عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد

جزيیات 2 اتفاق مهم امروز بورس / 1٫5 میلیون تومان عرضه اولیه بخرید

امروز قرار است دو عرضه اولیه جدید در بازار سهام انجام شود و به نظر می‌رسد مجموع نقدینگی مورد نیاز برای این دو خرید به 1٫5 میلیون تومان برسد.

به گزارش تجارت‌نیوز، از لحظاتی پیش، 225 میلیون سهم (معادل 15 درصد) از سهام شرکت دارویی، آرایشی و بهداشتی آریان کیمیا تک با نماد «کیمیا تک» در بورس عرضه شده است. در این عرضه اولیه ابتدا اعلام شد که هر کد بورسی می‌تواند حداکثر 100 سهم در بازه قیمتی 2091 تا 2300 تومان ثبت سفارش انجام دهد که معادل حداکثر 230 هزار تومان خواهد بود.

البته با توجه به مشارکت دو میلیون و 800 هزار نفری در آخرین عرضه اولیه امسال، به نظر می‌رسد حداکثر 64 سهم به هر نفر تعلق بگیرد که نیاز به 147 هزار تومان خواهد بود.

با این حال لحظاتی بعد تغییر در سهمیه خرید عرضه اولیه کیمیاتک به 300 سهم اعلام شد که حداکثر نقدینگی مورد نیاز تا 692 هزار تومان هم افزایش یافته است.

ثبت سفارس عرضه اولیه کیمیاتک که امروز از ساعت 7 و نیم آغاز شده تا ساعت 10 و 30 دقیقه ادامه خواهد داشت.

علاوه بر این، امروز قرار است عرضه اولیه دیگری هم انجام شود.

در عرضه اولیه فجهان، هر کد بورسی می‌تواند حداکثر 8000 سهم در بازه قیمتی 450 تا 550 تومانی ثبت سفارش انجام دهد که معادل چهار میلیون و 400 هزار تومان خواهد بود. در صورت مشارکت 2٫8 میلیون نفری به هر کد بورسی حداکثر 1450 سهم در سقف قیمتی 550 تومان تعلق می‌گیرد که نیازمند 800 هزار تومان نقدینگی است.

برای مطالعه بیشتر درباره عرضه اولیه فجهان گزارش عرضه اولیه فجهان بخریم یا نخریم؟ را بخوانید.

این عرضه اولیه هم احتمالا تا دقایقی دیگر آغاز خواهد شد و تا ظهر امروز ادامه می‌یابد.

با این روند ممکن است امروز سهامداران تا سقف 1٫5 میلیون تومان عرضه اولیه بخرند.

هر روز هفته شاهد عرضه اولیه در بورس خواهیم بود

رئیس سازمان بورس با بیان اینکه درخواست‌های افزایش سرمایه شرکتها، ۵ روزه پاسخ داده می‌شوند، گفت: با ایجاد شرایط فنی به دنبال این هستیم که هر روز هفته، شاهد عرضه‌های اولیه در بورس باشیم.

به گزارش خبرنگار مهر، حسن قالیباف اصل، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در جلسه امروز هیأت نمایندگان اتاق بازرگانی تهران گفت: طی سالهای اخیر، طبقه متوسط در کشور کم شده است به این معنا که یا به طبقات بالا رفته عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد و یا عمده آنها به طبقات پایین کوچ کرده اند، بنابراین بازار سرمایه می‌تواند حضور طبقه پایین را در اقتصاد ایران پررنگ کند.

وی افزود: حضور مردم در بورس منجر به انتفاع اقتصاد کشور و البته خود مردم خواهد شد.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: با ایجاد شرایط فنی به دنبال این هستیم که هر روز هفته، شاهد عرضه‌های اولیه در بورس باشیم.

بنگاه بزرگ در کشور نداریم

قالیباف اصل با بیان اینکه تلاش کردیم تا تسهیلاتی برای افزایش سرمایه شرکتها در بورس فراهم کنیم، گفت: دردی که در اقتصاد کشور وجود دارد، این است که بنگاه بزرگ در کشور نداریم و مرتب شعاری را تکرار می‌کنیم که کوچک زیبا است، در حالیکه بنگاههای کوچک برای یکسری از کارها مناسب هستند، اما انجام یکسری از امور نیاز به بنگاه بزرگ و تأمین مالی بزرگ دارد، بنابراین اگر بنگاه بخواهد بزرگ شود، باید سهامی عام شده و در بازار سرمایه پذیرش شود.

وی اظهار داشت: اگر قرار باشد کار بزرگی در اقتصاد ایران انجام شود، ساختار سهامی عام و تأمین مالی عام نیاز است؛ همانطور که این روش تأمین مالی در دنیا پذیرفته شده است؛ بنابراین ما هم اگر می‌خواهیم در اقتصاد دنیا حرفی برای گفتن داشته باشیم، کشور ما باید به بنگاههای بزرگ خود تکیه کند و بازار سرمایه نیز مسیر خوبی برای تحقق این هدف است.

قالیباف اصل گفت: ابتدا شرکت باید نشان دهد که مورد اعتماد جامعه سهامداری هست بعد اقدام به سهامی عام کند که البته در این صورت، مسیر تأمین مالی و بزرگ شدن آن باز می‌شود و ما نیز در بازار سرمایه از این کار استقبال می‌کنیم.

۲۰ هزار میلیارد تومان، ارزش عرضه‌های اولیه در سال جاری

وی میزان عرضه اولیه‌ها در سال جاری را ۲۰ هزار میلیاردتومان ذکر کرد و گفت: فعالان اقتصادی به این سمت حرکت کرده اند که شرکتهای خود را در بازار سرمایه وارد کنند؛ ضمن اینکه در حوزه تأمین مالی نیز، باید به این نکته توجه کرد که یک تنوع خوبی از ابزارهای تأمین مالی در بازار سرمایه وجود دارد که موضوع افزایش سرمایه یکی از آنها است؛ ضمن اینکه دولت و مجلس نیز در سال جاری به بازار سرمایه کمک کرده اند که افزایش سرمایه از محل صرف سهام صورت گیرد.

قالیباف اصل گفت: این امکان را در بازار سرمایه فراهم کردیم که بنگاه اقتصادی به ارزش بازار، افزایش سرمایه دهد و این افزایش سرمایه و رشد قیمتها، نصیب بنگاهها نیز بشود؛ این در حالی است که در گذشته، دو سال افزایش سرمایه را در اختیار هیأت مدیره قرار می‌دادند و اکنون ما به دنبال این هستیم که این عدد به ۵ سال افزایش یابد.

وی ادامه داد: این امر باعث افزایش سطح شناور شدن بازار می‌شود. البته فردا هم دومین جلسه مجلس در مورد لایحه‌ای که در آن افزایش سرمایه از محل صرف سهام مورد تاکید است، برگزار می‌شود.

تأمین مالی از محل افزایش سرمایه افزایش می‌یابد

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه سازمان بورس تلاش کرده تا سرعت تأمین مالی در بازار سرمایه افزایش یابد، خاطرنشان کرد: هم اکنون درخواست افزایش سرمایه‌ای که در سازمان بورس وارد می‌شود، ۵ روزه جواب می‌گیرد.

قالیباف اصل در بخش دیگری از سخنان خود در پاسخ به سوالات اعضای هیأت نمایندگان اتاق بازرگانی تهران گفت: امکان صندوق پروژه‌ها در بازار سرمایه، سال‌ها است که وجود دارد، اما ما خط قرمزی در بازار داریم که آن هم اعتماد به بازار است؛ بنابراین اگر اعتماد از بین رود، مردم پول‌های خود را بیرون کشیده و در منزل نگهداری می‌کنند و به عبارتی، بازار مالی از هم فرومی‌پاشد؛ اما در بحث تأمین مالی پروژه‌ها، سازمان بورس فراخوانی را اعلام کرده است که بر مبنای آن، هر فردی که دارای پروژه است، اجازه می‌گیرد که شرکت سهامی عام پروژه تأسیس کرده و اجازه پذیره نویسی در بورس داشته باشد.

وی افزود: با توجه به رونق بازار، احساس ما این است که پروژه‌های بزرگ را تأمین مالی کنیم؛ اما بحث اعتماد خیلی مهم است که باید مدنظر قرار گیرد، چراکه کسی که وارد بازار سرمایه می‌شود، باید اعتماد مردم را جلب کند؛ نه اینکه یک پروژه زیان ده بوده و نیمه تمام باقی بماند. تاکنون علیرغم فراخوان‌ها، دو نهاد به ما برای تأسیس شرکت سهامی عام درخواست داده و پذیره نویسی صورت دهند.

قالیباف اصل گفت: اگر هر فردی پروژه‌ای دارد که نیاز به تأمین مالی دارد، با آمادگی بازار سرمایه مواجه می‌شود.

کسی که وارد بازار سرمایه می‌شود، باید ریسک سرمایه گذاری خود را بپذیرد

وی تاکید کرد: کسی که وارد بازار سرمایه می‌شود، مسئولیت ریسک مال خود را نیز پذیرفته است، اما باید توجه داشت که همه بازار سرمایه، سهام نیست؛ بلکه ابزارهای مختلفی در این حوزه وجود دارد، بنابراین فردی که وارد بازار سرمایه می‌شود، باید مشخص کند که چه درجه‌ای از ریسک را می‌پذیرد؛ این در حالی است که صندوق‌های سهامی، صندوق‌های سرمایه گذاری و مواردی از این دست با توجه به ریسک سرمایه گذاران قابل انتخاب هستند.

قالیباف اصل در خصوص ریزش بازار نیز گفت: به هر حال افت و خیز طبیعت بازار است؛ این در حالی است که مردم هم باید ریسک این بازار را بپذیرند.

وی دستور داد تا برای ورود شرکتهای مهندسی و پیمانکاری در بازار سرمایه مشخصاً برنامه ریزی شود. این در حالی است که مسیر انتشار اوراق بدون ضامن باز شد.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: دارای فکری به صورت مستقیم قابلیت معامله دارد؛ اما دارایی فکری باید منجر به سود یا رشد سود شود، بنابراین عرضه و تقاضای سهام در بازار و قیمتگذاری که بر اساس عرضه و تقاضای خیل عظیمی از سرمایه گذاران شکل می‌گیرد، بحث دارایی فکری را قیمتگذاری می‌کند.

صدور ۴.۵ میلیون کد بورسی از ابتدای امسال

وی با بیان اینکه از ابتدای امسال تاکنون، چهار و نیم میلیون کد بورسی صادر شده، یادآور شد: سال گذشته ۸۲۰ هزار و سال ۹۷ حدود ۱۰۰ کد بورسی صادر شده بود و به روال قبل اگر سالی ۵۰ هزار تا ۶۰ هزار کد بورسی صادر می‌کردیم، از نظر ما رقم بالایی بود.

به گفته قالیباف اصل، تقاضای بزرگی به بازار سرمایه آمده که ۵۰ تا ۶۰ درصد آن تازه واردهایی با ۱۰ تا ۱۵ میلیون تومان سپرده هستند، ضمن اینکه هم اکنون روزانه ۱۰۰ هزار تا ۱۲۰ هزار رکورد توسط شرکت‌های بورسی صادر می‌شود و این یعنی روزانه تا ۲ هزار میلیارد تومان پول وارد بازار سرمایه می‌شود.

وی اظهار داشت: از ابتدای سال تاکنون ۱۱۰ هزار میلیارد تومان پول جدید توسط تازه واردان به بازار سرمایه وارد شده؛ در حالیکه کل پول وارد شده به بورس در سال گذشته ۳۵ هزار میلیارد تومان بود و این میزان از نقدینگی در هر بازار و هر جایی برود باعث تورم شدید و رشد قیمت‌ها می‌شود، اما فعلاً این میزان نقدینگی در بازار سرمایه گردش می‌کند.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهدار معتقد است که باید برنامه ریزی کرد تا این نقدینگی در بازار بماند ما هم در برنامه های خود این طور برنامه ریزی کرده ایم که نسبت نقدینگی ورودی به بازار سرمایه، عرضه‌های جدید صورت گیرد تا این نقدینگی حفظ شود.

حفظ جذابیت عرضه‌های اولیه چرا و چگونه

رونق بازار سهام یک روز دیگر تداوم یافت و در حالی که انتظار می‌رفت با ورود شستا به جمع نمادهای مورد معامله در بورس تهران، شاهد افت نسبی رونق معاملات در این بازار باشیم. با این حال این تصور محقق نشد و معاملات آخرین روز هفته جاری در بازار سرمایه کشور با رشد ۳.0۹ درصدی دماسنج اصلی بازار سهام خاتمه یافت. در این روز عرضه نماد سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی به عنوان بزرگ‌ترین عرضه اولیه تاریخ بورس تهران رقم خورد و به موجب آن عرضه کنندگان ۸ میلیارد سهم این شرکت را که معادل ۱۰ درصد از کل سهام آن است به خریداران حقیقی و حقوقی عرضه کردند. در این عرضه ۸ درصد از سهام شرکت معادل ۶ میلیارد و ۷۰۰ میلیون سهم آن به خریداران حقیقی و یک میلیارد و ۳۰۰ میلیون سهم آن به صندوق‌های سرمایه‌گذاری رسید. بر این اساس کشف قیمت هر سهم شستا در محدوده ۸۶۰ تومان سبب شد تا به موجب این قیمت‌گذاری ۶۸ هزار میلیارد تومان به ارزش بورس تهران افزوده شود و با ورود آن به جمع نمادهای فعال بورسی شمار این نمادها به ۳۳۵ شرکت برسد.

بورس تهران رکورد زد

بر اساس آنچه که از سوی مراجع رسمی اعلام شد عرضه اولیه سهام شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی در چهارشنبه هفته جاری سبب شده تا بزرگ‌ترین عرضه اولیه تاریخ بورس تهران رقم بخورد و رکورد میزان شرکت کنندگان در عرضه‌های اولیه نیز شکسته شود. بر اساس آمار اعلام شده در روز گذشته ۲ میلیون و ۶۰ هزار نفر در جریان عرضه اولیه شرکت یاد شده مشارکت داشتند و به موجب آن هر یک از شرکت کنندگان مالک ۳هزار و ۶۳۷ سهم «شستا» شده‌اند. این اولین باری است که در تاریخ فعالیت بورس تهران تعداد شرکت کنندگان در فرآیند عرضه اولیه از ۲ میلیون نفر فراتر می‌رود. لازم به ذکر است که رکورد قبلی شرکت در عرضه‌های اولیه متعلق به سهام شرکت صبا تامین (صبا) بود که یک میلیون و 930 هزار و 838 نفر در فرآیند عرضه اولیه آن شرکت داشتند. بر اساس آنچه که مدیریت عملیات بازار شرکت بورس و اوراق بهادار تهران به اطلاع کلیه فعالان بازار سرمایه رسانده مقرر شده تا نماد معاملاتی شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی از روز شنبه هفته آینده و تا اطلاع ثانوی از ساعت ۱۲ و ۳۵ دقیقه تا ۱۳ و ۳۰ معامله شود. آنطور که به نظر می‌آید دلیل اتخاذ چنین تصمیمی فشاری است که ممکن است متقاضیان این عرضه اولیه و دارندگان سهام آن در روزهای آتی به هسته معاملات وارد کنند. همانطور که در گزارش‌های پیشین نیز به آن اشاره شد یکی از دلایل استقبال فراوان از عرضه یاد شده قیمت منطقی آن است که سبب شده تا بسیاری از فعالان بازار قیمت اعلام شده برای این نماد را جذاب تلقی کنند. بر این اساس روز گذشته در حالی قیمت هر سهم «شستا» در حدود ۸۶۰ تومان در سبد سرمایه‌گذاری متقاضیان قرار گرفت که پیش‌تر انتظار می‌رفت تا هر سهم این نماد در روز عرضه اولیه قیمتی بالاتر از ۱۰۰۰ تومان داشته باشد. بر اساس آنچه که در روزهای گذشته از طرف مسوولان مختلف اقتصادی عنوان شده است در سال جاری عرضه‌های اولیه نقش مهمی در تامین مالی برای دولت و افزایش عمق بازار سرمایه ایفا خواهند کرد. از این رو حفظ جذابیت این عرضه‌ها از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. در همین خصوص «تعادل» در گفت‌وگو با مهدی دلبری ضمن بررسی زوایای موثر بر حفظ جذابیت عرضه شرکت‌ها در بورس، وضعیت بازار سرمایه از لحاظ ورود و خروج نقدینگی در بخش‌های مختلف آن را نیز جویا شد.

نقش مهم عرضه‌ها در جذب نقدینگی

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص استقبال مردم از سهام شرکت‌های تازه وارد به بازار سهام گفت: در یک سال گذشته عرضه‌های اولیه از جذابیت خوبی برخوردار بودند. از این رو می‌توان گفت که به‌طور کلی عرضه‌های اولیه طی مدت یاد شده نقش مهمی در جذب نقدینگی داشته‌اند. با این حال آنچه که باید در روزهای پیش رو مورد توجه قرار بگیرد لزوم حفظ جذابیت فرآیند عرضه‌های اولیه برای تداوم اثربخشی کارکرد آنها است. دلبری افزود: در این خصوص باید توجه داشت مردمی که به فرایند عرضه‌های اولیه تمایل نشان می‌دهند اکثرا افرادی هستند که به دنبال کسب بازده کم ریسک و ترجیحاً بدون ریسک هستند. می‌توان گفت که

کم ریسک نگه‌داشتن این عرضه‌ها می‌تواند کمک شایان توجهی به حفظ جذابیت آنها بکند. وی در خصوص مولفه‌های موثر بر حفظ جذابیت عرضه‌های اولیه گفت: برای دستیابی به این مهم می‌توان شرکت‌هایی را در اولویت عرضه قرار داد که دارای ریسک کمتری در فعالیت‌های خود هستند و یا وضعیت درآمدزایی آنها در سطح خوبی قرار دارد. اگر بتوانیم شرکت‌های بهتری را وارد فرآیند عرضه اولیه کنیم، جذابیت بازار سهام و به تبع آن ورود مردم به این بازار در سطح قابل قبولی حفظ خواهد شد.

لزوم قیمت‌گذاری منصفانه

این کارشناس بازار سرمایه گفت: از جمله دیگر عواملی که باید در عرضه‌های اولیه بسیار مورد توجه قرار بگیرد منصفانه بودن قیمت عرضه شرکت‌ها در فرایند ورود آنها به بازار سرمایه است. بدون شک هر چه قیمت‌گذاری منصفانه‌تر انجام بگیرد جذابیت قیمتی سهام عرضه شده می‌تواند افراد بیشتری را به عرضه‌های اولیه و در نتیجه بازار سهام جذب کند. دلبری افزود: عرضه شرکت‌های بزرگ نیز دیگر عاملی است که می‌تواند عرضه‌های اولیه را برای خریداران خرد جذاب کند، چرا که بزرگ بودن شرکت‌ها به کشف قیمت و رشد منطقی آنها پس از عرضه اولیه کمک شایانی می‌کند.

آیا تغییر روش در عرضه‌ها سودمند است؟

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که آیا لازم است برای حفظ جذابیت عرضه‌های اولیه که تعداد سهام تخصیص عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد یافته آنها به هر کد با روش بوک بیلدینگ به حد قابل توجهی کاهش می‌یابد از روشی رقابتی‌تر استفاده کرد تا هم فشار وارد به سامانه معاملات کم شود و هم بر جذابیت آنها افزوده شود، گفت: حقیقت این است که اگر روش بوک بیلدینگ را هم حذف کنیم وقرار باشد تا عرضه‌های اولیه همانند قبل به روش هلندی انجام شود باز چنین فشاری به سامانه معاملات وارد خواهد شد. در هر صورت این میزان متقاضی برای شرکت در یک فرایند رقابتی به سامانه معاملات مراجعه می‌کنند. من پیشنهاد می‌کنم به جای آنکه در عرضه‌های اولیه به فکر تغییر روش عرضه باشیم، سهم بیشتری به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بدهیم تا از این طریق هم ورود غیرمستقیم به فرایند معاملات بازار سهام را افزایش دهیم و هم از فشار بر هسته معاملات بکاهیم. دلبری خاطرنشان کرد: البته من فکر می‌کنم که بهتر از عرضه‌های خیلی کوچک را کلاً به صندوق‌ها واگذار کنیم تا مردم به سمت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم جدب شوند. در حال حاضر دو تا سه درصد عرضه اولیه به صندوق‌ها اختصاص می‌یابد این در حالی است که مقرر شده بود تا ۱۰ درصد از عرضه‌ها به این اشخاص حقوقی تعلق بگیرد.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه گفت: در حال حاضر ارزش کل صندوق‌های در سهام کشور به ۲۰ هزار میلیارد تومان می‌رسد. این در حالی است که ظرفیت‌های موجود در این صندوق‌ها خیلی بیشتر است و این اشخاص حقوقی توانایی رشد بیشتری در بازار سرمایه دارند. در کشورهای پیشرفته درصد قابل توجهی از پس‌انداز مردم به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری سوق داده می‌شود. با این حال نسبت پس‌اندازهای و سرمایه‌گذاری انجام شده توسط مردم در صندوق‌های سرمایه‌گذاری کشورمان بسیار کمتر است.

10 هزار میلیارد تومان تنها در یک ماه

این کارشناس بازار سرمایه در پایان با اشاره عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد به جریان ورودی نقدینگی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معاملات نقدی و بازار سهام گفت: در حال حاضر می‌توان اینطور گفت که نقدینگی وارد شده به صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت دیگر رشد چندانی ندارد، اما جریان پول وارد شده به صندوق‌های در سهام همچنان مثبت است. در سال گذشته ماهیانه به‌طور میانگین ۱۵۰ الی ۲۰۰ میلیارد تومان به صندوق‌ها پول وارد شده است. نقدینگی در معاملات خرد سال گذشته نیز در حدود ۳۰ هزار میلیارد تومان بوده است. این در حالی است که تنها در یک ماه گذشته ۱۰ هزارمیلیارد تومان در خلال معاملات خرد وارد بازار شده است که یک سوم کل پول وارد شده در کل سال گذشته را شامل می‌شود. رشد قابل توجه به آمار و ارقام اینچنینی حکایت از آن دارد که همچنان جریان ورود پول به بازار سرمایه به شکل قدرتمند در جریان است و تاز مانی که خوشبینی‌ها به روند بازار تداوم داشته باشد می‌توان شاهد ورود پول به بازار سهام بود.

عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد

مشتریان گرامی کارگزاری بانک سامان

در صفحه پیش رو فرایند کامل عرضه اولیه شرکت های جدید در بورس و آشنایی با نحوه خرید آن همراه با راهنمای تصویری واریز و خرید عرضه اولیه از طریق سامانه های مختلف کارگزاری بانک سامان توضیح داده شده است. در ابتدا به امکانات ویژه کارگزاری بانک سامان که جهت رفاه حال مشتریان و تسهیل فرایند خرید عرضه های اولیه ایجاد شده است اشاره می شود و در ادامه فرایند کامل عرضه اولیه تشریح می شود :

** در کارگزاری بانک سامان امکان ثبت سفارش خرید عرضه های اولیه بصورت خودکار در سامانه آنلاین وجود دارد.

** در کارگزاری بانک سامان امکان ثبت سفارش خرید عرضه اولیه از طریق سامانه اینترنتی(آفلاین) در روز قبل از عرضه اولیه وجود دارد.

برای آشنایی بیشتر با خدمات ذکر شده به راهنمای ذیل مراجعه نمائید.

عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ(Book Building)

در عرضه اولیه، سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس توسط عموم قابل خریداری خواهد بود. قبل از سال 95 خریداری سهام در عرضه اولیه کار آسانی نبود اما از این سال روش عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تغییر یافت. در روش ارسال سفارش به شیوه بوک بیلدینگ، سفارشات بر روی یک نماد در بازه زمانی مشخصی که توسط سازمان بورس از پیش اطلاع‌رسانی شده است، دریافت می‌شود؛ یعنی مشتریان فرصت دارند تا طی چند ساعت و بدون هیچ‌گونه اولویت زمانی سفارش خود را ثبت کنند. در روش بوک بیلدینگ به‌جای تعیین یک قیمت مشخص، یک بازه قیمتی دارای بالاترین و پایین‌ترین آستانه قیمتی اعلام می‌شود. همچنین در این روش حجم یا حداکثر تعداد سهامی که هر فرد می‌تواند دریافت کند نیز از طریق اطلاع‌رسانی‌های شرکت بورس یا شرکت فرابورس اعلام می‌شود. پس از اتمام مهلت سفارش گیری، تعداد کل سهام عرضه شده بر تعداد سهام ثبت شده در سیستم معاملات تقسیم شده و به هر کد بورسی تعداد برابری سهم تخصیص داده می شود.

ویژگی‌های این روش به شرح زیر است:

• - یک بازه زمانی برای ثبت سفارش در نظر گرفته می‌شود که در روز عرضه اولیه توسط ناظر بازار اعلام می شود، مثلا از ساعت 10 صبح تا 12:30 ظهر. اقدام به ثبت سفارش براساس اولویت زمانی نبوده و ثبت سفارش در هر دقیقه از زمان مشخص شده اولویتی برای سفارش ایجاد نمی کند.
• - یک بازه قیمتی برای قیمت سهم تعیین می شود که در اطلاعیه عرضه اولیه که چند روز قبل از روز عرضه توسط شرکت بورس یا فرابورس منتشر می شود اعلام می گردد. مثلا از 2.100 ریال تا 2.160 ریال
• - در این روش حداکثر سهام قابل خرید توسط یک کد بورسی که در اطلاعیه عرضه اولیه که چند روز قبل از روز عرضه توسط بورس یا فرابورس منتشر می شود اعلام می گردد ، مثلا حداکثر 500 برگه سهم

فرایند اجرایی عرضه اولیه

پس از پذیرش شرکت ها در بورس و برگزاری جلسه معارفه، شرکت بورس و فرابورس اقدام به انتشار اطلاعیه عرضه اولیه در سایت های خود به نشانی www.tse.ir و www.ifb.ir می نمایند. هر اطلاعیه عرضه شامل اطلاعات شرکت و جزئیات عرضه اولیه سهام شرکت می شود که مهم ترین این اطلاعات شامل موارد زیر می شود :

• تاریخ عرضه اولیه
• تعداد کل سهام قابل عرضه
• سهمیه هر کد معاملاتی
• بازه قیمت هر سهم

با پیگیری روزنامه ها و سایت های اقتصادی و بورسی و همچنین عضویت در شبکه های اجتماعی می توان از زمان و شرایط عرضه های اولیه اطلاع پیدا کرد. اطلاع رسانی در کارگزاری بانک سامان از طریق کانال تلگرامی شرکت به آدرس https://t.me/samantahlil و همچنین ارسال SMS به تمامی مشتریان در روز قبل از عرضه انجام می شود.

علاوه بر آن در روز قبل از عرضه اولیه اطلاعات آن توسط ناظر بازار در سایت www.tsetmc.com اطلاع رسانی می شود.

در روز عرضه اولیه جزئیات و زمان عرضه توسط ناظر بازار اعلام می شود. آگاهی از پیغام ناظر بازار از طرق زیر انجام می شود:

• مراجعه به قسمت پیام های ناظر بازار در سایت Tsetmc . برای دسترسی به این قسمت در صفحه اصلی سایت در سمت چپ و گوشه بالا بر روی " نمایش فهرست" کلیک کرده و در صفحه بعدی بر لینک "پیغام های ناظر بازار" کلیک نمائید.
• بازکردن سیستم های معاملاتی آنلاین یا آفلاین و توجه به پیغام های ناظر بازار که در گوشه پایین و سمت چپ صفحه به صورت پاپ آپ بر روی صفحه ظاهر می شود.

نمونه ای از پیغام ناظر بازار در زیر آمده است :

همانطور که در شکل می بینید پیغام ناظر شامل اطلاعاتی چون زمان آغاز و پایان ثبت سفارش، بازه قیمتی سهم و سهمیه در نظر گرفته شده برای هر کد معاملاتی می شود.

با پایان یافتن زمان ثبت سفارش تخصیص سهام به هر کدمعاملاتی انجام می‌شود و بورس با توجه به تعداد شرکت‌کنندگان و قیمت وارد شده توسط آنها، سهام را بین شرکت‌کنندگان توزیع می‌کند.

مراحل خرید سهام عرضه اولیه توسط مشتریان

دریافت کد بورسی و کد معاملاتی از طریق کارگزاری بانک سامان همراه با ثبت نام در سامانه سجام. برای دریافت کد بورسی و کد معاملاتی با در دست داشتن اصل شناسنامه و کارت ملی به کارگزاری مراجعه و با تکمیل فرم های مورد نیاز اقدام به دریافت کد بورسی و کد کاربری سیستم های معاملاتی آنلاین و آفلاین نمائید.

شما می توانید با مراجعه به سامانه افتتاح حساب غیرحضوری کارگزاری بانک سامان ( سامانکس) به آدرس زیر اقدام به افتتاح حساب و دریافت کد بورسی و کد معاملاتی نمائید.

** لازم به ذکر است پیش از ثبت نام برای دریافت کد بورسی، ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد پیگیری از این سامانه الزامی می باشد.

پس از دریافت کد کاربری و رمز عبور هر یک از سامانه های معاملاتی( آنلاین یا آفلاین) از کارگزاری، با مراجعه به این سامانه ها از طریق سایت کارگزاری اقدام به ورود به سامانه کرده و نسبت به خرید و فروش در بازار بورس اقدام نمائید.

خرید از طریق سامانه آنلاین

بعد از دریافت کد کاربری و رمز عبور سامانه آنلاین از طریق لینک online.samanbourse.ir برای سامانه آنلاین پلاس و لینک samanb.exphoenixtrade.com برای سامانه آنلاین شرکت صحرا وارد سامانه آنلاین خود شوید. در اولین ورود به سامانه آنلاین، توافق نامه هایی را که در صفحه ظاهر می شود به دقت مطالعه نموده و تائید نمائید و در مرحله بعد اقدام به تغییر رمز عبور خود نمائید.

برای خرید عرضه اولیه بعد از اینکه جزییات عرضه اولیه را با مشاهده پیام ناظر بدست آوردید، باید اقدام به واریز وجه یا افزایش موجودی حساب‌ نزد کارگزاری نمائید. برای محاسبه موجودی لازم برای خرید عرضه اولیه سهمیه هر نفر را در ضربدر حداکثر قیمت مجاز کنید تا حداکثر سرمایه لازم را بدست آورید. مثلا در عرضه اولیه شرکت "ذوب روی اصفهان" حداکثر سهمیه هر کد معاملاتی که 100 سهم تعیین شده است را اگر در حداکثر قیمت تعیین شده برای عرضه که 14.000 ریال تعیین شده است ضرب کنید به عدد 1.400.000 ریال خواهیم رسید. برای محاسبه میزان کارمزد پرداختی برای خرید عرضه اولیه باید ارزش ریالی سفارش را در کارمزد خرید (0.00464) ضرب کرد که در مثال فوق کارمزد معامله برابر 6.496 ریال می شود. در مجموع مشتری برای انجام خرید باید مجموع مبلغ ریالی سفارش به علاوه کارمزد خرید را از طریق منوی واریز آنی وجه به حساب کارگزاری واریز نماید.

برای واریز وجه مورد نیاز از طریق سامانه آنلاین پلاس کارگزاری بانک سامان به قسمت مشخص شده در عکس زیر مراجعه نمائید

واریز وجه به حساب آنلاین مشتری نزد کارگزاری بانک سامان از طریق نرم افزار موبایل همراه تریدر نیز قابل انجام است. کد کاربری و رمز عبور دریافت شده از کارگزاری برای معاملات آنلاین در نرم افزار همراه تریدر نیز مورد استفاده قرار می گیرد.

روش ثبت سفارش : برای ثبت سفارش خرید در سامانه آنلاین پلاس، در زمان مشخص شده توسط ناظر بازار به سامانه آنلاین خود مراجعه نموده و مطابق با شکل زیر اقدام به ثبت سفارش نمائید

1. ابتدا در قسمت مشخص شده اقدام به جستجوی نماد سهم نمائید. (نماد شرکت در اطلاعیه های منتشر شده اعلام شده است.)
2. در این قسمت آیکون خرید را انتخاب کنید.( در این قسمت رنگ باکس خرید سبز و رنگ باکس فروش قرمز می باشد)
3. در این قسمت تعداد سهامی که تصمیم به خرید دارید را وارد نمائید. حداکثر سهمیه هر کد معاملاتی در پیغام ناظر بازار مشخص شده است و شما نمی توانید از سهمیه مشخص شده تعداد بیشتر ثبت نمائید.
4. در این قسمت قیمت تعیین شده در اطلاعیه عرضه و پیغام ناظر را وارد نمائید. قیمت وارد شده باید در بازه قیمتی مشخص شده باشد. با توجه به استقبال بسیار زیاد از عرضه های اولیه و افزایش احتمال خرید سهام، پیشنهاد می شود حداکثر قیمت مشخص شده در اطلاعیه عرضه را در این قسمت ثبت نمائید.
5. در این قسمت نوع حساب برای برداشت پول خرید سهم را باید تعیین کنید. در صورت واریز وجه به حساب کارگزاری حساب نزد کارگزار را انتخاب نمائید و در صورت اتصال حساب بانکی خود به حساب کارگزاری حساب نزد بانک را انتخاب نمائید.
6. بعد از تکمیل موارد اشاره شده در این قسمت بر روی باکس خرید کلیک نمائید.
7. در این بخش در قسمت سفارشات باز وضعیت سفارش درج می شود. بعد از ثبت سفارش خرید ابتدا وضعیت سفارش به " در حال ارسال" و سپس " ثبت شده در سیستم معاملات " تغییر می یابد. بعد از اختصاص سهام و انجام معامله، سفارش ثبت شده از قسمت سفارشات باز حذف شده و به قسمت سفارشات امروز منتقل می شود.

خرید آنلاین از طریق نرم افزار همراه تریدر

بعد از دریافت کد معاملاتی آنلاین ابتدا از طریق لینک زیر اقدام به دریافت نرم افزار همراه تریدر نمائید.

بعد از نصب اقدام به ورود به نرم افزار کرده و از طریق منوی واریز وجه اقدام به شارژ حساب کاربری خود به میزان مورد نیاز نموده و سپس وارد منوی ارسال سفارش شوید. در صفحه جدید اسم نماد مورد نظر را تایپ کرده و وارد صفحه ارسال سفارش شوید. صفحه ارسال سفارش در این نرم افزار به شکل زیر است

در صفحه بالا همانند نحوه سفارش گذاری در سامانه آنلاین پلاس- که در بالا اشاره شد- در قسمت تعداد و قیمت اطلاعات اعلام شده در اطلاعیه عرضه اولیه و پیغام ناظر را وارد کرده و اقدام به خرید عرضه اولیه نمائید.

امکان ثبت سفارش خرید عرضه های اولیه بصورت خودکار

تنها با شارژ حساب کاربری خود در کارگزاری بانک سامان و تائید توافق نامه "ارسال سفارش عرضه اولیه" در تمامی عرضه های اولیه شرکت نمائید.

برای این کار کافی است بعد از ورود به سامانه های معاملاتی آنلاین یا آنلاین پلاس کارگزاری بانک سامان توافق نامه نمایش داده شده را تایید فرمایید.بعد از تایید این توافق نامه، کافی است در روز عرضه حساب نزد کارگزاری شما، مانده کافی برای ارسال سفارش را داشته باشد. به موجب این توافق نامه اختیار ثبت سفارش خرید در تمامی عرضه های اولیه به کارگزاری بانک سامان تفویض می‌شود.

بعد از انجام مراحل فوق سفارش خرید برای عرضه اولیه از طرف سامانه های معاملاتی به صورت خودکار ارسال شده و شما می‎توانید وضعیت سفارش خود را رویت کنید. در صورت لزوم بعد از ارسال سفارش از طرف عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد کارگزاری امکان ویرایش/حذف سفارش از طریق سامانه های معاملاتی امکان پذیر است.

نکته مهم : با توجه به ترافیک بالای تراکنش های بانکی در روز عرضه، پیشنهاد می¬شود از یک یا دو روز زودتر و حداکثر تا قبل از شروع عرضه نسبت به شارژ حساب کارگزاری خود (واریز آنی) اقدام نمائید.

خرید عرضه اولیه از طریق سامانه آفلاین

پس از دریافت کد معاملاتی آفلاین در هنگام ثبت نام در کارگزاری بانک سامان و دریافت نام کاربری و رمز عبور، از طریق آدرس زیر وارد سامانه معاملات آفلاین کارگزاری شوید.

در اولین ورود به سامانه، توافق نامه هایی را که در صفحه ظاهر می شود به دقت مطالعه نموده و تائید نمائید و در مرحله عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد بعد اقدام به تغییر رمز عبور خود نمائید.
در مرحله بعد اقدام به واریز آنی وجه مورد نیاز در منوی مربوطه که در شکل زیر نشان داده شده است نمائید.

در مرحله بعد و از منوی سمت راست وارد بخش ثبت سفارش آفلاین شوید و در زمان تعیین شده توسط ناظر بازار مطابق شکل زیر اقدام به اقدام ثبت سفارش نمائید.

1. در این قسمت بر اساس گزینه مورد نیاز خود (خرید یا فروش) تیک بزنید.
2. در این بخش قیمت مورد نظر خود را وارد نمائید. بازه قیمت در عرضه های اولیه در اطلاعیه عرضه و پیغام ناظر بازار تعیین شده است. پیشنهاد می شود حداکثر قیمت تعیین شده را به عنوان قیمت وارد نمائید.
3. در این قسمت تعداد سهام مورد نظر خود برای خرید را وارد نمائید. لازم به ذکر است که حداکثر سهمیه هر کد معاملاتی در اطلاعیه عرضه و پیغام ناظر بازار تعیین شده است.
4. در این قسمت چیزی وارد نکنید
5. در این بخش تاریخ سفارش را بر روی تاریخ ارسال سفارش تنظیم نمائید. به صورت پیشفرض تاریخ ثبت سفارش بر روی تاریخ همان روز کاری تعیین شده است.
6. قسمت 6 بعد از پر کردن اطلاعات مورد نیاز در مراحل قبل اقدام به ذخیره سفارش خود نمائید تا سفارش شما برای عرضه اولیه ثبت شود. در مرحله بعد سفارش شما توسط کارگزاری پردازش شده و در صورت صحت تمامی اطلاعات درج شده سفارش شما به هسته معاملات ارسال می شود و ثبت سفارش شما نهایی می شود.

قابل توجه مشتریان محترم کارگزاری بانک سامان:

کارگزاری بانک سامان جهت رفاه حال مشتریان، روز قبل از عرضه اولیه و از ساعت 14 اقدام به بازگشایی ثبت سفارش عرضه اولیه نموده و مشتری می تواند از این ساعت تا ساعت 9 صبح روز عرضه اقدام به ثبت سفارش در سامانه آفلاین نماید. جهت ثبت سفارش از این طریق بر اساس راهنمای ذکر شده در بالا اقدام نمائید.

در صورت ثبت سفارش در روز کاری قبل از عرضه اولیه حتما تاریخ ثبت سفارش در قسمت 5 راهنمای بالا را به تاریخ روز عرضه اولیه تغییر دهید.

نحوه تخصیص عرضه ی اولیه

شما به عنوان خریدار عرضه اولیه می توانید با بهره گیری از راهنمایی های ذکر شده در زمان اعلام شده سفارش خرید خود را وارد سیستم کنید. پس از اینکه بازه زمانی اعلام شده به پایان رسید، سفارشاتی که توسط شما و سایر افراد وارد سامانه معاملاتی بورس شده طبق قوانین پردازش می‌شود.

اختصاص سهم در عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ دیگر براساس اولویت زمانی ثبت سفارش نیست. بنابراین شخصی که در انتهای بازه زمانی معرفی شده سفارش خود را ارسال می‌کند با شخصی که در ابتدای بازه زمانی سفارش خود را ارسال کرده هیچ تفاوتی باهم ندارند.

در مورد بحث قیمت به دلیل اینکه تعداد شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه بسیار زیاد است، تقریبا اکثریت افراد سفارش خود را در سقف قیمت ارسال می‌کنند.

نکته پایانی اینکه در بسیاری از عرضه اولیه ها به دلیل تعداد زیاد شرکت کنندگان در عرضه اولیه، تعداد سهامی کمتر از سهمیه تعیین شده در اطلاعیه عرضه اولیه به هر کد معاملاتی اختصاص می یابد.

عرضه اولیه هفته بعد چیست؟

در هفته اخیر یک عرضه اولیه انجام شد و در عرضه اولیه گدنا، به هر کد بورسی حداکثر ۱۰ سهم معادل شش هزار تومان تخصیص داده شد.

با این حال عرضه اولیه غکورش در هفته اخیر لغو شد. بر اساس اعلام مدیریت عملیات بازار شرکت بورس اوراق بهادار تهران، علت لغو این عرضه «شرایط بازار» عنوان شده و به همین دلیل محتمل است یکی از عرضه اولیه‌های هفته بعد همین نماد غکورش باشد.

یکشنبه اخیر 26 مرداد ماه نیز حسن روحانی، رئیس جمهور در جلسه ستاد هماهنگی اقتصادی دولت با بیان اینکه «عرضه‌های دولتی سودآور در بورس ادامه دارد.» نشان داد که همچنان سیاست عرضه اولیه در بورس ادامه دارد.

در همین حال به نظر می‌رسد در روزهای آینده باید منتظر حضور پررنگ شرکت‌های بنیاد در بورس بود.

26 مرداد ماه امسال بود که با ثبت نماد بورسی «بپیوند» برای شرکت برق و انرژی پیوند گستر پارس (نیروگاه قم)، تعداد شرکت‌های بورسی بنیاد مستضعفان به ۳۳ شرکت رسید.

19 مرداد ماه امسال نیز رئیس بنیاد مستضعفان با اشاره به اینکه بنیاد، مالک 100 درصد بانک سینا بود، گفت: بر اساس قوانین بانک مرکزی، یک مالک نمی‌تواند بیش از 33 درصد سهم را در بانک داشته باشد و با توجه به اینکه سهم ما اکنون در بانک سینا 72 درصد است پس متخلف هستیم و در مدت 20 روز آینده در دو مرحله هر کدام 9 درصد را در بورس عرضه می کنیم که سهم ما کاهش می یابد و دوباره بخشی از آن ها را می فروشیم تا سهم بنیاد در بانک سینا به 33 درصد برسد.

بنابراین در روزهای آینده سهامداران احتمالا شاهد عرضه اولیه مرتبط با بنیاد مستضعفان خواهند بود.

از سوی دیگر 16 مرداد ماه معاون سازمان خصوصی‌سازی اعلام کرده بود سهام اوپال پارسیان سنگان تا پایان شهریور یا مهر عرضه اولیه می‌شود.

بدین ترتیب عرضه اولیه غکورش که هفته اخیر لغو شد و عرضه اولیه اوپال پارسیان سنگان به همراه عرضه اولیه مرتبط با زیرمجموعه‌های بنیاد مستضعفان از محتمل‌ترین گزینه‌های عرضه اولیه هفته آینده هستند. ضمن اینکه در هفته آینده عرضه دارا دوم نیز قرار است انجام شود .