فرصت‌های سرمایه‌گذاری در اقتصاد ایران
سیدمصطفی صفاری- اتفاق مهمی که در اقتصاد ایران در حال وقوع است حرکت از بانک‌محوری به سمت بورس‌محوری است. همچنین نرخ بهره کم و پول‌ها از سیستم بانکی به بازار سرمایه سوق داده شده است. در بازار سرمایه سه انتخاب میتوان داشت که عبارتند از:
– فعالیت در بازار اولیه؛ در این بازار با توجه به شرایط کرونا و اتفاقات اخیر جذاب نخواهد بود و در شرایط تحریم پول بزرگ در فضای کسب و کار بسیار سخت‌تر خواهد بود.
– خرید مسکن؛ در حال حاضر با توجه به نرخ تورم، قیمت مسکن هم افزایش چشمگیری داشته است.
– بورس و سرمایه‌گذاری در بازار ثانویه؛ در حال حاضر متوسط P/E بورس ۳۵ است یعنی بورس ایران همواره رشد بالایی داشته است.
در چهار بازاری که درگیر آن هستیم، پول و اوراق قرضه به عنوان بازار پول و سهام به عنوان بازار سرمایه محاسبه می‌شوند. بازار ثانویه، بازار بورس است که پول به آن تزریق میشود. اگر این چهار بازار را کنار هم قرار دهیم، مشاهده خواهیم کرد که به جز خودرو که مازاد تقاضا به وجود آمده، جذابیتی ندارد. بازار بورس به عنوان بازار ثانویه بهترین جذابیت را دارد. در سهام ایران، سهام با مزیت مطلق بیشترین جذابیت را دارد که در سه کالا و سه خدمات مزیت مطلق وجود دارد که عبارتند از: نفت و صنایع زیرمجموعه پتروشیمی و پالایشگاه، کانی‌های فلزی و غیرفلزی، سایر صنایع از جمله کشاورزی.
در ایران در بخش توریست مزیت مطلق داریم. شرکت‌هایی که در هتل سرمایه‌گذاری میکنند، بسیار جذابیت دارند. البته کرونا مقداری تاثیرگذار بود اما بر مزیت مطلق تقریبا اثری نداشت. یکی دیگر از مباحث خدماتی ما حمل‌و‌نقل است که از صنایع سودآور در صنعت ایران به شمار می‌رود. همچنین مزیت خدماتی دیگر کشور عبارتند از سدسازی، نیروگاه و…
اگرچه صنعت خودرو مزیت نسبی ایران به شمار می‌رود و سه درصد بازار را به خود اختصاص می‌دهد اما از آنجا که ما در منطقه هاب ورود هستیم، نسبت به همسایه‌ها امنیت، نیروی کار ارزان، انرژی ارزان و… داریم.
در مقایسه بازدهی از سال ۱۳۹۱ تا ۱۳۹۸ مشاهده خواهیم کرد که متوسط افزایش قیمت سکه حدود ۳۷ درصد و دلار ۵/۳۶ درصد بوده است یعنی دلار و سکه هم‌جهت حرکت میکنند. اگر در جایی نوسان اقتصادی وجود داشته باشد، ریسک بالا خواهد بود. سال ۱۳۹۳ بدترین سال بورسی بود. به نظر بنده امسال، سال بورسی بسیار خوبی نسبت به سال‌های گذشته داشته‌ایم چراکه در سال جاری دولتی‌ها و همچنین شرکت‌های خصوصی به بورس ورود کرده‌اند و تامین مالی از بازار سرمایه صورت گرفته است. این امر باعث میشود عمق و سطح بازار زیاد شود. بنابراین شک نکنید امسال شاخص بورس بالاترین شاخص تاریخی خود را تجربه خواهد کرد.
اما اینکه صرفا بازدهی را مدنظر قرار دهیم، کاملا اشتباه است. ما باید در کنار بازدهی، ریسک را هم در نظر داشته باشیم. جدولی را از سال ۱۳۸۱ تا ۱۳۹۸ آماده کرده‌ایم که در این جدول نشان داده شده نقدینگی سالانه ۲۶ درصد با انحراف معیار ۵/۵ درصد افزایش یافته است. تورم ۸/۱۹ درصد بوده است یعنی نه تورم ۹ درصد سال ۱۳۹۵ درست بوده و نه تورم ۴۷ درصد سال ۱۳۹۸. ذخیره نقدینگی در آن سالها جمع شده و در حال حاضر باز خواهد شد.در تمام دنیا کسی که ریسک نمی‌کند، سود نخواهد کرد. برای نمونه در ژاپن و سوییس هر شخصی که پول در بانک دارد، بهره می‌دهد و کسی که وام میگیرد و سرمایه‌گذاری میکند، هیچ هزینه‌ای نمی‌دهد. اما متاسفانه از سال ۱۳۹۳ نرخ سود بانکی ما نسبت به تورم مثبت و به تدریج همه بازارهای ما منفی شد و نرخ واقعی بهره افزایش یافت. این سیاست اشتباه تا سال ۱۳۹۸ ادامه پیدا کرد که کاهش تورم نام گرفت اما باعث رکود عمیق در صنعت شده بود و سرمایه‌گذاری را به حداقل رسانده بود.به نظر بنده کاری که از سال ۱۳۹۷ به بعد شروع کردیم و بورس را تقویت می‌کردیم، کاملا برعکس شده بود. با روی کار آمدن همتی این سیاست تغییر یافت و مجدد نرخ واقعی بهره پول در بازار منفی شد و شاهد رشد سهام و مسکن هستیم. در اینجا خواهیم دید کسی که ریسک نمی‌کند، سودی نخواهد برد. متوسط ۱۸ ساله نرخ بهره ما ۱۶ درصد با انحراف معیار ۴۳/۰ بوده و ریسک صورت نگرفته و هیچ سودی هم به دست نیامده است.
در خصوص زمین مشاهده میشود با انحراف معیار ۲۴ درصد حدود ۲۴ درصد رشد وجود داشته است. طبیعی است که در ساختمان و زمین حداقل پنج درصد بالای تورم سود به دست آمده است و حباب و نقدینگی سال‌های اخیر بیشتر در بخش مسکن مشاهده میشود یعنی اگر قیمت مسکن، خودرو و سهم را در بورس و اقتصاد ایران با اقتصاد کانادا با اروپا مقایسه کنیم، بیشترین حباب ما در بخش مسکن و خودروهای خارجی مشاهده میشود.
در آمریکا سهام حداقلی یک دلاری هم دارند اما در ایران چنین چیزی وجود ندارد و به علت دولتی بودن سال‌های اقتصاد و نبودن عرضه در بازار، یک حالت سرخوردگی در بازار سرمایه داشتیم که خوشبختانه از آبان ۱۳۹۷ که رهبری فرمودند باید در بورس سرمایه‌گذاری شود، شرایط تغییر یافت و تصمیم گرفته شد که بورس به عنوان منبع درآمد باشد.در ایران همواره رقابت بین زمین و بورس بوده است. در سال ۱۳۹۳ که بازار پول رقیب بازار سرمایه شد، زمین و بورس منفی شد و اقتصاد به هم ریخت. اما مجددا در سال ۱۳۹۷ زمین و بورس مثبت شد. در پایان سال ۱۳۹۶ تا تابستان ۱۳۹۸ بالا رفتن قیمت مسکن را داشتیم. مسکن از پاییز ۱۳۹۸ رکود پیدا کرد و هنوز به دوره رونق وارد نشده است و اگر قرار باشد مسکن رونق یابد از سال ۱۴۰۰ رونق خواهد گرفت.از آنجا که سهام عدالت آزاد شد کدهای بورسی از ۵۰ میلیون عبور کرده است. سال ۱۳۹۸ حدود ۵/۱ میلیون کد داشتیم که در پایان سال به ۵/۱۱ میلیون کد رسید. پیش‌بینی میشود تا پایان امسال به ۶۰ میلیون کد بورسی برسیم یعنی تقریبا بازار سرمایه و بورس یکی از اصلی‌ترین منابع پس‌انداز مردم خواهد شد. متوسط رشد طلای جهانی شش درصد بوده است. با بالا رفتن دلار حدود ۸۰-۷۰ درصد سکه رشد کرد. علت این شکاف، بحران کرونا و بحران اقتصاد جهانی است و مردم دنیا از سمت پول‌های اعتباری به سمت پول‌های ذاتی مانند طلا سوق داده شدند.
ارزهای دیجیتال از سال ۱۳۹۲ شروع شد و سالانه ۵/۱۸۷ درصد با انحراف معیار ۲۶۱ درصد رشد داشته است یعنی پرریسک‌ترین فرصت سرمایه‌گذاری چند سال دنیا بوده است. در ایران ابتدا بورس سپس طلا و در نهایت مسکن مورد توجه قرار دارد.
سیاست‌های تحول اقتصادی
۱- اجرای هدفمند کردن یارانه‌ها (به منظور توزیع عادلانه درآمد)
٢- اصلاح نظام مالیاتی
۳- اصلاح نظام بانکی
۴- اصلاح نظام گمرکی
۵- اصلاح نظام توزیع
۶- اصلاح قانون کار
۷- ارزشگذاری صحیح پول ملی
نتیجه‌گیری
– همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد قرار ندهید (مدیریت پرتفولیو) .
– چندان مطمئن نباشید که مسیر حرکت بازار را می‌شناسید (انتظارات عقلایی و گام‌های تصادفی).
– نسبت به ریسک هر سرمایه‌گذاری کاملا اطمینان پیدا کنید و بهترین سرمایه‌گذاری در دوران رکود میزان ریسک‌پذیری خود را بدانید.
– سرمایه‌گذاری‌های خود را بیمه کنید.
– هزینه‌های معامله سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید.
– از تله فقر نجات یابید. برای خودتان اجبارا سرمایه‌گذاری ایجاد کنید (استفاده از اهرم‌های مالی).
– آمادگی زیان‌های موقت یا حتی دائمی را داشته باشید.
– اگر روش سرمایه‌گذاری را نمیدانید، میتوانید در صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا شرکت‌های سبدگردانی سرمایه‌گذاری کنید.
ترکیب بهینه دارایی‌های افراد ثروتمند دنیا به صورت زیر است:
نوع سرمایه‌گذاری درصد سرمایه‌گذاری شرایط رونق درصد سرمایه‌گذاری شرایط رکود
پول و شبه‌پول ۵ ۱۰
دارایی‌ها و مسکن ۵۰ ۶۰
سهام ۴۰ ۲۰
سایر فعالیت‌های سرمایه‌گذاری ۵ ۱۰
انتخاب بهترین استراتژی برای سرمایه‌گذاری در بازار مسکن
همزمان با ورود بازار معاملات مسکن به فاز رونق، انتظارات فراوانی از سوی گروه‌های مختلف درخصوص وضعیت این بازار در حوزه‌های مختلف مطرح میشود که عمده این انتظارات در نهایت به طرح یک پرسش اساسی درخصوص نحوه انتخاب بهترین استراتژی برای سرمایه‌گذاری در بازار مسکن در شرایط فعلی، می‌انجامد.
به گزارش ملک رادار و به نقل از دنیای اقتصاد، بازار معاملات خرید و فروش واحدهای مسکونی پایتخت درحالی آذرماه امسال همزمان با رشد ۵۰ درصدی حجم معاملات خرید و فروش آپارتمان‌های مسکونی، رشد نزدیک به ۱۵ درصدی میانگین قیمت مسکن و رسیدن حجم معاملات خرید مسکن به مرز ۱۷ هزار فقره، نسبت به آذرماه سال گذشته، رسما وارد فاز رونق شد، که هم‌اکنون فعالان بازار مسکن، متقاضیان خرید ملک، سازندگان و سرمایه‌گذاران ملکی درصدد یافتن بهترین استراتژی برای پرهیز از انتخاب غلط در بازار مسکن هستند.
درحالی که بازار مسکن بعد از یک دوره رکود عمیق چهارساله و پشت سر گذاشتن دوره پیش رونق چند ماهه هم‌اکنون به لحاظ حجم معاملات انجام شده ونوسان سطح قیمت‌ها به تازگی وارد فاز رونق شده است عمده سوالات مطرح شده حول محور بهترین استراتژی برای ورود به بازار مسکن و انتخاب گزینه درست برای سرمایه‌گذاری ملکی است. این درحالی است که اساسا مساله ورود به بازار مسکن یا انتخاب سایر بازارهای اقتصادی در شرایط فعلی معمولا از سوی غالب صاحبان سرمایه به خصوص سرمایه‌داران کلان مطرح است. اینکه آیا بازار مسکن به آن سطح بازدهی مطلوب رسیده است که توان رقابت و حتی پیشتازی نسبت به سایر بازارها در تامین بیشترین یا حد مطلوب سود مورد انتظار (بازدهی مطلوب) را داشته باشد؟
در نهایت اینکه چه استراتژی‌های مناسبی برای کسب این بازدهی مطلوب در بازار ملک وجود دارد که هر گونه انتخاب اشتباه و خارج از حیطه این استراتژی می‌تواند منجر به یک اشتباه بزرگ سرمایه‌گذاری شود؟ کارشناسان بازار مسکن و حوزه سرمایه‌گذاری ملک با توجه به ویژگی‌های مخاطبان و متقاضیان فعلی ورود به بازار مسکن معتقدند به همان اندازه که انتخاب استراتژی‌های درست برای سرمایه‌گذاری ملکی در شرایط فعلی مهم است پرهیز از ارتکاب خطای سرمایه‌گذاری در مقطع زمانی حاضر نیز به همان اندازه دارای اهمیت است. به این معنا که اگرچه تصمیم درست برای سرمایه‌گذاری بهترین سرمایه‌گذاری در دوران رکود در بازار مسکن در شرایط فعلی موضوعی است که می‌تواند منجر به بروز حداکثر بازدهی برای سرمایه‌گذاران شود، به همان اندازه، انتخاب استراتژی‌ها و گزینه‌های نادرست در این بازار می‌تواند به سرمایه‌گذاران لطمه اقتصادی وارد کند.
صاحبنظران حوزه سرمایه‌گذاری مسکن می‌گویند:در حال حاضر سه دسته متقاضی برای ورود به بازار مسکن وجود دارد که میتوان آنها را به متقاضیان خرید مسکن مصرفی، سرمایه گذاران و سازندگان طبقه بندی کرد. در شرایط فعلی تاخیر در خرید واحدهای مسکونی برای متقاضیان مصرفی که بخشی از سرمایه خود را در بانک‌ها پس انداز کرده‌اند به همان اندازه اشتباه است که انجام رفتارهای هیجانی و هجوم به بازار مسکن از سمت تقاضا می‌تواند تصمیم نادرستی باشد.
از ماه‌های گذشته تاکنون بخشی از متقاضیان مصرفی خرید مسکن تمام یا بخشی از سرمایه در اختیار خود را برای خرید واحد مسکونی در بانک‌ها پس‌انداز کرده‌اند تا از سود بیشتری برخوردار شوند؛ فعالان بازار مسکن وکارشناسان توصیه میکنند در صورتی که متقاضیان مصرفی همچنان در انتظار دریافت سود بیشتر، سرمایه خود را در بانک‌ها انباشته کرده‌اند و خرید مصرفی خود را به تاخیر انداخته‌اند، استراتژی نادرستی را در پیش گرفته‌اند؛ چرا که هم‌اکنون از یک طرف نرخ سود سپرده‌های بانکی کاهش یافته است و از سوی دیگر بازار مسکن با نوسان حدود ۱۵ درصدی در سطح قیمت‌ها و افزایش حجم معاملات، وارد فاز رونق شده است.
بنابراین ضمن اینکه کارشناسان هر گونه حرکت هیجانی از سوی سمت تقاضا برای ورود به بازار مسکن را به معنای اشتباه فاحش و غیر قابل جبران عنوان میکنند، در عین حال معتقدند تعلل برای خرید مسکن در مقطع زمانی فعلی برای متقاضیان مصرفی با نیت کسب سود از سپرده‌های بانکی اشتباهی استراتژیک است.
کارشناسان و فعالان بازار مسکن همچنین به سازندگان نیز توصیه میکنند با رصد بازار، ارزیابی توانایی‌های مالی و فنی خود و همچنین پرهیز از تکرار خطاهای گذشته، سرمایه‌گذاری بهتری در حوزه ساخت و سازهای مسکونی داشته باشند.
ورود به بازار ساخت واحدهای مسکونی لوکس و گران‌قیمت از دیدگاه آنها تکرار همان اشتباهی است که طی سال‌های اخیر منجر به بلوکه شدن حجم بسیار زیادی از سرمایه‌های سازندگان و در حقیقت حبسسرمایه ملی در واحدهای مسکونی فاقد مشتری شده است.
طی سال‌های اخیر عمده ساخت وسازها در شهر تهران به ساخت و سازهای لوکس، بزرگ متراژ و گران قیمت معطوف شد که هنوز حجم بسیار زیادی از این واحدها بهترین سرمایه‌گذاری در دوران رکود به فروش نرفته است؛ کارشناسان بازار مسکن به سازندگان توصیه میکنند به هیچ وجه به دنبال تکرار استراتژی اشتباه قبلی نروند؛ توصیه کارشناسان به سازندگان، تمرکز بر ساخت مسکن مصرفی در مناطق معمولی و پرتقاضا و به خصوص بافت‌های فرسوده است.
از سوی دیگر، تصمیم ورود به بازار ساخت وساز و سرمایه‌گذاری برای ایجاد مراکز تجاری اشتباه استراتژیک دیگری است که سازندگان باید به شدت از تکرار آن پرهیز کنند؛ طی سال‌های اخیر به واسطه تزریق درآمدهای نفتی به حوزه ساخت وساز، حجم زیادی واحد و مجتمع تجاری به خصوص در برخی مناطق شهر تهران همچون منطقه یک، دو، پنج و ۲۲ ساخته شد که هم‌اکنون بخش قابل توجهی از این واحدهای تجاری خالی و بدون مشتری هستند.
این موضوع یعنی خالی ماندن واحدهای تجاری هم‌اکنون در بسیاری از مناطق شهر تهران مشاهده میشود طوری که کارشناسان و صاحبنظران بازار ساخت وساز می‌گویند بازار املاک تجاری تا اطلاع ثانوی که می‌تواند چندین سال یا حتی چند دهه به طول انجامد، اشباع است و ورود سرمایه به این بخش جزو اشتباهات اساسی است.
کارشناسان همچنین به سرمایه‌گذارانی که پیش از این در سایر بازارهای اقتصادی سرمایه‌گذاری کرده و در شرایط حاضر قصد دارند تمام یا بخشی از سرمایه‌های خود را به بازار مسکن وارد کنند توصیه میکنند از ورود هیجانی و تزریق یکباره سرمایه‌های کلان به بازار املاک و مستغلات خودداری کنند؛ هر چند نباید از نظر دور داشت که بازار مسکن هم‌اکنون در حال تبدیل شدن به بازاری جذاب برای سرمایه‌گذاری البته در بلند مدت است؛ روندی که طی سالها و دهه‌های گذشته نیز در قالب سیکل‌های رونق بعد از پشت سر گذاشتن رکود چند ساله مشاهده شده است.
فروش بیمه عمر در دوران رکود اقتصادی
شاید یکی از عواملی که باعث شده در سال های اخیر شاهد رشد روزافزون فروش بیمه عمر در ایران نباشیم افزایش قیمت نرخ تورم و کاهش درآمدهاست. طبق یک معادله ساده اقتصادی هرچه درآمد مردم بیشتر باشد امکان فروش بیمه عمر بیشتر است و هرچه تورم کالاهای اساسی بیشتر باشد شانس فروش بیمه عمر کاهش می یابد.
یک رابطه دوسویه بین درآمد و خرید کالاهای غیرمصرفی وجود دارد. جوامعی که از نظر اقتصادی در وضعیت بهتری قرار دارند بخشی از درآمد مردم به سمت بازار بیمه سرازیر می شود. نبود رشد کافی در بازار بیمه عمر نشان می دهد که سطح درآمد مردم کاهش یافته و مردم بیشتر برای نیازهای اولیه و ضروری هزینه می کنند و ثانیا تورم اقتصادی سبب شده تا مردم به ذخیره مالی بیمه عمر چندان امیدوار نباشند بنابراین ثبات اقتصادی تاثیر مستقیمی بر بازار بیمه دارد.
افزایش نرخ رسمی ارز و کاهش رتبه جهانی صنعت بیمه
در توسعه بیمه عمر و زندگی نرخ ارز، قیمت طلا، نرخ سود سپرده های بانکی و نرخ تورم تاثیر مستقیم دارد. افزایش نرخ رسمی ارز در سال های اخیر و چندنرخی شدن آن در این مدت از عوامل مؤثر در کاهش ارزش اقتصادی سرمایه های بیمه عمر و زندگی به شمار می رود. افزایش نرخ رسمی ارز سبب می شود تا رتبه جهانی صنعت بیمه نیز سیر نزولی داشته باشد.
همه افراد با محاسبات مالی اقدام به خرید بیمه نامه می کنند وقتی عایدی 10 یا 20ساله حاصل از ذخیره بیمه عمر را با تورم روزافزون مشاهده می کنند شوق و ذوق خرید در دل آنها می خشکد زیرا طبق محاسبات مالی فرضا یک میلیارد تومان در شرایط کنونی می تواند بخشی از نیازهای زندگی یک شهروند ایرانی را برطرف کند اما با توجه به رشد تورم این عدد در 20 سال آینده شاید برای رهن یک خانه 70 متری هم کفایت نکند.
بیمه عمر بیمه آینده نگری است
در کشورهایی که مشکل اقتصادی وجود دارد مردم در زمان حال زندگی می کنند و امکان برنامه ریزی مالی بلندمدت برای آینده وجود ندارد. در حالی که بیمه عمر آینده نگری مالی است و قرار است نیازهای آنها را در سالیان دور برطرف کند. در شرایط نامناسب اقتصادی، مردم بیشتر تمایل به سرمایه گذاری کوتاه مدت دارند تا شاهد افزایش سرمایه برای گشایش امور مالی باشند.
بیمه عمر برای 20 یا 30 سال آینده برنامه ریزی می کند، اما مردم در دوران رکود اقتصادی به فکر معیشت روزانه و ماهانه هستند بنابراین به دنبال راهکارهایی می گردند تا بتوانند در حداقل زمان به افزایش سرمایه برسند. شاید توجه به بازار بورس، طلا و مسکن نشانه های بارز این مسئله باشد.
افزایش ارزش طلا و کاهش قدرت خرید بیمه
به قول یکی از کارشناسان ارشد بازار بیمه ایران افزایش ارزش طلا که با توجه به نرخ های جهانی آن و نرخ ارز در داخل تعیین می شود از عوامل مؤثر در عدم توسعه بیمه های زندگی در ایران محسوب می شود. ارزش طلا علاوه بر آثار روانی نزد ایرانیان، در همه ادوار نقش تضمین عدم کاهش قدرت خرید را بازی نموده است، به همین دلیل و به هنگام عرضه بیمه های زندگی، جدای از پوشش بیمه عمر آن، بیمه گذاران سرمایه گذاری خود را با خرید طلا مقایسه می نمایند.
نوسانات مربوط به نرخ سود سپرده های بانکی در سال های اخیر سبب شده است تا بیمه گران با احتیاط بیشتری نرخ سود فنی بیمه های عمر را در محاسبات خود اعمال نمایند و این امر موجب شده است تا بیمه نامه های عمر از جذابیت کمتری برخوردار شوند. از طرف دیگر افزایش نرخ سود سپرده های بانکی بیمه گذاران را ترغیب می کند تا به جای خرید بیمه نامه عمر نسبت به سپرده گذاری نزد بانک ها اقدام نمایند.
نرخ تورم پایدار باعث کاهش ارزش اقتصادی بیمه عمر است
همچنین طبق نظر یکی از مدیران عالی شرکت بیمه نرخ تورم پایدار و مستمر در اقتصاد ایران، کاهش ارزش اقتصادی سرمایه های بیمه عمر را در پی دارد و این مهم رشد و توسعه بیمه های عمر بلندمدت را با مشکل اساسی روبه رو می نماید. در مقایسه بین سود فنی بیمه های زندگی با بازده منابع قابل سرمایه گذاری بیمه گذاران باید به این موضوع نیز توجه داشت که بیمه گران نسبت به خالص منابع پس از کسر هزینه های بیمه گری، حق بیمه فوت و کارمزد نمایندگان، سود پس انداز را محاسبه می نمایند و به این ترتیب نرخ بازده واقعی نسبت به مبالغ پرداختی کاهش می یابد.
بازار بیمه با بازار طلا و مسکن فرق دارد
گرچه نوع و جنس سرمایه گذاری در بازار مسکن یا بازار طلا با سرمایه گذاری در بازار بیمه عمر تفاوت دارد، اما در شرایط موجود با توجه به بازدهی بلندمدت بیمه عمر و سرمایه گذاری و اقتصاد تورمی ایران، همواره این ذهنیت وجود دارد که ارزش سرمایه های آتی پایین تر از اعداد و ارقام اعلام شده خواهد بود و همین مسئله عامل مهمی در کاهش ارزش بازار بیمه عمر می شود.
در جامعه ای که بخشی از مردم به دلیل مشکلات مالی حتی اتومبیل یا موتورسیکلت خود را بیمه شخص ثالث نمی کنند نباید انتظار داشت که شاهد رشد بازار بیمه عمر بود. مردم با دقت به آثار منفی تورم نگاه می کنند و با محاسبات آنی به این نتیجه می رسند که سرمایه گذاری بلندمدت در این بازار چندان سوددهی ندارد.
برای توسعه بازار بیمه عمر چه باید کرد؟
این سوال مطرح است در موقعیت نامناسب اقتصادی چه باید کرد؟ آیا باید دست روی دست گذاشت یا درب شرکت های بیمه عمر را بست؟ بدون تردید همه جوامع در مقاطعی از تاریخ دچار مشکلات اقتصادی می شوند و این مشکلات تاثیر مستقیمی بر بازار بیمه می گذارد، اما هوشیاری صاحبان بیمه عمر در بازار رقابتی و ایجاد راهکارهای هوشمندانه تا حدودی می تواند این مشکل را برطرف کند. شاید طرح این مسئله که تورم در اقتصاد داخلی تاثیر مستقیمی بر بازار بیمه عمر دارد این پرسش را مطرح کند که آیا همه بخش های جامعه دچار چالش مالی هستند.
در وضعیت کنونی بخش زیادی از جامعه کسب و کار به این بحران رسیدند و برای تامین نیازهای اولیه راه اندازی و تداوم کسب و کار با چالش های بزرگ مالی روبه رو هستند، اما تغییر اعداد و ارقام مالی در بیمه نامه عمر و افزایش سرمایه با توجه به تورم شاید بتواند تا حدودی این مسئله را پوشش دهد.
کارشناسان اقتصادی بازار بیمه می توانند راهکارهای مناسب برای برون رفت از این بحران ارائه کنند و آثار تورمی را بر بازار بیمه عمر کاهش دهند. به عبارتی ثبات اعداد و ارقام سرمایه ای در بیمه عمر با توجه به افزایش نرخ تورم منطقی نیست. همسانی نرخ تورم با افزایش سرمایه بیمه گذار عمر رابطه مستقیم دارد. هر چقدر این اعداد منطقی تر باشد امکان اقناع مشتری آسان تر است. یکی از مشتریان به فروشنده بیمه عمر گفت: شما میخواهید در چند سال آینده به من فلان مقدار پول بدهید. با این پول من در حال حاضر 100 سکه طلا می خرم آیا شما به من ضمانت می دهید که در پایان دوره بیمه عمر با سرمایه گذاری در بازار شما 100 سکه طلا بخرم؟
این محاسبه ساده یک کاسب بازار است که می خواهد خیال خود را بابت سرمایه گذاری راحت کند. بدون تردید همه می دانند که نوع سرمایه گذاری در بازار بیمه عمر با بازار سکه فرق دارد اما نتیجه ای که به دست می آید برای سرمایه گذار مهم است. او به این مسئله فکر نمی کند که ماهی 100 یا 200 هزار تومان عدد بسیار اندکی در بازار مالی ایران است و با این عدد و رقم نمی تواند در هیچ بازاری سرمایه گذاری کند اما او با این امید سرمایه گذاری می کند که در آینده شاهد رشد سرمایه باشد.
بیمه عمر و زندگی در جوامعی که دارای ثبات اقتصادی است و مردم با آرامش زندگی می کنند، می تواند نتایج خوبی به همراه داشته باشد، اما در وضعیت کنونی تمایل مردم به شدت کاهش یافته است. برای اینکه بازار بیمه عمر بتواند در این میدان اقتصادی بماند نیاز به تغییر شیوه های ارائه سرمایه و همسانی نرخ تورم با سرمایه گذاری است یعنی فرد باید با اعتماد کامل وارد این بازار شود تا با آسودگی خاطر روزهای آینده را تصویرسازی کند.
4 دهک اقتصادی در بازار بیمه عمر
اگر در یک تقسیم بندی کلی از نظر اقتصادی مردم ایران را در چهار دهک قرار دهیم و آنها را به ضعیف، متوسط، خوب و عالی تقسیم کنیم بدون تردید بازار بیمه عمر نمی تواند به طرف دهک های ضعیف، متوسط و عالی اقتصادی مراجعه کند.
بخش های ضعیف و متوسط در شرایط بد اقتصادی به دلیل نداشتن تمکن مالی امکان سرمایه گذاری برای آنها وجود ندارد. به خصوص بخش ضعیف جامعه در تامین حداقلی های زندگی درمانده است بنابراین سرمایه گذاری بیمه عمر برای این بازار بسیار ساده انگارانه است. بخش زیادی از دهک متوسط اقتصادی جامعه هم درگیر چالش های روزانه مسائل مالی است و امکان ذخیره سرمایه وجود ندارد. بخش عالی نیز کمتر به سرمایه گذاری در این بازار تمایل نشان می دهد. کسی که در شرایط کنونی ماهانه میلیاردها درآمد دارد راه های کسب درآمد عالی و افزایش سرمایه را به خوبی می داند و نیازی به سرمایه گذاری در بازار بیمه عمر ندارد.
اما دهک خوب اقتصادی جامعه می تواند بازار هدف فروشندگان بیمه عمر باشد. این گروه که بالاتر از دهک متوسط اقتصادی قرار دارند برای تامین زندگی روزانه چندان با چالش روبه رو نیستند و طبعا دارای مازاد درآمد برای سرمایه گذاری هستند. این گروه شرایط مناسبی برای سرمایه گذاری دارند به شرطی که سرمایه گذاری در بازار بیمه عمر از نظر عدد و رقم برای آنها منطقی باشد.
گام اول شناسایی بازار هدف بیمه عمر
بنابراین شناسایی مشتریان بازار هدف در شرایط نامناسب اقتصادی گام اول است. بعد از شناسایی مشتریان، اقناع ذهن خریدار در دهک خوب اقتصادی بسیار مهم است. اقناع سازی در بازار مالی یک رفتار منطقی و هوشمندانه است و نمی توان انتظار داشت با اعداد و ارقام فعلی در بازار بیمه عمر به نتایج عالی رسید. زیرساخت های مالی باید برای مشتریان رضایت بخش باشد و با محاسبات منطق آنها همسویی داشته باشد در غیر این صورت فروشندگان حرفه ای هم نمی توانند در این بازار موفقیت چشمگیری کسب کنند.
بازار بیمه عمر یک بازی عدد و رقم است و در شرایط کنونی همه چیز با محاسبه به دست می آید. هیچ کس حاضر نیست پولی را که با تلاش بسیار به دست آورده به آسانی در بازاری سرمایه گذاری کند که با افزایش نرخ تورم همسانی ندارد و نمی توان پشتوانه خوبی برای سرمایه او در سال های دور باشد.
زیرساخت مالی سرمایه گذاری بیمه عمر منطقی نیست
فروش بیمه عمر کار ساده ای است مشروط به اینکه زیرساخت های سرمایه گذاری در این بازار منطقی باشد در غیر این صورت فروشندگان حرفه ای هم در جذب مشتری با چالش روبه رو می شوند. وظیفه گروه های تحقیقاتی در بازار بیمه این است که همواره آخرین اطلاعات از بازار مالی را در اختیار برنامه نویس های بازار بیمه عمر قرار دهند. در شرایط کنونی اگر اتفاق مبارکی در بازار فروش بیمه عمر دیده نمی شود به دلیل کوتاهی فروشندگان بیمه عمر نیست. مدیران تصمیم ساز و تصمیم گیر نقش موثری در ترویج و توسعه بازار بیمه عمر دارند. اگر با توجه به شرایط اقتصادی کنونی مانند گذشته عمل کنند طبعا به نتایج مالی خوبی در این بازار نمی رسند بلکه باید هوشمندانه راهکارهای درست و منطقی برای سرمایه گذاری را در نظر گیرند تا مردم با آسودگی خیال وارد این بازار شوند.
مدیران بازار بیمه چه طرح خلاقانه ای دارند؟
این پرسش از مدیران خلاق بازار بیمه مطرح است که اگر شرایط نامناسب اقتصادی در ایران تا چند سال دیگر هم تداوم داشته باشد آیا شما طرح و برنامه ای برای برون رفت از این وضعیت دارید؟ آیا با طرح های خلاقانه می توانید بازار بیمه عمر را وارد دوران شکوفایی خود کنید یا اینکه همچنان چشم انتظار ثبات اقتصادی می مانید. ساده ترین کار این است که مدیران در انتظار ثبات اقتصادی بمانند و هیچ تغییر و تبدیلی در ساختار شیوه سرمایه گذاری در بازار بیمه عمر انجام ندهند، اما مدیران خلاق و فعال همواره در حال تغییر و تبدیل هستند و راه های تازه و نویی می گشایند. اگر سازمانی بخواهد با موج نرخ تورم در این بازار شنا کند غرق می شود او باید راهی تازه و نو بگشاید تا فروشندگان در سطوح پایین تر بازار بیمه عمر بتوانند کسب درآمد کنند.
دهک خوب اقتصادی بازار هدف بیمه عمر است
در تقسیم بندی چهارگانه از دهک های اقتصادی که ترسیم کردیم دهک خوب اقتصادی می تواند بازار هدف مناسبی برای بازار بیمه عمر باشد، اما این دهک هوشمندانه در انتظار پاسخ برگشت سرمایه مناسب است. این گروه از افراد کسانی هستند که درس خوانده اند و با مسائل مالی آشنا هستند و برای افزایش سرمایه خود برنامه دارند. اگر مدیران بیمه عمر نتوانند در موقعیت کنونی پاسخ های مناسبی برای این گروه از افراد داشته باشند طبعا نتایج چندان رضایت بخش نخواهد بود زیرا دهک ضعیف و حتی متوسط اقتصادی در شرایط کنونی فقط به فکر تامین نیازهای روزانه و هفتگی است و اصلا پولی ندارد که سرمایه گذاری کند. بخش عالی و ممتاز اقتصادی جامعه هم نیازی به سرمایه گذاری به شیوه بازار بیمه عمر ندارد.
در این تقسیم بندی تمام توجه باید به سمت بخش خوب اقتصادی باشد که علاوه بر تامین معاش زندگی اندکی پس انداز نیز برای سرمایه گذاری دارد. با توجه به رنگارنگی بازارهای مالی دیگر و بازدهی زودهنگام آنها کار دشواری است که بتوان این گروه را اقناع کرد تا پس انداز خود را در این بازار سرمایه گذاری کنند، اما مدیران خلاق بیمه عمر و زندگی می توانند کشتی عمر و زندگی را به سلامت به ساحل امن هدایت کنند.
چه زمان خرید ملک مناسب است؟
بازار مسکن مانند دیگر بازارها نوسانات و دوره های مختلفی دارد که با آگاهی از آن ها می توان بهترین زمان خرید ملک را تشخیص داد. اما دیدگاه ها و تفکرات مختلفی در بازار مسکن وجود دارد.
چه زمان خرید ملک مناسب است؟
خرید ملک
در بازار مسکن شاهد دو نوع تقاضا برای املاک هستیم که هر کدام از آن ها شرایط و تدابیر خاص خود را داشته و باید به آن ها توجه شود. به طور معمول بخش تقاضا در بازار مسکن با دو دیدگاه زیر انجام می شود:
- دیدگاه مصرفی و خرید ملک با هدف سکونت
- دیدگاه سرمایه گذاری و خرید با هدف افزایش سرمایه و حفظ ارزش پول
خرید ملک با هر کدام از این دیدگاه ها بسیار متفاوت با دیگری می باشد. زمانی که فردی با دید مصرفی اقدام به خرید ملک می کند بالاترین اولویت، داشتن سرپناه و خانه شخصی می باشد، اما در دیدگاه سرمایه گذاری اولویت فرد در خرید ملک، افزایش سرمایه در بالاترین میزان آن و در کوتاه ترین زمان ممکن خواهد بود. اما چه با دیدگاه سرمایه گذاری وارد بازار شویم و چه با دید مصرفی سوالی که مطرح می شود این است که چه زمانی برای خرید ملک مناسب است؟ آیا الان وقت مناسبی برای خرید ملک است؟ خانه بخریم یا نه؟
بهترین زمان خرید ملک
با توجه به دیدگاه های مطرح شده، می توان دو نوع بررسی متفاوت را برای انتخاب بهترین زمان خرید ملک در نظر گرفت.
- بهترین زمان برای خرید ملک برای سکونت
- بهترین زمان خرید ملک برای سرمایه گذاری
بازار مسکن مانند دیگر بازارها نوسانات و دوره های مختلفی دارد که با آگاهی از آن ها می توان بهترین زمان خرید ملک را تشخیص داد. اما برخی دیدگاه ها و تفکرات در مورد در بازار مسکن میان عموم مردم وجود دارد که بسیاری از آن ها کاملا اشتباه بوده و توجه کردن به آن ها می تواند شزایط متفاوتی را برای فرد و سرمایه او رقم زند. لذا توصیه ای که به افراد می شود این است که پیش از ورود به بازار مسکن ابتدا اطلاعاتی هر چند جزئی در مورد شرایط و دوره های مختلف بازار مسکن کسب کنند. چرا که اطلاعات ملکی شما هر چند اندک خواهد توانست در زمان تصمیم گیری به شما کمک کند تا بتوانید بهترین انتخاب را در بهترین زمان مکن داشه باشید.
بهترین زمان خرید ملک برای سکونت
زمانی که فرد با دیدگاه سکونت اقدام به بررسی بازار می کند شرایط زیر را برای او شاهد هستیم:
- اولویت بالاتر برای خریدار مصرفی سکونت می باشد و در کنار آن افزایش سرمایه
- خریدار مصرفی ملک، حداقل تا یک یا دو سال آینده اقدام به فروش ملک نخواهد کرد.
- خریدار مصرفی مدت زمانی طولانی را صرف جمع کردن سرمایه لازم کرده است.
- خریدار مصرفی برای تامین هزینه ها سرمایه های بزرگ و کوچک خود را یک جا کرده و اقدام به خرید می کند.
- خریدار مصرفی احتمال زیاد در حال پرداخت اقساط وام برای خرید ملک خواهد بود.
با توجه به شرایط خریداران مصرفی می توان این نکته را بیان کرد که وقتی بالاترین اولویت سکونت باشد باید به گونه ای اقدام کرد که این نیاز فرد و خانواده وی در سریعترین زمان پاسخ داده شود. به عبارتی اگر با هدف سکونت بازار مسکن را بررسی می کنید باید نکات زیر را در نظر داشته و با توجه به آن ها اقدام کنید:
- در بازار مسکن همیشه افزایش قیمت وجود دارد فقط میزان افزایش آن متفاوت می باشد.
- افزایش قیمت مسکن علاوه بر تاثیر پذیری از بازارهای موازی مانند ارز، تحت تاثیر تورم و اقتصاد کشور می باشد.
- قیمت مسکن هر ساله با افزایش تورم افزایش می یابد.
- با توجه به واکنش های بازار مسکن به اتفاقات سیاسی و اقتصادی در طول زمان، نوسانات قیمت هیجانی نبوده و در بلند مدت تغییر می کنند.
- رکود بازار مسکن به معنی کاهش قیمت ها نبوده و در این زمان کاهش معاملات را شاهد هستیم.
- در دوران رونق بازار قیمت ها به سرعت بالا خواهد رفت و در بازه ای کوتاه خانه های مورد نظرتان قابل دسترس و خرید نخواهند بود.
- کوچکترین تعللی در بازار مسکن می تواند خانه دار شدن افراد را تا مدت های طولانی به تاخیر بیندازد.
با توجه به نکات گفته شده بازار مسکن همیشه با رشد همراه بوده و حتی در دوران رکود نیز ما افزایش قیمت را هرچند جزئی شاهد هستیم. لذا به خریداران مصرفی توصیه می شود هر زمان که توانایی خرید ملک را پیدا کردند برای انجام معامله و خرید اقدام کرده و یه هیچ عنوان تعلل نکنند. چرا که در بلند مدت سرمایه آن ها رشد خواهد داشت اما منتظر ماندن برای رشد بازار در شرایطی که اولویت شما سکونت است می تواند خطرناک باشد. چرا که با رونق گرفتن بازار قیمت ها روزانه بالا رفته و سرمایه شما برای خرید خانه ای با شرایط پایین تر نسبت به روز گذشته مناسب خواهد بود.
بهترین زمان خرید ملک برای سرمایه گذاری
برای فردی که با هدف سرمایه گذاری بازار را بررسی می کند اولویت بالاتر، رشد سرمایه در کوتاه ترین زمان ممکن می باشد. به عبارتی برای سرمایه گذاری مدت زمان رشد سرمایه تاثیری زیادی در انتخاب بازارهای مختلف دارد. اگر با این هدف بازار مسکن را تحلیل کنیم، دوره رونق بازار مسکن به ویژه وایل دوره رونق، شرایط بسیار خوبی برای سرمایه گذاری خواهد داشت. اما از کجا متوجه شویم که بازار در دوره رونق است یا رکود؟
از جمله نشانه های دوره رونق بازار می توان به تب و تاب بازار مسکن و تلاش افراد برای خرید خانه اشاره کرد. در این زمان افراد تمام تلاش خود را خواهند کرد تا بتوانند خانه ای هر چند کوچک تهیه کنند تا بتوانند سود بالایی را بدست آورند. علاوه بر این اگر بازارهای موازی مانند ارز در طی مدتی کوتاه افزایش داشته باشند، به سب تاثیر پذیری بازارها از یکدیگر نشانه های رونق بازار مسکن را نیز شاهد خواهیم بود. به طور معمول و با توجه به رفتار بازار در سال های گذشته هر 3 یا 4 سال بازار مسکن رشد بالایی را تجربه می کند که طی آن نرخ مسکن بسیار افزایش می یابد.
برای خرید ملک با هدف سرمایه گذاری مدت زمان رسیدن به سود اهمیت بالایی دارد. چرا که اگر سرمایه شما در بازاری با سود دهی پایین و یا بلند مدت قرار بگیرد در مقایسه با بازارهای دیگر رشد مناسبی نخواهد داشت. در بازار مسکن اگر سرمایه گذار به شراط بازار دقت نداشته باشد و در دوره رکود بازار اقدام به سرمایه گذاری کند مدت زمان طولانی تری برای سوددهی سرمایه نیاز خواهد بود. چرا که افزایش نرخ مسکن با تورم برای سوددهی سرمایه چندان جذاب نبوده و فرد می بایست تا شروع دوره رونق صبر کند.
فضای اقتصادی و سیاسی کشور باعث شده حجم معاملات در بازار مسکن شهر تهران پس از یک دوره رونق یک ماهه به شدت پایین بیاید تا جایی که بازار مسکن به حالت کما برود و خرید و فروش به یکباره نزدیک به صفر برسد، میزان معاملات خرید خانه در تهران حاکی از آن است که رکود همراه با کاهش قیمت همچنان ادامه دارد و این در حالی است که رکود حاکم بر بازار مسکن در چند سال اخیر بی‌سابقه بوده است.
اما واسطه‌های ملکی معتقدند با آرام شدن فضا، آرامش به بازار مسکن نیز باز خواهد گشت و به تدریج شاهد افزایش معاملات خواهیم بود.
خانه بخریم یا صبر کنیم؟
صرف‌نظر از اینکه رئیس‌جمهور منتخب چه کسی است، بررسی وضعیت بازار مسکن در دوره‌های گذار پس از انتخابات نشان می‌دهد که اوضاع بازار مسکن در این مقطع به‌شدت به انتظارات فعالان بازار بستگی دارد. در سال 92 نیز تغییرات قیمت مسکن شباهت زیادی به زمان فعلی داشت، به‌طوری‌که نوسانات قیمتی در این بازار با جهش همراه بود. لازم به ذکر است که جهش قیمت در آن دوره از سال 91 آغاز شده و تا اوایل سال 92 ادامه پیدا کرده بود، اما در حال حاضر سه سال پیاپی با جهش قیمت مسکن روبه‌رو بوده‌ایم. علاوه بر این در سال 92 چون پس از برگزاری انتخابات مردم دیدگاه مثبتی نسبت به آینده اقتصادی کشور و بهبود شرایط پیدا کردند و انتظارات تورمی از بین رفت، لذا ابدای امر تورم مسکن سقوط کرد و پس از آن تخلیه حباب قیمت مسکن آغاز شد. و در ادامه روند بازار، در میان‌مدت حدود سه سال پیاپی قیمت مسکن ثابت شد و تغییرات آن در حد ریزنوسان بود.
حس کنونی فعالان بازار مسکن می‌تواند مشابه دوره مورد بررسی یا متفاوت از آن باشد. نکته قابل‌توجه این است که اکنون در فاز پساجهش بازار مسکن از مدتی قبل ریزش قیمت آغاز شده است؛ یعنی در کنار فاکتور انتظارات فعالان بازار، وضع فعلی بازار مسکن نیز نشان‌دهنده افزایش فروشنده‌ها در برابر کاهش خریداران و نیز ریزش میانگین قیمت مسکن طی فروردین و اردیبهشت است.
بهترین زمان سرمایه گذاری در بورس
بهترین زمان سرمایه گذاری در بورس زمانی است که نا امیدی در اوج خود قرار دارد! شاید این جمله کمی کلیشه‌ای به نظر برسد، اما کسانی در بورس بیشترین سود را میکنند که با دوره‌های بلند مدت رونق و رکود بورس ایران آشنا هستند و می‌دانند چه زمانی باید در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری سنگینی انجام دهند. آنچه در این مقاله خواهید دید، نقشه‌ی گنجی است که احتمالا در هیچ کجا آن را پیدا نمی‌کنید. اگر میخواهید بدانید چه موقعی میتوانید خانه خود را بفروشید و در بورس سرمایه گذاری کنید، تا انتهای این مقاله را به دقت مطالعه کنید.
بورس ایران یک بورس دلاری است!
قبل از همه چیز باید بدانید بورس ایران یک بورس دلار محور است و محرک اصلی حرکات ان تغییرات قیمت ارز است. ایران کشوری که دارای منابع طبیعی فراوانی است در زمینه صنایع پالایشگاهی، پتروشیمی، فلزات و معادن حرف های زیادی برای گفتن دارد و این صنایع اکثرا صادرات محور هستند و افزایش نرخ ارز باعث سودآوری دو چندان این شرکت‌های وابسته به این صنایع میشود. قسمت عمده بورس ایران نیز متشکل از شرکت‌هایی است که در این صنایع فعالیت میکند.
از طرفی رشد نرخ ارز باعث کم شدن ارزش ریال میشود و این موضوع محرکی برای رشد قیمت سهام تمامی شرکت‌های بورسی میشود. البته نه یک رشد واقعی بلکه یک رشد تورمی. ما این موضوعات را به طور کامل در یک مقاله مفصل شرح داده‌ایم. برای اطلاعات بیشتر به مقاله رابطه قیمت دلار و بورس مراجعه کنید.
بهترین زمان برای سرمایه گذاری در بورس ایران
باتوجه به انچه در بالا گفته شد، در اینجا قصد داریم نمودار نسبتی دلار به شاخص کل بورس را بررسی کنیم و ببینیم آیا دوره‌های رشد و رکود نرخ ارز با دوره های رشد و اصلاح بورس رابطه ای دارد یا خیر.
نمودار نسبتی دلار به شاخص بورس
در تصویر بالا دو نمودار وجود دارد. نمودار پایینی نمودار نسبتی دلار به شاخص کل بورس در طی 12 سال اخیر است و در نمودار بالایی نمودار شاخص کل بورس را در همان بازه زمانی مشاهده میکنید. توجه کنید تایم فریم نمودارها هفتگی است. در ادامه خواهید دید که این تحلیل دقیقا مانند یک راهنما به شما بهترین زمان سرمایه گذاری در بورس را نشان خواهد داد.
نمودار نسبتی چیست؟
نمودار نسبتی یعنی یک منحنی که از نسبت قیمت دلار به شاخص رسم شده است، قیمت دلار در صورت کسر و شاخص بورس در مخرج کسر.
توجه کنید ما این نمودار بالا را نقاشی نکرده‌ایم! برای دسترسی به این نمودار میتوانید از اندیکاتور Ratio در پلتفرم رهاورد استفاده کنید. برای اطلاعات بیشتر به مقاله تحلیل نسبتی با اندیکاتور Ratio مراجعه کنید. در آن مقاله به طور کامل نحوه دسترسی به نمودارهای نسبتی در بورس را آموزش داده‌ایم.
همه چیز در یک نمودار!
اما نمودار نسبتی دلار به شاخص چه چیزی را نشان می‌دهد؟ همان طور که در تصویر بالا مشاهده میکنید این نمودار در یک کانال بسیار معتبر قرار دارد. چرا می‌گوییم بسیار معتبر، به دلیل اینکه منحنی در مجموع پنج برخورد کامل به سقف و کف کانال داشته است و این کانال به خوبی تغییرات منحنی را در بر گرفته است.
زمانی که این منحنی به سقف این کانال میرسد یعنی دلار نسبت به شاخص رشد زیادی داشته (یا افت کمتری داشته)، به هر حال دلار از شاخص فاصله گرفته است و در واقع در این نقاط خرید سهام ریسک بسیار پایینی دارد (یادمان باشد بورس ایران یک بورس دلاری هست).
زمانی که این منحنی به کف کانال میرسد یعنی شاخص بورس نسبت به دلار خیلی فراتر رفته است و وقت آن رسیده است که سهام خود را بفروشید! در واقع رسیدن این منحنی به کف کانال یعنی یا باید دلار رشد کند، یا شاخص بورس افت کند، یا هم زمان هر دو اتفاق بیافتد. این بازی الآکلنگی بین قیمت دلار و شاخص بورس ایران است.
آخرین برخورد این منحنی به کف کانال در مرداد سال 99 اتفاق افتاد و از آن تاریخ بورس در حال اصلاح است و قیمت دلار در حال افزایش است و می‌بینید که روند این منحنی صعودی شده است و اتفاقا تازه در اول راهش است (تاریخ نگارش این مقاله 11 آبان 99 است).
آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.
آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، بهترین سرمایه‌گذاری در دوران رکود روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .
در واقعا به لحاظ تکنیکالی این منحنی با احتمال بیشتر صعودی خواهد بود چراکه مشخصا به کف کانال معتبری برخورد کرده است و به آن واکنش نشان داده است و میتوان انتظار داشت حرکت صعودی خود را تا خط وسط کانال در وهله اول ادامه دهد.
زمان طلایی سرمایه گذاری در بورس
هر زمان این منحنی نسبتی به سقف کانال خودش رسیده است زمان طلایی سرمایه گذاری در بورس ایران است. آخرین بار این قضیه در شهریور 97 اتفاق افتاده است که خوب رشد بازار سرمایه بعد از ان تاریخ را احتمالا دیده‌اید.
به خط های متناظر زمانی که با خطوط سبز (زمان خرید سهام و فروش دلار) و قرمز رنگ (زمان فروش سهام و خرید دلار) در هر دو نمودار رسم شده توجه کنید.
با توجه به موج‌های گذشته در این چارت، در حال حاضر اگر دلار بیش از 35 تومان رشد نکند، روند شاخص بورس تا دو سال (تا اواسط 1401) نزولی_فرسایشی همراه با نوسانات مقطعی خواهد بود. اگر دلار با سرعت زیادی رشد کند شاخص بورس می‌تواند روند خنثی را در طی یک سال طی کند تا زمان رشد آن فرا برسد. به هر حال بررسی این نمودار دقیقا به شما می‌گوید چه زمانی باید سرمایه‌ی زیادی را وارد بورس ایران کنید. در حال حاضر بهترین استراتژی این است که تا رسیدن منحنی به مید لاین کانال صبر کنید.
توجه کنید این تحلیل برای تاریخ مذکور است و تحلیل‌ها دائم باید آپدیت شوند. در آینده شما خودتان میتوانید این نمودار را تحلیل کرده و زمان ورود و خروج مناسب از بازار را پیدا کنید.
چند نکته مهم در مورد روش تحلیل بالا
توجه کنید تمامی این تحلیل‌های تکنیکالی بر پایه احتمالات است. بنابراین مدیریت ریسک و سرمایه فراموش نشود.
مدیریت ریسک و سرمایه بر میگردد به فرض ما از روند شاخص. مثلا اگر فرض ما این است که روند شاخص بورس در دوسال آینده نزولی است (مگر اینکه خلافش ثابت شود) سرمایه بیشتری را نقد هستیم و درصد کمتری از سرمایه خود را درگیر بازار میکنیم، نوسانگیری میکنیم، ضرر شناسایی میکنیم، حتما از تکنیک ریسک فری در معاملات خود استفاده میکنیم، در رسیدن به حد سود وسواس زیادی نداریم و قید چند درصد را میزنیم، میانگین خرید کم نمی‌کنیم، ماشین و خانه را نمی‌فروشیم در بورس سرمایه گذاری کنیم، وام و قرض نمی‌گیریم در بورس سرمایه گذاری کنیم. توجه کنید اینکه یک سهمی را بخریم یا بفروشیم به شاخص ربطی ندارد! برای تصمیم گیری در خصوص فروش، نگهداری یا خرید یک سهم باید خود آن سهم را بررسی کنید نه شاخص بورس را.
آیا نمودار بالا همه چیز را در مورد بورس به ما می‌گوید؟ خیر، این نمودار فقط یک پارامتر را در نظر میگیرد و آن قیمت دلار است که البته متغییر بسیار مهمی در بورس ایران است.
آیا رشد نمودار نسبتی حتما مستلزم ریزش بورس و رشد دلار است؟ خیر، ممکن است شاخص بورس درجا بزند و قیمت دلار رشد کند، شاخص رشد کند و دلار خیلی بیشتر رشد کند، شاخص افت کند و قیمت دلار ثابت بماند، شاخص خیلی افت کند و دلار کمتر افت داشته باشد، در مجموع در این پنج حالت منحنی نسبتی دلار به شاخص به سمت بالا حرکت خواهد کرد.
منظور از سرمایه گذاری در بورس چیست؟
در این مقاله متوجه شدیم به کمک تحلیل نمودار نسبتی دلار به شاخص، می‌توانیم در آینده بهترین زمان سرمایه گذاری در بورس را پیدا کنیم. اگر این منحنی به سقف کانال خودش رسید و نسبت به ان واکنش داد میتوانید خانه خود را بفروشید و در بورس سرمایه گذاری کنید. شاید این مطلب برای شما کمی عجیب باشد اما نگارنده این مقاله در سال 97 که این منحنی از سقف کانال خود برگشت این کار را انجام داده است.
اما توجه کنید منظور از سرمایه گذاری در بورس، سرمایه گذاری بلند مدت با دید حداقل 2 ساله است. ترید و معامله‌گری با سرمایه گذاری متفاوت است. باید بدانید برای افراد حرفه‌ای در معامله‌گری فرصت‌ها در بازار بی‌نهایت و همیشگی هستند. حقیقتش این است که برای این افراد بورس در حال حاضر (در زمان ریزش) جذابیت بیشتری نسبت به زمانی دارد که در اوج است و هر چقدر قیمت‌ها پایین‌تر بیاید جذابیتش برای تریدرها بیشتر میشود چراکه فرصت‌های معاملاتی بیشتری در بازار ایجاد میشود (دلیلش این است که بازار بورس ایران یک طرفه است).
اما اگر شما یک معامله‌گر حرفه‌ای نیستید باید استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت را در بازار دنبال کنید که روش پیدا کردن بهترین زمان ممکن برای این کار در این مقاله آموزش داده شد.
سعی کنید از توانایی و شرایط خود آگاهی داشته باشید و روش درستی را برای کسب سود از بازار بورس ایران پیدا کنید. برای این منظور مطالعه مقالات زیر را توصیه میکنیم:
آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.
تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.
دیدگاه شما