افق زمانی در سرمایه گذاری چیست و چه اهمیتی دارد؟
افق زمانی یا جدول زمانی سرمایه‌گذاری شما، مدت‌زمانی است که قصد دارید یک دارایی را قبل از اینکه تصمیم به فروش آن بگیرید، نگه دارید. همچنین می‌تواند چارچوب زمانی شما برای دستیابی به یک هدف مالی مانند بازنشستگی باشد. برخی از اهداف مالی سریع‌تر به دست می‌آید. خوشبختانه شما می‌توانید از میان طیف وسیعی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری موجود، نوعی را انتخاب کنید که با شرایط شما سازگارتر است. با توجه به سن و زمان رسیدن شما به آن هدف، جدول زمانی می‌تواند از چند ماه تا چند سال متغیر باشد. با داشتن سواد مالی و در نظر گرفتن افق زمانی، می‌توانید این جدول را برای خود تنظیم کنید. .
تعریف مفهوم افق زمانی
افق زمانی سرمایه‌گذاری، به دوره زمانی گفته می‌شود که فرد یک سرمایه‌گذاری را برای هدفی خاص نگه می‌دارد. سرمایه‌گذاری‌ها به‌طورکلی اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند:
- سهام که به‌نوعی یک سرمایه‌گذاری پرخطر محسوب می‌شود.
- اوراق قرضه که فاکتور ریسک پایین‌تری دارند.
هرچه افق زمانی طولانی‌تر باشد، سرمایه‌گذار می‌تواند پرتفولیوی تهاجمی‌تر یا به مفهوم دیگر پرخطرتری را بسازد. هرچه برنامه زمانی کوتاه‌تر باشد، سرمایه‌گذار بیشتر به سمت یک سبد سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه‌تر می‌رود. اگر بخواهیم نمونه‌ای از جدول زمانی سرمایه‌گذاری را بررسی کنیم، بهتر است به این مثال توجه کنیم. فرض کنید دو نفر با هم ازدواج کرده و در خانه‌ای در مرکز شهر زندگی می‌کنند. آن‌ها قصد دارند تا چند سال دیگر و بعد از تولد فرزندانشان به حومه شهر نقل‌مکان کنند. در حال حاضر هیچ پولی به‌عنوان پیش‌پرداخت نزد صاحب‌خانه ندارند تا در آینده بتوانند روی مبلغ آن حساب کنند؛ در این صورت اگر قصد دارند به خانه‌ای در حومه شهر بروند، باید از الان پس‌انداز کنند. این هدف، یک افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت است؛ بنابراین آن‌ها احتمالاً به سمت انتخابی کم‌ریسک‌تر مانند صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌روند تا از پول خود در برابر هرگونه نوسان شدید در بازار محافظت کنند.
در همین حال هر دو در صندوق‌های پس‌انداز محل کار خود مانند صندوق بازنشستگی سرمایه‌گذاری می‌کنند و از آنجا که در حال حاضر جوان هستند، این پس‌انداز آن‌ها این یک افق زمانی بلندمدت به شمار می‌رود. با توجه به اینکه تا زمان بازنشستگی سال‌های زیادی زمان دارند، می‌توانند در تخصیص دارایی‌های خود بسیار تهاجمی عمل کنند و بیش از 90 درصد سهام خود را به‌صورت پرریسک‌تر سرمایه‌گذاری کنند. این کار به آن‌ها اجازه می‌دهد تا پرتفلیوی خود را از هرگونه رکود کوتاه‌مدتی محفوظ نگه دارند. بعد از اینکه فرزند آن‌ها متولد شد، هدف جدید دیگری پیدا می‌کنند. این دو باید برای دانشگاه فرزندشان پس‌انداز کنند که هدفی میان‌مدت یا حتی بلندمدت به شمار می‌رود؛ بنابراین می‌توانند به شکل پرریسک‌تری عمل کنند و بعد از اینکه فرزندشان از دبیرستان فارغ‌التحصیل شد، دوباره سرمایه‌گذاری کم‌ریسکی را انتخاب کنند.
کاربرد افق زمانی در سرمایه‌گذاری
دانستن افق زمانی برای ترسیم یک استراتژی سرمایه‌گذاری که اهداف شما را برآورده کند، ضروری است. این موضوع تمایز بسیار مهمی را ایجاد می‌کند و آن هم میزان بازده سرمایه در برابر مدت‌زمان سرمایه‌گذاری است. با تدوین یک افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت این تضمین را برای خود در نظر اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری می‌گیرید که پول شما در معرض ریسک بالایی قرار نمی‌گیرد و به‌راحتی می‌توانید به اصل پول دسترسی داشته باشید؛ برای مثال می‌دانید که در سال آینده به پول نیاز دارید و زمان زیادی نیز برای رشد آن ندارید؛ پس حتی‌الامکان فاکتور ریسک را از آن حذف می‌کنید. با این حال اگر جدول زمانی شما طولانی‌تر باشد، به تعریف رایج بازگشت سرمایه (ROI) بیشتر فکر می‌کنید. داشتن زمان اضافی این امکان را می‌دهد که نوسانات بیشتری را برای بازدهی بالاتر بپذیرید؛ پس مهم‌ترین کاربرد افق زمانی در تعیین نوع سرمایه‌گذاری شماست.
چرا افق زمانی اهمیت دارد؟
سؤالی که ممکن است برایتان پیش آمده باشد این است که چرا افق زمانی برای برنامه‌ریزی مالی مهم است؟ پاسخ این است که نشان می‌دهد چگونه برای رسیدن به هدفی خاص باید پس‌انداز کرده یا اقدام به سرمایه‌گذاری کنید. یک برنامه مالی استراتژیک شامل اهداف بلندمدت و کوتاه‌مدت خواهد بود. استراتژی‌های شما برای پس‌انداز بازنشستگی با استراتژی‌ای که مثلاً برای خرید یک قایق دارید، کاملاً متفاوت هستند. سه دسته دارایی وجود دارد که می‌توانید آن‌ها را در برنامه سرمایه‌گذاری خود قرار دهید: سهام، اوراق قرضه و پول نقد. پرتفولیوی شما می‌تواند ترکیبی از این دارایی‌ها باشد و یک مشاور مالی می‌تواند توصیه‌هایی را درباره تخصیصی که به بهترین وجه با هدف شما مطابقت دارد، ارائه دهد. در بین سه دسته ذکرشده سهام، بالاترین ریسک و در عین حال بالاترین پتانسیل بازدهی را دارد. اوراق قرضه ریسک کمتری از سهام داند، اما رشد کمتر و متوسطی را از خود نشان می‌دهد. پول نقد در مقایسه با سهام و اوراق قرضه کمترین ریسک و البته کمترین بازده بالقوه را دارد. گواهی سپرده و وجوه بازار پول نیز شامل دسته‌بندی پول نقد می‌شوند. به گفته کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات‌متحده، فرایند تعیین ترکیبی از دارایی‌ها برای نگهداری در پرتفولیو یک فرایند بسیار شخصی است. تخصیص دارایی که در هر مقطعی از زندگی شما بهترین کاربرد را دارد، تا حد زیادی به افق زمانی و توانایی شما در تحمل ریسک بستگی دارد.
افق زمانی به‌شدت با میزان تحمل ریسک شما مرتبط است و براساس میزان پولی که دارید و اینکه چقدر سریع به سود آن نیاز دارید، بستگی دارد. با افق زمانی طولانی‌تر، سرمایه‌گذاران اغلب تهاجمی‌تر عمل می‌کنند و به سمت سرمایه‌گذاری‌هایی با سود بالا و البته ریسک بیشتر متمایل می‌شوند. این کار به این دلیل است که آن‌ها زمان بیشتری برای بهبود پس از هرگونه رکودی در بازار دارند. از سوی دیگر با یک افق زمانی کوتاه‌مدت، سرمایه‌گذاران معمولاً محافظه‌کارتر عمل می‌کنند. هدف استفاده از این ابزارهای سرمایه‌گذاری کم‌خطر حفظ ثبات است؛ زیرا ممکن است زمانی برای بازیابی ضررهای مالی وارد شده در اثر نوسان بازار وجود نداشته باشد.
انواع افق زمانی
درک افق زمانی می‌تواند به شما کمک کند تا به اهداف مالی خود دست یابید و بازدهی خود را در طول این مسیر به حداکثر برسانید. افق زمانی براساس کاربرد و نحوه انجام آن به سه دسته تقسیم می‌شود:
هریک از این سه مورد ویژگی‌های خاص خود را دارند که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.
افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت
افق زمانی کوتاه‌مدت به سرمایه‌گذاری‌هایی اشاره دارد که انتظار می‌رود کمتر از پنج سال طول بکشند. این سرمایه‌گذاری‌ها برای افرادی مناسب است که به دوران بازنشستگی نزدیک هستند یا ممکن است در آینده‌ای بسیار نزدیک به مقدار زیادی پول نقد نیاز داشته باشند؛ مانند دو نفری که به‌تازگی ازدواج کرده و در چهار، یا پنج سال آینده قصد بچه‌دارشدن دارند. صندوق سرمایه‌گذاری بازار پول، حساب‌های پس‌انداز، گواهی سپرده و اوراق قرضه کوتاه‌مدت گزینه‌های خوبی برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت هستند؛ زیرا به‌راحتی می‌توان آن‌ها را برای زمان‌های لازم تبدیل به پول نقد کرد.
افق سرمایه‌گذاری میان‌مدت
سرمایه‌گذاری‌های میان‌مدت آن دسته از سرمایه‌گذاری‌ها محسوب می‌شوند که فرد انتظار دارد برای سه تا ده سال آینده نگه دارد؛ مانند افرادی که برای دانشگاه یا خرید خانه اول پول پس‌انداز می‌کنند. استراتژی‌های سرمایه‌گذاری میان‌مدت تمایل دارد تا بین دارایی‌های پرخطر و کم‌ریسک تعادل برقرار کند؛ بنابراین ترکیبی از سهام و اوراق قرضه می‌تواند راه مناسبی برای محافظت از ثروت شما بدون از دست دادن ارزش در اثر تورم باشد.
افق سرمایه‌گذاری بلندمدت
سرمایه‌گذاری بلندمدت برای افرادی مناسب است که اهداف ده تا بیست ساله یا حتی بیشتر از این را دارند. این افراد می‌توانند والدینی باشند که از دوران جوانی برای بازنشستگی خود سرمایه‌گذاری کرده‌اند. سرمایه‌گذاران بلندمدت معمولاً مایل‌اند تا در ازای دریافت سود بیشتر، ریسک‌های بیشتری نیز بپذیرند و از رکود پول خود در درازمدت بکاهند. یک مرد بیست و پنج ساله را در نظر بگیرید که به‌تازگی شروع به کار کرده است. او تا 27 سالگی برای خرید خانه پول پس‌انداز می‌کند. افق زمانی او در این مورد دو سال بوده که یک هدف کوتاه‌مدت محسوب می‌شود. همچنین قصد دارد 10 سال بعد و در زمانی که 35 ساله شد، وام دانشجویی خود را تسویه کند. این یک هدف میان‌مدت است؛ زیرا انجام آن ممکن است به ده سال پس‌انداز نیاز داشته باشد. در پایان نیز در 66 سالگی می‌خواهد به‌راحتی و بدون مشکل مالی بازنشست شود. پس این یک هدف بلندمدت است. در طول زندگی نیز اهداف و اولویت‌های او می‌توانند تغییر کنند. در این صورت به او پیشنهاد می‌شود انعطاف‌پذیر بوده و آماده باشد تا برنامه زمانی خود را با توجه به نیازها و اولویت‌های در حال تغییر خود تطبیق دهد.
افق سرمایه‌گذاری ایده‌آل
این افق سرمایه‌گذاری به اهداف و خصوصیات اخلاقی شما بستگی دارد. اگر فردی هستید که دوست دارید در کارها ریسک‌پذیری بیشتری داشته و خود را برای نتایج بسیار خوبی آماده کنید، شاید سرمایه‌گذاری بلندمدت بهترین نتیجه را برای شما داشته باشد. از سوی دیگر افرادی که از ریسک‌کردن اجتناب می‌کنند و در انتخاب‌های زندگی بیشتر محافظه‌کار هستند، باید به سمت سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت بروند. در کنار این مسئله، فاکتور زمان را نیز نباید فراموش کنید. اهدافی مانند بازنشستگی، به‌دلیل ماهیت بلندمدت بودنشان دست شما را برای انتخاب باز می‌گذارند، اما چنانچه از لحاظ زمانی در مضیقه باشید، بهتر است روش کوتاه‌مدت‌تری را انتخاب کنید.
سخن پایانی
درک افق زمانی سرمایه‌گذاری شما با تعیین زمانی که به آن پول و سود حاصل از آن نیاز دارید، بستگی دارد. به یاد داشته باشید که با تغییر افق زمانی‌تان، تخصیص سرمایه شما نیز تغییر خواهد کرد. هرچقدر مدت‌زمان سرمایه‌گذاری شما کوتاه‌تر باشد، باید رویکرد محافظه‌کارانه‌تری را در پیش بگیرید و هرچه از لحاظ زمانی وقت بیشتری داشته باشید، بهتر است مسیر پر ریسک‌تری را انتخاب کنید. با توجه به تعریف افق زمانی شما برای اهداف خود سرمایه‌گذاری بلندمدت را ترجیح می‌دهید یا قصد دارید در سریع‌ترین زمان ممکن به سوددهی برسید؟ نظرات خود را در بخش کامنت‌ها با ما در میان بگذارید.
پرسش‌های متداول
افق زمانی سرمایه گذاری چیست؟
این مفهوم به جدول زمانی اشاره دارد که در آن سرمایه‌گذار قصد دارد ارزش سرمایه‌گذاری خود را به دست آورد. این مدت‌زمان می‌تواند از چند سال تا چند دهه متغیر باشد.
چرا افق سرمایه گذاری مهم است؟
طول افق سرمایه‌گذاری تعیین می‌کند که دارایی خود را باید در چه بخش‌هایی سرمایه‌گذاری کنید. به‌طور معمول، سرمایه‌گذاران به‌دنبال دارایی‌های پایدار برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت هستند. سرمایه‌گذاری‌های پرمخاطره‌تر هم در بلندمدت حاصل می‌شوند.
افق سرمایه گذاری ایده‌آل چیست؟
از آنجا که بهره به‌صورت تصاعدی ترکیب می‌شود، افق سرمایه‌گذاری طولانی‌تر می‌تواند سود بسیار بیشتری را کسب کند؛ به همین دلیل مهم است برای دوران بازنشستگی از زمان جوانی پس‌انداز کنید؛ بنابراین این موضوع به اهداف شما بستگی دارد.
افق سرمایه گذاری میان‌مدت چیست؟
افق سرمایه‌گذاری میان‌مدت معمولاً به بازه زمانی 5 تا 10 سال اشاره دارد؛ مانند پس‌انداز برای تحصیلات دانشگاه فرزند.
افق زمانی در سرمایه گذاری چیست و چرا اهمیت دارد؟
افق زمانی در سرمایه گذاری عمدتاً توسط استراتژی‌ها و اهداف مربوط به هر سرمایه‌گذاری تعیین می‌شوند.
به عنوان مثال، پرداخت مبلغی به عنوان پیش پرداخت خانه برای یکی دو سال یک افق زمانی کوتاه مدت در نظر گرفته می‌شود، در حالی که پس‌انداز برای آینده کودکان یک افق زمانی میان مدت و سرمایه برای بازنشستگی یک افق زمانی بلند مدت در نظر گرفته می‌شود.
افق زمانی چیست و چند نوع افق زمانی در سرمایه گذاری وجود دارد؟
افق زمانی سرمایه گذاری به دوره‌ای می‌گویند که فرد انتظار دارد سرمایه‌گذاری را طی آن مدت برای هدف خاص خود نگه دارد.
سرمایه‌گذارها به طور کلی می‌توانند در حوزه‌های مختلفی مانند بورس، اوراق قرضه یا حتی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند که هر کدام میزان سود و بازدهی متفاوتی خواهند داشت.
هرچه افق زمانی طولانی‌تر باشد، سرمایه‌گذار می‌تواند پرتفوی تهاجمی‌تر و ریسک پذیرتری بسازد و در مقابل هر چه افق زمانی کوتاه‌تر باشد، سرمایه‌گذار ممکن است پرتفوی‌ای محافظه‌کارانه و کم ریسک تر را ترجیح دهد.
افق زمانی سرمایه کوتاه مدت چیست؟
افق زمانی کوتاه مدت (short-term horizon) به سرمایه گذاری‌هایی اشاره دارد که اغلب انتظار می‌رود کمتر از پنج سال طول بکشند.
این نوع سرمایه‌گذاری برای افرادی مناسب است که به عنوان نمونه به دوران بازنشستگی خود نزدیک می‌شوند یا ممکن است در آینده‌ای نزدیک به پول نقد زیادی نیاز داشته باشند.
پس‌انداز در حساب‌های بانکی، گواهی سپرده و اوراق قرضه کوتاه مدت اغلب انتخاب‌های خوبی برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت به شمار می‌روند چرا که در صورت نیاز به راحتی می‌توان آن‌ها را نقد کرد.
شایان ذکر است که این سرمایه‌گذاری‌ها بیشتر در کشور‌هایی با تورم پایین کاربرد دارند، در کشور‌هایی مثل ایران که تورم اقتصادی بیشتر است سرمایه‌گذار ممکن با نگهداری پول نقد خود ضرر کند.
به طور خلاصه، هر چه افق سرمایه گذاری شما طولانی‌تر باشد، می‌توانید در انتخاب سرمایه‌گذاری خود تهاجمی‌تر عمل کنید.
افق سرمایه گذاری میان مدت چیست؟
افق زمانی میان مدت (Medium-Term) به سرمایه‌گذاری‌هایی گفته می‌شود که فرد انتظار دارد برای سه تا 10 سال آن را نگه دارد، مانند سرمایه‌گذاری‌هایی که برای ازدواج یا خرید مسکن اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری انجام می‌دهیم.
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری میان مدت اغلب تعادلی میان دارایی‌های با ریسک بالا و پایین برقرار می‌کنند؛ بنابراین ترکیبی از بورس و اوراق قرضه روش مناسبی برای سرمایه گذاری برای مدتی نسبتاً طولانی و بدون از دست دادن ارزش پول به دلیل تورم است.
افق سرمایه گذاری بلند مدت چیست؟
افق سرمایه گذاری بلند مدت برای سرمایه‌گذاری‌هایی به کار می‌رود که فرد انتظار دارد برای 10 یا 20 سال یا حتی بیشتر آن را نگه دارد.
رایج‌ترین سرمایه‌گذاری بلند مدت، پس‌انداز بازنشستگی است. سرمایه‌گذاران بلندمدت معمولاً مایل‌اند در ازای بازده بیشتر، ریسک‌های بیشتری بپذیرند.
چرا تعیین افق زمانی در سرمایه گذاری مهم است؟
افق زمانی به شما نشان می‌دهد که چگونه برای رسیدن به یک هدف خاص باید پس‌انداز یا سرمایه گذاری کنید.
یک برنامه مالی با یک استراتژی خوب شامل اهداف بلند مدت و همچنین کوتاه مدت خواهد بود.
استراتژی‌ها در کل بسته به هدف و دلیل سرمایه‌گذاری متفاوت خواهند بود.
افق زمانی سرمایه گذاری تعیین می‌کند که چه نوع محصولات سرمایه گذاری برای اهداف سرمایه‌گذار مناسب‌تر هستند.
به طور معمول، سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی پایدار برای سرمایه گذاری کوتاه مدت هستند و برای سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت، ریسک بیشتری را ترجیح می‌دهند چرا که بازارها در بلند مدت به طور کلی روند صعودی دارند.
چه عواملی بر افق زمانی سرمایه گذاران تأثیر می‌گذارند؟
افق زمانی هر فرد با دیگری متفاوت است! عوامل زیر اغلب تأثیر زیادی در تعیین افق زمانی افراد دارند:
- تاریخ هدف: افق زمانی یک سرمایه گذار تا حد زیادی به مدت زمان لازم برای رسیدن به هدف مالی او بستگی دارد. به عنوان مثال، اگر شخصی 20 ساله قصد دارد در 30 یا 40 سالگی خود خانه‌ای بزرگ خریداری کند، افق زمانی 10 تا 20 ساله برای خود تعیین می‌کند.
- سن سرمایه‌گذار: برای اهداف بلند مدتی که به نقاط عطف زندگی مربوط می‌شوند، سن می‌تواند عامل مهمی باشد. به عنوان نمونه، فردی که سرمایه گذاری را از سن 25 سالگی خود شروع می‌کند و می‌خواهد در سن 65 سالگی بازنشسته شود، افق زمانی سرمایه گذاری 40 ساله دارد.
افق زمانی سرمایه گذاری چه ریسک‌هایی به دنبال دارد؟
هر سرمایه گذاری تا حدی ریسک و خطر به دنبال دارد و این ریسک بسته به اهداف و استراتژی سرمایه‌گذار ممکن است بیشتر یا کمتر باشد.
در برخی مواقع حتی ممکن است کسب‌وکارها یا بانک‌ها ورشکسته شوند یا حتی بازار سقوط کند. در ادامه به برخی از اشکال ریسک‌ها و اثرات آن‌ها بر سرمایه‌گذاری خواهیم پرداخت:
1. ریسک‌های تورمی
ریسک تورمی (Inflationary Risk) به این خطر اشاره دارد که ارزش اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری واقعی یک سرمایه گذاری به دلیل افزایش غیرمنتظره قیمت کالا مورد نیاز، کاهش یابد.
اوراق قرضه به ویژه مستعد تورم هستند چرا که نرخ کوپن معمولاً ثابت است. افزایش غیرمنتظره تورم می‌تواند هر گونه سود مورد انتظار از سرمایه گذاری را از بین ببرد.
2. ریسک نرخ بهره
نرخ بهره خطری است که افزایش غیرمنتظره آن می‌تواند سود سرمایه گذاری را تا حد قابل توجهی کاهش دهد یا به کلی از بین ببرد؛ مانند ریسک تورمی، این ریسک نیز معمولاً برای اوراق بهادار با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه رایج است.
با این وجود می‌توان آن را با نگهداری اوراق قرضه با مدت زمان‌های متفاوت یا سرمایه گذاری در مشتقات نرخ بهره، کاهش داد.
3. ریسک ورشکستگی
این نوع ریسک به خطر ورشکستگی شرکت مورد نظر که باعث کاهش ارزش سهام یا اوراق قرضه صادر شده توسط آن شرکت می‌شود، اشاره دارد.
اگرچه هیچ شرکت و کسب‌وکاری در برابر خطرات ورشکستگی مصون نیست اما می‌توانید با ارزیابی دقیق برنامه‌های تجاری آن‌ها و تحقیق کامل در مورد سهام شرکت مورد نظر، سرمایه خود را در شرکتی ایمن‌تر قرار دهید.
با داشتن یک پرتفولیوی متنوع می‌توانید تا حد زیادی این خطرات را کاهش دهید.
4. ریسک پیش‌فرض
ریسک پیش‌فرض به احتمال ناتوانی وام گیرنده در بازپرداخت بدهی‌های خود اشاره دارد. در این مورد، ریسک پیش‌فرض به صادرکنندگان اوراق قرضه اشاره دارد؛ البته می‌تواند به سایر اوراق بهادار نیز اشاره کند.
شما می‌توانید با سرمایه گذاری در اوراق قرضه با رتبه اعتباری بالا، ریسک پیش‌فرض خود را کاهش دهید.
5. ریسک بازار
ریسک بازار یا ریسک نوسان به این امر اشاره دارد که ارزش یک سرمایه گذاری می‌تواند به صورت منفی تحت تأثیر رفتار سفته، سقوط بازار یا سایر رویداد‌های جهانی قرار گیرد.
با توجه به این که بازارها در بلند مدت روند صعودی دارند، ریسک بازار معمولاً مایه نگرانی برای سرمایه‌گذاران با افق سرمایه گذاری کوتاه مدت و میان مدت است.
سخن آخر
هر سرمایه‌گذاری باید قبل از تصمیم‌گیری در مورد محل قرار دادن پول خود، اهداف و افق زمانی سرمایه گذاری خود را به دقت ارزیابی کند.
حساب‌های پس‌انداز می‌توانند بستری مناسب برای ذخیره ارزش در کوتاه مدت باشند اما در بلند مدت به سرعت ارزش خود را در برابر تورم از دست می‌دهند.
از طرفی هم سرمایه گذاری‌های تهاجمی در بازار سهام در بلند مدت بازده مورد انتظار بالایی را ایجاد می‌کنند اما در مقابل مستعد نوسانات کوتاه مدت بازار نیز خواهند بود.
تصمیم‌گیری در مورد تعادل بهینه ریسک و بازدهی نیز بر عهده خود سرمایه‌گذار خواهد بود!
قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:
افق زمانی در سرمایه گذاری و اهمیت آن
بسیاری از سرمایه‌گذاران سنتی، یعنی آن دسته از کسانی که برای اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری حفظ ارزش دارایی روی طلا، ارز و ملک سرمایه‌گذاری می‌کنند، افق زمانی مشخصی برای سرمایه گذاری خود ندارند. از آنجا که تجربه نشان داده اقتصاد تورمی باعث می‌شود ارزش ریال به‌مرور زمان کاهش پیدا کند، این افراد معمولا بخش اصلی سرمایه خودشان را به صورت طلا، ارز و ملک نگهداری می‌کنند که در سال‌های اخیر ماشین هم به این فهرست اضافه شده است. به جز ملک، بقیه گزینه‌ها نقدشوندگی بالایی دارند و سرمایه‌گذار عادی ممکن است به «زمان مناسب برای فروش» فکر نکند، چون هر زمان که نیاز داشته باشد می‌تواند طلا یا ماشینش را در بازار بفروشد.
بسیاری از کسانی هم که وارد بازار بورس می‌شوند همین نگرش را دارند و افق زمانی برای آن‌ها مفهوم خاصی ندارد. تصور بسیاری از این افراد، به‌ویژه اگر در دوره‌های رونق وارد بورس شده باشند، این است که بورس در کوتاه‌مدت (مثلا بین یک تا شش ماه) می‌تواند بازدهی بسیار مناسبی داشته باشد و با همین نگرش سراغ سهم‌ها می‌روند. اما تجربه نشان داده است که این نگرش به‌راحتی می‌تواند منجر به شکست معامله‌گر در بورس شود.
مفهوم افق زمانی در سرمایه گذاری
افق زمانی به ساده‌ترین معنا این است که وقتی می‌خواهیم سرمایه‌گذاری کنیم (برای نمونه سهام شرکت خاصی را بخریم) بدانیم که مدت سرمایه‌گذاری‌مان تا چه تاریخی خواهد بود. اگر در این مورد تکلیف‌مان روشن باشد، حتی ممکن است نوع سرمایه‌گذاری ما تغییر کند.
مثلا اگر می‌خواهیم سهمی را بخریم که طی شش ماه بازدهی ۵۰درصدی داشته باشد، سراغ هر سهمی نخواهیم رفت و سعی می‌کنیم دنبال سهامی باشیم که هم نسبت P/E مناسب داشته باشند و هم اینکه انتظار داشته باشیم مفروضات تحلیلی‌شان در کوتاه‌مدت با تغییرات مثبت همراه باشد. در نهایت هم باید حواس‌مان باشد که حتی همین سهم‌ها هم ریسک بالایی دارند و ممکن است در بازه شش‌ماهه نتوانند بازدهی مناسبی داشته باشند.
اما اگر افق زمانی ما بلندمدت باشد و قصد داشته باشیم سهام شرکتی را بخریم و تا چند سال سهام‌دار بمانیم، باید سراغ جنس دیگری از شرکت‌ها باشیم: شرکت‌هایی که P/E پایینی دارند و بخش اصلی سودشان را بین سهام‌داران تقسیم می‌کنند یا روی پروژه‌های جدیدشان سرمایه‌گذاری می‌کنند.
نکته: سهمی که P/E تحلیلی آن برابر با ۴ باشد و تمام سود خودش را تقسیم کند، طی چهار سال اصل سرمایه را در قالب سود مجمع به سرمایه‌گذار برمی‌گرداند و خود سهم برای سرمایه‌گذار باقی می‌ماند.
روی هم رفته نکته اصلی این است که هنگام سرمایه‌گذاری در بورس، بدانیم که بازه زمانی سرمایه‌گذاری‌مان چه مدت خواهد بود.
اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری
اگر در سرمایه‌گذاری خود افق زمانی مشخص داشته باشیم، انتظار بی‌مورد هم نخواهیم داشت. مثلا اگر سهمی را برای بازه دوساله خریده‌ایم، انتظار نخواهیم داشت که بازدهی مورد نظرمان را محقق کند.
از طرفی هم اگر از همان ابتدا تکلیف‌مان معلوم باشد که سهمی را برای سه ماه بعد خریده‌ایم، دیگر آن سهم را به امان خدا رها نخواهیم کرد و وقتی به افق زمانی تعیین‌شده رسیدیم، اقدام به فروش می‌کنیم، حتی اگر بازدهی مورد انتظارمان محقق نشده باشد.
کاربرد افق زمانی در سرمایه‌گذاری
هدف همه سرمایه‌گذاران از سرمایه‌گذاری کسب سود است، اما هدف از کسب سود یکسان نیست. ممکن است کسی بخواهد با سودی که از سرمایه‌گذاری به دست می‌آورد قسط وامش را بپردازد و کس دیگر به دنبال آن باشد که با فعالیت در بازار سرمایه، در سال‌های بازنشستگی از ثمره سرمایه‌گذاری‌هایش لذت ببرد. هدف از کسب سود تا حد زیادی می‌تواند استراتژی و افق سرمایه‌گذاری ما را مشخص کند.
نکته: اگر افق سرمایه‌گذاری‌مان کوتاه است، بهتر است سراغ گزینه‌های کم‌ریسک‌تر مانند سپردهٔ بانکی و صندوق‌های درآمد ثابت برویم، زیرا سود این گزینه‌ها تضمین‌شده است و در کوتاه‌مدت ریسک زیادی ندارند. گزینه‌های پرریسک، مانند بازار سهام و صندوق‌های سهامی، ریسک بالایی دارند و انتخاب مناسبی برای کوتاه‌مدت نیستند.
انواع افق زمانی در سرمایه گذاری
به‌طور کلی افق‌های زمانی در سرمایه‌گذاری را به ۳ دسته تقسیم می‌کنند: کوتاه‌مدت (کمتر از یک سال)، میان‌مدت (بین یک تا ۳ سال) و بلندمدت (بیشتر از ۳ سال). اگر هدف‌های سرمایه‌گذاری را هم به سه دسته کوچک، متوسط و بزرگ تقسیم کنیم، می‌شود گفت افق کوتاه‌مدت برای هدف‌های کوچک، افق میان‌مدت برای هدف‌های متوسط و افق بلندمدت برای هدف‌های بزرگ مناسب است، مگر اینکه سرمایه‌مان از حد مشخصی بیشتر باشد.
یک مثال ساده می‌تواند تا حدی به روشن شدن موضوع کمک کند. فرض کنید که می‌خواهید طی دو سال آینده ماشین بخرید. وضعیت طوری است که در ثبت‌نام کارخانه‌ای شانسی ندارید و برای خرید ماشین مورد نظرتان باید به بازار آزاد مراجعه کنید و چیزی در حدود ۲۰۰ میلیون تومان بپردازید. حداکثر توان‌تان برای پس‌انداز هم ماهانه ۵ میلیون تومان است. پس می‌شود گفت افق زمانی‌تان میان‌مدت است و باید سراغ گزینه‌هایی بروید که برای این افق زمانی مناسبند. اگر ریسک‌گریز باشید، صندوق درآمد ثابت با سود حدود ۲۰درصد سالانه می‌تواند گزینه مناسبی برای شما باشد و شما را تا حد زیادی به هدف‌تان نزدیک خواهد کرد. اگر کمی ریسک‌پذیری‌تان بیشتر باشد، می‌توانید سراغ گزینه‌هایی مانند خرید طلا (یا سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با پشتوانه طلا) و صندوق‌های سهامی مختلط بروید. در این صورت، ریسک بیشتری تحمل کرده‌اید، ولی این احتمال هم وجود دارد که بعد از دو سال، به مبلغ مورد نظرتان رسیده باشید. (البته در این مثال فرض کرده‌ایم که قیمت خودرو تا دو سال آینده ثابت می‌ماند).
افق زمانی کوتاه مدت
اگر بخواهید طی یک سال آینده به سود برسید، نباید سراغ گزینه‌های پرریسک بروید. گزینه‌های پرریسک گزینه‌هایی‌اند که در اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری کوتاه‌مدت نوسان زیادی دارند و ممکن است در بازه‌های چندماهه به‌راحتی به زیان منجر شوند. بازار سهام، بازار فارکس و بازار ارزهای دیجیتال نمونه‌هایی از گزینه‌های پرریسکند که هرچند با سودهای بالا همراهند، اما تناسبی با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت ندارند.
سپرده‌های بانکی با سود تضمین‌شده، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری در عرضه‌های اولیه بورس و بازار طلا از بهترین و کم‌ریسک‌ترین گزینه‌ها برای افق زمانی کوتاه‌مدت به حساب می‌آیند.
توضیح مهم: ممکن است بگویید بازار فارکس و بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسان بالایی که دارند برای نوسان‌گیری روزانه و حتی ساعتی مناسبند و در نتیجه مشکلی ندارد اگر در این افق‌های زمانی وارد این بازارها شویم. نکته اینجاست که در اینجا بحث بر سر گزینه مناسب برای بخش عمده سرمایه‌مان است، نه سرمایه کوچکی که ممکن است صرف گزینه‌های پرریسک بکنیم.
افق زمانی میان مدت
اگر افق زمانی‌مان بین یک تا ۳ سال باشد، می‌توانیم سراغ گزینه‌هایی برویم که ریسک بالاتری دارند. این گزینه‌ها معمولا در بازه‌های زمانی طولانی‌تر بهتر از دارایی‌هایی مانند سپرده بانکی، طلا، صندوق درآمد ثابت و حتی مسکن عمل می‌کنند. البته اگر نخواهیم ریسک زیادی متحمل شویم هیچ اشکالی ندارد که به این گزینه‌ها به عنوان سرمایه‌گذاری میان‌مدت هم نگاه کنیم و سراغ گزینه‌های دیگر نرویم، اما می‌شود به ترکیبی از این گزینه‌ها فکر کرد. مثلا می‌توانیم ۵۰ درصد از سرمایه‌مان را به صندوق‌های مختلط و سهامی اختصاص بدهیم و ۵۰درصد دیگر را بین طلا و صندوق‌های درآمد ثابت تقسیم کنیم.
در افق زمانی میان‌مدت، فعالیت مستقیم در بورس هم می‌تواند به سود مطلوب منجر شود. به شرط اینکه فرصت کافی اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری برای یادگیری پیچ‌وخم‌های بازار سرمایه را داشته باشیم و سراغ سهم‌هایی برویم که انتظار می‌رود آینده خوبی داشته باشند.
افق زمانی بلند مدت
تجربه نشان داده است که برای افق‌های زمانی بیشتر از ۳ سال، دست‌کم برای اقتصادی که تورم سالانه آن به ۴۰ درصد و بیشتر می‌رسد، گزینه‌هایی مانند سپرده بانکی و صندوق درآمد ثابت مناسب نیستند. برای چنین بازه‌هایی، طلا، ارز و ملک گزینه‌های کم‌ریسک محسوب می‌شوند اما شاید به‌اندازه بازار سهام بازدهی نداشته باشند.
پس اگر ریسک‌پذیر هستید، می‌توانید به جای طلا، دلار و ملک، برای افق‌های بلندمدت سراغ صندوق‌های سهامی و سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس هم بروید.
جمع‌بندی
افق زمانی سرمایه‌گذاری با هدفی که از سرمایه‌گذاری داریم تعیین می‌شود. افق سرمایه‌گذاری‌مان هرچه کوتاه‌تر باشد باید سراغ گزینه‌های کم‌ریسک‌تر برویم. به همین دلیل است که تعیین این افق بخش مهمی از استراتژی سرمایه‌گذاری خواهد بود. برای مثال اگر بدون تعیین افق سرمایه‌گذاری وارد بورس شویم و انتظار داشته باشیم این بازار حتما در کوتاه‌مدت به بازدهی مورد انتظارمان برسد، ممکن است مجبور شویم با زیان قابل‌توجه از بازار خارج شویم. بنابراین تعیین درست افق زمانی و انتخاب آن متناسب با سرمایه و هدفی که داریم یکی از نکته‌های کلیدی برای موفقیت در سرمایه‌گذاری است.
اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری
افق زمانی در سرمایه گذاری چارچوب زمانی شماست تا به اهداف مالی مشخصتان برسید. هدف شما می تواند بلندمدت، مثل بازنشستگی در 30-40 سال آینده، یا کوتاه مدت، همچون پرداخت قسط خودرو تا سال بعد، یا چیزی بین این دو باشد.اندازه هدف مالی شما معمولاً طول مدت زمان افق زمانی در سرمایه گذاری تان را مشخص خواهد کرد، چون اهداف بزرگ تر و گران بهاتر به زمان بیشتری نسبت به اهداف روزانه نیاز دارند.
افق زمانی در سرمایه گذاری عامل کلیدی برای تصمیم گیری در مورد استراتژی سرمایه گذاری تان است. مدت زمانی که شما باید سرمایه گذاری کنید مشخص خواهد کرد که چه مقدار ریسک می توانید بپذیرید و بر تصمیمات تخصیص دارایی ها و منابع شما نیز تأثیر خواهد گذاشت.به طورکلی، هرچه رسیدن به یک هدف مالی زمان بیشتری ببرد، احتمالا شما ریسک بیشتری را باید هم بپذیرید.
ایده اصلی این است که دارایی هایی که از ریسک بیشتری برخوردارند ممکن است سودهای بالاتری داشته باشند. از طرفی زیآن های احتمالی نیز در طول یک بازه زمانی طولانی تر جبران خواهند شد. هرچه این مدت زمان کوتاه تر باشد، ممکن است ریسک کمتری را بپذیرید. البته هیچ گاه ریسکی بیشتر ازآنچه می توانید نپذیرید، مفهومی که از آن با عنوان تحمل ریسک یا ریسک پذیری یاد می شود. درنهایت افق زمانی در سرمایه گذاری شما تعیین خواهد کرد که برای چه مدت می توانید از قدرت ترکیب پول به نفع خود استفاده کنید.
در هنگام تعیین اهداف سعی کنید واقع گرا باشید و تاریخ هایی را تعیین کنید که بتوانید به آن ها برسید. اگر بتوانید تنها 500 هزار اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری تومان ماهانه پس انداز کنید، احتمالاً برای خرید ماشینی 200 میلیون تومانی به صورت قسطی و طی دو سال پول کافی نخواهید داشت.ولی اگر بتوانید این مقدار پس انداز را به 1 میلیون تومان برسانید و آن را به صورت ماهانه سرمایه گذاری کنید، قضیه فرق می کند.
شما می توانید اهداف کوتاه مدت را شناسایی کرده و درهمان زمان برای آن سرمایه گذاری کنید. یک روش خوب این است که 50% از پس انداز ماهیانه خود را به سرمایه گذاری در اهداف بلندمدت، 30% به اهداف کوتاه تر و 20% باقی مانده را به پس انداز برای روز مبادا تا زمانی که به حد کافی برسد، اختصاص دهید.
از افق زمانی اهدافتان برای تعیین برنامه تخصیص دارایی های خود بهره ببرید. برای اهداف 10 ساله و بالاتر، ممکن است استفاده از دارایی های پر ریسک تر برای سرمایه گذاری های خود را در نظر بگیرید.برای اهداف 3 تا 10 ساله، یک روش متعادل تر نسبت به ریسک ممکن است تضمین شده باشد؛ و برای اهداف کمتر از 3 سال، مخلوطی از یک تخصیص دارایی محافظه کارانه ممکن است بهترین انتخاب باشد.توجه داشته باشید که از هر استراتژی تخصیص دارایی که استفاده می کنید، باید بیشترین بازده ممکن را به دست آورید تا بهترین نتیجه را در پایان افق زمانی موردنظر به دست آورید.
افق زمانی سرمایه گذاری کوتاه مدت (کمتر از یک سال)
به وضوح قابل درک است که خواسته های افراد برای کسب سود با یکدیگر متفاوت است. آنچه که یک جوان از سرمایه گذاری خود انتظار دارد با انتظارات یک شخص میانسال متفاوت است و این تفاوت ها عامل تغییر اندازه اهداف و زمان تحقق شان است.همچنین میزان سرمایه مورد نظر نیز در تعیین بزرگی و کوچکی اهداف تأثیر گذار است.
سود اختصاص یافته به سرمایه ای بزرگ در مقابل سود سرمایه ای کوچک در یک بازه زمانی مساوی کاملا متفاوت است که توجه به این موضوع نیز امری اجتناب ناپذیر است.با این حساب، اهداف کوچک را می توان با میزان سرمایه ای معقول و در افق زمانی کوتاه تری به دست آورد. مواردی چون مخارج عادی زندگی و تحصی و برخی خریدهای کوچک مانند تجهیزات دیجیتال و یا کالای الکترونیکی.
نوشته‌های سرمایه‌گذاری
سرمایه‌گذاری هوشمند و هر آنچه باید در مورد آن بدانید:
اگر به دنبال این هستید که وارد فرایند سرمایه‌گذاری شوید اما از قدم اول خود مطمئن نیستید باید بگوییم که …
ریسک در سرمایه گذاری چیست؟
زمانی که در مورد سرمایه‌گذاری و راه‌های آن صحبت می‌کنیم٬ یکی از اولین مسائلی که در ذهن شما تداعی می‌شود …
تفاوت پس انداز و سرمایه گذاری چیست؟
پس‌انداز و سرمایه‌گذاری هر دو از مفاهیم مهمی هستند که برای ساختن یک پایه مالی سالم به آن نیاز دارید. …
سرمایه گذاری چیست؟
حتما شما هم متوجه تغییرات پرسرعت دنیای امروزی شده‌اید. ممکن است در مواجهه با این شرایط ناپایدار اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری و متغیر سوال …
صندوق سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدامند؟
آزادی مالی، یکی از اهدافی است که سرمایه گذاران به دنبال آن هستند. رسیدن به این آزادی، نیازمند آشنایی با …
بررسی انواع کلاهبرداری در پرداخت با بیت کوین
گسترش بازار سرمایه‌گذاری به‌ویژه ارز دیجیتال، راه‌هایی جدید برای کلاهبرداری، فرار مالیاتی یا پولشویی ایجاد کرده است. علی‌رغم شهرت بیت‌کوین، …
نسبت P/E چیست؟ هر چیزی که باید درباره نسبت P/E بدانید
نسبت p/e چیست؟ اگر شما حتی برای مدت کمی در بورس فعالیت کرده باشید، حتما جملاتی مثل: p/e این سهم …
کارمزد صندوق های سرمایه گذاری چقدر است و چرا هزینه دریافت می شود؟
صندوق‌های سرمایه گذاری گزینه مناسبی به جهت سرمایه گذاری افراد ریسک‌گریزتر و یا افرادی است که اطلاعات و زمان کافی …
صندوق جسورانه چیست و سرمایه گذاری در این صندوق ها چقدر سود دارد؟
با جهت گیری اقتصاد به سمت فعالیت‌های مبتنی بر تکنولوژی و بهره گیری از مزیت‌های رقابتی، زمینه پیدایش استارت آپ‌ها …
دیدگاه شما