند. در مقابل افرادی نیز معتقدند که روند حرکت قیمت را اخبار و وضعیت بنیادی آن ارز یا سهام مشخص می‌کند. این گروه را تحلیل گران بنیادی می نامند. امروز در رمزینو درباره تحلیل فاندامنتال با هم صحبت خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

چرا باید تحلیل بنیادی انجام دهیم؟

تحلیل فاندامنتال در راستای اخذ تصمیمات صحیح در جهت بازار انجام می‌شود. تجزیه و تحلیل فاندامنتال معمولاً از منظر خرد تا کلان و به منظور شناسایی دارایی (رمز ارز، سهام و …) که قیمت آنها پتانسیل تغییر خوبی دارد انجام می‌شود. تحلیلگران معمولاً به ترتیب، وضعیت کلی اقتصاد و سپس قدرت صنعت خاص را قبل از تمرکز بر عملکرد شرکت یا پروژه خاص، برای دستیابی به ارزش بازار ذاتی آن دارایی، مطالعه می‌کنند.

تحلیل فاندامنتال چطور انجام می‌شود؟

تحلیل فاندامنتال از داده های عمومی برای ارزیابی ارزش ارز دیجیتال یا هر نوع دیگر از دارایی مانند سهام استفاده می‌کند. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار می‌تواند با بررسی عوامل اقتصادی مانند نرخ بهره و وضعیت کلی اقتصاد، تجزیه و تحلیل اساسی در مورد ارزش یک اوراق قرضه انجام دهد‌ یک تحلیلگر فاندامنتال تلاش می‌کند تا مدلی برای تعیین ارزش تخمینی قیمت یک دارایی بر اساس داده های موجود در دسترس عموم ایجاد کند. به نظر وی، این مقدار فقط برآوردی است که قیمت رمز ارز در مقایسه با قیمت فعلی بازار باید داشته باشد. برخی از تحلیلگران ممکن است قیمت تخمینی خود را به عنوان ارزش ذاتی سهام یا رمز ارز ذکر کنند.

در همین رابطه بخوانید: استخراج ارز دیجیتال چیست و چطور انجام می شود؟

رفتار تحلیلگران بنیادی در برابر قیمت

اگر یک تحلیلگر به این نتیجه برسد که ارزش یک ارز دیجیتال باید به طرز قابل توجهی بالاتر از قیمت فعلی آن باشد، ممکن است که وی یک امتیاز خرید ویژه را برای ارز از یک صرافی ارز دیجیتال در نظر بگیرد. این موضوع در نقش یک توصیه به سرمایه گذارانی که پیرو نظرات آن فرد تحلیل گر هستند. ظاهر می‌شود. اگر شخص فاندامنتالیست ارزش ذاتی کمتری را نسبت به قیمت فعلی بازار برای یک رمز ارز به دست آورد، ارز دیجیتال بیش از ارزش ارزیابی شده و توصیه فروش برای آن صادر می شود.

توصیه مطلوب در برابر نامطلوب از نظر تحلیل فاندامنتال

سرمایه گذارانی که از این توصیه ها پیروی می‌کنند، انتظار دارند که بتوانند ارزهای دیجیتال با رتبه های مطلوب را خریداری کنند. زیرا چنین ارزهایی در گذر زمان احتمال رشد بیشتری دارند. به همین ترتیب، انتظار می‌رود رمز ارز با رتبه بندی نامطلوب احتمال سقوط قیمت بیشتری را تجربه کند. این ارزهای دیجیتال می‌توانند گزینه های حذف تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال از پرتفوی موجود یا لیست شدن به عنوان پوزیشن Short در معاملات فیوچرز باشند.

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال

سبک تحلیل Fundamental هم مانند هر روش تحلیلی دیگر، دارای مزایا و معایب مختلفی است. در اینجا به بررسی برخی از این موارد می‌پردازیم.

مزایای تحلیل بنیادی

تجزیه و تحلیل فاندامنتال به تریدرها و سرمایه گذاران کمک می‌کند. از این طریق که اطلاعات صحیح را برای اخذ تصمیم منطقی در خصوص خرید، فروش یا نگهداری یک دارایی دیجیتال در اختیار ایشان قرار می‌دهد. با استناد به این تصمیمات برخواسته از داده های مالی، تصمیم گیری بر اساس تعصب شخصی بسیار محدود می شود. هنگامی که معامله گر ارزش ذاتی ارز دیجیتال را تعیین کرد، می‌تواند آن را با قیمت فعلی بازار مقایسه کند. این کار به ارزیابی صحیح دارایی کمک می کند. اینگونه هر کس خواهد فهمید که قیمت فعلی کم ارزش Under value یا بیش ارزش Over value است.

به جای یافتن نقاط ورود و تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال خروج دقیق، تحلیل بنیادی به دنبال درک ارزش ذاتی یک ارز دیجیتال است.

معایب تحلیل بنیادی

تجزیه و تحلیل فاندامنتال می‌تواند کاری وقت گیر و زمان‌بر باشد. همچنین این امر به تجزیه و تحلیل عوامل و پارامترهای گوناگون نیاز دارد که می‌تواند روند معاملات را بسیار پیچیده کند. از آنجا که تحلیل فاندامنتال افق دید طولان تری نسبت به بازار دارد، نتایج یافته های آن برای تصمیم‌گیری سریع و پیدا کردن نقطه ورود و خروج مقطعی مناسب نیست. در عوض، برای معامله گرانی که به دنبال ایجاد یک روش برای ورود و خروج از معاملات در کوتاه مدت هستند، ممکن است گزینه تحلیل Technical را مناسب تر بدانند. در نظر گرفتن بهترین و بدترین حالت نیز مهم است. گرچه در اکثر موارد، تحلیل بنیادی دیدگاه مناسبی از بازار را ارائه می دهد، اما گاهی یک خبر سیاسی اقتصادی می تواند جهت بازار را تغییر داده و تحلیل ما را باطل کند.

تحلیل فاندامنتال کمی و کیفی

مشکلی که در تعریف کلمه فاندامنتال وجود دارد این است که این عبارت می‌تواند هر آنچه مربوط به رفاه اقتصادی یک شرکت یا پروژه است را شامل شود. بدیهی است که اعداد و ارقام مختلفی از جمله درآمد و سود شامل این موضوع می‌شوند، علاوه بر این، اطلاعات گوناگون دیگر مانند سهم بازار یک شرکت تا کیفیت مدیریت آن و ترکیب اعضای هیئت مدیره را در تحلیل بنیادی جای بررسی دارند.

عوامل اساسی مختلف را می توان به دو دسته تقسیم کرد: کمی و کیفی. معنای و مفهوم این اصطلاحات با تعاریف استاندارد آنها تفاوت چندانی ندارد. معنی لغوی این ها بر اساس تعریف فرهنگ های لغت این چنین است:

• داده کمی – اطلاعاتی که قابلیت نمایش به صورت تعداد/ مقدار دارند.
• داده کیفی – آنچه مرتبط به ماهیت یا استاندارد یک پدیده است، نه مقدار آن.

داده های کمی در مورد پروژه ها و شرکت ها، ویژگی های قابل اندازه گیری یک کسب و کار هستند. به همین دلیل بزرگترین منبع داده‌های کمی صورت‌های مالی است. درآمد، صورت سود و زیان، دارایی و موارد دیگر را می‌توان با دقت زیادی اندازه گیری کرد. در طرف دیگر، اطلاعات کیفی کمتر ملموس هستند. این‌ها ممکن است شامل کیفیت کار مدیران اصلی یک شرکت، شهرت نام تجاری، حق ثبت اختراع و فناوری انحصاری و طرح های توسعه آن ها را در بر بگیرد.

تجزیه و تحیلی کمی یا کیفی، نسبت به هم برتری ندارد. اکثر کارشناسان تحلیل بنیادی هر دو این موارد را باهم بررسی می‌کنند.

4 اصل اساسی و کیفی در تحلیل فاندامنتال

چهار اصل اساسی از نوع کیفی وجود دارند که کارشناسان تحلیل بنیادی همیشه در مورد یک شرکت یا پروژه ارز دیجیتال در نظر می‌گیرند. این اصول عبارتند از:

1-مدل کسب و کار یا بیزنس پلن (Business plan): اینکه پروژه یا شرکت دقیقاً چه کاری انجام می‌دهد؟ خلق مدل کسب و کار آن‌طور که به نظر می‌رسد آسان نیست. مثلاً اگر طرح تجاری پروژه ای مبتنی بر تسهیل ارتباط در بستر بلاک چین باشد، آیا تمام درآمد آن از این طریق به دست آمده است؟ در خصوص هزینه چطور؟ آیا مخارج ریز و درشت در صورت های مالی دقیق منتشر شده اند؟ سایر سوالاتی که در طراحی مدل کسب و کار پرسیده می شوند عبارتند از: پیش بینی درآمد، نیروی انسانی، بازار هدف، نقطه سر به سر، کارمزدها، هزینه های مربوط به خرید تجهیزات فنی و نگهداری، هزینه های ایجاد بلاکچین اختصاصی یا استفاده از Blockchain های دیگر و مواردی از این دست.

2-مزیت رقابتی: موفقیت بلند مدت یک پروژه در هر بازاری از جمله مارکت کریپتوکارنسی عمدتاً به دلیل توانایی آن در ایجاد و حفظ یک مزیت رقابتی است. مزیت های قدرتمند رقابتی، مانند نام تجاری کوکاکولا و سلطه مایکروسافت بر سیستم عامل رایانه های شخصی، ایجاد یک دیوار محافظتی در یک کسب و کار است که به بیزنس اجازه می‌دهد رقبا را از خود دور نگه دارد و از رشد و سود برخوردار شود. وقتی یک پروژه می‌تواند به یک مزیت رقابتی دست یابد، سهامداران آن می توانند برای دهه ها پاداش خوبی دریافت کنند.

یک مقاله مفید در زمینه ارزهای دیجیتال بخوانید: کیف پول ارز دیجیتال چیست و چه کاربردی دارد؟

3-مدیریت: برخی از علاقمندان به تحیلی بنیادی معتقدند که مدیریت مهمترین معیار سرمایه گذاری در پروژه یک رمز ارز دیجیتال است. این اظهار نظر منطقی به نظر می رسد: اگر رهبران پروژه نتوانند به درستی برنامه های آن را اجرا کنند، حتی بهترین مدل تجاری نیز محکوم به فنا است. اگرچه ملاقات حضوری و ارزیابی رو در روی مدیران پروژه ها برای سرمایه گذاران خرد کاری دشوار است، اما شما می توانید به وب سایت پروژه مراجعه کرده و رزومه اعضای هیئت مدیره را بررسی کنید. اینکه عملکرد آنها در برنامه های قبلی چقدر خوب بوده؟ و چقدر افراد نام آشنای بازار ارزهای دیجیتال در بین اسامی دیده می‌شوند.

4-شفافیت حاکمیتی پروژه: حاکمیت شرکتی سیاست های اعمال شده در یک سازمان را نشان می دهد که نشان دهنده روابط و مسئولیت های بین مدیریت، مدیران و سهامداران است. این سیاست ها در کنار قوانین و مقررات شرکت در اساسنامه ها و آیین نامه های شرکت و وایت پیپر White paper پروژه در مورد بازار رمز ارزها ) تعریف و تعیین می‌شود. همه افراد تمایل دارند در پروژه ای سرمایه گذاری کنند که از نظر اخلاقی منصفانه، شفاف و کارآمد اداره شود. به ویژه توجه داشته باشید که آیا مدیریت به حقوق سهامداران و منافع دارندگان رمز ارز مربوطه احترام می‌گذارد یا خیر. از منظر تحلیل فاندامنتال بهتر باید اطمینان حاصل کنید که ارتباطات آنها با شرکاء خود شفاف، واضح و قابل درک است. اگر این واقعیت را احساس نکردید، احتمالاً به این دلیل است که آنها شما را نمی‌خواهند.

همچنین در نظر گرفتن صنعت یک شرکت یا پروژه مهم است: مشتری، سهم بازار در شرکت ها، رشد کل صنعت، رقابت، مقررات و چرخه های تجاری یادگیری نحوه کار صنعت درک عمیق تری از سلامت مالی یک شرکت به سرمایه گذار خواهد داد.

تحلیل بنیادی کمی بر چه اساس است؟

1-صورت‌های مالی: صورت‌های مالی ابزاری است که توسط آن، شرکت یا پروژه اطلاعات مربوط به عملکرد مالی خود را افشا می‌کند. پیروان تحلیل بنیادی از اطلاعات کمّی که از صورت‌های مالی جمع آوری شده برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری استفاده می‌کنند. سه صورت مالی مهم عبارتند از صورت سود، ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد. در ادامه این موارد را در تحلیل فاندامنتال بررسی خواهیم کرد.

ترازنامه: ترازنامه بیانگر سوابق دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان شرکت در یک بازه زمانی خاص است. ترازنامه با این واقعیت نامگذاری می‌شود که ساختار مالی یک کسب و کار به روش زیر متعادل می‌شود:

دارایی = بدهی + حقوق صاحبان سهام

دارایی ها منابعی را نشان می‌دهند که کسب و کار در یک بازه زمانی مشخص مالک یا کنترل گر آنها است. این شامل مواردی مانند پول نقد، موجودی، ماشین آلات و ساختمان ها و سایر تجهیزات است. طرف دیگر معادله، ارزش کل تأمین مالی شرکت را برای بدست آوردن این دارایی‌ها نشان می دهد. تأمین مالی در نتیجه بدهی ها یا حقوق صاحبان سهام انجام می‌شود. حقوق صاحبان سهام نشان دهنده ارزش کل پولی است که صاحبان آن در تجارت مشارکت کرده اند.

صورت سود و زیان: در حالی که ترازنامه برای بررسی یک کسب و کار از رویکرد لحظه ای استفاده می‌کند، صورت سود و زیان عملکرد شرکت را در یک بازه زمانی مشخص اندازه گیری می‌کند. از نظر فنی، شما می‌توانید یک ترازنامه برای یک ماه یا حتی یک روز داشته باشید، اما گزارش شرکت های معمولاً در فواصل زمانی سه ماهه و سالانه مشاهده خواهید کرد.

در صورت سود و زیان اطلاعاتی در مورد درآمد، هزینه ها و سود حاصل از فعالیت های تجاری آن دوره ارائه شده است.

گزارش گردش پول نقد: صورت جریان های نقدی بیانگر سوابق ورودی و خروجی نقدی یک کسب و کار در طی یک دوره زمانی است. به طور معمول، صورت جریان های نقدی بر فعالیت های زیر مربوط به پول نقد متمرکز است:

وجوه حاصل از سرمایه گذاری (CFI) : وجوه نقدی که برای سرمایه گذاری در دارایی ها استفاده می‌شود تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال و همچنین عواید حاصل از فروش تجهیزات یا دارایی های بلند مدت

وجه نقد از محل تأمین مالی: (CFF) وجوه پرداختی یا دریافتی از محل صدور و استقراض وجوه

جریان نقدی عملیاتی (OCF): وجه نقدی که از عملیات روزمره کسب می‌شود.

صورت گردش وجوه نقد از اهمیت زیادی برخوردار است. زیرا برای یک تجارت بسیار دشوار است که بتواند وضعیت وجه نقد خود را دستکاری کند. حسابداران جسور می‌توانند کارهای زیادی را برای دستکاری درآمد انجام دهند. اما جعل پول نقد در بانک کار سختی است. به همین دلیل، برخی از سرمایه گذاران از صورت جریان وجوه نقد به عنوان معیار محافظه کارانه تری برای تحلیل بنیادی عملکرد شرکت استفاده می‌کنند.

در همین رابطه بخوانید: ترید چیست و چطور تریدر موفقی شویم؟

اهمیت تحلیل بنیادی

تجزیه و تحلیل فاندامنتال یک ارز دیجیتال یا سهام به شما کمک می‌کند تا به قیمت عادلانه آن برسید. نتیجه ممکن است همیشه با ارزش منصفانه معامله نشود. غالباً سهام یا رمز هارزهایی را می بینیم که بیش از حد گران قیمت (Over value) یا کم ارزش (Under value) هستند. تحلیل بنیادی به پیش بینی روند طولانی مدت بازار کمک می‌کند. بنابراین عمدتا این شیوه تحلیل، برای سرمایه گذاری های بلند مدت بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرد. زیرا شما را قادر می‌سازد قیمتی را که ارز دیجیتال یا سهام باید به آن برسد را درک کنید. همچنین به شما این امکان را می دهد که از بین رمز ارزهای مختلف، پروژه های بلاک چین گوناگون و شرکت های بورسی مختلف، گزینه های خوبی برای سرمایه‌گذاری مانند شرکت هایی با پتانسیل رشد بالا پیدا کنید.

خلاصه مقاله تجزیه و تحلیل فاندامنتال

شما می‌توانید از تکنیک های تحلیل فاندامنتال در همه بازارها استفاده کنید. آن‌ها در هنگام تجزیه و تحلیل بازار سهام یا بازار ارز دیجیتال بیشتر قابل استفاده اند. شرکت های پذیرفته شده در بورس های بزرگ سهام باید داده های مالی خود را به صورت ماهیانه و سالیانه منتشر کنند. این داده ها نقش بسزایی برای تحلیل ارزش ذاتی سهام در اختیار معامله گران قرار می‌دهند.

بازارهای کالا و ارز به روشی مشابه اما کمتر اینگونه عمل می‌کنند. هر کشور اطلاعات مهم مالی را منتشر می کند که می تواند بر بازارهای مالی از جمله بازار کالاها و فارکس تأثیر بگذارد.

استفاده از روش تحلیل فاندامنتال می‌تواند مجموعه وسیعی از ابزارها را برای بررسی بازار فراهم کند، اما نباید به هر شاخص به صورت انفرادی تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال تفاوت تحلیل گر تکنیکال و فاندامنتال نگاه کرد. پارامترهای اساسی تجزیه و تحلیل Fundamental نمی‌توانند سیگنال های خرید یا فروش را به خودی خود ارائه دهند. آنها باید به عنوان بخشی از فرآیند بررسی متغیرها دیده شوند. متغیرهای تحلیل بنیادی ابزاری را برای اندازه گیری ارزش ارز های دیجیتال، سهام و دارایی های دیگر فراهم می‌کنند. هنگامی که بازارهای منفرد در یک مقیاس قرار گرفتند، سرمایه گذاران می توانند ارزش ذاتی خود را در رابطه با یکدیگر مورد سنجش قرار دهند.

رمزینو: مقالات جدید و برتر ارزهای دیجیتال

مقاله ای که مطالعه کردید، توسط تیم تولید محتوای رمزینو به طور اختصاصی برای شما نوشته شده است. اگر این مقاله در افزایش دانش و آگاهی شما درباره دنیای بلاک چین و ارزهای دیجیتال موثر بود، حتماً آن را در شبکه های اجتماعی به اشتراک بگذارید و رمزینو را به دوستان خود معرفی کنید. در پایان اگر در خصوص این محتوا سوال یا نظری داشتید، در بخش دیدگاه ها، با ما در ارتباط باشید.