تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف

در اینجا فرض ما این است که خواننده‌ی این مقاله با امواج الیوت آشنایی کافی را دارد. در ادامه به موج شماری شاخص کل بورس در طی 30 سال گذشته خواهیم پرداخت. سهم شناس

شاخص نزدک Nasdaq

بازار بورس نزدک بزرگترین و قدیمی ترین بازار سهام الکترونیک در دنیاست که در سال 1971 ایجاد شده است، بدین معنا که کلیه خرید و فروش آن به صورت الکترونیکی انجام می شود. بعلاوه آنکه این شاخص براساس ارزش سهام شرکت هایی است که در بازار بورس نیویورک نیز سهم بسزایی دارند. در حقیقت شاخص نزدک Nasdaq نقش بسیار مهمی در امریکا و اقتصاد جهانی ایفا می کند. بازار سهام نزدک امکان معامله سهام را بصورت آنلاین و در کمترین زمان ممکن فراهم می سازد. نزدک تنها یک بازار بورس نیست بلکه دارای دو شاخص قدرتمند است که روزانه عملکرد این بازار را پیگیری می کنند.

شاخص نزدک کامپوزیت یکی از سه شاخص برتر در بازار سهام در کنار شاخص های داو جونز و S&P500 می باشد. به دلیل حضور شرکتهای تکنولوژی محور در این شاخص که به سرعت رو به رشد هستند، این شاخص بارومتر خوبی برای عملکرد موفقیت آمیز بازار تکنولوژی می باشد. شاخص نزدک 100 شامل 100 شرکت بزرگ غیرمالی است که در لیست بازار سهام نزدک قرار دارند. بیش از نیمی از این شرکت ها در بخش تکنولوژی فعال هستند.

برای معامله نزدک در فارکس کافی است شاخص نزدک Nasdaqرا از طریق پلنفرم فارکس نظیر متاتریدر 5 در بخش شاخص ها اضافه کنید. سپس با باز کردن نمودار شاخص ها در این پلتفرم ها معامله نزدک در فارکس را آغاز کنید.

چه شرکت هایی شاخص Nasdaq را تشکیل می دهند؟

شرکت هایی که در شاخص نزدک Nasdaq فهرست شده اند حدود 3889 شرکت بوده که در 10 بخش مختلف صنایع فعال می باشند. بیشتر این شرکت ها در حوزه های تکنولوژی، خدمات مشتری و سلامت مشغول به فعالیت می باشند و ارزش آنها تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف مبلغی حدود 11.23 تریلیون دلار است. در حالی که بسیاری از شرکت بزرگ دنیا نظیر اپل، پپسی، آمازون و مایکروسافت دارنده سهام این شاخص هستند اما شاخص نزدک Nasdaq همچنان رو به رشد است. ارزش سهامی که روزانه در شاخص نزدک Nasdaq معامله می شوند به 4.5 بیلیون سهم می رسد. برای آنکه شرکت ها در لیست شاخص نزدک قرار بگیرند می بایست مبلغی حدود 47.000 تا 163.000 دلار پرداخت کنند.

10 سهام برتر نزدک کدامند؟

ده شرکت بزرگ دارنده سهام شاخص نزدک Nasdaq طبق گزارشات ارسالی در ابتدای سال 2021 به ترتیب اولویت عبارتند از:

تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف

یک استاد دانشگاه به همراه کارگزار بورس با اعلام تفاوت های دو روش بنیادی و تکنیکال در بورس ایران، نقاط ضعف و علت اصلی اختلاف نتایج حاصله از ابزارهای مختلف روش تکنیکال را بررسی کردند.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، پرویز سعیدی (عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد و استاد تئوری مالی) و محمد مشاری (از کارگزاران بورس ) با ارایه مقاله ایی تحت عنوان "تحلیل تکنیکال چرا؟ کجا؟ و چگونه؟" ابعاد این روش سرمایه گذاری در بورس ایران را مورد بررسی قرار دادند که فارغ از تایید یا رد توسط بورس پرس منتشر می شود.

این درحالی است که روش تجزیه و تحلیل تکنیکال مدافعان سرسختی هم در دنیا و ایران دارد و گروه از فعالان با تکیه بر تجارب ، از این روش مخصوصا" هنگام رونق بازار بهره مند می شوند. بنابراین مدافعان روش تکنیکال در صورت تمایل می توانند نظرات کارشناسی را ارایه دهند تا در بورس پرس منتشر شود.

چکیده: تحلیل تکنیکال در کنار تحلیل بنیادی از روش های مورد استفاده کارشناسان و فعالان بازار سرمایه است. تفاوت ماهوی این دو روش باعث به وجود آمدن تعصبی سخت در استفاده کنندگان هر دو روش شده است. تا حدی که در بسیاری از مراکز علمی و آکادمیک از تحلیل تکنیکال به عنوان روشی علمی یاد نمی شود و ارزش علمی برای این روش منظور نمی گردد.هدف ما در این مقاله نگاهی بدون قضاوت و پیش داوری به موضوع تجزیه و تحلیل تکنیکال است.

مقدمه/ 3 فرض اساسی تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال بر 3 فرض اساسی بنیان نهاده شده است: اول اینکه همه اطلاعات (گذشته ،عمومی و پنهانی) در قیمت لحاظ شده است. دوم اینکه تاریخ تکرار می شود و سوم اینکه تغییرات قیمت دارای نظم و الگوی خاص و قابل تفسیر است.

اگرچه اولین فرض این روش بطور شفاف تعریف بازار کارا در سطح قوی را به ذهن متبلور می نمایاند اما فرض دوم به معنای همبستگی قیمتهای گذشته به قیمتهای آینده کارایی بازار در سطح ضعیف را نقض می کند و فرض سوم نیز فرض پیروی قیمتها از یک گشت تصادفی را نقض می کند. در هر صورت تجزیه و تحلیل تکنیکال و طرفداران این روش مدعی هستند که با استفاده از ابزارهای ابداعی خود توانایی پیش بینی روندها ،الگو ها و در نهایت پیش بینی قیمت را دارند.

تحلیل بنیادی تمام توان خود را صرف محاسبه ارزش ذاتی دارایی های مالی می کند و تحلیل تکنیکال تلاش دارد قیمت های آینده و رفتار قیمت را پیش بینی کند. از این منظر و با این تعریف نمی بایست اختلاف و نزاعی بین طرفداران این دو روش به وجود آید. چون هر کدام از این روش ها عملکردی دارد که می تواند تکمیل کننده یکدیگر باشند نه تخریب کننده یکدیگر ،مشکل از آن جایی آغاز می شود که کارشناسان در کاربرد هر کدام از این روشها دچار اشتباه می شوند.

تفاوت های دو روش بنیادی و تکنیکال

تحلیل بنیادی با استفاده از مدلها و روش های مختلف و با توجه به سناریوهای متفاوت سعی به پی بردن به ارزش ذاتی هر سهم دارد ولی هیچگاه نمی تواند نقطه حداقل قیمت دارایی مالی را به عنوان قیمت مناسب برای ورود (خرید) مشخص کند و همچنین فاقد این توانایی است که نقطه حداکثر قیمت دارایی مالی را به عنوان قیمت مناسب برای خروج (فروش )را مشخص کند.

با این تفاسیر تحلیل تکنیکال نیز هیچ گاه قدرت پی بردن به ارزش ذاتی را ندارد. به بیان دیگر انجام معامله بدون توجه به ارزش ذاتی دارایی مالی به شدت بر افزایش ریسک سرمایه گذاری تاثیر گذار خواهد بود.

تحلیل بنیادی با شعار محاسبه ارزش ذاتی توانایی محاسبه ارزش تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف دارایی هایی را دارد که می تواند در آمدهای آتی آن دارایی ها را تخمین بزند ،دارایی هایی مثل سهام یا اوراق بدهی با در آمد ثابت .اگر چه در سالیان اخیر مدلهایی طراحی شده که توانایی دارد ارزش ذاتی دارایی های بدون در امد آتی یا دارایی هایی با درامدهای آتی نامشخص و مبهم را محاسبه کند ولی این مدل ها عمدتا برای محاسبه ارزش ذاتی دارایی های واقعی کاربرد دارند و به طور عموم نمی توان از آنها برای محاسبه ارزش دارایی های مالی استفاده نمود.

تحلیل بنیادی بطور غیر قابل باوری در محاسبه ارزش ذاتی دارایی های بدون در آمد آتی ضعف دارد این بدین معناست که هیچ تجزیه و تحلیل گر بنیادی توان محاسبه ارزش ذاتی قیمت ارزهای مختلف ،فلزات اساسی و کالاهای کشاورزی را ندارد و قابل توجه اینکه در بسیاری از موارد تحلیل گران بنیادی برای محاسبه ارزش ذاتی یک دارایی مالی نیازمند به پیش بینی قیمت قیمت های آتی یک دارایی واقعی هستند ،کاری که فقط در توان تحلیل تکنیکال است.

بطور مثال یک شرکت صادر کننده فولاد جهت تسعیر ارز در آمدهای صادراتی خود محتاج به دانستن قیمت تبدیل ارز در سناریوهای مختلف است.در همین مثال بدون داشتن یک پیش بینی قوی از نرخ برابری ارز تحلیل گر بنیادی دو راه پیش رو دارد یا بر مبنای قضاوت ذهنی نرخی را برای تسعیر ارز در نظر بگیرد که در این حالت ارزش ذاتی محاسبه شده برای سهام فولاد ،از اعتبار پایینی برخوردار خواهد شد و یا با چندین فرض متفاوت و با چندین نرخ متفاوت (دامنه ای از قیمت های مورد انتظار)ارزش ذاتی را محاسبه کند که این موضوع نیز باعث محاسبه چندین ارزش ذاتی خواهد شد که این موضوع نیز باعث پایین آمدن قابلیت اتکاء ارزش های ذاتی محاسبه شده و سردرگمی استفاده کنندگان از تحلیل بنیادی خواهد شد.

اصولا فعالیت در بسیاری از بازارها نیازمند دانستن تحلیل تکنیکال است ،بازار معاملات جهانی (فارکس)،بازار آتی کالاهای کشاورزی ،فلزی و. از این دست است.

در بسیاری از مدل های تحلیل بنیادی محاسبه بتا به عنوان عامل ریسک سیستماتیک نقشی اساسی دارد. در مدلهای فعلی معمولا از بتای تاریخی استفاده می شود در حالی که با محاسبه بتای آینده می توان کارایی این مدلها را افزایش داد که محاسبه بتای آینده مستلزم پیش بینی شاخص کل بازار است و ما جهت پیش بینی شاخص کل ابزاری بهتر از تحلیل تکنیکال در دست نداریم.

تحلیل گران بنیادی تجارب بسیاری دارند از اوقاتی که سرمایه گذاران خلاف قاعده عمل می کنند یعنی سهامی را در قیمتهای بسیار بالاتر از ارزش ذاتی را می خرند و بالعکس در مواردی سهامی را در قیمتهای پایین تر از ارزش ذاتی می فروشند می تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف کنند.در واقع سرمایه گذاران با تحلیل هایی فراتر از تحلیل های بنیادی تصمیمات سرمایه گذاری خود را اتخاذ می کنند.

اگر چه مالی رفتاری در پی توضیح این گونه رفتار سرمایه گذاران است ولی انفعال تحلیل گران بنیادی در این گونه مواقع جالب توجه است.اما تحلیل گران تکنیکی با فرض عدم اهمیت چرایی و اهمیت داشتن چیستی از این فرصت های ایجادشده حداکثر استفاده را می کنند .در حقیقت ابزارهای طراحی شده در تجزیه و تحلیل تکنیکال حالتهای روانی بازار را بهتر نمایانگر می سازند،این حقیقتی غیر قابل انکار است که تغییرات احساسی و روانی سرمایه گذاران و فعالان بازار سرمایه را با ابزارهای تحلیل بنیادی نمی توان اندازه گیری کرد،در حالی که ابزارهای بسیاری در تجزیه و تحلیل تکنیکال برای این مهم وجود دارد.به عنوان مثال با استفاده از اندیکاتور شاخص قدرت نسبی ( RSI ) به راحتی می توان افراط در فروش (حالت خرسی بازار )و افراط در خرید (حالت گاوی بازار)را مشخص نمود.توجه به مسائل روانشناسی سرمایه گذاران در تحلیل تکنیکال مورد توجه قرار گرفته است ،چیزی که در تحلیل بنیادی اثری از آن نمی توان پیدا کرد.

مدلهای تحلیل بنیادی کیفیت درونی شرکتها را کنکاش می کنند و به عرضه و تقاضا توجهی نمی کنند .عملکرد یک شرکت هر طور که باشد و در خصوص سهام آن هر چیز که گفته شود ،یک مسئله مسلم و غیر قابل تغییر است ،اگر قدرت خریداران بیش تر از فروشندگان باشد قیمت ان سهم بالا می رود و بالعکس اگر قدرت فروشندگان بر خریداران فزونی داشته باشد قیمت آن سهم پایین می رود و چنانچه قدرت خریداران و فروشندگان برابر باشد قیمت سهم تغییر چندانی نخواهد کرد.که این مکانیزم متاثر از قانون غیر قابل انکار عرضه و تقاضاست.چیزی که اصلا مد نظر تحلیل گران بنیادی نیست ولی تحلیل گران تکنیکی حداکثر استفاده را از آن می برند.

نظر برنده جایزه نوبل

هری مارکویتس پدر علم مالی کلاسیک و برنده جایزه نوبل به خاطر ارائه مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای در اواخر عمر خود به ناکار آمدی مدلهای بنیادی ارائه شده از سوی خودش برای بخشی از بازار اذعان داشت. وی در اواخر عمرش اعتقاد داشت در بسیاری از موارد و مواقع آن چیزی که باعث حرکت قیمت دارایی های مالی به سمت بالا و پایین می شود ، تغییرات ارزش ذاتی سهم نیست بلکه ورود و خروج جریانات نقدی به یک دارایی مالی است.

به نظر وی بخش قابل توجهی از بازده سهام به دلیل عوامل بنیادی نیست .اما نکته قابل توجه اینجاست که این مفهوم توسط تجزیه و تحلیل گران تکنیکی مورد توجه قرار گرفته و از ملاک های اصلی این روش تجزیه و تحلیل می باشد.تحلیل گران تکنیکی با ابداع ابزاری به نام اندیکاتور شاخص جریان نقدی ( MFI )، سعی در مشخص نمودن میزان ورود و خروج جریانات نقدی از یک دارایی مالی و حتی شاخص کل بورس اوراق بهادار کردند.

بسیاری از تجزیه و تحلیل گران بنیادی بر این نکته تاکید دارند که راهبردهای مبتنی بر تحلیل بنیادی بر مبنای سرمایه گذاری بلند مدت پایه ریزی شده و بازده حاصل از این راهبرد بیشتر از راهبردهای مبتنی بر تحلیل تکنیکال و دوره های کوتاه مدت سرمایه گذاری است. اگر چه تعدادی از پژوهش های انجام شده این فرضیات را تایید و تعدادی دیگر آن را رد می کنند در هر صورت هیجان ناشی از سرمایه گذاری های کوتاه مدت برای سرمایه گذاران مطلوبیت دارد و از طرفی دیگر به قول جان میلارد کینز اقتصاد دان معروف در بلند مدت همه ما مرده ایم.

تجزیه و تحلیل تکنیکال علاوه بر همه کارایی هایش نقاط ضعف قابل توجه ای نیز دارد. تمرکز و توجه افراط گونه تحلیل تکنیکال بر قیمت ،حجم و نمودارها و ابزارهای مشتق شده از قیمت و حجم باعث پرورش جماعتی به عنوان تحلیل گر امر سرمایه گذاری شده که هیچ تجربه و تحصیلاتی تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف در زمینه امور مالی و سرمایه گذاری ندارند آنها تنها نمودارها را می فهمند و به کمک سیستم های کامپیوتری در طی چند دقیقه دستورات خرید و فروش را صادر می کنند که خیلی از اوقات درک چرایی و علت این دستورات امری گیج کننده و غیر قابل باور است.عمل کردن به دستورات کارشناسانی که فاقد تخصص در حوزه های مالی و اقتصاد هستند و تنها بر پایه تقارن ،زاویه ،روند و تقاطع خطوط مختلف مشتق شده از قیمت سهام مشاوره می دهند بسیار ترسناک است.

تعدد ابزارها و علت اصلی اختلاف نتایج

شمع های ژاپنی ،خطوط روند، کانا لهای قیمت،چنگال آندروز،باد بزن های فیبوناچی، زاویه و مربع های گن، الگوهای هارمونیک، ابرهای ایچیموکو کانکایو، امواج الیوت،تئوری نقطه و شکل و انواع اندیکاتورها و اسلایتورها از جمله ابزارهای تحلیل مورد استفاده در تحلیل تکنیکال است. ابزارهایی که به نظر می رسد زمانی که یک ابزار در تحلیل هایش دچار تردید و مشکل شد ابزار بعدی ابداع شد.

این تعدد ابزار و روش ها گاهی اوقات خود استفاده کنندگان از تحلیل تکنیکال را دچار سردرگمی می کند. تا جایی که هر تحلیل گر تکنیکال تنها از تعداد محدودی از این ایزار ها استفاده می کند بدون اینکه به کارایی هر ابزار با توجه به شرایط بازار ، صنعت و سهم مورد تحلیل توجه کند.

به نظر می رسد علت اصلی اختلاف بین نتایج حاصل از استفاده از ابزارهای مختلف نیز همین موضوع باشد.به بیان دیگر استفاده از یک ابزار در بعضی موارد بسیار موفقیت آمیز و چیزی شبیه پیشگویی مرتاض ها است و همان ابزار در بعضی از موارد نتایج فاجعه باری دارد.

تسلط و تمرکز بر یک یا چند ابزار محدود گاهی اوقات نتایج رضایت بخشی ندارد. کما اینکه دو تحلیل گر با یک روش مشابه به دلیل استفاده از راهبردهای متفاوت (به طور مثال راهبرد ممنتوم و یا راهبرد معکوس)تحلیل های متفاوت ارائه می دهند که این برای بسیاری از استفاده کنندگان قابل درک نیست.

ابزارهای ابداعی دام دیگر تحلیل تکنیکال

استفاده ترکیبی از ابزارهای ابداعی در تحلیل تکنیکال دام دیگری است که نه تنها باعث تسهیل فرآیند تصمیم گیری نمی شود که در بعضی از اوقات باعث از دست دادن بازده های قابل توجه و یا کسب زیان غیر قابل جبران می شود اگر چه تحلیل گران تکنیکی با استفاده از روشهایی مانند حد سود و حد زیان سعی در پوشاندن این نواقص دارند اما نکته ای که تحلیل گران تکنیکی از آن غافل هستند این موضوع است که آنها هیچ روش نظام مندی برای متنوع سازی در جهت کاهش ریسک ارائه نمی دهند.

تحلیل گران تکنیکی کم وبیش همانطور و با همان ابزاری که شاخص های مختلف بورس را تحلیل می کنند قیمت نفت ،طلا ،سهام شرکت های مختلف و. را تحلیل می کنند این استفاده از ابزار مشابه برای تحلیل پدیده های که تنها در قیمت وجه اشتراک دارند کمی گیج کننده است.تحلیل گر تکنیکی توجه هی ندارد نمودار قیمتی که در اختیار دارد نمودار قیمت برنج در بورس کالایی شرق آسیا است یا نمودار قیمت اختیار خرید سهام (آی بی ام) در بورس نیویورک او قیمت را می شناسد و با متر خویش همه چیز را اندازه گیری می کند.

عدم کارایی بازار و دخالت نهاد ناظر در ماکنیزم قیمتها می تواند تاثیر به سزایی در عدم اثربخشی ابزارهای تحلیل تکنیکال داشته باشد.

وقتی نهاد ناظر اجازه نمی دهد قیمتها از یک کف قیمتی مشخص پایین تر بیاید و یا از یک سقف قیمتی مشخص بالاتر برود باعث به وجود آمدن حالتهایی در بازار(صف خرید یا صف فروش) می شود که تحلیل تکنیکال قادر به تفسیر آن نیست.این دخالت در مکانیزم قیمتها بطور سیستماتیک در بورس اوراق بهادار ایران انجام می شود. دامنه نوسان و حجم مبنا دو محدودیتی است که تجزیه و تحلیل گران تکنیکی می بایست اثر آن را در تحلیل هایشان منظور کنند.تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف

بزرگترین ضعف تحلیل تکنیکال

بزرگترین ضعف تحلیل تکنیکال آن جایی نمود پیدا می کند که از یک دارایی مالی یا غیر مالی سابقه قیمتی در دسترس نیست. به طور کاملا واضح می توان گفت تحلیل گران تکنیکال در پیش بینی شرکت های عرضه اولیه کاملا نا کارآمد هستند. این که این شرکتها باید در بازار ها معامله بشوند و سابقه قیمتی پیدا بکنند تا بعدا بتوان قیمت های آتی آن را پیش بینی کرد مثال کسی می ماند که ترجمه لغت گاو به انگلیسی را می داند ولی ترجمه لغت گوساله را نه و در جواب عنوان می کند اجازه می دهم گوساله بزرگ بشود بعدا آن را گاو صدا می کنیم.

تحلیل بنیادی ماهی گیری و تحلیل تکنیکال زمان ماهی گیری را نشان می دهد

در نهایت می توان سیستم های معاملاتی را طراحی کرد که آموزه های تحلیل تکنیکال تکمیل کننده خروجی های تحلیل بنیادی باشد. ،سیستم هایی که به شدت ریسک حاصل از تصمیمات سرمایه گذاری را کاهش دهد و به سرمایه گذاران در اتخاذ تصمیمات بهینه کمک کند. تلفیق تحلیل تکنیکال و بنیادی به معنای استفاده از همه ظرفیت های مطرح شده در تحلیل بنیادی مانند متنوع سازی و همه نقاط برجسته تحلیل تکنیکال مانند نقاط حمایت و مقاومت است. یادمان باشد تحلیل بنیادی ماهی گیری را آموزش می دهد و تحلیل تکنیکال زمان ماهی گیری را.

تحلیل درون زنجیره‌ای یا آنچین (on-chain) چیست؟

با توجه به اینکه ذات شبکه‌های بلاکچینی بگونه‌ای است که شما تمامی تراکنش‌های انجام شده در آنها را میتوانید مشاهده نمایید، بنابراین برخلاف سیستم‌های متمرکز سنتی هیچ تراکنش و اطلاعاتی پوشیده نیست و تمامی داده‌ها بصورت کاملا شفاف در بستر‌های بلاکچینی قابل رصد کردن هستند. افرادی که با شبکه‌های بلاکچینی در ارتباط هستند را میتوان به کاربران و نود‌ها تقسیم بندی کرد. نود‌ها مسئولیت تایید کردن تراکنش‌ها را برعهده داشته و بابت این کار از شبکه بلاکچین پاداش دریافت میکنند. کاربران عادی افرادی هستند که تراکنش‌هایی را در شبکه بنا به نیاز خود انجام میدهند. بستر‌های بلاکچینی این امکان را در اختیار کاربران خود قرار میدهند که بتوانند براحتی تمامی تراکنش‌های شبکه را ردیابی کرده و از اتفاقاتی که در بلاکچین رخ میدهد خبر دار شوند. این اطلاعات که بیانگر رفتار کاربران درون شبکه بلاکچینی است در صورتی که به درستی تحلیل شود میتواند اطلاعات مفید و سودمندی را در اختیار کاربران و معامله گران رمز ارزها قرار دهد. تحلیل درون زنجیره‌ای یا آنچین در واقع به همین موضوع اشاره دارد و با توجه به شاخص‌های مختلفی که از درون این اطلاعات داخل زنجیره بلوک استخراج میشود، دید بهتری از شرایط بازار در اختیار معامله گران قرار میدهد.

تحلیل آنچین (on-chain) چیست؟

همانطور که میدانید تحلیل‌های مختلفی برای بررسی و درک بهتر شرایط بازار وجود دارد. تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال هر کدام اطلاعات ارزشمندی را برای تحلیل بهتر بازار در اختیار معامله گرها و سرمایه گذاران قرار میدهند. تحلیل آنچین با استفاده از اطلاعاتی که شاخص‌های موجود در آن در اختیار کاربران قرار میدهد به معامله گران در درک بهتر بازار کمک میکند. اما نکته‌ای که وجود دارد این است که همانند دیگر تحلیل‌های موجود همانند تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال همواره باید از برآیند تمامی شاخص‌های مهم در تصمیم گیری برای معامله استفاده نمود. بنابراین تحلیل آنچین را در کنار دیگر تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال بصورت کمکی میتوان استفاده نمود.

اطلاعات آنچین (on-chain) چیست؟

معنای واژه آنچین (on-chain) یعنی درون زنجیره بلوک و اطلاعاتی که درون زنجیره بلوک قرار دارند را اطلاعات آنچین میگوییم. با توجه به اینکه تمامی اطلاعات در بسترهای بلاکچینی در بلاک‌هایی که این بلاک‌ها همانند زنجیر به هم متصل هستند ثبت میشود بنابراین این اطلاعات در واقع همه تراکنش‌ها و داده‌های اطلاعاتی و کلیه رفتارهایی که کاربران مختلف از این بلاکچین استفاده نموده‌اند را شامل میشود.

تحلیل on-chain

با توجه به اینکه تمامی اطلاعات و داده‌هایی که در بستر بلاکچین ذخیره میشوند قابل رصد کردن هستند بنابراین با بررسی و تحلیل درست این اطلاعات درون شبکه میتوان به رفتاری که دیگر کاربران نسبت به بازار دارند پی برد و از این اطلاعات در معاملات خود استفاده نمود.

بیت کوین و تحلیل آنچین

شبکه بیت کوین و فورک‌های آن مانند لایت کوین از سیستم حسابداری خاصی با استفاده از مدل UTXO (خروجی خرج نشده تراکنش) استفاده مینمایند. با توجه به قدمت بیت کوین و محبوبیت آن اطلاعات آنچین قدیمی تر و مفید تری در شبکه بلاکچین برای آن موجود است. لازم به ذکر است که بسیاری از شاخص‌های آنچین موجود بر مبنای UTXO (خروجی خرج نشده تراکنش) محاسبه میشوند و اطلاعات مفیدی را در اختیار کاربران قرار میدهد.

تحلیل آنچین و ترید

با توجه به اینکه تحلیل داده‌های آنچین اطلاعات مفیدی را از چگونگی گردش سرمایه در بازار در اختیار کاربران قرار میدهد میتواند در پیش بینی قیمت رمز ارزها به معامله گران کمک شایان توجهی را داشته باشد. البته توجه به این نکته ضروری است که تحلیل آنچین را در تمامی بازه‌های زمانی نمیتوان برای تصمیم گیری برای ترید بکار گرفت. بنابراین استفاده از تحلیل آنچین در کنار دیگر تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال میتواند سودمند باشد.

شاخص‌های مهم آنچین

یکی از مواردی که باید در استفاده از تحلیل‌های آنچین به آن توجه داشته باشیم استفاده از شاخص‌های مهم در موقعیت‌های مناسب است. البته برخی از این شاخص‌ها با توجه به اینکه درک بهتری از روند بازار به ما میدهند و اطلاعات مناسبی را در تخمین قیمت واقعی در اختیار ما قرار میدهند از اهمیت ویژه‌ای برخوردار هستند که در ادامه به دو مورد از آنها اشاره میکنیم.

شاخص MVRV

یکی از شاخص‌های آنچین مهمی که به ما در تخمین قیمت واقعی بیت کوین کمک میکند شاخص MVRV است. این شاخص از مقایسه ارزش بازار (market cap) و ارزش واقعی بازار (realized cap) بدست می‌آید. در واقع در صورت کسر ارزش بازار و در مخرج کسر ارزش واقعی بازار را نوشته و عدد حاصل بیانگر شاخص MVRV است. اگر عدد بدست آمده که همان MVRV است بالای 3.7 باشد بیانگر این واقعیت است که قیمت دارای حباب بوده و احتمال بازگشت قیمت به سطوح پایین تر وجود دارد.اگر MVRV عددی پایین تر از 1 را نمایش دهد نمایانگر این است بیت کوین احتمالا در کف قیمتی خود قرار داشته و موقعیت خرید مناسبی برای ما وجود دارد.

شاخص NVT

یکی دیگر از شاخص‌های مهم آنچین شاخص NVT است. از تقسیم مارکت کپ بیت کوین بر حجم جابجا شده در تمامی تراکنش‌ها رو‌ی شبکه بیت کوین که در یک بازه زمانی خاص صورت گرفته است شاخص NVT حاصل میشود. بنابراین این شاخص نیز اطلاعات خوبی از میزان حباب موجود در بازار را در اختیار کاربران قرار میدهد. هر چه این شاخص بیشتر باشد نشانگر وجود حباب قیمتی در بیت کوین خواهد بود و هر چه این شاخص کوچکتر باشد نمایانگر نزدیکی قیمت بیت کوین به کف‌های قیمتی است.

وبسایت‌هایی که اطلاعات آنچین ارائه میدهند

با توجه به اینکه تحلیل درون زنجیره‌ای یا آنچین اطلاعات مفیدی را در اختیار کاربران قرار میدهد و برای تحلیل بازار ابزار‌های مناسبی را ارائه میدهند این سوال مطرح میشود که از کجا میتوان این اطلاعات را بدست آورد؟ سایت‌های مختلفی وجود دارند که شاخص‌های متنوع آنچین را در اختیار کاربران قرار میدهند که برخی از آنها برای اینکه اطلاعات بروز تری را به شما ارائه دهند مبلغی را بابت هزینه اشتراک از شما دریافت میکنند. در ادامه به معرفی تعدادی از این سایت‌ها میپردازیم.

سایت IntoTheBlock

سایت تحلیلی داده‌های آنچین IntoTheBlock از سایت‌های مطرح و معروفی است که اطلاعات تحلیلی مفیدی را از شاخص‌های مختلف آنچین در اختیار کاربران قرار میدهد. برخی از اطلاعات و شاخص‌ها را در این سایت میتوانید بصورت رایگان دریافت نموده و از آنها استفاده نمایید.

سایت Glassnode

یکی از سایت‌هایی که از اعتبار خاصی در تحلیل داده‌های آنچین برخوردار است سایت Glassnode است. شما در این سایت میتوانید نمودار‌های مختلفی را که قیمت بیت کوین در بازه‌های زمانی مختلف را با شاخص‌های مختلف آنچین مقایسه میکند مشاهده نمایید. این سایت هفته نامه‌ای آموزشی تحلیلی دارد که در آن برخی از شاخص‌های آنچین را با روند هفتگی قیمت بیت کوین مقایسه نموده و اطلاعات مفیدی را در اختیار علاقه مندان قرار میدهد.

سایت CryptoQuant

سایت CryptoQuant از دیگر سایت‌هایی است که اطلاعات مربوط به داده‌های درون زنجیره‌ای یا آنچین را در اختیار کاربران قرار میدهد. همانند دیگر سایت‌های تحلیل آنچین در این سایت شما میتوانید اطلاعات کاملی را از شاخص‌های مختلفی که در تحلیل آنچین وجود دارد بدست آورید. شما با ثبت نام در این سایت میتوانید به بسیاری از تحلیل‌ها و شاخص‌های اطلاعات درون شبکه‌ای دسترسی داشته باشید. از دیگر مزیت‌های این سایت راهنمای آموزشی شاخص‌های آنچین است که این امکان را به شما میدهد که آن را به زبان فارسی مشاهده کرده و از آن استفاده نمایید.

محدودیت‌های تحلیل آنچین

با وجود اینکه تحلیل داده‌های آنچین کمک خوبی برای درک بهتر بازار به تریدر‌ها و سرمایه گذاران میدهد اما کاستی‌ها و محدودیت‌هایی نیز دارد که به برخی از آنها اشاره میکنیم.

• یکی از مواردی که در تحلیل شاخص‌های آنچین استفاده میشود مقایسه تاثیر آن شاخص و قیمت رمز ارز است . با توجه به عمر کم رمز ارزها و اطلاعات تاریخی محدود، این تفسیر‌ها و تعبیرها ممکن است در آینده تغییر کند.
• بکار گیری راهکار‌های افزایش مقیاس پذیری برای بیت کوین که در شبکه لایتنینگ ارائه میشود و نیز راهکارهای لایه دو در شبکه اتریوم با توجه به اینکه از شفافیت کمتری برخوردار هستند میتوانند حجم تراکنش در لایه اصلی را تحت تاثیر قرار داده و از شفافیت داده‌های آنچین لایه یک بکاهند.
• از دیگر محدودیت‌هایی که تحلیل آنچین دارد مربوط به تریدر‌هایی میشود که در بازه‌های زمانی کوتاه معامله میکنند. با توجه به اینکه استفاده از داده‌های آنچین در بازه‌های زمانی بلند مدت تر بهتر جواب میدهد، بنابراین برای افرادی که در بازه‌های کوتاه معامله میکنند این داده‌ها استفاده کمتری دارد.

جمع بندی

تحلیل اطلاعات درون زنجیره‌ای یا آنچین یکی از روش‌های بررسی و ارزیابی بازار است که در کنار تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال میتواند اطلاعات سودمندی را در اختیار تریدر‌ها و سرمایه گذاران قرار دهد. با توجه به اینکه تمامی تراکنش‌ها در بلاکچین ثبت میشود بنابراین تحلیل این تراکنش‌ها از جنبه‌های مختلف میتواند در درک بهتر بازار به ما کمک کند. سایت‌های مختلفی این اطلاعات را در اختیار ما قرار میدهند که برخی از آنها این تحلیل‌ها را بصورت رایگان ارائه میدهند.

موج شماری شاخص کل بورس

در این مقاله به موج شماری شاخص کل بورس ایران در طی 30 سال گذشته بر اساس تئوری امواج الیوت خواهیم پرداخت. خواهید دید که احتمالا هر گونه موج شماری که تا پیش از این مشاهده کرده‌اید اشتباه بوده است! دلیل این امر عدم توجه به یک نکته ظریف است که باعث میشود تحلیلگران تکنیکالی نتوانند موج شماری شاخص بورس را به درستی انجام دهند. حتما تا انتهای این مقاله را به دقت مطالعه کنید و این موج شماری را برای آینده در نظر داشته باشید، تا بتوانید بر این اساس موقعیت‌های مناسب پیش آغاز روندهای صعودی بازار سرمایه را شناسایی کنید.

منظور از موج شماری چیست؟

تئوری امواج در تحلیل تکنیکال بحث گسترده‌ و مفصلی است. یکی از معروف‌ترین مباحث در تئوری امواج، تئوری امواج الیوت است. اگر با مبانی امواج الیوت آشنا نیستید مقاله امواج الیوت چیست و چه کاربردی در تحلیل تکنیکال دارد را مطالعه کنید.

تئوری امواج الیوت بیان میکند که موج‌های قیمتی و شاخص‌های مختلف انواع دارایی که در تحلیل تکنیکال شرایط تحلیل پذیر بودن را دارد، در قالب 5 موج جنبشی و سه موج اصلاحی حرکت میکنند. به تصویر زیر دقت کنید.

تئوری امواج الیوت

در تصویر بالا 5 موج جنبشی که با اعداد مشخص شده است و 3 موج اصلاحی که با حروف ABC مشخص شده است را مشاهده می‌کنید. منظور از موج شماری شاخص بورس یا موج شماری قیمت یک سهم یا قیمت هر چیز دیگری این است که تحلیلگر بر اساس قواعد امواج الیوت سعی میکند این الگوی الیوتی را در نمودار شناسایی کند تا بتواند روند حرکت اتی قیمت را پیش بینی کند.

توجه کنید الگوی بالا همیشه در نمودار به سادگی قابل تشخیص نیست و البته در موج شماری قوانین و قواعد خاصی وجود دارد که باید با آن آشنا باشید، در غیر این صورت نمی‌توانید به سادگی از پس این کار بر بیایید. بنابراین در این زمینه مطالعه لازم را داشته باشید و از جزئیات تئوری امواج الیوت آگاهی کامل را بدست آورید.

در اینجا فرض ما این است که خواننده‌ی این مقاله با امواج الیوت آشنایی کافی را دارد. در ادامه به موج شماری شاخص کل بورس در طی 30 سال گذشته خواهیم پرداخت.

سهم شناس

موج شماری شاخص کل بورس بر اساس امواج الیوت

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

چارت بالا مربوط به شاخص کل بورس در طی 30 سال گذشته (تایم فریم هفتگی) است که همان طور که می‌بینیم شاخص دو موج بزرگ 5 موجی را تشکیل داده که در حال حاضر ما در موج پنج یا موج آخر موج بزرگ دوم هستیم و باید منتظر یک اصلاح شاید در فرمت ABC باشیم (همان طور که یکبار این اتفاق در اصلاح سال 83 افتاده است و در تصویر مشخص است).

نکته بسیار مهم

توجه کنید ما دیتایی که از شاخص کل بورس در اختیار داریم از سال 71 است (شاخص 460 واحد)، در حالی که شاخص بورس از سال 69 معرفی تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف شده و در ابتدا بر روی عدد پایه 100 واحد بوده است. بنابراین باید موج شماری را از سال 69 که شاخص روی 100 واحد بوده است انجام داد (آن قسمت از چارت را روی تصویر بالا ما خودمان اضافه کرده ایم). توجه کنید در طی دو سال از 69 تا 71 شاخص از 100 به 460 واحد رسیده است که این موج 1 شاخص بوده است. عدم توجه به این نکته ظریف باعث شده است تحلیلگران نتوانند موج شماری درستی از شاخص کل بورس ایران داشته باشند. بنابراین در هر موج شماری از شاخص کل بورس که این نکته در نظر گرفته نشده است از پایه اشتباه است.

برای آگاهی از روند شاخص از سال 69 تا 71 به مقاله منتشر شده در سایت پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا) با عنوان بررسی متغیرهای بورس در 20 سال عملکرد بورس پس از انقلاب اسلامی مراجعه کنید.

زیر موج‌های موج آخر شاخص بورس

همچنین اگر دقت کنید زیر موج‌های موج 5 از موج بزرگ دوم را در تصویر بالا مشاهده می‌کنید (موج های قرمز رنگ) که در حال حاضر در زمان نگارش این مقاله (آبان 99)، میتوان گفت شاخص کل بورس موج 5 از 5 از موج بزرگ دوم را تکمیل کرده است.

نکات مهم تکمیلی در مورد موج شماری شاخص

نکته اول:🔶
در تئوری امواج الیوت حتما نباید موج سه بزرگترین باشد بلکه موج سه نباید کوچکترین موج باشد که این موضوع در موج شماری شاخص در بالا رعایت شده است. در موج بزرگ دوم، حرکت موج سه 270 درصد و حرکت موج یک 235 درصد است. می‌توانیم بگوییم تقریبا حرکت این دو موج برابر بوده است.
نکته دوم:🔶
وقتی موج یک با موج سه برابر باشد، موج پنجم معمولا اکستن میشود و خیلی بلندتر می‌شود.
نکته سوم:🔶
چرا در هر دو موج بزرگ شاخص بورس ایران موج پنجم بلند شده در حالی که معمولا در امواج الیوت موج سوم بلندترین موج هست؟ معمولا موج های پنجم در نمودار شاخص بورس ایران بلندتر می‌شوند. دلیل این امر حس عقب ماندگی از بازار است. احتمالا اصطلاح FOMO را شنیده‌اید. معمولا در بورس ایران چون افراد مبتدی و عموم مردم بعد از مد شدن بورس در جامعه به این بازار وارد میشوند و تعداد آنها نیز خیلی بیشتر از افراد حرفه‌ای است، باعث می‌شوند موج‌های پنج شاخص اکستن شوند. دقیقا مانند همین چیزی که در سال 99 احتمالا مشاهده کرده‌اید. این اتفاق در سال 1383 هم دقیقا افتاد. همه جا پر شد از صحبت‌های بورسی و رسانه‌ها بیش از حد به این مقوله پرداختن و عموم مردم در آخرین موج وارد بازار شدند. بلند شدن موج پنجم حتی در زیر موج ها هم قابل لمس است. از این رو می‌توان اصلاح سال 99 را مانند اصلاح 83 در نظر گرفت و انتظار اصلاح به همان فرمت را داشت.

بهترین شاخص برای معاملات فارکس و بررسی مفید تریدر

تریدر فارکس ممکن است از یک شاخص استفاده کند یا ترکیبی از چند شاخص را با هم بکار گیرد، اما بدون تقویم اقتصادی شانس موفقیت کمتری خواهد داشت. به همین دلیل بدون توجه به تجربه و مهارت، باید یک دفترچه راهنما برای همه تریدرها باشد.

به گزارش ایسنا، بنابراعلام چارت ایران، یک تقویم خوب تمام وقایع مهم را در نظر می گیرد و پیش بینی های متخصصان را گردآوری می کند.

این بدان معناست که در یک لحظه معین هم باعث تحریک پرایس اکشن و هم آمادگی برای تغییرات احتمالی می شود. به عبارت دیگر، یک وقایع نامه از اتفاقات اقتصادی جهانی است که به صورت آنلاین اتفاق می افتد و در عین حال لیستی از اخبار مهم فارکس است که با توجه به سطح اهمیت طبقه بندی شده است.

همه عوامل اساسی (مانند رشد تولید ناخالص داخلی، داده های خرده فروشی، شاخص قیمت مصرف کننده و غیره) به طور منظم منتشر می شوند که بر پول ملی بسیار تأثیرگذار هستند.

موفقیت در تحلیل است

استفاده از نرم افزارهای تکنیکال مختلف و همچنین شاخص های فارکس بسیار مهم است. با این وجود یک تحلیل بنیادی فارکس نیز وجود دارد که اجازه می دهد سیستم را از درون مشاهده کنیم و سود حاصل از معامله را بهبود ببخشیم. تحلیل می تواند شامل سه متغیر باشد:

. تحلیل مجازی

. تحلیل پرداخت شده

. تحلیل خود ساخته

برخی از کارگزاران از هر سه نوع استفاده می کنند و با آن کسب و کار ایجاد می کنند. شرکت های کارگزاری متخصصانی را استخدام می کنند که می توانند این تحلیل ها را به طور کامل انجام دهند.

گاهی اوقات چنین خدماتی مانند یک جایزه رایگان برای جذب تریدرهای بیشتر است، اما بعضی اوقات واقعا هزینه های زیادی را در بر می گیرد. بدیهی است که حتی کارشناسان نیز مرتکب اشتباه می شوند اما یک تریدر باید هزینه این اشتباهات را بپردازد.

موثرترین نوع تحلیل، تحلیل خود ساخته است. معیارهای زیر می تواند کمک کند تشخیص دهید که یک تریدر بزرگ در بازار فارکس وجود دارد یا خیر:

۱. در صورت افزایش قیمت همراه با افزایش حجم، یک دلال/بازیگر در بازار وجود دارد.

۲. اگر قیمت در حال افزایش است اما حجم آن در حال کاهش است، صف خرید زیاد است.

۳. اگر قیمت در حال ریزش باشد اما حجم آن همچنان در حال رشد است، یک دلال وجود دارد.

۴. اگر قیمت به همراه حجم کاهش یابد، صف زیادی وجود دارد.

توجه داشته باشید که اگر قیمت و حجم رو به رشد است لزوماً به معنای خرید دلالان نیست. این بدان معنی است که یک بازار ساز در آنجا است و برای افزایش حجم کارهایی را انجام می دهد. در این حالت عامل اصلی تجربه است.

هر تریدر مبتدی یا حرفه ای برای تحلیل درست معاملات خود در بازار سرمایه نیاز به مجموعه ای از اطلاعات و ابزارها دارد تا با آنها بتواند محاسبات دقیق تر و معاملات موفق تری داشته باشد. یکی از ابزارهای موجود استفاده از نرم افزارها و پلتفرم های تحلیل است. در این متن به معرفی سامانه مفیدتریدر می پردازیم.

معرفی سامانه معاملاتی مفیدتریدر

مفیدتریدر (MofidTrader۵) یک نوع شاخص یا سامانه معاملاتی است که توسط شرکت کارگزاری مفید خریداری و بومی سازی شده است.

نسخه اصلی آن همان متاتریدر۵ (MetaTrader۵) ساخته شرکت متاکوواتس (MetaQuotes) که شرکتی پیشرو در ساخت و توسعه نرم افزارهای مالی و معاملاتی است.

پلتفرم متاتریدر در سراسر جهان شناخته شده و محبوب است. تجارت موفق در بازارهای مالی با یک پلتفرم معاملاتی راحت و چند منظوره آغاز می شود و متاتریدر بهترین انتخاب برای تریدر مدرن است.

دانلود این نرم افزار در سایت شرکت کارگزاری مفید در دسترس و نسخه های ویندوز و موبایل آن موجود می باشد. نرم افزار مفیدتریدر قبل از ورود به بازار بورس و سرمایه توسط کارشناسان مورد ارزیابی و تست قرار گرفته و کاملا مورد تایید است.

سامانه معاملاتی مفیدتریدر به عنوان یک شاخص معتبر، ابزارهای تحلیلی زیر را برای تریدرها فراهم می کند:

۱. تحلیل تکنیکال: مجموعه ای کامل از ابزارهای لازم برای تحلیل تکنیکال که در پیش بینی روند بازار مورد استفاده قرار تحلیل و معامله شاخص‌های مختلف می گیرد.

۲. قیمت های جهانی: ارائه قیمت سهام و معاملات در بازارهای جهانی و داخلی

۳. سفارش های شرطی: قابلیت ارسال سفارش خرید یا فروش به صورت شرطی و یا مستقیم

۴. ساخت حساب مجازی: قابلیت ساخت اکانت مجازی و آزمایشی برای تمرین روش های معاملاتی

۵. سابقه ۱۱ ساله نمادها: امکان دسترسی به قیمت ها و نمودارهای نمادهای معاملاتی طی ۱۱ سال گذشته

۶. نمایش سبد و پرتفوی: دسترسی به موقعیت های معاملاتی، سابقه سفارشات و پرتفوی

۷. نمادهای آتی سکه: قابلیت مشاهده اطلاعات در مورد قیمت و نمودارهای نمادهای آتی سکه

۸. صندوق پیام: دریافت پیام های ناظر بازار، سیستم کدال و خبرها

در نرم افزار مفیدتریدر شما به تمامی این ابزارها به صورت یکجا و یکپارچه دسترسی دارید. از قسمت های برجسته این نرم افزار می توان به معاملات، تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و طراحی معاملات خودکار اشاره نمود.

با این نرم افزار هر تریدر مبتدی و حرفه ای قادر است در بازارهای بورس و فرابورس به فعالیت های معاملاتی خود بپردازد.

هر سه دسته از این نرم افزارها با یکدیگر در ارتباط هستند و به طور لحظه ای اطلاعات آنها با سامانه معاملات آنلاین مفید به روز رسانی می شوند.