نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن

یک تله خرسی در چارت جفت‌ارز پوند-دلار

تله خرسی (Bear Trap) چیست؟

تله خرسی الگویی تکنیکال است و زمانی اتفاق می‌افتد که عملکرد یک سهم، شاخص و یا سایر دارایی‌های مالی، به اشتباه سیگنالی از معکوس شدن روند صعودی را نشان دهد. بدین ترتیب، این تله می‌تواند روند صعودی قیمت را از دید سرمایه‌گذاران مخفی کند. تله‌های خرسی باعث می‌شوند سرمایه‌گذاران با هدف کسب سود و براساس پیش‌بینی‌های انجام شده بر روی تغییرات قیمت در آینده که البته هیچ‌گاه اتفاق نمی‌افتند، اقدام به باز کردن موقعیت شورت کنند. به معکوس این پدیده تله گاوی گفته می‌شود. در ادامه با کمک مقاله‌ای از وب‌سایت اینوستوپدیا به بررسی این پدیده خواهیم پرداخت.

تله خرسی چگونه کار می‌کند؟

تله خرسی می‌تواند باعث شود که فعالان بازار، انتظار کاهش قیمت یک دارایی مالی را داشته باشند و در نتیجه، اقدام به فروش دارایی یا باز کردن موقعیت شورت کنند. با این حال، ارزش دارایی در چنین سناریویی بدون تغییر باقی مانده و یا افزایش می‌یابد که در نهایت باعث ضرر و زیان معامله‌گر می‌شود.

در چنین شرایطی، تریدری با دیدگاه صعودی (گاوی) ممکن است این دارایی در حال افت ارزش را به فروش برساند و یک تریدر با دیدگاه نزولی (خرسی) احتمالاً تلاش می‌کند با گرفتن موقعیت شورت، از کاهش قیمت سود بگیرد؛ اما روند نزولی ادامه پیدا نمی‌کند و یا پس از یک بازه زمانی کوتاه برعکس می‌شود. این بازگشت قیمت را به عنوان تله خرسی می‌شناسند.

یک تله خرسی در چارت جفت‌ارز پوند-دلار

فعالان بازار اغلب با تکیه بر الگوهای تکنیکال، روندهای بازار را تحلیل می‌کنند و سپس به ارزیابی راهبردهای سرمایه‌گذاری می‌پردازند. تریدرهای تکنیکال تلاش می‌کنند با استفاده از ابزارهای تحلیلی مختلفی مانند جابه‌جایی‌های فیبوناچی، شاخص قدرت نسبی (RSI) و اندیکاتورهای حجمی، تله‌های خرسی را شناسایی کرده و از آنها دوری کنند. این ابزارها به تریدرها در درک و پیش‌بینی صحت و پایداری روند فعلی قیمت یک دارایی، کمک زیادی می‌کنند.

تله خرس و موقعیت شورت

خرس در واقع یک سرمایه‌گذار یا تریدر در بازارهای مالی است که باور دارد قیمت یک دارایی به ‌زودی کاهش خواهد یافت. همچنین خرس‌ها ممکن است مسیر کلی یک بازار مالی را نزولی ببینند. یک استراتژی مالی خرسی تلاش می‌کند تا از روند کاهشی قیمت یک دارایی، سود کسب کند. معمولا برای اجرای این استراتژی‌ها از تکنیک موقعیت شورت استفاده می‌شود.

موقعیت شورت، یکی از تکنیک‌های تریدینگ است که طی آن، معامله‌گر یک دارایی یا قراردادهای مربوط به آن را از کارگزاری و از طریق یک اکانت مارجین قرض می‌گیرد. سرمایه‌گذار دارایی مالی قرض گرفته‌شده را با هدف خرید مجدد آن‌ها در شرایطی که قیمت به سطح معینی کاهش یابد، به فروش می‌رساند. بدین ترتیب، سرمایه‌گذار قادر است از کاهش قیمت یک دارایی به سود برسد. زمانی که پیش‌بینی کاهش قیمت یک سرمایه‌گذار خرسی اشتباه از آب درآید، خطر گیر افتادن در یک تله خرسی افزایش می‌یابد.

فروشندگان استقراضی در صورت افزایش قیمت یک دارایی مجبورند با بستن موقعیت‌ها، از ضررهای بیشتر جلوگیری کنند. افزایش تقاضا برای خرید دارایی مذکور متعاقباً باعث ادامه روند صعودی و در نهایت جهش قیمت می‌شود. پس از اینکه فروشندگان استقراضی دارایی مالی موردنیاز را برای پوشش دادن موقعیت‌های شورت خود خریداری کردند، روند صعودی این دارایی کاهشی خواهد شد.

در صورت ادامه یافتن روند افزایش قیمت سهام، ارز، شاخص و یا سایر ابزارهای مالی، یک فروشنده استقراضی با ریسک افزایش میزان ضرر و یا حتی یک مارجین کال (لیکویید شدن دارایی) مواجه خواهد بود. معامله‌گر می‌تواند با تعیین حدود ضرر (استاپ لاس‌ها) در زمان ثبت سفارش، ضررهای ناشی از تله‌های خرسی را به حداقل برساند.

تله خرسی در بازار ارز رمزنگاری چیست و چگونه می توان از آن اجتناب کرد؟

تله خرسی نوعی فروش هماهنگ اما کنترل شده برای ایجاد افت موقت در قیمت یک دارایی است. معمولا معامله گران تازه کار و کم تجربه هنگام معامله در بازارهای سهام، کالا، اوراق قرضه یا حتی ارزهای رمزنگاری، گرفتار نوسانات قیمت می شوند.

اگرچه توصیه می شود برای بلندمدت سرمایه گذاری کنید تا از شر نوسانات خلاص شوید، تغییرات قیمت می توانند حتی با تجربه ترین معامله گران را سردرگم کنند. این امر اهمیت شناسایی سیگنال های یک برگشت کاذب و تغییر لحظه ای در جهت قیمت را قبل از سرگیری روند اصلی دو چندان می کند.

افزایش نوسانات حتی می تواند معامله گران کوتاه مدت را تطمیع به انجام معاملات متعدد کند که این منجر به ضرر و زیان هنگفت بسیاری از سرمایه گذاران می شود و بر اعتماد یا اعتقاد آنها به دارایی مربوطه تاثیر می گذارد.

در بازاری که روند صعودی دارد، یک کاهش ناگهانی قیمت می تواند باعث افزایش نوسانات قیمت شود و ممکن است معامله گران بازار را مجبور کند که دارایی های بلند مدت خود را نقد کنند یا به امید کسب درآمد سریع، وارد موقعیت شورت دارایی مربوطه شوند.

اگر این کاهش قیمت به خاطر فروش عمده توسط گروهی از سرمایه گذاران رخ دهد، می تواند موقتی باشد و تا زمانی ادامه خواهد یافت که آنها دارایی های فروخته شده خود را دوباره در سطوح پایین تر خریداری کنند.

این شکل از دستکاری بازار که “تله خرسی” نامیده می شود، معامله گران نزولی را فریب می دهد تا باور کنند که معکوس شدن روند قیمت نشان دهنده شروع یک روند نزولی است و اغلب با از سرگیری روند صعودی قبلی همراه است.

وارد موقعیت شورت شدن (فروش یک دارایی برای خرید مجدد آن در سطوح پایین تر) در چنین دوره های پر نوسان، ماهیت بسیار سوداگرانه ای دارد و معامله گران نزولی را وادار می کند تا ریسک بالایی را بپذیرند.

از آنجایی که تله خرسی اغلب ناگهانی و کوتاه مدت است، می تواند سرمایه گذاران بلندمدت را نیز در برابر فشار فروش وادار به تسلیم کند و در نتیجه، بخش یا تمام سود خود را از دست بدهند.

تله خرسی در بازار ارز های رمزنگاری چگونه کار می کند؟

تله خرسی در بازار ارزهای رمزنگاری برای توصیف مکانیسم و معکوس شدن کوتاه مدت روند قیمت که به اشتباه شروع روند نزولی را نشان می دهد، استفاده می شود. تله خرسی نوعی دستکاری بازار است که با تلاش های هماهنگ گروهی از معامله گران که مقادیر زیادی از یک دارایی را در اختیار دارند، ایجاد می شود.

این گروه سرمایه گذار با هماهنگی یکدیگر به فروش یک توکن در حجم بالا اقدام می کند که این باعث کاهش قیمت آن دارایی می شود و سایر معامله گران خرده فروش را تحت تاثیر قرار می دهد تا باور کنند که روند صعودی به پایان رسیده است. در نتیجه، بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است دارایی های خود را بفروشند و این در نهایت منجر به کاهش بیشتر قیمت برای چند ساعت یا چند روز می شود.

این گروه معامله گر با نفوذ معمولا در زمان شکست قیمت به زیر سطح های حمایت قبلی، مجدد همان مقدار دارایی را که در سطوح بالا فروخته است، خریداری می کند و این باعث افزایش سریع قیمت می شود و اکثر دارندگان موقعیت های شورت را به دام می اندازد.
برای درک بهتر موقعیت های لانگ و شورت، می توانید مطلب زیر را مطالعه نمایید:
موقعیت خرید (long) یا فروش (short) چیست؟ چگونه می توان از آنها استفاده کرد؟

دارندگان موقعیت شورت برای کاهش ضرر خود، برای خرید هجوم می آورند و شتاب خرید حاصل از آن فقط قیمت را بالاتر می برد. بنابراین، گروه معامله گر یا تله گذاران خرس با فروش دارایی های خود در سطوح بالاتر و سپس خرید مجدد همان مقدار دارایی در سطوح پایین تر، قصد دارند از این تفاوت قیمت سود ببرند، بدون این که مقدار دارایی اولیه آنها کم یا زیاد شود.

تله خرسی در برابر فروش استقراضی

مانند سایر کلاس های دارایی از قبیل اوراق بهادار، ارزهای رمزنگاری محبوب مانند بیت کوین را می توان با استفاده از مکانیسم های مختلفی همچون فروش استقراضی توکن، معاملات مارجین یا معامله در بازار آتی و نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن قراردادهای اختیار معامله، فروخت.

معامله گران باتجربه و نهادهای سرمایه گذاری اغلب از این روش ها استفاده می کنند تا در صورت معکوس شدن روند بازار، از سرمایه گذاری ها و موقعیت های خود در بازارهای ثانویه محافظت کنند.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد معاملات مارجین و قراردادهای آتی، می توانید مطالب زیر را مطالعه نمایید:
معامله مارجین چیست و چگونه از آن در معاملات رمزنگاری استفاده می شود
قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

به این ترتیب، فروش استقراضی یک ارز رمزنگاری با هر یک از ابزارهای موجود، یک روش معمول در بین سرمایه گذاران است، اما در حجم هایی انجام می شود که کسری از حجم معاملات توکن اولیه است. با این حال، زمانی که در مقیاس بسیار بزرگ انجام شود، فروش استقراضی یک ارز رمزنگاری مانند بیت کوین می تواند به دلیل افزایش ترس، فشار نزولی زیادی بر قیمت آن وارد کند.

شاخص های تکنیکال مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن می توانند به ورود یک ارز رمزنگاری به منطقه نزولی اشاره کنند. سپس این می تواند باعث فشار فروش از طرف سرمایه گذاران کمتر آگاه شود که قصد ریسک گریزی دارند. اگر این احساسات حفظ شوند و قیمت به زیر سطح های حمایت اصلی کاهش یابد، سرمایه گذاران بیشتری وارد موقعیت شورت می شوند و فرصتی سودآور برای معامله گران و سرمایه گذاران بزرگ بازار ایجاد می شود تا با ایجاد تله خرسی، دارایی های اولیه خود را مجدد در سطوح پایین تر خریداری کنند.

بنابراین، یک تله خرسی با فروش استقراضی یک ارز رمزنگاری توسط گروهی از سرمایه گذاران بزرگ نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن آن ایجاد می شود و زمانی پایان می یابد که آنها موقعیت های مشتقات خود را ببندند، دارایی های فروخته شده در سطوح بالا را مجدد در سطوح پایین تر خریداری کنند یا ترکیبی از این دو رخ دهد.

در حالی که همه می توانند وارد موقعیت شورت یا فروش استقراضی یک ارز رمزنگاری شوند، تبانی با سایر سرمایه گذاران برای دستکاری قیمت دارایی در بازار هایی مانند آمریکا غیرقانونی تلقی می شود و می تواند خشم مقامات مختلف این کشور را برانگیزد.

تله خرسی صعودی است یا نزولی؟

به معنای دقیق تر، تله خرسی معامله گران و فعالان بازار را سردرگم می کند، زیرا شامل تغییر ناگهانی حرکت قیمت در جهت مخالف روند صعودی است و سپس روند قیمت به سرعت معکوس می شود تا روند صعودی خود را ادامه دهد.

اگر قیمت دارایی از سطح مقاومت اخیر خود فراتر رود، می تواند یک سیگنال صعودی باشد و ممکن است توسط خریداران یک فرصت خرید در نظر گرفته شود. از طرف دیگر، معامله گران صعودی ممکن است برای به دست آوردن سود در یک منطقه بزرگ معاملاتی، از استراتژی فروش همزمان قراردادهای اختیار خرید (Call) و فروش (Put) در سطوح مهم قیمت استفاده کنند.

از نظر یک معامله گر نزولی، اولین معکوس شدن روند می تواند یک سیگنال فروش باشد که نیاز به تجزیه و تحلیل صحیح ریسک به ریوارد و احتیاط زیاد برای حفظ سرمایه دارد. نقطه ورود برای گرفتن یک موقعیت شورت باید کاملا زمان بندی شده باشد و این امر معامله در یک تله خرسی را برای معامله گران نزولی بسیار دشوار می کند.

هرگونه خطایی در تشخیص از سرگیری روند صعودی اصلی می تواند برای موقعیت های نزولی (به ویژه فروش استقراضی یا اهرمی) فاجعه بار باشد.

چگونه تله خرسی را شناسایی و از آن دوری کنیم؟

در بیشتر موارد، شناسایی تله خرسی نیازمند استفاده از شاخص های معاملاتی و ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند RSI، سطوح فیبوناچی و شاخص های حجم است و احتمالا تایید می کنند که آیا معکوس شدن روند پس از یک دوره حرکت صعودی ثابت قیمت، واقعی است یا این که فقط برای به دام انداختن معامله گران شورت رخ داده است.

هر گونه روند نزولی باید با نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن حجم بالای معاملات هدایت شود تا احتمال ایجاد تله خرسی رد شود. به طور کلی، ترکیبی از چند فاکتور، از جمله اصلاح قیمت درست به زیر یک سطح حمایت مهم، بسته نشدن شمع در زیر سطوح مهم فیبوناچی و حجم پایین، نشانه هایی از شکل گیری تله خرسی هستند.

سرمایه گذارانی که تمایلی به ریسک کردن ندارند، می توانند از انجام معامله در زمان معکوس شدن روند و کاهش ناگهانی قیمت اجتناب کنند، مگر این که حرکت قیمت و حجم روند نزولی را در زیر سطح حمایت مهم تایید کنند.

منطقی است که در چنین مواقعی دارایی های رمزنگاری خود را حفظ کنید و از فروش آنها خودداری کنید، مگر این که قیمت از قیمت اولیه خریداری شده یا سطح توقف- ضرر عبور کرده باشد. دانستن این که چگونه ارزهای رمزنگاری و کل این بازار به اخبار، احساسات یا حتی روانشناسی جمعی واکنش نشان می دهند، مهم است.

از سوی دیگر، اگر می خواهید از معکوس شدن حرکت سود ببرید، بهتر است به جای فروش استقراضی یا تبدیل شدن به یک فروشنده موقعیت لانگ، وارد موقعیت فروش قرارداد اختیار معامله شوید. دلیلش این است که اگر ارز رمزنگاری روند صعودی خود را از سر بگیرد، فروش استقراضی یا فروش قرارداد اختیار خرید می نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن تواند معامله گر را در معرض خطر نامحدودی قرار دهد، در صورتی که انتخاب موقعیت فروش قرارداد اختیار معامله این چنین نیست.

در استراتژی دوم، ضررها به پریمیوم پرداختی محدود می شود و هیچ تاثیری بر موقعیت های لانگی که از قبل حفظ شده، ندارد. سرمایه گذاران بلند مدتی که به دنبال سود بدون ریسک بالا هستند، باید از انجام معامله در طول یک تله خرسی خودداری کنند.

تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟

تله خرسی (Bear Trap) یک الگوی تکنیکالی است و زمانی رخ می‌دهد که پرایس اکشن یک سهم، شاخص یا هر دارایی مالی دیگری در یک روند صعودی به ما اشتباهی سیگنال برگشت به روند نزولی دهد. از نظر تحلیلگران تکنیکال این حرکت برای به دام انداختن سرمایه‌گذاران خرد توسط سرمایه‌گذاران نهادی انجام می‌شود. اگر این حرکت موفقیت‌آمیز باشد به مؤسسات این امکان را می‌دهد که در قیمت‌های پایین‌تر بتوانند پوزیشن بزرگتری در جهت موافق روند بگیرند که در حالت عادی به علت رشد بیش از حد قیمت شاید امکان‌پذیر نباشد.

• تله خرسی سیگنال برگشتی کاذب است که ممکن است در روند صعودی رخ دهد و می‌تواند سرمایه‌گذاران بی اطلاع را به دام بیاندازد.
• تله خرسی در تمام طبقات دارایی نظیر سهام، فیوچرز، اوراق و جفت ارزها می‌تواند رخ دهد.
• تله خرسی اغلب با کاهش قیمت آغاز می‌شود و معامله‌گران را تحریک به فروش می‌کند ولی در ادامه با برگشت قیمت به سمت بالا، آنان را مجبور به بستن معاملات فروش خود می‌کند.

نحوه عملکرد تله خرسی

گاهی ممکن است سرمایه‌گذاران زیادی به دنبال خرید سهام باشند، اما تعداد کمی از فروشندگان حاضر به پذیرش پیشنهادات آنها هستند. در اینجا خریداران می‌توانند پیشنهاد خود را افزایش دهند. این حرکت، فروشندگان بیشتری را جذب بازار می‌کند و به علت عدم تعادل بین فشار خرید و فروش، قیمت بالاتر می‌رود.

از طرف دیگر، هنگامی‌که خرید انجام شد، سهم به‌طور خودکار تحت فشار فروش قرار می‌گیرد زیرا سرمایه‌گذاران تنها در صورت فروش می‌توانند سود خود را دریافت کنند. بنابراین، اگر افراد زیادی سهم را خریداری کنند، فشار خرید را کاهش داده و فشار فروش بالقوه را افزایش می‌دهد.

ممکن است موسسات پیش از افزایش تقاضا و افزایش قیمت سهم، قیمت سهام نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن را پایین بیاورند تا بازار نزولی به نظر برسد. این امر باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران تازه‌کار اقدام به فروش کنند. هنگامی‌که قیمت کاهش یافت، سرمایه‌گذاران دوباره وارد شده و قیمت سهام با افزایش تقاضا، افزایش می‌یابد.

ملاحظات خاص

تله خرسی می‌تواند انتظارات بازار را به سمت کاهش ارزش دارایی و باز کردن معامله فروش روی آن سوق دهد. اما قیمت آن دارایی در این سناریو کم نشده و معامله‌گر در نهایت مجبور به شناسایی زیان خواهد شد.

یک معامله‌گر که نظرش روی یک دارایی نزولی است، ممکن است برای کسب سود در روند نزولی آن را بفروشد، از طرف دیگر، معامله‌گری نظرش صعود همان دارایی است ولی آن را می‌فروشد تا قیمت برای خریدی مطمئن به سطح مشخصی برسد. اگر این موج نزولی تشکیل نشود یا پس از اندکی افت برگردد، به آن تله خرسی گفته می‌شود.

معامله‌گران برای تحلیل روند بازار و ارزیابی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری اغلب از الگوهای تکنیکال استفاده می‌کنند. معامله‌گران تکنیکال با ابزارهایی نظیر سطوح فیبوناچی، اسیلاتورهای قدرت نسبی و اندیکاتورهای حجمی، تله‌های خرسی را شناسایی و از آن دوری می‌کنند. این ابزارها در درک اعتبار و پایداری قیمت‌های فعلی به معامله‌گر کمک می‌کنند.

تله خرسی در برابر فروش استقراضی ( Short Selling )

معامله‌گر یا سرمایه‌گذار خرسی در بازارهای مالی کسی است که به افت قریب‌الوقوع قیمت یک دارایی خاص معتقد است. خرس‌ها ممکن است به نزولی بودن روند کلی بازار هم معتقد باشند. استراتژی سرمایه‌گذاری خرسی از نزول قیمت کسب سود کرده و برای این منظور از پوزیشن فروش استفاده می‌کند.

فروش معامله‌ای است که در آن سهام یا قراردادهای دارایی از کارگزار به استقراض گرفته می‌شود. معامله‌گر این ابزار استقراضی را فروخته تا از بازخرید آن‌ها پس از افت قیمت کسب سود کند. زمانی که معامله‌گر خرسی در مورد افت قیمت اشتباه کند، ریسک به دام افتادن در تله خرسی برای او بالا می‌رود.

تله خرسی زمانی رخ می‌دهد که تعداد زیادی معامله فروش در آخرین نفس‌های یک روند نزولی باز شوند. نشانه دیگر تله خرسی تغییر سنتیمنت به سمت نزول شدید و افزایش ترس به بالاترین حد خودش است. زمانی که تله خرسی در نمودار رخ می‌دهد قیمت از نظر تکنیکالی دارای RSI کمتر از ۳۰، نزدیک خط سوم باند بولینگر و حمایتی بلندمدت است. تله خرسی فروشندگان را درست قبل از برگشت قیمت به دام انداخته و با تحمیل ضرر به آن‌ها موجب افزایش مومتنوم صعودی می‌شود.

تله خرسی معمولاً با کاهش شدید قیمت شروع می‌شود، کاهشی که اکثریت انتظار ادامه‌دار بودنش را دارند. اما قیمت کف تشکیل نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن داده، در آن ناحیه کمی رنج شده و در نهایت افزایش می‌یابد تا فروشندگان در سمت اشتباه به دام بیفتند و مجبور به بازخرید پوزیشن‌های خود شوند.
تله‌های خرسی می‌توانند به‌صورت آرام یا شارپ تشکیل الگوهای V، W یا U دهند.

مثالی از تله خرسی در نمودار سهم توئیتر

تله‌های خرسی معمولاً شرت اسکوئیز هستند و به دلیل کمبود فروشنده در نقاط پایین و بازخرید پوزیشن‌های فروش، روند صعودی قدرتمندی شکل می‌دهند. کاهش قیمت در اصلاحات فروشندگان را وادار به بازخرید پوزیشن‌هایشان می‌کند و این امر روندی هیجانی را تشکیل می‌دهد.

شرت اسکوئیزها با افزایش تعداد بازخریدهای فروشندگان در قیمت‌های بالاتر مومنتوم بیشتری پیدا می‌کنند و حجم معاملات را نیز بالا می‌برند. با تریگر شدن استاپ لاس‌ها، تریلینگ استاپ‌ها و کال شدن حساب‌ها فشار بازخرید پوزیشن‌های در ضرر افزایش می‌یابد. اکثر شورت اسکوئیزها تله خرسی هستند و باعث افزایش سریع قیمت می‌شوند.
هرچه تمایل به فروش سهمی بیشتر باشد، احتمال وقوع تله خرسی در آن هم بیشتر است. اگر حجم بالایی از سهم به فروش برسد سنتیمنت ناگهان نزولی شده و فروشندگان بعد از یک روند نزولی طولانی دیگر خسته شده و قیمت به حمایتی می‌رسد که در آن دیگر فروشنده‌ای وجود ندارد..

بازار به بیشترین سنتیمنت نزولی ممکن می‌رسد، در این قیمت‌ها معامله‌گران و سرمایه‌گذاران دیگر ترجیح می‌دهند دست نگه دارند، اینجاست که تله خرسی می‌تواند تشکیل شود. تله خرسی با رسیدن قیمت به سطوحی که در آن ترس به‌شدت بالاست و فروشندگان خسته شده‌اند، رخ می‌دهد.

فروشندگان استقراضی برای کاهش ضرر وادار به بستن معاملات خود می‌شوند. اندک افزایشی در تحرکات خریدارها می‌تواند منجر به صعود بیشتر قیمت شده که این به تنهایی مومنتوم قیمت را بیش از پیش افزایش می‌دهد. بعد از بازخرید قراردادها توسط فروشندگان استقراضی و پذیرش ضرر، مومنتوم صعودی دچار ضعف می‌شود.

با ادامه افزایش قیمت سهم یا شاخص، فروشندگان ضررهای بزرگی متحمل می‌شوند و یا حسابشان را به کلی از دست می‌دهند. معامله‌گران با قرار دادن حد ضرر در معاملات خود می‌توانند زیان خود را کاهش دهند.

جهت پیگیری اخبار و تحلیل های فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرامی UtoFX بپیوندید.

تله گاوی چیست؟ روش های شناسایی این تله

تحلیل بازارهای مالی، نتیجه بررسی روندها و رفتار بازار در مواجهه با انواع کنش ها و واکنش های سهامداران و صاحبان سرمایه است. دسته ای از دارندگان ارزهای دیجیتال و سایر ارزهای مالی، در زمان های مختلف، رفتارهای متفاوتی را از خود بروز می دهند که اتفاقا این رفتارها بر سایر روال های رایج در آن بازار نیز موثر است. تحلیل های مختلف مانند تکنیکال و فاندامنتال، رده های از درک مختلف آنها برای شناسایی بازار است. در حالت تکنیکال آنها به داده های پیشین و رفتارهای گذشته استناد می کنند و برای روند آینده حدس هایی زده شده و سیگنال هایی داده می شود. در حالی که در فاندامنتال، اساس تحلیل به بنیان های سازمانی و تاثیرات رده بالا بدون توجه به جزئیات است. در این مقاله به یکی از مهمترین جنبه های تحلیل های تکنیکال می پردازیم و آن اصطلاحی به نام تله گاوی است. رده بندی این اصطلاح در دنیای ارزها و خصوصا ارزهای دیجیتال و کریپتوکارنسی، درجه اهمیت بالایی دارد. برای آشنایی بیشتر و بهتر در این مورد با ما همراه باشید.

تله گاوی یعنی چه؟

مفهوم سیگنال یک اشاره بسیار مختصر اما پرمغز به روندی است که قرار است برای ارز یا سهم موردنظر پیش آید. شناخت بازار و ارسال این سیگنال برای متخصصین این حوزه نیز چالش های بزرگی به حساب می آید. چون به هر حال، رسیدن به این یقین که روند موردنظر حتما مسیر مورد ادعای شما را پیش خواهد گرفت، کار ساده ای نیست. اعتماد به روش های تحلیل رایج نیز به صورت قطعی نیست و احتمال بروز اشتباه وجود دارد. همین اشتباه سبب ارسال یک سیگنال غلط می شود که به آن در اصطلاح “تله” گفته می شود. اما آنچه سبب تمایز میان حالت گاوی و خرسی می شود، اتفاقاتی است که در روندها رخ داده است. حالت گاوی دقیقا محلی از روند بازار است که در حالت رو به نزول آن، یک حرکت کوتاه مدت صعودی رخ داده و همه را فریب می دهد.

فعالان و سرمایه داران به گمان اینکه روند صعودی ارز آغاز شده است، اقدامات مقتضی را اجرایی می کنند، حال آنکه در یک تله گاوی گرفتار شده اند. روند در این نقطه از بازار مجددا به حالت نزولی برگشته و نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن چه بسا شیب تندتری را در نزول تجربه می کند و حتی سطوح حمایتی تعیین شده قبلی را نیز از بین می برد. زیان بالایی در این تله نهفته است و این امید واهی که در بسیاری از مواقع سبب افزایش سرمایه گذاری نیز شده است، حجم زیان را بالاتر می برد. این تله گاوی به نام دیگر “الگوی شلاقی” نیز مشهور شده است. حالت مقابل آن نیز نوع دیگری از تله به نام خرسی است. این حالت دقیقا مخالف وضعیتی است که برای گاوی ذکر شد. یعنی در یک روند رو به بالای صعودی، مقطع کوتاه زمانی سهم روند نزولی می گیرد و گمان همه سرمایه داران را به آغاز یک سقوط نزدیک می کند. این در حالی است که سهم یا ارز مورد نظر به زودی به روند صعودی بازگشته و سقف های قیمتی را نیز خواهد شکست.

تمام این توضیحات در شناسایی تله های مختلف موثر هستند. در هنگام رخ دادن تله گاوی، واکنش سهامدار قابل توجه است. فریب مورد نظر، او را به سمت خرید و تقاضا سوق می دهد. تصور این است که یک سطح مقاومتی شکسته است و اینجا بهترین موقعیت خرید است و این در حالی انجام می شود که دقیقا بهانه ای برای افزایش زیان در آینده خواهد بود. برای دوری از این وضعیت در هر دو حالت و تله معرفی شده، دسته ای از اقدامات و تاییدیه هایی وجود دارد که قبل از هر اقدامی باید سرمایه گذار آنها را انجام دهد. در مورد این اقدامات پیشگیرانه صحبت خواهیم کرد.

تله خرس در معاملات چیست و چگونه از آن اجتناب کنیم؟

تله خرس شکلی از فروش هماهنگ اما کنترل شده برای ایجاد افت موقت در قیمت دارایی است. اغلب اوقات، معامله گران تازه کار هنگام معامله در بازارهایی که با طبقات دارایی مانند سهام، کالاها، اوراق قرضه یا حتی ارزهای دیجیتال سروکار دارند، گرفتار نوسانات قیمت می شوند.

به گزارش تارنمای “آکادمی بیت بوی”، اگرچه توصیه می‌شود برای درازمدت سرمایه‌گذاری نمانید تا از چنین نوسان‌هایی خلاص شوید، تغییر قیمت‌ها می‌تواند حتی با تجربه‌ترین معامله‌گران را گیج کند. این امر شناسایی نشانه‌های یک برگشت کاذب، یک تغییر جهت لحظه‌ای در جهت قیمت، قبل از از سرگیری روند زیربنایی را برای جلوگیری از گرفتار شدن در دام آنها مهم می‌سازد.

افزایش نوسانات حتی می‌تواند معامله‌گران کوتاه‌مدت را به انجام معاملات متعدد در تلاش برای زمان‌بندی بازارها سوق دهد که منجر به زیان‌های عمیق برای اکثریت می‌شود و بر اعتماد یا اعتقاد آنها به دارایی اساسی تأثیر می‌گذارد.

در بازاری که روند صعودی دارد، یک حرکت نزولی ناگهانی از نظر قیمت‌ها می‌تواند باعث افزایش نوسانات شود و ممکن است شرکت‌کنندگان بازار را مجبور کند که دارایی‌های بلندمدت را نقد کنند یا به امید کسب درآمد سریع از دارایی پایه کوتاهی کنند. این معکوس، اگر توسط گروهی از سرمایه‌گذاران که به صورت عمده فروش می‌کنند، ایجاد شود، می‌تواند موقتی باشد و تنها تا زمانی که برای خرید مجدد دارایی‌های خود با قیمت پایین‌تر لازم است، طول بکشد.

این شکل از دستکاری بازار که تله خرسی نامیده می‌شود، شرکت‌کنندگان نزولی را فریب می‌دهد تا این باور را داشته باشند که معکوس شدن قیمت نشان‌دهنده شروع یک روند نزولی است و اغلب با ازسرگیری شدید روند صعودی قبلی همراه است.

فروش یک دارایی برای خرید مجدد آن با قیمت پایین‌تر، در چنین دوره‌هایی از نوسانات، ماهیت بسیار سوداگرانه‌ای دارد و معامله‌گران نزولی را وادار می‌کند تا مقادیر زیادی از ریسک را بپذیرند. از آنجایی که تله خرس اغلب ناگهانی و کوتاه مدت است، سرمایه‌گذاران بلندمدت نیز می‌توانند تحت فشار فروش موقت کمان ‌کنند و بخشی یا تمام سود خود را از دست بدهند.

تله خرس در بازارهای رمزنگاری چگونه کار می کند؟

از نظر مکانیزم مشابه همانطور که در سایر کلاس‌های دارایی دیده می‌شود، تله خرس در بازارهای رمزنگاری اغلب با خطرات نامتناسب شرط‌های نزولی و صعودی را فریب می‌دهد.

تله خرس در بازارهای کریپتو که برای توصیف مکانیسم و معکوس کوتاه مدت قیمت که به اشتباه شروع روند نزولی را نشان می دهد، استفاده می شود، نوعی از دستکاری بازار رمزارز زیربنایی است که با تلاش های هماهنگ گروهی از معامله گران که مقادیر زیادی از معامله گران را در اختیار دارند، ایجاد می شود.

فروش دسته جمعی یک توکن خاص با هماهنگی بین یکدیگر باعث کاهش قیمت آن می‌شود و سایر شرکت‌کنندگان خرده‌فروشی را تحت تأثیر قرار می‌دهد تا باور کنند که روند صعودی به پایان رسیده است. در نتیجه بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است دارایی های خود را بفروشند و این منجر به کاهش بیشتر قیمت برای چند ساعت یا چند روز می شود.

این گروه‌های معامله‌گر معمولاً در صورت شکستن به پایین‌ترین سطح‌های قبلی، با نفوذ به خرید مجدد مقادیر فروخته‌شده با قیمت‌های کاهش‌یافته ادامه می‌دهند و این باعث یک حرکت صعودی شدید می‌شود که شرط‌های نزولی را به طور انبوه به دام می‌اندازد.

معامله‌گرانی که برنامه کوتاه مدت دارند سپس در تلاش برای محدود کردن ضرر خود، برای خرید ارز دیجیتال به سرعت ورود می کنند و شتاب خرید حاصل از آن فقط باعث افزایش قیمت می‌شود. بنابراین، با فروش با قیمت بالاتر و بازخرید همه موقعیت‌های فروخته شده در سطح قیمتی پایین‌تر، گروه معامله‌گران یا تله‌گذاران خرس قصد دارند از این تفاوت سود ببرند، بدون اینکه بر مقدار ارز دیجیتال نگه‌داشته شده توسط آنها در بلندمدت تأثیر بگذارند.

تله خرس در مقابل گران فروشی

فروش کوتاه مدت یک ارز دیجیتال یا ایجاد موقعیت های کوتاه از طریق سایر ابزارهای بازار، مقدمه ای برای تشکیل یک تله خرس است.

ارزهای رمزپایه محبوب مانند بیت‌کوین را مانند سایر کلاس‌های دارایی از جمله اوراق بهادار پرمعامله می‌توان با استفاده از مکانیسم‌های مختلفی مانند توکن‌های کوتاه‌فروش، معامله حاشیه یا معامله در معاملات آتی و گزینه‌های ارز دیجیتال پایه کوتاه کرد.

این راه ها اغلب توسط معامله گران بالغ و سرمایه گذاران نهادی برای محافظت از موقعیت خود در بازار ثانویه استفاده می شود و می توانند در صورت معکوس شدن بازار یا روند، از سرمایه گذاری های خود محافظت نحوه شناسایی تله خرسی و دوری از آن کنند.

به این ترتیب، در کوتاه مدت فروختن یک ارز دیجیتال یا کوتاه کردن آن با هر یک از ابزارهای موجود، یک روش معمول است، اما در حجم‌هایی انجام می‌شود که کسری از حجم معاملات توکن اولیه هستند. با این حال، زمانی که در مقیاس بسیار بزرگ انجام شود، کوتاه کردن یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین می تواند به دلیل افزایش جمعی در ضریب ترس، فشار نزولی زیادی بر قیمت آن ایجاد کند.

شاخص‌های فنی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌توانند به ورود یک ارز دیجیتال به قلمرو نزولی اشاره کنند که سپس می‌تواند باعث فروش گسترده‌تر شود که توسط سرمایه‌گذاران با ‌آگاهی کم که می‌خواهند ریسک را از روی میز کنار بزنند، هدایت می‌شود.

اگر این احساسات حفظ شود و قیمت‌ها به زیر سطوح حمایتی اصلی کاهش یابد، می‌تواند حتی سرمایه‌گذاران نزولی بیشتری را به سمت کوتاهی سوق دهد تا فرصتی سودآور برای نهادهای تجاری بزرگ باشد تا با پوشش موقعیت‌های فروش اولیه خود، تله خرسی ایجاد کنند.

بنابراین، یک تله خرس با فروش کوتاه یک ارز دیجیتال توسط گروهی از سرمایه‌گذاران که دارایی‌های توکن بزرگی هستند، پیش می‌آید و زمانی پایان می‌یابد که موقعیت‌های مشتقه خود را ببندند، موقعیت‌های کریپتو کوتاه‌فروش خود را بازخرید کنند یا ترکیبی از هر دو را بخرند.

در حالی که هر کسی می تواند یک موقعیت فروش کوتاه را آغاز کند یا یک ارز دیجیتال را به صورت کوتاه مدت بفروشد، تبانی با سایر شرکت کنندگان برای دستکاری قیمت دارایی در بازارهایی مانند ایالات متحده غیرقانونی تلقی می شود و می تواند خشم مقامات مختلف مرکزی را برانگیزد.

تله خرس صعودی است یا نزولی؟

با ترکیب یک حرکت نزولی و صعودی، یک تله خرسی می تواند توسط معامله گران نزولی و صعودی با استفاده از استراتژی ها و نتایج بالقوه متفاوت قابل معامله باشد.

به معنای دقیق‌تر، تله خرس معامله‌گران و فعالان بازار را ناآرام می‌کند، زیرا شامل تغییری در شتاب دارایی زیربنایی می‌شود که برخلاف روند صعودی اولیه است، قبل از اینکه دوباره به سرعت معکوس شود تا مسیر صعودی خود را از سر بگیرد.

اگر قیمت دارایی از سطح مقاومت اخیر فراتر رود، می تواند یک علامت مثبت باشد و ممکن است توسط یک معامله گر صعودی به عنوان سیگنال خرید تعبیر شود. از طرف دیگر ، افرادی که موضع صعودی دارند، ممکن است از استراتژی استفاده کنند که شامل فروش همزمان و قرار دادن سطوح قیمت کلیدی برای به دست آوردن سود در یک محدوده قیمتی وسیع است.

برای یک معامله گر نزولی، اولین معکوس شدن روند را می توان به عنوان نشانه ای برای فروش تفسیر کرد که نیاز به تجزیه و تحلیل ریسک – پاداش صحیح و احتیاط شدید برای جلوگیری از دست دادن سرمایه دارد. نقطه ورود برای گرفتن یک موقعیت کوتاه باید کاملاً زمان بندی شده باشد و این امر تجارت یک تله خرس را برای یک معامله گر نزولی بسیار دشوار می کند.

هرگونه خطایی در تشخیص از سرگیری روند صعودی اساسی می‌تواند برای موقعیت‌های نزولی فاجعه‌بار باشد.

چگونه تله خرس را شناسایی و از آن دوری کنیم؟

تله خرس را می توان با استفاده از ابزارهای نموداری موجود در اکثر پلتفرم های معاملاتی تشخیص داد و نیاز به احتیاط دارد.

در بیشتر موارد، شناسایی تله خرس نیازمند استفاده از شاخص‌های معاملاتی و ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند RSI، سطوح فیبوناچی و شاخص‌های حجم است و احتمالاً تأیید می‌کنند که آیا روند معکوس پس از یک دوره حرکت صعودی ثابت قیمت واقعی است یا خیر.