دستور (Market Orders) چیست؟

سفارش خرید OCO

انواع دستورات خرید و فروش در بازار

مدیریت سفارشات یک جنبه بسیار مهم از استراتژی معاملاتی شما میباشد که برای مدیریت بهتر ریسک نیز امری ضروری است. در حالیکه معامله ممکن است فقط به سادگی فشردن کلید BUY یا SELL و یا بستن معاملات در سود یا ضرر باشد. ولی راههای زیادی برای استفاده از انواع دستورات خرید و فروش وجود دارد.

دستورات خرید و فروش در بازارهای مالی را به طور کلی به دو دسته تقسیم می کنند:

• سفارشات بازار – Market Orders
• سفارشات حد – Limit Orders

سفارشات بازار(Market Orders)

این نوع سفارشات در بین افرادی که مدتی در این بازارها فعالیت کرده باشند بسیار معمول و آشنا میباشد. این نوع سفارشات همان دستورات خرید و فروش در قیمت فعلی بازار هستند و دقیقاً به همان سادگی فشردن کلیدهای BUY یا SELL انجام می گیرند.

برای مثال اگر قیمت (Bid) جفت ارز یورو به دلار (EUR/USD)حدوداً ۱٫۳۱۰۵۰ باشد و شما قصد انجام معامله خرید داشته باشید فقط کافیست که کلید BUY را فشار دهید و دقیقاً در همان لحظه سفارش شما اجرا می گردد. و وقتی قصد بستن معامله خود را دارید با فشردن کلید CLOSE در واقع یک سفارش SELL یا فروش قرار می دهید که سفارش قبلی شما بسته می شود.

معاملات سفارشات بازار چه وقت کاربرد دارند؟

این نوع دستورات برای حرکات سریع بازار بسیار ایده آل هستند و زمانی که شما قصد دارید بوسیله به دست آوردن چند پیپ سود کنید مفید واقع می شوند. بنابراین این نوع دستورات خرید و فروش همواره توسط اسکالپرها ترجیح داده می شوند. همچنین وقتی که می خواهید با اعلام یک خبر جدید وارد بازار شوید و سود کسب کنید کاربرد مناسبی دارند و به شما کمک می کنند تا سریع و ساده در لحظه مورد نظرتان وارد معامله شوید و در موقع دلخواه خارج شوید.

سفارشات حد(Limit Orders)

این نوع سفارشات به شهرت، محبوبیت و عمومی بودن نوع قبلی نیستند و بطور کلی فقط توسط معامله گران با تجربه و حرفه ای مورد استفاده قرار می گیرند. یک سفارش حد(Limit Order) یک سفارش خرید و فروش در یک قیمت خاص میباشد.وقتی این نوع سفارش را قرار می دهید هیچ تضمینی وجود ندارد که سفارش شما فعال(اجرا) گردد و طبیعی است که فقط در صورتی فعال می شود که قیمت به محدوده ای که در سفارش ذکر کرده اید برسد.

معاملات سفارشات حد چه موقع کاربرد دارند؟

این نوع معاملات معمولاً برای معامله گران بلند مدتی پرکاربردتر میباشند و همینطور به این موضوع که از چه تایم فریمی استفاده می کنید بستگی دارد و کاملاً به شیوه و استراتژی معامله شخصی شما بستگی دارد. همینطور این معاملات همیشه یک تاریخ منقضی شدن هم دارند.یعنی وقتی این دستورات را قرار می دهید می توانید گزینه GTC(Good to Canceled) یا مناسب تا زمانی که باطل شود را انتخاب کنید و یا گزینه تاریخ انقضای دستور را تکمیل کنید تا در تاریخ خاصی در صورت فعال نشدن دستور باطل شود.باید اشاره کرد که بیشتر معامله دستور (Market Orders) چیست؟ دستور (Market Orders) چیست؟ گران نوسانگیر و معامله گران میان روزی از این سفارشات استفاده می کنند و کاملاً بستگی به استراتژی و روشی دارد که هر معامله گر استفاده می کند.

مزیت دیگری که این دسته از سفارشات دارند این است که شما مجبور نیستید مقابل چارت ها بنشینید و منتظر قیمت شوید تا به محدوده دلخواه شما برسد.بلکه یک سفارش حد قرار می دهید و سفارش به محض اینکه به محدوده مورد نظر شما برید فعال می گردد.

انواع سفارشات حد(Limit Markets)

SELL LIMIT: دستوری است که وقتی قیمت در حال افزایش است و شما تشخیص می دهید که قیمت به محدوده قیمتی خاصی می رسد و تغییر روند می دهد قرار می دهید،تا اگر قیمت از محدوده مورد نظر شما عبور کرد و مجدد برگشت این سفارش فعال می شود.

BUY LIMIT: دقیقاً برعکس توضیحات بالا وقتی که قیمت در حال کاهش است و شما تشخیص می دهید که روند وقتی به محدوده قیمتی خاصی برسد تغییر می کند،از این مدل سفارش استفاده می کنید.

SELL STOP: قیمت در حال کاهش است و شما معتقدید که همچنان به کاهش ادامه خواهد داد ولی قصد دارید که در محدوده خاصی سوار روند شوید و یا اینکه بعد از عبور از محدوده خاصی از قیمت وارد معامله شوید،از این نوع سفارش استفاده می کنید.

BUY STOP: دقیقاً برعکس توضیحات بالا قیمت در حال افزایش است و شما انتظار دارید که همچنان رشد کند ولی بعد از محدوده خاصی مثلاً شکستن مقاومت خاصی میخواهید وارد معامله شوید،از این مدل سفارش استفاده میکنید.

اگر در فکر هستید که کدام یک از دستورات خرید و فروشی که در این مقاله توضیح داده شد مناسب تر هستند جواب همه آنهاست. هر کدام از این دستورات خرید و فروش برای موقعیتی خاص بهترین گزینه برای استفاده هستند و علاوه بر مدیریت معاملات در مدیریت سرمایه و ریسک به معامله گر کمک بسزایی خواهند کرد. همانطور که اشاره شد هرکدام با توجه به استراتژی معامله گران و بازه زمانی مورد استفاده ممکن است مورد استفاده قرار بگیرد.

آموزش انواع سفارش‌ در بازار ارز دیجیتال برای تریدرهای حرفه‌ای!

اگر در یک صرافی ثبت‌نام کرده‌اید و به انبوه دکمه‌ها و تنظیماتی نگاه می‌کنید که نمی‌دانید چه‌کار می‌کنند یا اگر قصد ترید کردن رمز ارزها را دارید اما نمی‌دانید نحوه کار بازار چگونه است، در این مقاله‌ با ما همراه باشید تا به بررسی انواع سفارش در بازار ارز دیجیتال یا همان دستورالعمل‌های خرید‌وفروش رمز ارز بپردازیم. در بازارهای بورس یا رمزارزها، برای ترید کردن ابتدا باید سفارش ثبت کنید. به‌طورکلی سه نوع سفارش وجود دارد:

• سفارش بازار (market order) که دستور خرید یا فروش آنی (با قیمت کنونی بازار) است.
• سفارش محدود (limit order) به سفارش‌هایی گفته می‌شود که در یک قیمت معین انجام می‌شوند.
• سفارش توقف (stop order) زمانی انجام می‌شود که قیمت سهم یا رمزارز به سطح معینی رسیده باشد.

در ادامه انواع سفارش ارز دیجیتال را بررسی می‌کنیم:

سفارش بازار (Market Order)

سفارش بازار یا سفارش به قیمت بازار (Market order) به سفارش‌هایی گفته می‌شود که به‌صورت آنی و با قیمت کنونی بازار اجرا می‌شوند. اساساً دستورشان این‌طور است: در قیمت جاری، کار x را انجام بده. سفارش‌های بازاری برای وقت‌هایی مناسب‌اند که هدف اولیه‌ی سفارش، اجرای سریع و آنی معامله باشد. سفارش بازاری را زمانی انجام می‌دهید که فکر می‌کنید قیمت بازاری یک سهم یا رمزارز، قیمتی منطقی است و قصد انجام آنی سفارش را دارید.

مثلاً فرض کنید می‌خواهید در صرافی بایننس ۳ بیت کوین بخرید و قیمت جاری آن ۳۰هزار دلار است. شما از پرداخت مبلغ ۹۰هزار دلار به‌ازای کوین‌ها راضی هستید و نمی‌خواهید منتظر پایین‌آمدن قیمت بمانید، پس یک سفارش به قیمت بازار ثبت می‌کنید.

عموماً سفارش‌های بازاری باید در طول ساعات کار بازار ثبت شوند. سفارش بازاری که پس از بسته‌شدن بازار ثبت شود، در روز بعد و پس از بازگشایی بازار انجام خواهد شد که می‌تواند با قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از قیمت پایانیِ روزِ معاملاتی قبل انجام شود. بین دو روزِ معاملاتی عوامل زیادی مانند آزادسازی درآمدها، اخبار شرکت، داده‌های اقتصادی یا رویدادهای غیرمنتظره‌ای که کل صنعت یا بازار را تحت‌تاثیر قرار می‌دهند، می‌توانند بر قیمت اثر بگذارند.

سفارش محدود (Limit Order)

سفارش محدود (Limit order) سفارش خرید یا فروش سهم یا رمزارز با محدودیتِ حداکثر قیمت پرداختی یا حداقل قیمت دریافتی است. اگر سفارش پُر شود، در یک قیمت محدود خاص انجام خواهد شد. بااین‌حال، هیچ تضمینی برای انجام‌شدن این سفارش وجود ندارد. یک سفارش محدود زمانی می‌تواند مناسب باشد که فکر کنید می‌توانید با قیمت پایین‌تر از قیمت اسمی خرید انجام دهید.

نمودار بالا نشان‌دهنده سفارش بازار و سفارش محدود است. در این مثال آخرین قیمت معامله حدود ۱۳۹ دلار بوده است.

دقت داشته باشید که حتی اگر سهم یا رمزارز به قیمت محدود مشخص‌شده برسد، احتمال پر نشدن سفارش‌تان وجود دارد چون شاید سفارش‌هایی جلوتر از سفارش شما باشند و سهام با قیمت محدود را از دسترس شما خارج کنند (سفارش‌های محدود به‌صورت نوبتی انجام می‌شوند؛ یعنی هرکس زودتر آمده، زودتر کارش انجام می‌شود). همچنین در یک سفارش محدود، قیمتی که سفارش در آن پُر می‌شود، در سفارش خرید شاید پایین‌تر از قیمت محدود، و در سفارش فروش بالاتر از قیمت محدود باشد.

سفارش توقف (Stop Order)

سفارش توقف یا stop order سفارشی برای خرید یا فروش است که به‌محض معامله یک سهم یا ارز در یک قیمت معین، با قیمت بازار فروخته می‌شود. اگر سهم به قیمت توقف برسد، سفارش به یک سفارش بازار تبدیل شده و با قیمت بعدی بازار پُر می‌شود. اگر هم سهم نتواند به قیمت توقف برسد، سفارش انجام نخواهد شد.

شاید سفارش توقف برای این دو حالت زیر مناسب‌تر باشد:

• وقتی سهم‌تان رشد کرده و قصد دارید از سودتان درمقابل سقوط احتمالی محافظت کنید.
• وقتی قصد خرید سهمی را دارید که از سطح مشخصی بالاتر رفته و فکر می‌کنید به رشد خود ادامه می‌دهد.

سفارش توقف فروش گاهی سفارش «توقف زیان» (stop-loss) هم نامیده می‌شود چون می‌تواند برای محافظت از یک سود محقق‌نشده و به حداقل‌رساندن زیان به‌کار گرفته شود. سفارش توقف فروش با قیمتی زیرِ قیمت جاری بازار ثبت می‌شود؛ اگر قیمت سهم یا ارز به قیمت توقف سقوط کند (یا پایین‌تر از آن معامله شود)، سفارش توقف برای فروش فعال شده و به سفارشی بازاری تبدیل می‌شود که در قیمت بعدی بازاری پُر خواهد شد. این سفارش توقفِ فروش، ضمانت انجام شدن در نزدیک قیمت توقف را ندارد.

سفارش توقف می‌تواند برای خرید هم به‌کار گرفته شود. سفارش توقف خرید با قیمتی بالاتر از قیمت فعلی بازار وارد می‌شود (درواقع ممانعت از خارج‌شدن سهم از دسترس با بالا رفتن قیمت).

اگرچه شاید گراف پایین و گرافی که قبلاً آوردیم شبیه هم به‌نظر برسند اما اگر دقت کنید موقعیت فلش‌های قرمز و سبز برعکس شده است: سفارش توقف برای فروش زمانی اجرا می‌شود که قیمت به ۱۳۳ دلار یا پایین‌تر برسد و به‌عنوان سفارش بازاری در قیمت جاری بازار انجام خواهد شد. پس اگر سهم به پایین‌تر از قیمت توقف سقوط کند، این امکان وجود دارد که سفارش با قیمتی پایین‌تر از قیمت توقف انجام شود. بالعکس، در سفارش توقف برای خرید، وقتی قیمت به ۱۴۲ دلار برسد سفارش می‌تواند با قیمت بالاتری انجام شود.

چرا باید درباره سفارش‌های بازار بدانیم؟

انواع اساسی سفارش‌های بازار، سفارش‌های خرید و فروش هستند و به‌وسیله‌ی آن‌ها به صرافی دستور می‌دهید با بهترین قیمت برایتان یک تراکنش انجام دهد. دقت داشته باشید که بهترین قیمت ممکن همیشه قیمتِ جاریِ نمایش‌داده‌شده نیست. بهترین قیمت به دفتر سفارشات بستگی دارد؛ پس در نهایت معامله‌تان با مقداری تفاوت انجام خواهد شد.

سفارش‌های بازار برای تراکنش‌های فوری و آنی مناسب هستند. کارمزدهای ناشی از لغزش و تبادل یعنی اینکه همان تبادل اگر با سفارش محدود انجام می‌شد، ارزان‌تر درمی‌آمد.

شکاف قیمت (price gap) چیست؟

شکاف قیمت (price gap) زمانی رخ می‌دهد که قیمت سهم یا ارز حرکت تیز رو به بالا یا پایینی داشته باشد و معامله‌ای نیز در این بین انجام نشود. این حرکت می‌تواند به‌ دلایلی مانند اعلام درآمدها، تغییر در چشم‌انداز تحلیل‌‌گران یا انتشار اخبار خاصی رخ دهد. شکاف‌ها معمولاً در بازگشایی صرافی‌های بزرگ رخ می‌دهند؛ زمانی که خبر یا رویدادهایی خارج از ساعات معاملاتی باعث برهم‌خوردن تعادل در عرضه و تقاضا می‌شوند.

سفارش‌های توقف و شکاف‌های قیمت

یادتان باشد که تفاوت کلیدی بین سفارش محدود و سفارش توقف این است که سفارش محدود تنها در قیمت محدود یا بهتر از آن پُر خواهد شد؛ این درحالی‌ست که سفارش توقف در یک قیمت خاص شروع شده و در قیمت غالبِ بازار پُر خواهد شد (یعنی می‌تواند در قیمتی بسیار متفاوت از قیمت توقف انجام شود).

چارت زیر سهمی را نشان می‌دهد که بین قیمت پایانی قبلی و بازگشایی بعدی خود از ۲۹ به ۲۵.۲۰ دلار شکاف (رو به پایین) پیدا کرده است. سفارش‌ توقف برای فروش در قیمت ۲۹ دلار (که به دلیل کاهش قیمت سهم به زیر قیمت توقف، در بازگشایی بازار اجرا خواهد شد) می‌تواند نسبت به آنچه تریدر قصد داشته کاهش چشمگیری بیابد.

سفارش محدود و شکاف قیمت

همان‌طور که در چارت زیر نشان داده شده است، به همان شکل که شکاف روبه‌پایین می‌تواند در سفارشِ توقف برای فروش به شما ضرر بزند، شکاف روبه‌بالا در سفارشِ محدود برای فروش نیز می‌تواند به زیان‌تان تمام شود. در این مثال، یک سفارش محدود برای فروش با قیمت محدود ۵۰ دلار ثبت شده است. قیمت پایانی پیشین سهم ۴۷ دلار بوده است. اگر نرخ بازگشایی بازار به دلیل اخبار مثبت پس از بسته شدن بازار در روز گذشته، ۶۳ دلار باشد، معامله به‌محض بازگشایی بازار با قیمت بالاتر از میزان پیش‌بینی‌شده و به نفع فروشنده انجام خواهد شد.

انواع دیگر سفارش در بازار ارز دیجیتال

ساده‌ترین نوع سفارش، سفارش بازار خرید، سفارش بازار فروش، سفارش محدود خرید و سفارش محدود فروش هستند. اگر هم تنها به این نوع‌ها بچسبید، تجربه معاملاتی محدودی خواهید داشت. در عوض، می‌توانید با این سفارش‌ها چیزی برای خودتان خلق کنید تا از شرایط بازار، چه در کوتاه‌مدت چه در بلندمدت نفع ببرید.

سفارش‌های توقف-ضرر

توقف-ضرر نوعی سفارش بازاری است که شامل ایجاد سفارش خارج از دفتر سفارش‌ها برای فروش در یک قیمت معین است. این سفارش همان‌طور که از نام آن پیداست، برای محافظت دربرابر زیان‌های چشمگیر طراحی شده است. ظاهراً این یک سفارش محدود به‌نظر می‌‌رسد چون به‌جای اجرای قیمت بازار، قیمتی تعیین می‌کنید که در آن سهم یا ارز را به فروش برسانید. بااین‌حال، سفارش به دفتر سفارش‌ها اضافه نمی‌شود. پلتفرم معاملاتی آن را تنها زمانی که قیمت ماشه زده شود به سفارش بازاری تبدیل خواهد کرد.

سفارش‌های توقف-محدود (Stop-limit order)

سفارش‌های توقف-محدود ابزارهای خوبی برای محدود کردن زیانی که می‌شود از یک ترید متحمل شد هستند. این سفارش‌ها اندکی شبیه سفارش‌های توقف-ضرر هستند که در بخش قبل اشاره شد، اما یک مرحله دیگر هم دارند. اگر BTC با قیمت ۱۰۰۰۰ دلار دستور (Market Orders) چیست؟ معامله شود و شما یک سفارش توقف-ضرر در قیمت ۹۹۹۰ دلار ثبت کنید، مطمئن می‌شوید که دارایی‌های‌تان را درصورت افت ۱۰ دلاری قیمت به فروش می‌رسانید.

بااین‌حال شاید قیمتی که می‌خواهید را به‌دست نیاورید. سفارش توقف-محدود، بهترین حالتِ هر دو سفارش توقف و محدود را برای تضمین دستیابی به قیمت موردنظر ترکیب می‌کند. مثلاً در مثال ۱۰۰۰۰ دلاری بالا، شما دو پارامتر را تعیین می‌کنید: قیمت توقف و قیمت محدود. قیمت توقف شما شاید مثلا ۹۹۸۵ دلار باشد. بدین ترتیب به صرافی می‌گویید دستور (Market Orders) چیست؟ که یک سفارش محدود با قیمت محدودی که شما تعیین می‌کنید (مثلا ۹۹۹۰ دلار) ثبت کند.

اگر قیمت به آن سطح بازگردد، دارایی‌های‌تان را به قیمت ۹۹۹۰ دلار یا بالاتر می‌فروشید. دقت داشته باشید که این سفارش تنها پس از رسیدن به قیمت توقف ثبت می‌شود. هنوز باید ریسک عدم بازیابی قیمت را به جان بخرید، که در این صورت و کاهش قیمت به زیر ۹۹۸۵ دلار، دیگر چیزی نمی‌تواند مانع ضررتان شود.

سفارش OCO (One-cancels-the-other)

سفارش OCO ابزار پیچیده و سطح بالایی است که امکان ترکیب دو سفارش شرطی را فراهم می‌کند. وقتی یک سفارش انجام شود، دیگری لغو خواهد شد. اگر قیمت بیت کوین را ۱۰۰۰۰ دلار در نظر بگیریم، می‌توانید از یک سفارش OCO برای خرید بیت کوین در زمان رسیدن قیمت به ۹۹۰۰ دلار یا فروختن آن در هنگام افزایش قیمت به ۱۱۰۰۰ دلار استفاده کنید. یکی از این دو سفارش اول انجام می‌شوند و سفارش دوم به‌صورت خودکار لغو خواهد شد.

زمان اعتبار (Time in Force) چیست؟

زمان اعتبار (time in force) پارامتری است که با آن در هنگام باز کردن یک معامله، شرایط انقضای آن را تعیین می‌کنید.

سفارش معتبر تا ابطال (Good ‘til Canceled)

سفارش معتبر تا ابطال (good ‘til canceled) که به اختصار GTC هم نامیده می‌شود، دستوری است که نشان می‌دهد یک ترید باید آنقدر نگه داشته شود ک یا پُر شده یا به‌صورت دستی لغو شود. عموماً حالت پیش‌فرض پلتفرم‌های معاملات رمزارزها بدین شکل است.

تریدرها در بازارهای سهام، به‌جای این کار، در پایان روزِ معاملاتی سفارش خود را می‌بندند. اما چون بازارهای کریپتو ۲۴ ساعته کار می‌کنند، GTC در آن‌ها رواج بیشتری دارد.

سفارش آنی یا ابطال (IOC)

در سفارش‌های آنی یا ابطال (immediate or cancel) یا به‌اختصار IOC، هر بخش از سفارش که به‌صورت آنی یا فوری پر نشود باید ابطال شود. فرض کنید سفارشی برای خرید ۱۰ بیت کوین با قیمت ۱۰۰۰۰ دلار ثبت می‌کنید، اما در آن قیمت تنها ۵ بیت کوین را دریافت می‌کنید. در این صورت باید آن ۵ بیت کوین را خریده و مابقی سفارش را ببندید.

سفارش انجام یا ابطال (fill or kill)

سفارش‌های انجام یا ابطال (fill or kill) یا FOK، عنوان می‌کند که باید سفارش یا بلافاصله پُر شده یا لغو شود. اگر سفارش‌ شما در صرافی برای خرید ۱۰ BTC با قیمت ۱۰۰۰۰ دلار ثبت شود، به‌صورت ناقص پُر نخواهد شد. اگر کل ۱۰ BTC در همان لحظه با آن قیمت موجود نباشد، سفارش لغو خواهد شد.

جمع‌بندی

حرفه‌ای ‌شدن در انواع سفارش‌ها برای تبدیل‌شدن به یک تریدر حرفه‌ای ضروری‌ست. از هرکدام از این سفارش‌ها که استفاده می‌کنید، باید نسبت به ابزارهای تریدی که در اختیارتان است آگاهی کامل داشته باشید. باید به‌دقت تمام انواع سفارش در بازار ارز دیجیتال را درک کرده و قوت و ضعف‌های آن‌ها را بشناسید تا دچار زیان‌های ناخواسته نشوید. این مقاله هم برای معرفی انواع سفارش و تکمیل اطلاعات شما درباره این بخش از معامله نوشته شده است و نباید به‌عنوان توصیه‌ی سرمایه‌گذاری یا پیشنهادِ استفاده از یک سفارش خاص برداشت شود. درنهایت خودِ فرد معامله‌کننده مسئول سود و زیان خود خواهد بود.

این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه‌گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.

قیمت ماشه (Trigger Price) چیست و چگونه تعیین می شود؟

قیمت ماشه یا ترایگر پرایس همان سطح قیمتی است که معامله گر می خواهد توقف ضرر او در آن اجرا شود. گفتیم که به آن قیمت حد ضرر نیز گفته می شود که معمولاً به عنوان درصد قیمت خرید یا فروش معامله گر محاسبه می شود.

برخی از سیستم عامل های معاملاتی به معامله گر اجازه می دهند این قیمت را به صورت درصدی تنظیم کنند (10٪ در مثال بالا) ، در حالی که برخی دیگر از سیستم عامل های معاملاتی به کاربران امکان می دهند رقم دقیق قیمت را وارد کنند (180 دلار در مثال بالا).

با استفاده از قیمت ماشه (Trigger Price)، کاربران نیازی به مراقبت از بازار در تمام مدت و اختصاص تمام زمان خود به نظارت بازار ندارند، در عوض، آنها می توانند پیش نویس سفارشات خود را برای فروش یا خرید در زمان معین انجام دهند که این امر به سودآوری و جلوگیری از ضرر کمک شایانی می کند.

در کنار سفارشات معمول مانند خرید فروش که توسط هر معامله گر در بازارهای مالی استفاده می شود، ثبت سفارشاتی مانند سفارش توقف ضرر (Stop-loss Order) نیز می تواند به سهولت انجام معاملات کمک کند.

سفارش توقف ضرر برای محدود کردن ضرر سرمایه گذار در موقعیت های خاص طراحی شده است. معامله گران با تنظیم یک قیمت ماشه (Trigger Price) دستور (Market Orders) چیست؟ در سفارش، از ضرر بیشتر جلوگیری می کنند. البته نوسانات قیمت کوتاه مدت می تواند قیمت ماشه را فعال کند و فروش غیر ضروری را فعال کند.

سفارش توقف ضرر (Stop-loss Order) چیست؟

منظور از دستور یا سفارش توقف ضرر این است که معامله گر از طریق بستر معاملاتی خود دستورالعمل هایی را ارائه می دهد که وقتی قیمت به یک سطح از پیش تعیین شده می رسد یا پایین تر از آن می رود، سیستم باید دارایی او را به طور خودکار بفروشد. در موقعیت های شورت (Short) (وقتی سود خود را از کاهش قیمت بدست می آورید) ، با افزایش قیمت در سطح از پیش تعیین شده، Stop-Loss فعال می شود.

سطح از پیش تعیین شده می تواند یک قیمت یا یک رقم درصدی باشد. اگر رقم قیمت باشد ، قیمتی است که کاربر می خواهد توقف ضرر او اجرا شود. اگر این رقم درصدی باشد، از درصد ارزش خرید یا فروش معامله گر در آن معامله محاسبه می شود.

بیایید یک مثال سریع برای این مفهوم ببینیم. یک معامله گر ارز دیجیتال X را به قیمت 200 دلار خریده است و دوست دارد بیش از 10٪ این مبلغ را از دست ندهد. 10 درصد 200 دلار 20 دلار می شود. معامله گر این ده درصد که معادل ۲۰ دلار است را از قیمت خرید 200 دلار کم می کند و عدد ۱۸۰ دلار به دست می آید. این بدان معناست که اگر قیمت آن ارز دیجیتال به 180 دلار برسد، معامله گر باید ارز دیجیتال خود را بفروشد. این قیمت حد ضرر یا توقف ضرر معامله گر در این معامله خواهد بود.

تفاوت بین stop-Loss و stop-limit چیست؟

تصور کنید یک معامله گر ارز دیجیتال X را دوباره به قیمت 200 دلار خریداری کرده است. هنگامی که معامله گر یک سفارش حد ضرر و زیان با قیمت 180 دلار (Stop Loss) تنظیم می کند، به سادگی این مفهوم را می رساند که به کارگزار خود می گوید: «اگر می بینید کسی این ارز دیجیتال را با قیمت 180 دلار معامله کرده است، ارز دیجیتال x من را بفروشید».

حال ببینیم Stop-Limit چگونه معنای متفاوتی ایجاد می کند؟

در اصل استاپ لیمیت ترکیبی از یک دستور Stop-Loss و یک حد مجاز است. به زبان ساده، استاپ لیمیت گویای این عبارت است که «اگر می بینید کسی ارز دیجیتال x را با قیمت 180 دلار معامله کرده است، این ارز دیجیتال را از سبد من بفروشید، اما هرگز آن را پایین تر از 160 دلار نفروشید».

Stop-Loss و Stop-Limit می تواند به صورت درصد (از قیمت خرید) و به عنوان یک قیمت دقیق تنظیم شود. این گزینه به کارگزار بستگی دارد ، هیچ استانداردی برای این کار وجود ندارد. کارگزاری ها برای سرمایه گذاران حرفه ای یا معامله گران با تجربه معمولاً امکان تنظیم قیمت های دقیق را فراهم می کنند.

چه زمانی از Stop-Loss استفاده می شود؟

موارد بسیاری وجود دارد که کاربران بهتر است و توصیه می شود که از یک دستور توقف ضرر یا حد ضرر استفاده کنند. اما از کجا بدانیم که این همان زمانی است که باید از آن استفاده کرد؟ ابتدا باید بدانیم که هدف اصلی تعیین حد ضرر چیست: نجات معامله گر از ضررهای بزرگ.

به عنوان یک قاعده کلی باید به خاطر داشت که همه معامله گران به جز سرمایه گذارانی که به صورت بلند مدت معامله و سرمایه گذاری می کنند، بهتر است از این تکنیک استفاده کنند. این یک تکنیک بسیار مناسب معاملاتی است. سرمایه گذاران بلند مدت معمولا از حد ضرر استفاده نمی کنند زیرا در بلند مدت نوسانات کوتاه مدتی دستور (Market Orders) چیست؟ آنها را آزار نمی دهد و تصمیمات خرید یا فروش خود را در بازه ی طولانی تری تنظیم می کنند.

به کارگیری این تکنیک همچنین به نوع دارایی ای که معامله گر با آن سروکار دارد نیز بستگی دارد (مانند فارکس، سهام و ارز دیجیتال). به طور مثال حد ضرر و زیان با سهولت بیشتری می تواند در بازار سهام نسبت به اوراق قرضه ایجاد شود.

مزایای استفاده از سفارش Stop-Loss و قیمت ماشه (Trigger Price)

مهمترین مزیت سفارش توقف ضرر این است که اجرای آن هزینه ای ندارد. کارمزد عادی و معمول کاربر تنها پس از رسیدن به قیمت ماشه و فروش سهام باید شارژ شود و از او دریافت می شود.

یک مزیت دیگر در سفارش توقف ضرر این است که اجازه می دهد تصمیم گیری معامله گر در خصوص خرید و فروش از هرگونه تأثیر عاطفی آزاد و جدا باشد. مردم تمایل دارند عاشق سهام یا ارز دیجیتال خود شوند. به عنوان مثال، آنها ممکن است این باور غلط را همیشه در ذهن داشته باشند که اگر فرصت سرمایه گذاری در دارایی دیگری را به خود بدهند قطعا پشیمان خواهند شد یا دوباره به دارایی قبلی خود باز خواهند گشت. اما در واقعیت، این تاخیر در تصمیم گیری ممکن است فقط باعث افزایش ضرر شود.

صرف نظر از اینکه معامله گر از چه نوع سرمایه گذاری باشد، باید بتواند به راحتی دلیل خرید و نگهداری دارایی خود را تشخیص دهد. معیارهای یک سرمایه گذار کوتاه مدت با معیارهای یک سرمایه گذار بلند مدت متفاوت خواهد بود، دستور (Market Orders) چیست؟ که این ها نیز با معیارهای یک معامله گر روزانه متفاوت هستند. مهم نیست که چه استراتژی ای انتخاب شده است، استراتژی فقط در صورتی جواب می دهد که معامله گر به استراتژی پایبند باشد. بنابراین ، اگر یک سرمایه گذار سخت گیر در خرید و نگهداری یک دارایی باشد ، سفارشات حد ضرر و زیان و قیمت ماشه او در این مرحله بی فایده است. اما در پایان، اگر قرار است یک سرمایه گذار در مسیر خود موفق باشد ، باید از استراتژی خود اطمینان کامل داشته باشد. این به این معنی است که برنامه و استراتژی خود را ادامه دهد. مزیت سفارشات حد ضرر این است که آنها می توانند به کاربر کمک کنند تا در مسیر خود باشد و مانع از مداخله احساسات او شود.

سرانجام، مهم است که درک کنیم تعیین سفارشات ضرر و زیان و قیمت ماشه تضمین نمی کند که در بازارهای مالی درآمد کسب کنیم. معامله گر هنوز هم باید علاوه بر استفاده از این تکنیک، تصمیمات هوشمندانه در مورد سرمایه گذاری بگیرد. اگر این کار را نکند ، به همان اندازه که این تکنیک ضرر او را متوقف می کند، از راه دیگری ضرر خواهد کرد (فقط با سرعت بسیار کندتر).

سفارشات توقف ضرر و زیان به طور سنتی به عنوان راهی برای جلوگیری از ضرر در نظر گرفته می شود. با این حال ، استفاده دیگر از این ابزار، قفل کردن سود است. در این حالت، گاهی اوقات از دستورات توقف ضرر به عنوان ” trailing stop” یا توقف عقب افتادن یاد می شود. در اینجا ، سفارش ضرر و زیان در درصدی کمتر از قیمت فعلی بازار تنظیم می شود (نه قیمتی که آن را خریداری کرده اید). قیمت توقف ضرر با نوسان قیمت دارایی تنظیم می شود و تغییر می کند (چون به صورت درصدی تنظیم می شود). مهم است که به خاطر داشته باشید که اگر ارزش یک دارایی صعود کند، یک سود بالقوه به دست می آید. اما کاربر هنوز تا وقتی که دارایی را بفروشد پول نقد را در دست ندارد. استفاده از یک trailing stop به معامله گر اجازه می دهد تا سود او ادامه یابد، در حالی که در عین حال، حداقل سود واقعی تحقق یافته را نیز تضمین می کند.

در ادامه برای درک بهتر این مثال را در نظر بگیرید: فرض کنید معامله گر یک دستور trailing stop برای 10٪ زیر قیمت فعلی تعیین کرده است و دراریی او در طی یک ماه به 30 دلار افزایش می یابد. سفارش trailing stop در هر سهم 27 دلار (30 دلار – (٪10* ۳۰دلار)) = 27 دلار قفل می شود. از آنجا که این پایین ترین قیمتی است که دارایی در آن فروخته می شود ، حتی اگر دارایی یک افت غیر منتظره داشته باشد، معامله گر ضرر نمی کند.

البته ، به خاطر داشته باشید که دستور ضرر و زیان همچنان یک سفارش در بازار است و به سادگی در حالت خاموش باقی می ماند و فقط با رسیدن به قیمت ماشه فعال می شود. بنابراین ، ممکن است قیمتی که فروش معامله گر در آن انجام می شود کمی متفاوت از قیمت ماشه تعیین شده باشد.

معایب سفارشات توقف ضرر

گفتیم که یک مزیت سفارش توقف ضرر این است که معامله گر نیازی به نظارت بر عملکرد روزانه دارایی خود ندارد. این راحتی به خصوص هنگامی که معامله گر در تعطیلات به سر می برد یا در شرایطی است که مانع نظارت بر دارایی خود برای مدت طولانی می شود، بسیار مفید است. اما عیب اصلی این ویژگی این است که نوسان کوتاه مدت قیمت سهام می تواند حد ضرر را فعال کند. نکته کلیدی حل این مشکل، انتخاب درصدی حد ضرر است که به سهام اجازه می دهد روز به روز نوسان داشته باشد و در عین حال از خطر نزول هرچه بیشتر جلوگیری می کند. تعیین سفارش توقف ضرر 5٪ در دارایی هایی که سابقه نوسان 10٪ یا بیشتر در یک هفته را داشته باشد ممکن است بهترین استراتژی نباشد و به احتمال زیاد معامله گر در کارمزد دریافت شده حاصل از اجرای سفارش توقف ضرر، ضرر خواهد کرد.

هیچ قانون درست و سریعی برای تعیین حد ضرر وجود ندارد. تعیین این عدد کاملا به سبک سرمایه گذاری فردی هر معامله گر بستگی دارد. یک معامله گر فعال ممکن است از حد ضرر 5٪ استفاده کند ، در حالی که یک سرمایه گذار بلند مدت ممکن است 15٪ یا بیشتر را انتخاب کند.

یکی دیگر از معایب این روش که باید بدانید این است که هنگامی که دارایی به قیمت ماشه خود رسید، سفارش توقف ضرر به یک سفارش باز تبدیل می شود. بنابراین ممکن است قیمتی که دارایی در آن فروخته می شود بسیار متفاوت از قیمت ماشه که توسط معامله گر تعیین شده، باشد. این واقعیت به ویژه در یک بازار پر سرعت و پر نوسان مانند ارزهای دیجیتال که قیمت دارایی ها می تواند به سرعت تغییر کند، صادق و در عین حال پر ریسک است.

محدودیت دیگر در مورد سفارش توقف ضرر این است که بسیاری از کارگزاران به معامله گران اجازه نمی دهند در برخی از اوراق بهادار مانند سهام تابلوی OTC سفارش توقف ضرر ایجاد کنند.

علاوه بر موارد گفته شده، سفارشات توقف ضرر محدود خطرات بالقوه بیشتری نیز دارند که معامله گران باید با توجه به هر دارایی و میزان نوسان و دامنه تغییرات آن، نسبت به تنظیم یا عدم تنظیم قیمت ماشه، تصمیم درستی اتخاذ کنند.

شرح پارامترها

قیمت ماشه / ماشه (Trigger Price/ Trigger): هنگامی که آخرین قیمت معامله شده به Trigger Price/ Trigger رسید ، سفارش از پیش تعیین شده اجرا می شود.

قیمت سفارش (Order price): قیمتی که کاربران برای قرارداد خرید و فروش وارد می کنند. هنگامی که آخرین قیمت معامله شده به Trigger رسید ، سیستم به طور خودکار سفارش را در Order Price از پیش تعیین شده در دفتر سفارشات انجام می دهد.

مبلغ قرارداد (Contracts Amount): مقدار یا حجمی که کاربران برای فروش / خرید قراردادها وارد می کنند. هنگامی که آخرین قیمت معامله شده به Trigger رسید، سیستم بطور خودکار سفارش این حجم از قراردادهای از پیش تعیین شده را در دفتر سفارش ثبت می کند.

اکنون با یک مثال مفهوم پارامترها را روشن می کنیم:

یک کاربر دارای 100 عدد قرارداد سه ماهه ارز دیجیتالی با موقعیت Long، با متوسط قیمت موقعیت باز 12000 USD است. او فکر می کند حمایت مهم و کلیدی نزدیک به 10000 دلار باشد. اگر قیمت به زیر 10000 دلار برسد ، افت زیادی خواهد داشت. برای جلوگیری از ضرر و زیان بیشتر ، کاربر می تواند از تکنیک Trigger Order برای جلوگیری از ضرر استفاده کند.

حال با جزییات ببینیم این روش چگونه پیاده سازی می شود:

متد سفارش شماره ۱: انتخاب ” Trigger order ” تعیین قیمت ماشه 10000 دلار ، و برنامه ریزی برای فروش 100 عدد قرارداد برای موقعیت Long (تعداد قرارداد) با 9980 دلار (قیمت سفارش) ، پس از وارد کردن اعداد، مرحله بعد کلیک کردن روی ” Close Long”برای ثبت سفارش. هنگامی که آخرین قیمت معامله شده به 10000 دلار برسد ، سیستم سفارش Trigger را اجرا می کند و آن را با قیمت 9980USD ، یعنی سفارش Limit Order به بازار می فروشد.

متد سفارش شماره ۲: انتخاب ” trigger order” ، تعیین قیمت ماشه 10000 دلار و انتخاب سطح قیمت مورد نظر از میان 5 قیمت برتر (top 5 optimal BBO price) یا 20 قیمت برتر (top 20 optimal BBO price) و سپس کلیک بر روی گزینه “Close Long “و سپس منعقد کردن قرارداد. وقتی آخرین قیمت معامله شده به 10000USD رسید ، سیستم سفارش Trigger را اجرا می کند و در اسرع وقت با قیمت BBO انتخاب شده سریع معامله می کند تا قیمت بازار را از دست ندهد.

چگونگی بررسی وضعیت سفارش

پس از تنظیم و بستن قرار دادن سفارش ماشه (Trigger Order)، کاربر می تواند سفارش را در بخش “” Open Orders – Trigger Orders پیدا کند تا وضعیت سفارش را بررسی کند.

نکات مهم

1. هنگامی که قراردادهای مورد نظر در مرحله تحویل ، تسویه حساب یا تعلیق قرار دارند ، کاربران نمی توانند سفارشات ماشه را راه اندازی کنند ، این بدان معنی است که عملکرد سفارش ماشه فقط برای قراردادهای وضعیت معامله (trading-status) موجود است.
2. برای سفارشات ماشه محدودیت سفارش وجود دارد. هنگام عبور از حد سفارش آن نوع قرارداد ، کاربران نمی توانند سفارشات ماشه را چندین بار برای یک نوع قرارداد ثبت کنند.
3. هنگامی که آخرین قیمت معامله شده به “Trigger” رسید، سفارش از پیش تعیین شده اجرا می شود. اما اگر قیمت سفارش از پیش تعیین شده در محدوده قیمت نباشد (یعنی کاربران یک قیمت خرید بالاتر از بالاترین قیمت خرید یا یک قیمت فروش پایین تر از پایین ترین قیمت فروش تعیین کنند)، در این صورت ، سفارش ماشه شکست می خورد .
4. ممکن است سفارشات ترایگر به دلیل نوسانات شدید ، محدودیت قیمت ، محدودیت موقعیت ، حاشیه ناکافی ، نبود موقعیت کافی برای بستن قرارداد، وضعیت غیر عادی ، مشکلات شبکه یا سایر مشکلات سیستم فعال نشود.
۵. قبل از اینکه سفارش فعال شود و تا زمانی که سفارش ماشه در موقعیت های باز / بسته شدن با قیمت و مقدار سفارش از پیش تعیین شده آغاز شود حاشیه یا موقعیت های دیگر مسدود نمی شوند.
۶. هنگامی که سفارش ماشه فعال شد ، به سفارش محدود منتقل می شود و در سفارش دفتر کل با قیمت از پیش تعیین شده توسط کاربر قرار می گیرد.

لطفا توجه داشته باشید که امکان انجام موفقیت آمیز سفارش ماشه، کاملا بستگی به شرایط بازار در آن زمان دارد که آیا می توان در آن موقعیت سفارش را با موفقیت انجام داد یا خیر.

بازار ارزهای دیجیتال – مفاهیم پایه بازار

روزبه کیان روشن 30/05/2021

بازار ارزهای دیجیتال | با مفاهیم پایه بازار ارزهای دیجیتال آشنا شوید

در قدم اول لازم است با مفاهیم ابتدایی بازار ارزهای دیجیتال آشنا شوید و بدانید ارز دیجیتال چیست؛ سپس مباحثی مانند اهرم، بالانس، حاشیه و غیره را بررسی کنیم. افزایش دانش در حوزه رمز ارزها به خصوص مفاهیم ابتدایی به شما کمک می کند در این عرصه مالی موفق شوید و به یک معامله گر حرفه ای تبدیل شوید. ارز دیجیتال نوعی ارز است که تنها به صورت دیجیتال یا الکترونیکی در دسترس است و هیچ نشانه ای از فیزیکی بودن این ارزها در دنیا وجود ندارد. از نگاهی دیگر این نوع پول های دیجیتالی، ارز الکترونیکی یا پول نقد اینترنتی می باشند. اما بازارهایی که این نوع ارزها را ارائه می کنند، نوعی بازار مالی هستند که خرید و فروش این نوع ارزها را بر عهده دارند. در واقع، از صرافی ها گرفته تا کارگزاری ها و شرکت های مالی اختصاصی، در معاملات ارزهای دیجیتالی دست داشتند که ارزش کل ارزهای رمزنگاری شده در حال حاضر 2.48 تریلیون دلار است. این در حالی است که در ابتدای سال 2021 کمتر از یک تریلیون دلار بود.

نگاهی اجمالی به برترین ارزهای رمزپایه در بازار ارزهای دیجیتال

مهمترین و ابتدایی ترین مسئله در بازار ارزهای دیجیتال، دانستن کوین ها، سقف بازار و ارزش آنها است. زمانی که بدانید هر کدام از این رمز ارزها بر چه اصولی پایبند هستند، می توانید به راحتی آنها را برای معامله انتخاب کنید.

بیت کوین
Bitcoin اولین، شناخته شده ترین و ارزشمندترین ارز رمزنگاری شده در سراسر جهان و در بازار ارزهای دیجیتال است. سقف بازار: 1.080 تریلیون دلار با ارزش: 57،737.59 دلار

اتریوم
Ethereum رقیب بسیار خوبی برای کسب عنوان بهترین ارز رمزپایه است. با این وجود با بیت کوین رقابت نمی کند. سقف بازار: 500 میلیارد دلار با ارزش: 4318.21 دلار

باینس کوین
Binance coin یکی از معدود ارزهای رمزپایه است که از مرز سال 2017 خود پیشی گرفته است. سقف بازار: 104 میلیارد دلار با ارزش: 679.71 دلار

داج کوین
Dogecoin یک از جدیدترین رمز ارزها در بازار ارزهای دیجیتال است. نوعی پول دیجیتال که امکان معاملات نظیر به نظیر را از طریق یک شبکه غیر متمرکز فراهم می کند، دقیقاً مانند بیت کوین. سقف بازار: 63 میلیارد دلار با ارزش: 0.493584 دلار

کاردانو
Cardano در مقایسه با شبکه های بزرگتر مانند بیت کوین، انرژی کمتری را برای اتمام معاملات مصرف می کند و باعث می شود ارزان تر و کارآمدتر شود. سقف بازار: 57 میلیارد دلار با ارزش: 1.80 دلار

تتر
Tether از آنجا که با دلار آمریکا مرتبط است، از همه ارزهای رمزپایه قابل اعتمادتر است. سقف بازار: 57 میلیارد دلار با ارزش: 0.999813 دلار

ایکس آر پی
XRP در سال 2012 راه اندازی شد و به عنوان یکی از سریعترین و کارآمدترین نوآوری های غیرمتمرکز پرداخت محسوب می شود. سقف بازار: 53 میلیارد دلار با ارزش: 1.52 دلار

رایانه اینترنتی
در حالی که Internet computer فقط در 10 می 2021 رسماً منتشر شد، اما به سرعت با قرار گرفتن در بازار به لیست 10 ارزآوری ارزهای رمزپایه برتر قرار گرفت. سقف بازار: 46 میلیارد دلار با ارزش: 374.16 دلار

پولکادوت
Polkadot یک ارز رمزنگاری شده قابل اثبات سهام است که هدف آن ایجاد کفایت بلاکچین برای توده ها است. سقف بازار: 37 میلیارد دلار با ارزش: 40.52 دلار

بیت کوین کش
Bitcoin Cash با استفاده از کد بهبود یافته بیت کوین ایجاد شد که اندازه بلوک های بیشتری را فعال می کند، در نتیجه زمان معاملات سریعتر و مقیاس پذیری افزایش می یابد. سقف بازار: 29 میلیارد دلار با ارزش: 1،576.61 دلار

مفاهیم پایه بازار ارزهای دیجیتال

برای اینکه بتوانید به خرید و فروش ارزهای دیجیتال بپردازید و وارد بازار ارزهای دیجیتال شوید، باید مفاهیم پایه ای را بدانید. تنها در این صورت است که می توانید یک معامله رضایت بخش داشته باشید و در رمز ارزها به فردی حرفه ای تبدیل شوید. معاملات ارز رمزنگاری شامل گمانه زنی در مورد تغییرات قیمت از طریق حساب معاملاتی CFD یا خرید و فروش سکه های اساسی از طریق صرافی است. در اینجا می توانید اطلاعات بیشتری در مورد مفاهیم معاملات ارزهای رمزپایه، نحوه کار و حسابرسی به دست بیاورید. در ادامه این قسمت شما را با مفاهیم ابتدایی بازار ارزهای دیجیتال آشنا خواهیم کرد.

1.لوریج (Leverage)

اهرم یا به انگلیسی Leverage یکی از ابزارهای بازار ارزهای دیجیتال که در اختیار معامله گران قرار می گیرد و شرایطی را مهیا می کند تا معامله گران مقادیر بیشتری از ارزهای دیجیتالی را با مقدار پایین تری در حساب ارزی خود معامله کنند. به عبارت دیگر، کاربران می توانند ارز رمزنگاری شده خود را با وام گرفتن برای افزایش قدرت خرید خود (به طور کلی پرداخت سود با مبلغ وام گرفته شده، اما نه همیشه) استفاده کنند. اهرم به شما این امکان را می دهد تا با خرید موقعیت های بزرگتر از آنچه معمولاً امکان پذیر است از ارزهای دیجیتال موجود در حساب خود استفاده کنید و قدرت خرید بیشتری داشته باشید. معمولاً اهرمی را که به عنوان نسبت توصیف می شود ، مانند 1:10، 1:20 یا 1:30 مشاهده خواهید کرد. اهرم معاملات بیت کوین یا رمز ارزها اساساً به شما امکان می دهد تا سود بالقوه خود را با دادن کنترل بین 5 تا حتی 100 برابر مقدار مورد نیاز برای باز کردن، وسعت دهید.

به عنوان مثال، اگر قصد دارید 10,000 بیت کوین با نسبت اهرم 1:10 در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنید، فقط 1000 بیت کوین سرمایه گذاری خواهید کرد. اما برای تجارت رمزرازهای بدون اهرم، شما دستور (Market Orders) چیست؟ باید 10,000 بیت کوین سرمایه گذاری کنید که این مقدار قابل توجهی است. به عبارت دیگر، با معامله اهرم بیت کوین، سرمایه بسیار کمتری از قبل برای کسب دقیق همان سود مورد نیاز است. لازم به یادآوری است که اگر سهام شما کاهش یابد عکس آن نیز صادق است.

2.مارجین (Margin)

حاشیه یا به انگلیسی Margin، اصطلاحی است که در بازار ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. اما قبل از هر چیزی لازم است بدانید، معاملات حاشیه ای در بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات ارزهای رمزپایه، ریسک بالاتری نسبت به معاملات عادی دارد. تجارت حاشیه رمز ارزها مانند بیت کوین یا اتریوم به شما امکان می دهد با افزودن ریسک بیشتر به تجارت خود، سود بالقوه بالاتری را کسب کنید. این کار را با وام گرفتن از شخص ثالث، از کارگزار یا سیستم عامل های دیگر که به عنوان وام دهندگان مارجین نیز شناخته میشود، انجام می دهید.

درک اینکه حاشیه یا مارجین در بازار ارزهای دیجیتال چگونه کار می کند می تواند سخت باشد اما ما به گونه ای توضیح می دهیم که به راحتی موجه شوید. برای نمونه، شما با یک معامله حاشیه ای می توانید فقط با 5000 دلار بیت کوین، به ارزش 10 هزار دلار بیت کوین بخرید (وام 50٪ AKA با استفاده از 2:1 یا 2x). سپس 5000 بیت کوین خود را کنار می گذارید و 5000 بیت کوین دیگر را به طور خودکار از یک وام دهنده قرض می گیرید (به طور کلی یا از بورس یا سایر معامله گران وام می گیرید). سپس هنگام فروش ممکن است هزینه ای پرداخت نکنید (که این هزینه به عنوان بهره پول وام گرفته شده است).

3.بالانس (Balance)

تراز حساب یا به انگلیسی Balance اصطلاحی است که در بازار ارزهای دیجیتال به موجودی حساب شما مربوط می شود. تراز حساب به این معنی است که چه مقدار می توانید بلافاصله از حساب خود برداشت کنید یا انتقال دهید. این امر مستقیماً با خرید رمز شارژ یا واریز ارز فیات با استفاده از یک حساب بانکی پیوند خورده مرتبط است. برای مثال، فرض کنید در حساب خود 10 هزار دلار بیت کوین دارید و مدت هاست بدون معامله ای در همین پوزیشن باقی مانده اید؛ به این فرایند بالانس یا تراز حساب می گویند.

4.اکوئیتی (Equity)

اکوئیتی به این معنی است که اگر شما پوزیشنی نداشته باشید، بهره یا زیانی هم نخواهید داشت. در این راستا، بالانس و اکوئیتی حسابتان زمانی که معامله ای شکل نمی گیرد برابر می ماند. در این صورت، مقدار اکوئیتی و بالانس شما در یک اندازه قرار می گیرند.

برای مثال تصور کنید در مجموع 10,000 دلار بیت کوین دارید، در نتیجه اکوئیتی حساب شما نیز همان 10,000 دلار خواهد بود. خلاف این موضوع نیز صدق می کند؛ به گونه ای که اگر 10,000 بیت کوین ضرر کرده باشید، در این شرایط اکوئیتی حساب مساوی است با تراز حساب منهای 10,000 دلار. فراموش نکنید، اکوئیتی به اضافه بالانس مساوی است با سود یا زیان متغیر در هر نوع رمز ارزی که شما برای آن سرمایه گذاری کرده اید.

5.مارجین آزاد (Free margin)

Free Margin تفاوت بین اکوئیتی و حاشیه استفاده شده است. در واقع این اصطلاح به اکوئیتی در حساب معامله گر اشاره دارد که برای پوزیشن های باز فعلی در حاشیه گره نمی خورد. حاشیه آزاد یا مارجین آزاد رمز ارز موجود تجارت شما است که برای باز کردن موقعیت های جدید نقطه در حاشیه موجود است. حاشیه آزاد به عنوان اکوئیتی منهای مارجین استفاده شده، محاسبه می شود. به این معنی که زمانی دستور (Market Orders) چیست؟ که هیچ پوزیشنی برای بازی کردن ندارید، هیچ رمز ارزی هم از حسابتان در مارجین مورد استفاده قرار نگرفته است. در نتیجه، رمز ارزهای شما تا وقتی که هیچ پوزیشنی ندارید در اکنت آزاد هستند. علاوه براین، اکوئیتی حساب و فری مارجین با تراز حساب برابر خواهد بود. اما اگر پوزیشن باز داشته باشید و در حال حاضر سودآور باشند، اکوئیتی شما افزایش می یابد. به این معنی که Free Margin بیشتری نیز خواهید داشت. برای مثال، اگر یک حساب 20000 اتریوم با تعدادی پوزیشن باز در آن با مجموع مارجین 10000 ارتیوم دارید، این معاملات 4000 اتریوم در سود هستند.

نحوه محاسبه مارجین آزاد

حاشیه آزاد = اکوئیتی – مارجین استفاده شده
1000 اتریوم = 1000 اتریوم – 0 اتریوم

همانطور که اشاره کردیم اگر پوزیشن باز نداشته باشید، مارجین آزاد و اکوئینی شما با هم برابر هستند. از آنجا که موقعیت پوزیشن آزاد ندارید، هیچ مارجینی “استفاده” نمی شود. این بدان معنی است که حاشیه آزاد شما به اندازه همان اکوئیتی و بالانس خواهد بود.

سطح مارجین (Margin Level)

سطح مارجین درصد نسبت حساب اکوئیتی به حاشیه استفاده شده است. شایان ذکر است که این ویژگی به شما کمک می کند رمز ارزی را که برای معامله حاشیه در دسترس دارید محاسبه کنید. هرچه سطح حاشیه شما بیشتر باشد، رمز ارز بیشتری برای تجارت در بازار ارزهای دیجیتال در اختیار دارید. اگر سطح حاشیه شما به زیر 100٪ برسد، تا زمانی که سطح حاشیه شما به 100٪ نرسد، ممکن است نتوانید پوزیشن های جدیدی را در حاشیه باز کنید. اگر سطح حاشیه شما به 80٪ یا پایین تر برسد، پوزیشن های شما ممکن است به زور بسته شود یا “منتفی” شود. این وظیفه شماست که به عنوان یک معامله گر فعالانه سطح حاشیه خود را کنترل کنید. حال سوال این است که سطح مارجین چگونه محاسبه می شود؟

سطح مارجین= (اکوئیتی ÷ حاشیه استفاده شده)×100

برای نمونه، اگر ارزش حساب شما 8000 تتر و حاشیه استفاده شده شما 2000 تتر باشد، سطح مارجین شما 400٪ است. سطح مارجین بسیار مهم است زیرا پتانسیل دستور (Market Orders) چیست؟ معاملات مارجین و وضعیت کلی پوزیشن های باز در مارجین را ردیابی می کند. شایان ذکر است اگر به 100٪ برسد، قادر به باز کردن پوزیشن های جدید نخواهید بود و اگر سقوط کند، ممکن است برخی از جایگاه پوزیشن های شما به طور اتوماتیک بسته شود. اگر سطح حاشیه شما به 100٪ نزدیک می شود، می توانید آن را افزایش دهید یا وجوه وثیقه را برای افزایش اکوئیتی به حساب خود اضافه کنید و یا با بستن برخی از پوزیشن های باز در حاشیه، حاشیه استفاده شده را کاهش دهید.

نماد انواع رمز ارزها در بازار ارزهای دیجیتال

اگرچه بیت کوین هنوز هم پرکاربردترین شکل ارزهای الکترونیکی است، ارز دیجیتال دیگری نیز در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد. این لیست ارزهای رمزنگاری شده را به همراه نماد اختصاری آنها نشان می دهد تا وقتی با آنها روبرو شدید، درک بهتری از آنها داشته باشید و به یک معامله گر حرفه ای تبدیل شوید.

سفارش‌ OCO چیست؟؛ تنظیم دو سفارش به طور همزمان

معامله در بازار ارزهای دیجیتال گاهی اوقات پیچیده‌تر از یک خرید و فروش ساده است. برای اینکه یک معامله‌گر در بازار ارزهای دیجیتال با سفارشات خرید و فروش به هدف موردنظرش برسد، چندین روش وجود دارد. بنابراین یک تریدر برای بهره‌ بردن از حداکثر مزیت‌های معامله، باید با انواع سفارشات و نحوه‌ی استفاده از آن‌ها آشنا باشد. پیشنهاد میکنیم قبل از مطالعه‌ی این نوشته درباره‌ی سفارشات OCO، مطلبی که درباره سفارشات لیمیت اوردر (Limit order) و استاپ لیمیت (Stop-Limit) نوشته شده است را مطالعه کنید.

مفهوم سفارش OCO چیست؟

سفارش OCO یا (One Cancels the Other) به معامله‌گر این اجازه را می‌دهد که دو سفارش محدود و حدضرر را همزمان تنظیم کند. این سفارش ترکیبی از دو سفارش لیمیت اوردر (Limit order) و استاپ لیمیت (Stop-Limit) است، در صورتی که فقط یکی از این دو سفارش امکان اجرا شدن دارد.
به عبارتی دیگر هنگامی که یکی از این دو سفارش فعال شود و در لیست سفارشات قرار گیرد، سفارش یا دستور دیگر لغو خواهد شد.

به این ترتیب معامله‌گران می‌توانند در هنگام خرید، بنا به شرایطی که ممکن است پیش آید هم در قیمت‌های بالاتر از قیمت کنونی و هم در قیمت‌های پایین‌تر خرید کنند. به همین صورت در هنگام فروش نیز، امکان تنظیم دو سفارش فروش که یکی در قیمتی بالاتر از قیمت فعلی و دیگری در قیمتی پایین‌تر فعال می‌شود، وجود دارد.

تعداد اندکی از صرافی‌های ارز دیجیتال مانند بایننس این امکان را برای معامله‌گران فراهم کرده‌اند تا از این قابلیت استفاده کنند و با تنظیم همزمان دو سفارش محدود، فرصت به دست آوردن سود را به همراه جلوگیری از ضررهای احتمالی داشته باشند. معامله گران باتجربه در بازار برای کاهش ریسک و ورود به بازار از سفارشات OCO استفاده می‌کنند.

چگونه از سفارش OCO استفاده کنیم؟

تریدرها می‌توانند از سفارش OCO برای معامله کردن در اصلاحات قیمتی (Retracment) و شکست سطوح (Breakout) استفاده کنند.

اگر یک معامله‌گر بخواهد در شکست یک سطح مقاومتی به سمت بالا یا یک سطح حمایتی به سمت پایین وارد معامله شود یا به اصلاح سفارش تنظیم کند، می‌تواند به سادگی از یک سفارش OCO که از یک Buy Stop و Sell Stop تشکیل شده است، استفاده کند.

برای مثال اگر قیمت بیت کوین در حال حاضر ۸,۰۰۰ دلار باشد و معامله‌گر سطح مقاومتی را در ۱۰,۰۰۰ دلار تشخیص داده باشد، می‌تواند با قرار دادن یک سفارش محدود با رسیدن قیمت بیت کوین به ۱۰,۰۰۰ دلار، آن را بفروشد. از طرفی اگر حمایت را در ۷,۵۰۰ دلار تشخیص داده باشد که با شکستن آن احتمال ریزش بیشتری وجود دارد، با قرار دادن حد ضرر بر روی این قیمت می‌تواند از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

بنابراین با شکسته شدن یکی از سطوح یاد شده حمایت و مقاومت، یکی از سفارش‌ها فعال شده و دیگری لغو می‌شود.

سفارش OCO در جهت برعکس (خرید) نیز قابل استفاده است. به این صورت که اگر فرض کنیم قیمت بیت کوین در حال حاضر ۸,۰۰۰ دلار است و قصد خرید در قیمت ۷,۰۰۰ دلار را داریم، سفارش محدود خود را در ۷,۰۰۰ دلار ثبت می‌کنیم. از طرفی اگر به فرض مقاومتی در قیمت ۸,۵۰۰ دلار وجود داشته باشد که در صورت عبور قیمت از آن احتمال می‌دهیم رشد بیشتری اتفاق بیافتد، سفارش استاپ لیمیت را بر روی ۸,۵۰۰ تنظیم می‌کنیم که از سود احتمالی جا نمانیم.

پنجره تنظیم سفارش OCO

قسمت های مختلف پنجره تنظیم یک سفارش OCO عبارت است از:

• لیمیت (Limit)
• قیمت (Price): قیمت سفارش محدود معامله‌گر که در لیست سفارشات وارد می‌شود. پس از رسیدن قیمت به این نقطه، خرید یا فروش انجام می‌گیرد.
• استاپ لیمیت
• توقف (Stop): با رسیدن به این قیمت سفارش محدودی با قیمت لیمیت زیر فعال خواهد شد.
• لیمیت (Limit): سفارش پس از فعال شدن استاپ، با این قیمت وارد لیست سفارشات خواهد شد.
• مقدار (Amount) : حجم سفارش (برای مثال 5BNB)
• مقدار کل (Total) : ارزش کل سفارش

اگر مثال قبلی را با فرض یک بیت کوین داشته باشیم:

سفارش فروش OCO

قیمت لیمیت سفارش استاپ‌ لیمیت که ۷۴۹۰ دلار قرار داده شده است، در سفارشات فروش معمولا اندکی پایین‌تر از قیمت توقف قرار داده می‌شود تا از پر شدن این سفارش اطمینان حاصل شود؛ چرا که حد ضرر معمولا در حمایت‌های مهم تنظیم می‌شود که با شکستن آن‌ها ریزش قابل توجهی اتفاق می‌افتد و امکان اینکه سفارش محدود پر نشود، وجود دارد.

همچنین برای یک سفارش‌ خرید OCO با مقادیر مثال قبلی داریم:

سفارش خرید OCO

در این مثال نیز قیمت لیمیت (۸۵۱۰ دلار) در بخش استاپ لیمیت، اندکی بیشتر از قیمت توقف قرار داده شده است تا معامله‌گر از پر شدن آن پس از فعال شدن استاپ، مطمئن شود.

سفارشات OCO ابزاری ساده و در عین حال قدرتمند هستند که به کابران اجازه می‌دهد در محیطی امن‌تر به معامله بپردازند. این سفارش به خصوص برای حفظ سود، محدود کردن ریسک و حتی در ورود و خروج از موقعیت ها در بازار می‌تواند استفاده شود. به هر حال برای شناخت ساز و کار این سفارش ها بهتر است ابتدا با نحوه کار سفارش‌های لیمیت و استاپ لیمیت همانطور که در ابتدای مقاله به آنها اشاره شد، آشنا شوید.