بررسی تأثیر ویژگی‌های صندوقهای سرمایهگذاری بر عملکرد آن‌ها
فعالیت صندوقهای سرمایهگذاری در ایران، به‌طور رسمی پس از تصویب قانون بازار اوراق بهادار، از سال 1386 آغاز شده است و طی چند سال اخیر رشد چشمگیری داشته است. عملکرد و بازده صندوقهای سرمایهگذاری، به‌عنوان یکی از نهادهای مالی فعال در بازار سرمایه، همواره مدنظر سرمایه‌گذاران بوده است؛ از طرفی، مدیران صندوقها نیز به دنبال افزایش بازده و بهبود عملکرد صندوقهای تحت مدیریت خود هستند. در این پژوهش، تأثیر عوامل مختلف و ویژگی‌های صندوقهای سرمایهگذاری شامل: عملکرد گذشته، اندازه، نسبت هزینه‌ها، نسبت گردش، تعداد صندوقهای تحت مدیریت مدیر صندوق و نوع مؤسس صندوق، بر عملکرد آن‌ها بررسی میشود. به این منظور، از اطلاعات هفتگی 43 صندوق سرمایهگذاری در سهام ثبت‌شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار، طی بازه زمانی ابتدای تیرماه سال 1390 لغایت 31 شهریورماه سال 1392 استفاده‌شده است. یافته‌های پژوهش، حاکی از تأثیرگذاری دو متغیر عملکرد گذشته و نوع مؤسس صندوق بر عملکرد جاری آن است.
کلیدواژه‌ها
- صندوقهای سرمایهگذاری
- عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری
- بازده صندوق
- ویژگی‌های صندوقهای سرمایهگذاری
- نوع مؤسس صندوق
20.1001.1.23831170.1395.4.2.3.2
موضوعات
- 1مدیریت دارایی
- صندوقها (سرمایه گذاری، بازنشستگی، پوشش ریسک)
عنوان مقاله [English]
The Effects of Mutual Fund Attributes on Mutual Fund Performance
نویسندگان [English]
- Ali Rahmani
- Seyyed Ali Hosseini
- Masoumeh Kashef
چکیده [English]
Mutual funds were first established in Iran in 2007 under Securities Market Act 2005 and have since grown significantly to one of the most important capital market intermediaries. Hence understanding and evaluating the performance of these funds are critical to both investors and fund managers. This research aims to examine the effects of various mutual fund attributes and characteristics, namely past performance, size, expenses ratio, turnover ratio, number of funds under fund manager’s management, and type of institution of fund founder, on their current performance. For this purpose, a sample of 43 equity mutual fund was chosen and relevant weekly data for the period of 22th June to 22th September 2013 was collected. The results show that only past performance and the type of institution of founder have an impact on the mutual fund's performance.
کلیدواژه‌ها [English]
- Mutual funds
- Funds’ performance
- Mutual fund return
- Fund characteristics
- Fund attributes
- Fund founder
مراجع
پورزمانی، زهرا، علی روحی و امیرمحمد صفری. (1389). بررسی تأثیر برخی عوامل مدیریتی و محیطی بر بازده صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران. پژوهش‌های مدیریت، 86، 101-85.
[4] تاری وردی، یدالله، محمد فرجی ارمکی، رضا داغانی و فرزانه حیدرپور. (1392). بررسی عملکرد و رتبه‌بندی شرکت‌ها و صندوقهای سرمایهگذاری بر مبنای مدل ارزیابی مرتون هنریکسون. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 7، 99-83.
[5] عزیزی، شهریار و امیر شریففر. (1392). عوامل تعیین‌کنندة انتخاب صندوقهای سرمایهگذاری مشترک: رویکرد پژوهش آمیخته. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 2، 50-35.
[6] Abbasi, Majid; Kalantari, Elham&Abbasi, Hamideh. (2012). Effect of Fund Size on the Performance of Mutual Funds: Evidence from Iran. Journal of Basic and Applied Scientific Research. 2 (7), 6889-6902.
[7] CambonMurica, M Isabei. (2011). Spanish Mutual Fund Performance: An Analysis of Determinants. Working Paper.
[8] Elton, Edwin J., Gruber, Martin J. & Blake, Christopher R. (2011). Doze Size Matter? The Relationship between Size and Performance.
[9] Goel, Sweta. (2013). Performance of Mutual Funds and Investors’ Behavior.JAYPEE Institute of Information Technology.
[10] Gözbaşı, Onur&Çitak, Levent. (2010). An Evaluation of the Attributes Considered by Investment Professionals in Selecting Mutual Funds: The Case of Turkey. International Research Journal of Finance and Economics, 36.
[11] Groave B.V. (2011). Study of the factors influencing distributor perception of an asset management company.Birla Institute of Management Technology.
[12] Ke Tang, Wang, Wenjun&Xu, Rong. (2012). Size and Performance of Chinese Mutual Funds: The Role of Economy of Scale and Liquidity. Pacific-Basin Finance Journal, 20, 228 –246.
[14] Pui See, Yong &Jusoh, Rozita. (2012). Fund Characteristics and Fund Performance: Evidence of Malaysian Mutual Funds. International Journal of Economics and Management Sciences, 9, 31-43.
صندوق سرمایهگذاری مشترک چیست؟ صفر تا صد
سرمایهگذاری در بورس به صورت مستقیم، برای افرادی که در این حوزه دانشی ندارند ریسک بالایی به همراه دارد. به‌علاوه نیازمند صرف زمان برای بررسی و انتخاب سهام است. یکی از راه‌هایی که از طریق آن می‌توانیم هم در زمان صرفه‌جویی کنیم و هم از بازده بازار سهام بهره‌مند شویم، سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک است. اما با این حال باز هم انتخاب یک صندوق مناسب برای سرمایهگذاری، جزو چالش‌های تکراری سرمایه‌گذاران محسوب میشود.
در این مطلب سعی کرده‌ایم که به همه‌ی سؤالات احتمالی شما در رابطه با این صندوقها پاسخ دهیم. پس اگر قصد خرید واحدهای این نوع صندوقها را دارید، تا انتهای این مقاله همراه آکادمی دانایان باشید.
صندوق سرمایهگذاری مشترک یک ابزار سرمایهگذاری غیرمستقیم
به طور کلی سرمایهگذاری در بورس به ۲ روش مستقیم و غیرمستقیم انجام میشود. در روش مستقیم، فرد سرمایهگذار با توجه دانش و سطح ریسک‌پذیری خود و برخی عوامل دیگر، سهام مورد نظر را خریداری میکند. اما در مقابل در روش سرمایهگذاری غیرمستقیم به دو روش می‌توان اقدام به سرمایهگذاری نمود.
- سپردن سرمایه به شرکت‌های سبدگردان
در این حالت فرد، شرکتی را برای سپردن سرمایه‌اش انتخاب میکند و سرمایهی خود را برای سرمایهگذاری به او واگذار میکند. مدیر دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک سرمایهگذاری یا شخص سبدگردان، باید دغدغه‌های سرمایهگذار، مانند ریسک‌پذیری، ترجیحات و چند عامل دیگر را مد نظر قرار دهد؛ سپس اقدام به تشکیل سبد سهامی کند. - سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری
در این حالت از هیچ‌کدام از افراد سرمایهگذار سؤالی پرسیده نمی‌شود. این گزاره بیانگر این است که خرید واحدهای صندوق به معنی موافقت فرد سرمایهگذار با شرایط صندوق اعم از نوع سرمایهگذاری، ترکیب دارایی و سایر موارد است. سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در این دسته از سرمایهگذاری قرار می‌گیرد که در این مقاله به تشریح آن پرداخته شده است.
صندوق سرمایهگذاری مشترک چیست؟
به بیانی ساده صندوق سرمایهگذاری مشترک، نوعی ابزار مالی برای سرمایهگذاری غیرمستقیم است. در این نوع صندوق از سرمایهی سرمایه‌گذاران متعدد، جهت سرمایهگذاری در اوراق بهادار استفاده میشود. در واقع این نوع صندوقها همچون استخر پولی هستند که سرمایه‌های مردم در آن جمع‌شده است و مدیران صندوق که متخصصان امور سرمایهگذاری هستند برای سرمایهگذاری سرمایهی در دسترس تصمیم‌گیری می‌کنند. فرض کنید مجموعهای از افراد قصد دارند هر یک با مبلغ ۱۰ میلیون تومان در بازار سرمایه سرمایهگذاری کنند. شاید سرمایهی آن‌ها در این مرحله برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری‌شان کافی نباشد، به‌علاوه دانش کافی برای سرمایهگذاری هم نداشته باشند. در اینجا برای حل این مشکل، محصولی تحت عنوان صندوق سرمایهگذاری مشترک طراحی شده دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک است که مجموعهای از افراد می‌توانند در آن سرمایهگذاری کنند.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری مشترک
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند. به بیانی دیگر، تقریباً برای هر نوع رویکرد در سرمایهگذاری یک نوع صندوق وجود دارد.
بر اساس امیدنامه‌ی موجود در سازمان بورس، این صندوقها به ۶ دسته تقسیم میشود:
1. نیکوکاری 2. مختلط 3. شاخصی 4. سهامی 5. با درآمد ثابت 6. توسعه‌ی بازار سرمایه
همچنین بر اساس نوع دارایی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک به ۳ دسته تقسیم میشود:
1. در اوراق بهادار با درآمد ثابت 2. مختلط 3. سهامی
البته فارغ از دسته‌بندی فوق، هر کدام از صندوقهای نام برده از جهتی دیگر به دو دسته تقسیم میشود:
1. دارای ضمانت نقدشوندگی 2. بدون ضمانت نقدشوندگی.
مقایسه‌ی انواع صندوق سرمایهگذاری مشترک
اهمیت صندوقهای سهامی، مختلط و با درآمدثابت صندوقهای سرمایهگذاری مشترک از سایر صندوقها بیشتر است و سرمایه‌گذارن خرد از این نوع صندوقها برای سرمایهگذاری بیشتر استفاده می‌کنند. با توجه به همین نکته در این بخش به مقایسه‌ی اجمالی این ۳ صندوق سرمایهگذاری مشترک می‌پردازیم:
صندوق سرمایهگذاری مشترک سهامی
بخش عمده‌ی دارایی‌های این نوع صندوق را سهام شرکت‌های بورسی تشکیل میدهد. بیش از ۷۰ درصد از دارایی‌های این نوع صندوق در سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس یا بازار اول و دوم فرابورس سرمایهگذاری میشود. همچنین تا حداکثر ۳۰ درصد مابقی آن، در اوراق مشارکت و امثال آن‌ها سرمایهگذاری میشود.
با توجه به نوع سرمایهگذاری صندوقهای سهامی، سرمایهگذاری در این صندوقها نسبت به صندوق با درآمد ثابت و مختلط از ریسک بیشتری برخوردار است. همچنین احتمال بیشتری هم وجود دارد تا سود دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک بالاتری نصیب سهامداران خود کند. در مجموع می‌توانیم بگوییم که صندوق سهامی برای افراد ریسک‌گریز نمی‌تواند انتخاب درستی باشد.
صندوق سرمایهگذاری مشترک درآمد ثابت
عمده‌ی سرمایهی تحت مدیریت در این صندوقها در سرمایه‌گذاری‌های کم ریسکی مانند، سپرده‌ی نزد بانک‌ها، اوراق مشارکت و اوراق خزانه سرمایهگذاری میشود. همچنین بر اساس مصوبه‌ی سازمان بورس، حداقل ۷۵ و حداکثر ۸۵ درصد از دارایی این نوع صندوق، باید در اوراق با درآمدثابت سرمایهگذاری شود. همچنین مابقی آن می‌تواند وارد سهام شرکت‌های مختلف شود.
در مجموع صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت، حداقل بازده مورد انتظار برای سرمایه‌گذاران را فراهم میکند. به بیانی دیگر کم‌ریسک‌ترین نوع سرمایهگذاری در بازار سهام ایران است. به طور معمول افراد ریسک‌گریز تمایل بیشتری برای سرمایهگذاری در این نوع صندوق را دارند.
صندوق سرمایهگذاری مشترک مختلط
در صندوق سرمایهگذاری مختلط، حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد از دارایی صندوق، باید در سهام سرمایهگذاری شود. همچنین بین ۴۰ تا ۶۰ درصد مابقی، در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری میشود.
به نوعی هم از نظر ریسک و بازده احتمالی و هم از نظر ترکیب دارایی‌ها، می‌توانیم این صندوق را حد وسط بین دو صندوق قبلی در نظر بگیریم.
صندوق سرمایهگذاری مختلط، برای سرمایه‌گذارانی که تحمل میزان ریسک صندوقهای سهامی را ندارند و از طرفی مایل نیستند سرمایه خود وارد صندوقهای با درآمد ثابت کنند، گزینه‌ی مناسبی محسوب میشود.
کدام صندوق سرمایهگذاری برای سرمایهگذاری مناسب است؟
این که کدام یک از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک برای شما مناسب است به عوامل مختلفی مانند سطح ریسک‌پذیری و بازدهی مورد انتظار شما از سرمایهگذاری بستگی دارد. اگر فردی ریسک‌گریز هستید، صندوق با درآمد ثابت و اگر ریسک‌پذیر هستید، صندوق سهامی می‌تواند گزینه‌ی مناسبی برای شما باشد. همچنین می‌توانید با تقسیم سرمایهی خود بین صندوقهای مختلف، رفتاری منطقی و با توجه به شرایط بازار، بازدهی قابل قبولی کسب کنید. بنابراین این مورد کاملاً وابسته به ویژگی‌های شخصیتی شماست. این که چه مدت به سرمایهی خود نیاز نخواهید داشت، اگر بخشی از سرمایهی خود را از دست بدهید چه میزان بر رفاه زندگی روز‌مره‌ی شما اثر خواهد داشت موضوعاتی هستند که شما برای سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک باید پاسخ دهید.
مزایا و معایب صندوق سرمایهگذاری مشترک
مانند هر نوع سرمایهگذاری دیگر، صندوقهای سرمایهگذاری مشترک هم معایب و مزایای خودشان را دارند. در ادامه برخی از آن‌ها را با هم مرور می‌کنیم.
نقدشوندگی صندوق سرمایهگذاری مشترک
عبور سرمایه از فیلتر تحلیل و دانش در صندوق سرمایهگذاری مشترک
محدودیت ریسک در صندوق سرمایهگذاری مشترک
اگر به سرمایهگذاری پرریسک علاقه‌مند هستید، مقاله‌ی مربوط به صندوق جسورانه را مطالعه کنید.
اصول انتخاب بهترین صندوق
پارامترهای زیادی برای انتخاب درست بین صندوقهای سرمایهگذاری مشترک وجود دارد. در ادامه به برخی از آن‌ها اشاره می‌کنیم.
- ارزش بازار صندوق
هرچه ارزش بازاری یک صندوق بالاتر باشد، نشان از اعتبار بالاتر آن صندوق و مقبولیت آن در مقایسه با سایر صندوقها نزد سرمایه‌گذاران دارد. - بررسی عملکرد صندوق و سابقه‌ی بازدهی آن
مرور عملکرد صندوق در گذشته این دیدگاه کلی را به ما میدهد که آیا این صندوق، می‌تواند انتظارات ما را برآورده کند یا خیر. البته نمی‌توان عملکرد گذشته را دلیلی بر بازدهی آینده همانند دوره گذشته پنداشت، اما تا حدودی می‌تواند در انتخاب ما مؤثر باشد. - مقایسه‌ی همه جانبه‌ی صندوقها با یکدیگر
هدف مشترک همه‌ی صندوقها کسب سود بیشتر است. در مقایسه‌ی صندوقها با یکدیگر باید برخی نکات را در نظر بگیریم. مقایسه‌ی سود یک صندوق با درآمد ثابت با سود یک صندوق سهامی ، اشتباه است، چون نوع سرمایهگذاری و میزان ریسک دارایی هر کدام با یکدیگر متفاوت است.
برای این کار می‌توانیم به سایت فیپیران مراجعه کنیم. با استفاده از آمار و ارقام از وضعیت صندوقها به طور کامل آگاه شویم. همچنین از بسیاری از جزئیات صندوقها که در تصمیم‌گیری ما مؤثر است، آگاه شویم.
نحوه‌ی کسب سود از صندوق سرمایهگذاری مشترک
عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک تا حد زیادی به شرایط بازار بورس و دیگر دارایی‌های موجود در سبد آن‌ها بستگی دارد. همچنین به طور کلی سود این صندوقها از دو طریق به دست می‌آید.
- سودی که از معاملات سهام یا اوراق مشارکت موجود و یا افزایش قیمت سهامی که صندوق آن را خریده حاصل میشود. این مورد موجب افزایش قیمت واحدهای صندوق میشود و سرمایهگذار از این طریق سود میکند.
- بعضی از صندوقها بنا بر استراتژی‌ای که دارند از محل درآمد خود، سودی را میان صاحبان واحدها تقسیم می‌کنند. البته باید این نکته را یادآور بشویم که تقسیم سود به سیاست‌های صندوق بستگی دارد.
بازدهی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در چند سال اخیر
در چند سال اخیر بنا به شرایط اقتصادی، بازار سهام با افت و خیز‌های فراوانی رو به رو بوده است. همچنین مردم هم حضور گسترده‌تری در بازار داشته‌اند. نتیجه‌ی این فرآیند افزایش نقدینگی در بازار سهام بوده است. در چنین شرایطی قطعاً بخشی از این پول هم وارد صندوقها میشود. هر صندوقی که عملکرد بهتری داشته باشد، می‌تواند سرمایهی بیشتری جذب کند.
در سال‌های اخیر، صندوقها آمار و ارقام جالبی از خود به دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک جا گذاشته‌اند. در سال 1399 که بازار سهام، ریزشی تاریخی را تجربه کرد، برخی از صندوقها بازدهی مثبت و قابل قبولی داشته‌اند. البته باید به این نکته هم اشاره کنیم که به طور معمول در زمان ریزش بازار، تمایل سهامداران به سرمایهگذاری در صندوقها بیشتر میشود.
در همین رابطه، صندوقهای با درآمد ثابت بعضاً توانستند بازدهی بالای 30 درصدی را ثبت کنند که با توجه به میزان ریسک این نوع صندوق، عدد بسیار قابل قبولی است.
جمع‌بندی آکادمی دانایان
در این مطلب ابتدا سعی کردیم تا تعریفی از صندوق سرمایهگذاری مشترک داشته باشیم. سپس به شرح سه نوع از مهم‌ترین صندوقهای سرمایهگذاری مشترک پرداختیم. با توجه مقایسه و همچنین مزایا و معایب این صندوقها، اگر در بازار سهام مبتدی هستید یا وقت کافی برای بررسی و معامله در بازار را ندارید، صندوقهای سرمایهگذاری مشترک می‌تواند انتخاب مناسبی برای سرمایهگذاری شما باشد. اگر قصد سرمایهگذاری در این صندوقها را دارید، پیشنهاد می‌کنیم تا مقاله‌ی مربوط به هر صندوق را به صورت کامل مطالعه کنید. تنوع صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در بازار سرمایهی ایران بسیار بالاست و شما می‌توانید متناسب با سطح ریسک پذیری خود یکی از آن‌ها را انتخاب کنید و با دیدی بلندمدت اقدام به سرمایهگذاری کنید.
اگر به سرمایهگذاری غیر مستقیم در املاک یا زمین و ساختمان علاقه‌مند هستید، پیشنهاد می‌کنیم تا مقالات مرتبط با آن را مطالعه کنید.
دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک
صندوق مشترک گنجینه ی مهر در تاریخ 1392/03/20با دریافت مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار (سبا) به عنوان صندوق سرمایه گذاری موضوع بند ٢٠ ماده ١ قانون بازار اوراق بهادار مصوب آذر ماه سال ١٣٨٤، فعالیت خود را آغاز کرد. این صندوق با شماره 11222 نزد سبا به ثبت رسیده است.
صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر از انواع صندوقهای سرمایه گذاری مختلط می باشد. حسب امیدنامه مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار، 40 تا 60 درصد از دارایی‌های صندوق صرف سرمایهگذاری در سهام و حق تقدم سهام و مابقی آن صرف سرمایهگذاری در اوراق بهادار بادرآمد ثابت و سپرده بانکی می‌گردد از این رو این صندوق در مقایسه با صندوقهای سهامی، ریسک کمتری برای سرمایهگذاری به همراه دارد. هدف از تشکیل صندوق، جمع‌آوری وجوه از سرمایه‌گذاران و تشکیل سبدی از دارایی‌ها و مدیریت این سبد است. مشخصات تکمیلی در اساسنامه و امید نامه در تارنمای صندوق به نشانی www.ganjinehmehrfund.ir قابل مشاهده است.
تماس با مشاور
پاسخگویی به شما افتخار ماست، لطفاً تماس بگیرید.
گزارش روزانه صندوق
ارکان صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر
مدیر، مدیر ثبت و ضامن نقدشوندگی: شرکت تأمین سرمایه امید(سهامی عام)
متولی: موسسه حسابرسی معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار
حسابرس: موسسه حسابرسی معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار
مزایای صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر
صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر مزایای زیر را برای سرمایه‌گذاران به همراه خواهد داشت :
مدیریت حرفه‌ای : یکی از مزایای مهم صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر آن است که توسط گروهی از تحلیل‌گران و افراد حرفه‌ای مدیریت میشود و همین مساله نکته مهمی برای سرمایه‌گذاران خرد و غیر حرفه‌ای بشمار می‌آید. .
تنوع بخشی و کاهش ریسک : بر اساس تئوری های مالی، سرمایهگذاری در انواع اوراق بهادار، ریسک سرمایهگذاری را کاهش خواهد داد. لذا سبد صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر حاوی اوراق بهادار متنوعی خواهد بود که ریسک سرمایهگذاری را کاهش می دهد.
صرفه‌جویی در مقیاس : در صندوق سرمایهگذاری امکان استفاده از مزیتهای سرمایهگذاری بزرگ مانند پرداخت هزینههای ارکان صندوق، استفاده از نرم‌افزارهای مختلف مالی و تحلیلی و … فراهم می‌آید.
نقدشوندگی : با توجه به وجود ضامن نقدشوندگی واحدهای سرمایهگذاری، سرمایه‌گذاران در هر زمان می‌توانند واحدهای سرمایهگذاری خود را ابطال نموده و وجوه خود را دریافت نمایند.
شفافیت و نظارت : با توجه به اینکه صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر همواره تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس قرار دارد، از سطح نظارت و شفافیت بالایی برخوردار است.
سهولت سرمایهگذاری : سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر بسیار ساده بوده و نیازی به تحلیل‌های پیچیده ندارد.
نحوه سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر
قبل از اقدام به سرمایه گذاری لازم است ثبت نام در سامانه سجام www.sejam.ir صورت گیرد.
گام‌های مورد نیاز برای تکمیل فرآیند دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک ثبت نام در سامانه سجام:
- وضعیت اولیه (بصورت آنلاین در سامانه سجام)؛
- تکمیل فرم‌ها (بصورت آنلاین در سامانه سجام)؛
- تایید استعلام و دریافت کد پیگیری (بصورت آنلاین در سامانه سجام)؛
- مراجعه به مراکز احراز هویت (احراز هویت هم بصورت حضوری از طریق مراجعه به مراکز احراز هویت و هم بصورت غیرحضوری از طریق اپلیکیشن سیگنال قابل انجام میباشد.)؛
- احراز هویت نزد مراکز احراز هویت؛
- تایید سهامدار در سجام و دریافت کد پیگیری.*
*حفظ و نگهداری کد پیگیری سجام همواره دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک حائز اهمیت است.
پس از تایید هویت سهامدار در سامانه سجام علاقهمندان به خرید واحدهای سرمایهگذاری صندوق سرمایهگذاری مختلط گنجینه مهر می‌توانند با مراجعه به سامانه امید فاندزwww.omidibfunds.ir و یا تارنمای صندوق به آدرس www. ganjinehmehrfund.ir نسبت به دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک ثبت نام و خرید واحدهای سرمایهگذاری اقدام نمایند.
واریز وجه مورد نظر به حساب شماره 3130004916250 بنام صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر نزد بانک سپه شعبه آپادانا شاخص 1309 و یا از طریق واریز آنی (در تارنمای صندق و یا سامانه امیدفاندز).
نکته: حداقل تعداد واحدهای سرمایهگذاری در صندوق: 1 واحد و حداکثر آن 35،000 واحد است.
نحوه خروج از صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر
دارندگان واحدهای سرمایهگذاری می‌توانند با ورود به سامانه امید فاندز و یا تارنمای صندوق (آدرس یاد شده در بالا) نسبت به ابطال واحدهای سرمایهگذاری اقدام نمایند.
سرمایه‌گذاران می‌توانند از روز شنبه الی چهارشنبه به غیر از ایام تعطیل رسمی نسبت به صدور و ابطال واحدهای سرمایهگذاری خود اقدام نمایند. در صورت بروز هرگونه مشکل با واحد ارتباط مشتریان (CRM)صندوق به شماره 54906 داخلی 1 تماس حاصل نمایند و یا از طریق واتساپ به شماره 09912705470 پیام دهند تا همکاران واحد ارتباط با مشتریان (CRM) پاسخگو باشند.
نکات مهم درباره سرمایهگذاری در صندوقهای مختلظ
برای داشتن یک سرمایهگذاری مطمئن، لازم است سرمایهگذار ابتدا اهداف و نیازهای خود را مشخص نماید. کسانی که نمی‌توانند درباره سرمایه خود ریسک بپذیرند، بهتر است صندوقهای بادرآمد ثابت را انتخاب کنند و کسانی که به سود صندوق نیاز دارند، باید موردی را در نظر بگیرند که به‌صورت دوره‌ای سود پرداخت میکند. اگر سرعت نقدشوندگی برای شخص اهمیت دارد، بهتر است صندوقهای ETF را انتخاب نماید و اگر قابلیت ریسک‌پذیری بالایی باشد، صندوقهای سرمایهگذاری در سهام می‌توانند سود بیشتری متناسب با ریسک را نصیب ایشان نماید. درصورت تمایل به پذیرش ریسک متوسط دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک و کسب بازدهی حاصل از بازار سهام، صندوق مختلط گزینه مناسبی تلقی میشود.
در صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت، سهم عمده‌ای از سرمایه صرف سپرده‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت و سپرده بانکی میشود. از سوی دیگر، در صندوقهای سهامی، بیشترین بخش دارایی به خرید سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس اختصاص داده میشود. اما در صندوقهای سرمایهگذاری مختلط، هم بر روی سهام شرکت‌های بورسی و هم اوراق بهادار بادرآمد ثابت و سپرده بانکی سرمایهگذاری میشود. مطابق دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار نسبت سرمایهگذاری در سهام و اوراق بهادار بادرآمد ثابت و سپرده بانکی در این صندوق بین 40 تا 60 درصد است. به این صورت که صندوق سرمایهگذاری مختلط حداقل 40 و حداکثر 60 درصد از سرمایه خود را به ترکیبی از سپرده بانکی و اوراق بادرآمد ثابت اختصاص میدهد و مابقی آن را در سهام سرمایهگذاری میکند. با توجه به ترکیب نوع سرمایهگذاری صندوقهای مختلط می‌توان گفت که بازدهی بیشتری نسبت به صندوقهای با درآمد ثابت دارند. هر چند که ریسک بیشتری نیز خواهند داشت. از آنجایی که حدود نیمی از دارایی صندوقهای مختلط به سپرده بانکی و اوراق بادرآمد ثابت اختصاص داده میشود، بنابراین ریسک کمتری نسبت به صندوقهای سهامی دارند.
اگر بازار سهام روند صعودی به خود بگیرد و وضعیت خوبی داشته باشد؛ در این صورت بازدهی صندوقهای مختلط از صندوقهای با درآمد ثابت بیشتر خواهد بود. بنابراین هرچه سهم سرمایهگذاری این صندوق در سهام بیشتر باشد، بازدهی بیشتری نصیب سرمایهگذار میشود. صندوق سرمایهگذاری مشترک گنجینه مهر از ویژگی صندوقهای مختلط برخوردار است.
وقتی سرمایه گذار نوع صندوق متناسب با نیازخود را پیدا کرد، باید مجموعهای را بیابد که طبق مدل موردنظر خود فعالیت میکند. مرجع اصلی برای این کار، سایت شرکت فناوری بورس ایران است که اطلاعات کاملی را درباره همه صندوقهای فعال در اختیارشان قرار میدهد. قبل از انتخاب صندوق، باید اساسنامه و امیدنامه و سابقه و تاریخچه فعالیت آن مورد بررسی قرارگیرد. همچنین لازم است گزارش‌های مربوط به میزان بازدهی فعلی و بازدهی پیش‌بینی‌شده را در نظر بگیرد تا بتواند دیدی دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک کلی از نحوه عملکرد آن به دست آورد.
نکته مهم دیگر، ضرورت سرمایهگذاری در چند نوع صندوق است؛ کاری که اصطلاحاً به آن تشکیل پرتفوی گفته میشود. همان‌طور که اشاره شد، صندوقهای سرمایهگذاری، دارایی‌های مختلف و در نتیجه میزان ریسک‌های مختلفی دارند. برای رسیدن به سطح تعادل میان ریسک و سود دریافتی، بهتر است یک پرتفوی یا سبد سرمایهگذاری ایجاد گردد که از واحدهای انواع صندوقهای مختلف تشکیل میشود. این کار از طرفی ریسک سرمایهگذاری افراد را پوشش میدهد و از طرف دیگر شامل سود ماهانه میشود.
شرکت تامین سرمایه امید مجموعهای از صندوقهای بادرآمد ثابت، سهامی، مختلط و طلا را تحت مدیریت خود دارد که امکان تشکیل پرتفویی از انواع صندوقهای سرمایهگذاری را برای علاقهمندان فراهم میسازد.
اهداف صندوق
هدف از تشکيل صندوق، جمع‌آوري سرمايه از سرمايه‌گذاران و تشکيل سبدي از دارايي‌ها و مديريت اين سبد است؛ با توجه به پذيرش ريسک موردقبول، تلاش مي‌شود، بيشترين بازدهي ممکن نصيب سرمايه‌گذاران گردد. انباشته‌شدن سرمايه در صندوق، مزيت‌هاي متعددي نسبت به سرمايهگذاري انفرادي سرمايه‌گذاران دارد: اولاً هزينه بکارگيري نيروهاي متخصص، گردآوري و تحليل اطلاعات و گزينش سبد بهينه اوراق بهادار بين همه سرمايه‌گذاران تقسيم مي‌شود و سرانه هزينه هر سرمايه‌گذ‌ار کاهش مي‌يابد. ثانياً، صندوق از جانب سرمايه‌گذاران، كليه حقوق اجرايي مربوط به صندوق از قبيل دريافت سود سهام و كوپن اوراق بهادار را انجام مي‌دهد و در نتيجه سرانه هزينه هر سرمايه‌گذ‌ار براي انجام سرمايهگذاري کاهش مي‌يابد. ثالثا،ً امکان سرمايهگذاري مناسب و متنوع‌تر دارايي‌ها فراهم شده و در نتيجه ريسک سرمايهگذاري کاهش مي‌يابد.
نصاب دارايي ها در صندوق هاي سرمايه گذاري مشترک در سهام
این صندوق از نوع صندوق های سرمایه گذاری در سهام است و اکثر وجوه خود را به شرح جدول زیر صرف خرید سهام و حق تقدم خرید سهام می کند. همچنین در طول عمر صندوق حد نصاب های زیر بر اساس ارزش روز دارایی های صندوق رعایت می شود:
نشریه مدیریت دارایی و تامین مالی
این پژوهش با هدف بررسی تأثیر متغیر‌های مختلف بر بازدهی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران انجام شده است؛ این متغیر‌ها عبارت از: تعداد واحدهای سرمایهگذاری صندوقها؛ بانکی بودن یا نبودن صندوقها؛ رتبه کارگزاری صندوقها (مدیران صندوقها)؛ نسبت فعالیت معاملاتی صندوقها؛ اندازه صندوقها؛ عمر صندوقها؛ ارزش صدور و ارزش ابطال . بیشتر این پژوهش با هدف بررسی تأثیر متغیر‌های مختلف بر بازدهی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران انجام شده است؛ این متغیر‌ها عبارت از: تعداد واحدهای سرمایهگذاری صندوقها؛ بانکی بودن یا نبودن صندوقها؛ رتبه کارگزاری صندوقها (مدیران صندوقها)؛ نسبت فعالیت معاملاتی صندوقها؛ اندازه صندوقها؛ عمر صندوقها؛ ارزش صدور و ارزش ابطال صندوقها و بازده بازار است. در این پژوهش اطلاعات 39 دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک صندوق سرمایهگذاری مشترک در یک بازه زمانی 24 ماهه از مهر ماه سال1390 تا شهریور ماه سال 1392 بررسی شده است. برای تخمین پارامترهای الگو از الگوی رگرسیون معمولی (OLS) و داده‌های مختلط (دیتا پانل) استفاده شده است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه‌ها نشان میدهد که بین تعداد واحدهای سرمایهگذاری صندوق، نسبت فعالیت معاملاتی صندوق، اندازه صندوق، عمر صندوق، ارزش صدور، ارزش ابطال، بازده بازار و بازده صندوق رابطه معناداری وجود دارد، ولی بین بانکی بودن یا نبودن صندوقها و بازده صندوقها رابطه معناداری وجود ندارد. همچنین شواهد حاکی از این است که بین رتبه کارگزاری صندوقها (مدیران صندوقها) و بازدهی صندوقها رابطه معناداری وجود ندارد.
دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک
مقاله حاضر با استفاده از منابع کتابخانهای و اینترنتی، تلاش میکند به اثبات این فرضیه بپردازد که «بازارهای پول و سرمایه می توانند از طریق صندوق های مشترک اجاره و ساخت دارایی ثابت با یکدیگر ارتباط پایدار مالی برقرار کنند. همچنین چگونگی ارتباط میان عقود مبادله ای و مشارکتی از طریق این صندوق ها با مثال بازار مسکن تبیین می شود و سپس ریسکها و مزایا و معایب ذکر خواهد شد». مقاله، ضمن ایجاد ارتباط متقابل نظام بانکی و بازار سرمایه در چارچوب اقتصاد اسلامی، این نتیجه را به دنبال دارد که صندوق های اجاره ثابت علاوه بر رفع نیاز تقاضای دارایی ثابت (مسکن، زمین ،ساختمان،خط تولید)، امکان خروج بانک از تصدی گری،امکان تلفیق سپرده های با سود ثابت و متغییر و در نهایت امکان بازیافت (بازگشت به چرخه اقتصادی) تسهیلات اعطایی را فراهم می سازد. همچنین صندوق های سرمایه گذاری مشترک ساخت دارایی ثابت، ضمن تامین موارد فوق به چرخه تولید و افزایش رشد اقتصادی کمک خواهد نمود.
Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
دیدگاه شما