رشد بازار سهام در اثر نوسان ارز

همبستگی شاخص دلار با سلطه بیت کوین

بررسی روابط متقابل شاخص کل سهام، نرخ ارز، قیمت طلا و قیمت مسکن در ایران

سرمایه گذاران برای کسب درآمد از سرمایه خود و سیاست گذاران اقتصادی برای رسیدن به رشد اقتصادی مستمر از طریق ایجاد ثبات، رشد و توسعه بازار سهام؛ به روابط بین بازار سهام و سایر بازارهای دارایی از جمله بازار ارز، طلا و مسکن توجه ویژه ایی دارند. در واقع درک روابط بین این بازارها سرمایه گذاران را در انتخاب بازار مناسب برای سرمایه گذاری و سیاست گذاران را برای اتخاذ سیاست های مناسب جهت رشد و توسعه هرچه بیشتر بازار سهام یاری می رساند. از این رو هدف این مقاله، بررسی روابط متقابل شاخص کل سهام، نرخ ارز، قیمت طلا و قیمت مسکن در ایران با استفاده از داده های فصلی دوره 1376- 1389 می باشد. به طور کلی نتایج حاکی از این است که نرخ ارز، قیمت مسکن و قیمت طلا دارای رابطه منفی با شاخص قیمت سهام است در حالی که شاخص قیمت سهام با نرخ ارز ( در کوتاه مدت) و با قیمت طلا رابطه مثبت داشته و بانرخ ارز )در میان مدت و بلند مدت( و قیمت مسکن رابطه منفی دارد.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

دانشجوی کارشناسی ارشد گروه اقتصاد، دانشکده حقوق و علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد اصفهان (خوراسگان)

استاد و عضو هیات علمی گروه اقتصاد، دانشکده حقوق و علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد اصفهان (خوراسگان)

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• ابریشمی، حمید. (1387). مبانی اقتصاد سنجی (جلد دوم). تهران، انتشارات .
• ابونوری اسمعیل، طهرانچیان امیرمنصور، حمزه مصطفی. (1391). رابطه بلند مدت .
• _ conferenceApplie Research of Accounting, Management& Economy آذرماه 1394 .
• ترابی تقی، هومن تقی. (1389). اثرات متغیرهای کلان اقتصادی بر .
• جعفری صمیمی احمد، علمی زهرا (میلاد)، هادی زاده آرش. (1386)، . [ مقاله ژورنالی ]
• زارع هاشم، رضایی زینب. (1385). تاثیر بازارهای ارز، سکه و .
• طهماسبی محمود. (1389). تغییرات نرخ ارز بر بازار سرمایه. روزنامه .
• طهماسبی کهیانی محمود. (1390). تحلیل رابطه بین سرمایه گذاری در .
• Adam, A. M., Tweneboah, G. (2008). Foreign direct investment and .
• Adjasi, C., Harvey S., Agyapong D. (2008). Effect of exchange .
• Azman-Saini, W. N. W., Habibullah, M. S., Law, S. H., .
• Hall, P. (1992). The Bootstrap and Edgeworth Expansion. Springer, New .
• Johansen, S. (1995). Li keli hood-based inference in cointegrated vector .
• Lutkepohl, H., Reimerz, E. (1992). Impulse Response Analysis of Cointegrated .
• Lutkepohl, H. (2005). New introduction to multiple time series analysis. .
• Pesaran, M. H., Pesaran, B. (1997). Working with M icrofit4. .
• Sims, C. A. (1980). M a croeconomice and reality. Econometrica, .

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

شناسه ملی سند علمی:

تاریخ نمایه سازی: 28 اسفند 1394

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

شاوردی نیاسر، شهره و شریفی رنانی، حسین،1394،بررسی روابط متقابل شاخص کل سهام، نرخ ارز، قیمت طلا و قیمت مسکن در ایران،اولین همایش ملی پژوهش های کاربردی حسابداری،مدیریت اقتصاد ،دامغان،https://civilica.com/doc/450125

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1394، شاوردی نیاسر، شهره؛ حسین شریفی رنانی )
برای بار دوم به بعد: ( 1394، شاوردی نیاسر؛ شریفی رنانی )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

علم سنجی و رتبه بندی مقاله

در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.

مقالات پیشنهادی مرتبط

اثر توزیع درآمد بر الگوی مصرف خانوارهای روستایی ایران کاربرد مدل سیستم تقاضای تقریبأ ایده آل - درجه ٢

استفاده از داده های ماهواره ای سنجیده OLI ماهواره لندست 8 برای شناسایی زون های دگرسانی هیدروترمال در نقشه 1:100000 زمین شناسی باغین

بررسی زونالیته ژئوشیمیایی سطحی و سطح تراز فرسایشی کانسار طلای زرشوران با استفاده از داده های حفاری (شمال شرق شهرستان تکاب)

مقالات فوق بر اساس داده کاوی مقالات مطالعه شده توسط پژوهشگران محاسبه شده است.

مقالات مرتبط جدید

بررسی تاثیر گرایش به کارآفرینی بر عملکرد شرکت با در نظر گرفتن نقش میانجی گری قابلیت های بازاریابی و رقابت (مطالعه موردی شرکت های صنعتی کرمانشاه)

بررسی رابطه امنیت شغلی با رویکرد ایمنی، بهداشت و سلامت HSE با رشد حرفه ای کارکنان شهرداری های غرب استان مازندران

بررسی پویایی و انعطاف پذیری زنجیره تامین در مقابل اختلالات برعملکرد مالی با نقش میانجی تاب آوری زنجیره تامین

تاثیر تکانه‌های نرخ ارز بر روی عملکرد شرکت‌های فعال حوزه‌ی انرژی در بورس اوراق بهادار تهران: مطالعه موردی صنایع پتروشیمی و پخش فرآورده‌های نفتی

بازار سرمایه در هر کشور از بارز ترین بخش های اقتصادی در آن کشور به شمار می آید. بازار سرمایه به گونه ای منعکس کننده برآیند اقتصادی کشور بوده و موفقیت و ضعف آن می تواند بیان کننده وضع اقتصادی آن کشور باشد. در این میان تاثیر شاخص های کلان اقتصاد بر بازار سرمایه به خصوص بورس اوراق بهادار تهران از جمله مواردی است که نقش سیاست های کلان اقتصادی را در پیش بینی بازار سرمایه نمایان می سازد. از جمله مهترین صنایع فعال در این حوزه می توان صنعت پتروشیمی و صنعت پالایش فرارورده های نفتی را نام برد که بخش قابل توجهی از معاملات را به خود اختصاص می دهند. این پژوهش به دنبال بررسی تاثیر نوسانات نرخ ارز بر روی عملکرد شرکت های فعال در حوزه انرژی می باشد.
در این راستا از داده های ماهانه نرخ ارز، تورم، قیمت طلا و قیمت نفت از بانک مرکزی و وزارت امور اقتصاد و دارایی و همچنین شاخص قیمت شرکت های فعال حوزه ی انرژی در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره آذر 1387 تا اسفند 1397 استفاده شده است. داده ها پس از انجام آزمون فروض کلاسیک با استفاده از مدل ARDL برای هر دو صنعت به تفکیک برآورد شده است. نتایج این آزمون نشان داد، اثر نوسانات نرخ رسمی ارز در سطح 0.95 برای هر دو صنعت معنادار بوده و حکایت از رابطه مثبت بین نرخ ارز و شاخص عملکرد صنعت پتروشیمی و پالایش دارد. یعنی افزایش نرخ ارز باعث افزایش قیمت سهام شرکت ها مذبور میشود.
طبقه ­بندی JEL: R11، O13، F31، D51

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The Impact of Exchange Rate Explosions on the Performance of Energy Companies in Tehran Stock Exchange: Case Study of Petrochemical Industries and Oil Products Distribution

نویسندگان [English]

• Mohammad Hossein Golshan 1
• Amirhosein mozayani 2
• Reza Najarzadeh 3

Abstract
The capital market in every country is one of the most prominent economic sectors of that country. The capital market reflects the economic outcome of the country, and its success and weakness can represent the economic situation in that country. In the meantime, the impact of macroeconomic indicators on the capital market, especially the Tehran Stock Exchange, is one of the issues that illustrates the role of macroeconomic policies in predicting the capital market. Our country has huge oil and gas reserves and is one of the main exporters of these energy sources in the world. One of the most important industries active in this field is the petrochemical industry and the oil refining industry and distribution of oil products, which accounts for a significant portion of transactions. These industries are heavily influenced by large -scale indicators, especially the exchange rate because of their dependence on fuel and oil food; Therefore, this study seeks to investigate the impact of exchange rate fluctuations on the performance of active companies in the field of energy. In this regard, to examine this work of monthly exchange rates, inflation, gold prices, and oil prices from the Central Bank and the Ministry of Economy and Finance, as well as the price index of active energy companies in Tehran Stock Exchange for December 2008 Used until March 1977 and the ARDL method has been used to estimate it. The results show the positive and significant relationship between the exchange rate and the performance index of the petrochemical industry and the product industry; That is, the increase in the exchange rate has led to the increase in the stock price of these companies.

کلیدواژه‌ها [English]

• Keywords: exchange rate
• Petrochemical
• Petroleum products
• ARDL Classification: Jet
• R11
• O13
• F31
• D51

مراجع

ابونوری، اسماعیل و مشرفی، گلاله (1385). اثر شاخص‌های اقتصاد کلان بر شاخص قیمت سهام صنعت پتروشیمی در ایران با استفاده از مدل ARDL. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، 6(2)، 228-209.

انصاری، احمد و همکاران (1374). سرمایه‌های فیزیکی خارجی و روش‌های جذب آن. تهران: وزارت امور اقتصادی و دارائی.

بذرائی، مریم؛ قویدل، صالح؛ امام‌وردی، قدرت اله و محمودزاده، محمود (1400). پوشش ریسک قیمت سهام صنایع بورسی با نرخ ارز (چندرشته‌ای صنعتی، بانک و سرمایه‌گذاری). اقتصاد مالی، 15(54)، 106-84.

حیدری، حسن و بشیری، سحر (1391). بررسی رابطه بین نااطمینانی نرخ واقعی ارز و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران: مشاهداتی بر پایه مدل VAR-GARCH. نام مجله، دوره(شماره)، صفحات.

سجادی، سید حسین؛ فرازمند، حسن و علی صوفی، هاشم (1389). بررسی رابطه متغیرهای کلان اقتصادی و شاخص بازده نقدی سهام در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهشنامه اقتصاد کلام، 1(39)، 150-123.

سیف‌اللهی، ناصر و سیف‌اللهی انار، حامد (1400). بررسی مکانیسم اثرگذاری نوسانات نرخ ارز، قیمت نفت و رشد اقتصادی بر شاخص کل بورس اوراق بهادار. اقتصاد مالی، 15(55)، 353-333.

طاهری‌، حامد و صارم صفاری‌، میلاد (1390).‌ بررسی رابطه بین نرخ ارز و شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران (با استفاده از رویکرد (ARDL. فصلنامه روند پژوهش‌های اقتصادی، 19(60)، 80-63.

فطرس، محمدحسن و هوشیدری مریم، (1397). ارتباط‌های پویا بین قیمت نفت، قیمت طلا و نرخ ارز با شاخص سهام بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، 14(58)، 116-89.

محمدپور چهارده، امید (1394). بررسی نوسانات نرخ ارز بر بازدهی صنعت پتروشیمی در بورس اوراق بهادار تهران. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده ، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز.

محرابیان، آزاده و چگنی، ایلناز (1393). اثر نرخ ارز و نوسانات آن بر شاخص قیمت سهام در ایران. اقتصاد کاربردی، 4(13)، 78-65.

موسایی میثم؛ مهرگان، نادر و امیری، حسین (1389). رابطه بازار سهام و متغیرهای کلان اقتصادی در ایران. فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 18(54)، 94-73.

نجارزاده، رضا؛ آقایی خوندابی، مجید و رضایی‌پور، محمد (1387). بررسی تأثیر نوسانات شوک‌های ارزی و قیمتی بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رهیافت خود رگرسیون برداری. فصلنامه علمی-پژوهشی پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه پایدار)، 9(1)، 175-147.

Cakan, E., & Ejara, D. D. (2013). On the relationship between exchange rates and stock prices: Evidence from emerging markets. International Research Journal of Finance and Economics, (111)

Chen, L., Wen, F., Li, W., Yin, H., & Zhao, L. (2022). Extreme risk spillover of the oil, exchange rate to Chinese stock market: Evidence from implied volatility indexes. Energy Economics, 107

Chinzara, Zivanemoyo. (2011). Macroeconomic uncertainty and conditional stock market volatility in South Africa. South African Journal of Economics, 79(1), 27-49.

Huang, Q., Wang, X., & Zhang, S. (2021). The effects of exchange rate fluctuations on the stock market and the affecting mechanisms: Evidence from BRICS countries. The North American Journal of Economics and Finance, 56

Nieha, C. and Leeb, C. (2001). Dynamic Relationship Between Stock Prices and Exchange Rates for G-7 Countries. The Quarterly Review of Economics and Finance. No. 41.

Nwosa, P. I. (2021). Oil price, exchange rate and stock market performance during the COVID-19 pandemic: Implications for TNCs and FDI inflow in Nigeria. Transnational Corporations Review, 13(1), 125-137.

Olugbenga, A. A. (2012). Exchange rate volatility and stock market behaviour: The Nigerian experience. European Journal of Business and Management, 4(5), . -.

Poitras, M. (2004). the Impact of Macroeconomic Announcements on Stock Prices: In Search of State Dependence. Southern Economic Journal, Vol. 70, No. 3, 549-565.

Reza Abbasi, G., Mohammadi, H. M., & Mohammadpour Chahardeh, O. (2015). The study of the effects of exchange rate fluctuations on petrochemical industry return in Tehran Stock Exchange. European Online Journal of Natural and Social Sciences: Proceedings, 4(1), 1170. https://european-science.com/eojnss_proc/article/view/4325.

Roll, R., & Ross, S. (1980). An empirical investigation of the arbitrage pricing theory. Journal of Finance, 35(5), 1073-1103.

Sahu, T. N., Bandopadhyay, K., & Mondal, D. (2015). Crude oil price, exchange rate and emerging stock market: Evidence from India. Journal Pengurusan, 42, 75-87.

Salisu, A. A., & Ndako, U. B. (2018). Modelling stock price–exchange rate nexus in OECD countries: A new perspective. Economic Modelling, 74, 105–123.

Saunders, A., & Yourougou, P. (1990). Are banks special? The separation of banking from commerce and interest rate risk. Journal of Economics and Business, 42(2), 171-182.

Syahri, A., & Robiyanto, R. (2020). The correlation of gold, exchange rate, and stock market on Covid-19 pandemic period. Journal Keuangan dan Perbankan, 24(3), 350-362.

Xie, Z.-X., Chen, S.-W., & Wu, A.-C. (2020). The foreign exchange and stock market nexus: New international evidence. International Review of Economics and Finance, 67, 240–266.

Zhao, H. (2010). Dynamic Relationship between Exchange Rate and Stock Price: Evidence from China. Research in International Business and Finance, 24, 103-112.

تحلیلی از اثر نقشه راه رشد غیر تورمی دولت بر بورس، دلار، صادرات و .

نایب رییس کمیسیون بازار سرمایه اتاق بازرگانی، تاثیر نقشه راه رشد غیر تورمی دولت بر بورس، بازار ارز، دارایی‌های راکد، توسعه صادرات و . را برسی کرد.

به گزارش بیدار بورس، عباس آرگون با اشاره به اینکه در نقشه راه رشد غیر تورمی فرصت‌های خوبی وجود دارد که می‌توان از آنها به نفع اقتصاد بهره برد به ایرنا اعلام کرد: جذب منابع در طرح های مختلف باعث مولد شدن دارایی‌های راکد، توسعه صادرات، اشتغال و تکمیل طرح های نیمه تمام می‌شود.

سال گذشته با قرار گرفتن شاخص بورس بر مدار صعودی و افزایش تقاضا برای خرید سهام، فرصت بسیار خوبی برای پذیرش طرح های نیمه تمام در قالب شرکت های سهامی عام در بورس فراهم شد که از این طریق سهام این شرکت ها در اختیار مردم قرار می گرفت.

با انجام چنین اتفاقی ضمن پوشش تقاضا برای خرید سهام، زمینه نظم بخشیدن به پول های سرگردان در بخش های مولد که بارها منجر به نابسامانی بازارهای مختلف سرمایه گذاری شده بودند، ایجاد می شد.

طبق آمارهای ارائه شده حدود ۶۰ هزار طرح نیمه تمام در حوزه های مختلف وجود دارد که دارای چرخه اقتصادی بوده و بهتر است بعد از تامین مالی، تبدیل به شرکت شوند تا سهام آن از طریق عرضه اولیه در اختیار مردم قرار گیرد.

با توجه به ساختار بودجه، طرح های عمرانی نمی توانند منابع لازم برای تکمیل طرح ها را از محل بودجه تامین کنند. لذا می توان چند طرح همگن رشد بازار سهام در اثر نوسان ارز را به عنوان شرکت عام ایجاد کرد.

باید برخی هماهنگی ها بین سیاست های بازار پول و بازار سرمایه صورت بگیرد تا از این طریق، همکاری مثبتی در تامین مالی طرح ها انجام شود.

کمک بازار متشکل ارزی به مهار نوسانات ارزی

دولت اصلی ترین بازیگر بازار ارز است. در این میان، راه اندازی دوباره بازار مشتقه ارزی می تواند تاثیر زیادی در مهار نوسانات ارزی داشته باشد. در صورت رفع شرایط تحریمی می توان به راه اندازی و استفاده از بازار آتی ارز در بورس کالا به عنوان اقدامی موفق نگاه کرد و از آن به عنوان سیاستی موفق کمک گرفت.

با افزایش پیش بینی پذیری بازار ارز، فعالان بازار راحت‌تر می توانند به کسب اطلاعات از آینده این بازار، برنامه ریزی فعالیت ها و توسعه کسب و کار بپردازند.

این اقدام علاوه بر پیش‌بینی پذیری اقتصاد منجر به کاهش ریسک‌های ناشی از تغییرات احتمالی قیمت ارز خواهد شد.

در صورتی که بتوان با ابزاری موفق، نوسان نرخ ارز را پوشش داد، ریسک احتمالی مربوط به تغییرات و تحولات قیمت ارز با کاهش همراه خواهد شد.

مقالات ISI نوسانات نرخ ارز : 159 مقاله انگلیسی + ترجمه فارسی

نرخ واقعی ارز در هر کشوری از شاخص‌های اساسی و بنیادی در تعیین درجه رقابت بین‌المللی و تبیین شرایط داخلی حاکم بر اقتصاد آن کشور به‌شمار می‌رود وآشفتگی و نوسان در عملکرد این شاخص از یکسو مبین عدم تعادل در اقتصاد است و از سوی دیگر دلیل بی‌ثباتی بیشتر محسوب می‌شود. در واقع نرخ ارز قیمت نسبی پول خارجی به پول داخلی است که به عنوان یکی از عوامل کلان اقتصادی، همواره مورد توجه جامعه اقتصادی و مالی بوده است. در واقع این نرخ بیانگر شرایط اقتصادی کشور بوده و عاملی برای مقایسه اقتصاد ملی با اقتصاد سایر ملل است. نوسانات نرخ ارز یا همان شوک های مثبت یا منفی نرخ ارز بر تقاضا و عرضه کل اقتصاد موثراند. شوک های مثبت نرخ ارز یعنی همان گران شدن ارز (شرایطی که در حال حاضر در اقتصاد ایران حاکم است ) موجب گران شدن کالاهای وارداتی و ارزان شدن کالاهای صادراتی می شود و در نتیجه افزایش تقاضا برای کالاهای داخلی ایجاد خواهد شد. نوسانات غیرعادی نرخ ارز باعث کاهش قدرت خرید می شود. زیرا بالا رفتن نرخ ارز افزایش قیمت کالاهای وارداتی را در پی دارد و این تورم ایجاد شده می تواند به صورت یک رابطه علل و معلولی به افزایش مجدد نرخ ارز منجر شود. نوسانات شدید نرخ ارز منجر می شود که صادرکنندگان با توجه به میزان ریسک پذیری، یا دست از فعالیت بردارند یا اینکه به ازای ریسک بیشتر، طلب سود بیشتر نمایند و چون کشورمان قدرت تعیین قیمت های جهانی را ندارد، افزایش سود درخواستی صادرکنندگان و واردکنندگان از طریق فروش گران تر به خریداران جبران می شود و در نتیجه چیزی جز افزایش قیمت و تورم نخواهد بود. بنابراین نوسانات نرخ ارز باعث کاهش تولید داخلی و افزایش تورم می شود.

در این صفحه، تعداد 159 مقاله انگلیسی از ژورنال ها و مجلات معتبر پایگاه ساینس دایرکت (ScienceDirect) درباره موضوع نوسانات نرخ ارز آرشیو شده است که شما می توانید مقالات مورد نظر خود را بر اساس سال انتشار، موضوع مقاله، وضعیت ترجمه و تعداد صفحات، انتخاب نموده و دانلود فرمایید.
در صورتی که مقاله لاتین مورد نظر شما تا کنون به زبان فارسی ترجمه نشده باشد، واحد ترجمه پایگاه ISI Articles با همکاری تنی چند از اساتید و مترجمان با سابقه، آمادگی دارد آن را در اسرع وقت و با کیفیت مطلوب برای شما ترجمه نماید.

۴ نکته مهم که باید در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال در نظر بگیرید

نوسان شدید قیمت بیت کوین، از جمله ویژگی‌های مهم بازار ارزهای دیجیتال است که هر تازه‌واردی پیش از آغاز سرمایه‌گذاری و معامله، باید از آن آگاه باشد. طی سال‌های گذشته و با ورود سرمایه‌گذاران نهادی، این بازار به بلوغ نسبی رسیده که در نتیجه آن با سایر بازارهای مالی همبستگی‌ بیشتری پیدا کرده است. با این حال بازار ارزهای دیجیتال همچنان ارزش کمتری نسبت به سایر بازارهای مالی دارد که آن را به جولانگاه خوبی برای نهنگ‌ها تبدیل کرده است.

در این مقاله ارتباط میان قیمت بیت کوین با قیمت طلا، شاخص دلار و S&P ۵۰۰ بررسی شده است تا معامله‌گران پیش از خرید و فروش ارزهای دیجیتال دید گسترده‌تری نسبت به تأثیر این بازارهای مالی پیدا کنند. در انتها نیز از شاخص دلار به‌عنوان پارامتری برای پیش‌بینی زمان شروع رشد آلت کوین‌ها استفاده شده است.

ارتباط قیمت بیت کوین با طلا

همبستگی قیمت طلا و بیت کوین

طلا پناهگاه امن سرمایه‌گذاران است که در زمان اطمینان نداشتن از آینده بازارهای مالی و تنش‌های ژئوپلیتیک تقاضا برای خرید آن افزایش می‌یابد. فلز گرانبهایی که در طول قرن‌های گذشته امتحان خود را بارها پس داده و هم‌اکنون ارزش بازاری بیش از ۸ تریلیون دلار دارد. با مقایسه نمودار قیمت بیت کوین در برابر قیمت طلا از سال ۲۰۱۱ به بعد، همبستگی میان این دو دارایی رشد بازار سهام در اثر نوسان ارز در چندین بازه زمانی چه به صورت روند نزولی و چه صعودی قابل مشاهده است. از این رو می‌توان انتظار داشت که روند مثبت قیمت طلا در آینده نیز به رشد قیمت بیت کوین کمک کند.

همچنین در ماه‌های گذشته و در بازه‌های زمانی روزانه و هفتگی، ریزش قیمت طلا اغلب اوقات بر روی قیمت بیت کوین نیز تأثیر گذاشته و موجب ریزش آن شده است. به همین دلیل توجه به سطوح مقاومتی طلا و در نظر داشتن خطر ریزش آن می‌تواند در اتخاذ موقعیت خرید یا فروش بر روی بیت کوین به شما کمک کند. البته توجه به این نکته هم الزامی است که در برخی بازه‌های زمانی، بیت کوین بر خلاف روند نزولی طلا به رشد خود ادامه داده است.

همبستگی بیت کوین با بازار سهام آمریکا

همبستگی قیمت بیت کوین و شاخص S&P ۵۰۰

با نگاه به نمودار قیمت بیت کوین و شاخص S&P ۵۰۰ می‌توان به اطلاعات جالبی از جمله ریزش‌های شدیدی که برای هر دوی رشد بازار سهام در اثر نوسان ارز آن‌ها اتفاق افتاده است رسید. دو نمونه اخیر به ریزش مارس ۲۰۲۰ و اکتبر ۲۰۱۸ برمی‌گردد که در هر دوی آن‌ها ریزش بازار سهام اندکی زودتر از ریزش اصلی بیت کوین شروع شد.

بیت کوین یکی از پرنوسان‌ترین دارایی‌ها در دسته دارایی‌های ریسکی (Risk Asset) است و با توجه به همبستگی کلی آن با شاخص S&P ۵۰۰، رشد بلندمدت آن نیازمند چشم‌انداز مثبت بازارهای سهام خواهد بود که می‌تواند سرمایه‌گذاران را به‌سمت خرید این ارز دیجیتال یا محصولات مالی مرتبط با آن مانند ETF یا ETPهای بیت کوین بکشاند.

بیت کوین و شاخص دلار

همبستگی قیمت بیت کوین و شاخص دلار

شاخص دلار آمریکا ارزش دلار را نسبت به سبدی تشکیل شده از یورو، ین ژاپن، فرانک سوئیس، دلار کانادا، رشد بازار سهام در اثر نوسان ارز کرون سوئد و پوند استرلینگ می‌سنجد. این شاخص ابزار خیلی خوبی است که صعودی بودن آن نشان‌دهنده قدرتمند شدن دلار در برابر سایر ارزها ذکر شده است.

مقایسه شاخص دلار در برابر قیمت بیت کوین از سال ۲۰۱۳ به بعد نشان می‌دهد که در حالت کلی، کاهش آن به افزایش قیمت بیت کوین کمک کرده و در سمت مقابل قدرتمند شدن دلار موجب کاهش قیمت بیت کوین شده است. از این جهت دنبال‌کردن سیاست‌های پولی فدرال رزرو می‌تواند در بازه زمانی کوتاه‌مدت و بلندمدت به پیش‌بینی روند شاخص دلار و به‌تبع آن قیمت بیت کوین کمک کند.

تشخیص شروع رشد آلت کوین‌ها با شاخص دلار

همبستگی شاخص دلار با سلطه بیت کوین

یکی از نمودارهای مقایسه‌ای جالب با کنار هم قرار دادن شاخص دلار و سهم بیت کوین از بازار ارزهای دیجیتال به دست می‌آید. همبستگی شدید این دو نمودار در برخی برهه‌های زمانی بیانگر آن است که آلت کوین‌ها به‌عنوان یک دارایی با ریسک بیشتر نسبت به بیت کوین، زمانی که شاخص دلار در روند نزولی قرار می‌گیرد، توجه سرمایه‌گذاران را بیشتر به‌سمت خود جلب می‌کنند و افزایش شاخص دلار توجهات را برای فرار از خطر ریزش آلت کوین‌ها دوباره به‌سمت بیت کوین برمی‌گرداند. برای همین شاخص دلار می‌تواند ابزار خوبی برای اطلاع از تبدیل بیت کوین به آلت کوین‌ها یا برعکس باشد.

جمع‌بندی

همبستگی بازارهای مالی با قیمت بیت کوین، پیش از هر چیزی نشان می‌دهد که نسبت‌دادن نوسان‌های شدید به برخی اخبار مربوط به حوزه بلاک چین و ارزهای دیجیتال، مانند کاهش قیمت بیت کوین در پی جنگ هش بیت کوین کش در نوامبر ۲۰۱۸، می‌تواند با تغییر روند سایر بازارهای مالی به‌طور همزمان رخ دهد و علت اصلی در بیشتر مواقع مشخص نشود.

همچنین برخی همبستگی‌ها در چنین بازارهایی می‌تواند معامله‌گران را به اشتباه بیندازد و آن‌ها را به‌دنبال یافتن نتایج اشتباه بکشاند. نمونه‌هایی از این همبستگی‌های نادرست را می‌توان در وب‌سایت tylervigen مشاهده کرد که دو چیز کاملا نامربوط، روند مشابهی را طی زمان با یکدیگر داشته‌اند.

همبستگی تعداد فیلم‌های نیکلاس کیج و تعداد افراد غرق شده در استخرها

با این حال طبق آنچه گفته شد، اطلاع از برخی همبستگی‌ها مانند افزایش شدید شاخص دلار در سال ۲۰۱۴ یا ریزش بازار سهام آمریکا در مارس ۲۰۲۰ به سرمایه‌گذاران در یافتن روند آتی بازار کمک می‌کند. نباید از یاد برد که بیت کوین همچنان یک دارایی پرنوسان و ریسکی به حساب می‌آید و با وجود ارزش بازار پایین آن نسبت به سایر بازارهای مالی، سرمایه‌گذاران نهادی و نهنگ‌ها همچنان تأثیر بسزایی در شدت بخشیدن به روندها ایفا می‌کنند؛ به طوری که بازتاب افت‌های ده‌ درصدی در بازار سهام می‌تواند با شدت چند برابر در بازار ارزهای دیجیتال و قیمت بیت کوین خود را نشان دهد.