خرید با مارجین چگونه کار می‌کند؟

خرید با مارجین چگونه کار می‌کند؟

معاملات فارکس یک روش سرمایه گذاری مخاطره آمیز است و معامله گران سعی می کنند تا آنجا که می توانند از ریسک زیاد اجتناب کنند تا از هر موقعیت نامطلوبی در امان بمانند. با این وجود، گاهی وقت ها، معامله ‌گران با میل و رغبت این ریسک‌ را می ‌پذیرند، زیرا این ریسک به آنها اجازه می ‌دهد تا سود بیشتری کسب کنند.

یکی از این ریسک‌ ها، سرمایه‌ گذاری با استفاده از حساب‌ های مارجین (margin) است. در معاملات مارجین شما خرید با مارجین چگونه کار می‌کند؟ می توانید وجوه مشخصی را از کارگزار خود برای سرمایه گذاری در دارایی های مالی قرض کنید. به این ترتیب سرمایه بیشتری برای سرمایه گذاری دریافت می کنید اما در عین حال با ریسک مارجین کال (margin call) نیز مواجه خواهید شد.

هر معامله گری در بازار فارکس تمام تلاش خود را می کند تا از مارجین کال جلوگیری کند. مارجین کال‌ می‌ تواند ضرر شدیدی به حساب معاملاتی شما وارد کند. بنابراین، شما باید همه چیز در مورد مارجین کال، نحوه رخ دادن و نحوه اجتناب از آن را یاد بگیرید.

مارجین کال چیست؟

وقتی با مارجین معامله می کنید، باید یک حساب مارجین داشته باشید. این یک حساب سرمایه گذاری نقدی به صورت وام نزد یک کارگزار است. می توانید از این حساب برای خرید و فروش سهام استفاده کنید. با کمک این حساب، کارگزار می تواند برای خرید سهام یا دارایی های مالی به سرمایه گذار پول نقد قرض دهد. کارگزار مقداری از سرمایه معامله گر را ذخیره می کند تا معامله معاملهگر را باز نگه دارد. به این پول مارجین گفته می شود. و مقدار پول باقی مانده در حساب برای باز کردن معامله های بیشتر اکوییتی (Equity) نام دارد.

با این دو مقدار می توانید میزان مارجین را محاسبه کنید. میزان مارجین، درصدی از نسبت اکوییتی حساب به مارجین استفاده شده است. شما می توانید این را با فرمول زیر محاسبه کنید:

میزان مارجین = (اکوییتی/ مارجین استفاده شده) x100

هنگامی که میزان مارجین بالا است، این بدان معناست که شما پول نقد بیشتری برای انجام معاملات بیشتر در دسترس دارید. اما زمانی که میزان مارجین به زیر 100% می ‌رسد، به این معنی است که شما تمام مارجین موجود را استفاده کرده اید و دیگر نمی ‌توانید معامله بیشتری انجام دهید.

در چنین حالتی، کارگزار از شما می خواهد که وجوهی را به صورت نقدی یا از طریق انتقال اوراق بهادار به حساب خود واریز کنید تا آن را به حداقل وجه تضمین یا مارجین نگهداری (maintenance margin) برسانید. اگر این کار را انجام ندهید، حساب شما ممکن است در خطر باشد. این هشدار کارگزاری به معامله گر مارجین کال نام دارد.

مارجین کال و اهرم

برای درک بهتر مارجین کال، باید رابطه متقابل بین مارجین و اهرم را بدانید. می توانید این دو را دو روی یک سکه بنامید. مارجین حداقل مقدار سرمایه ای است که برای استفاده از اهرم در یک معامله به آن نیاز دارید. از سوی دیگر، اهرم به شما امکان می دهد تا در بازاری قرار بگیرید که در آن می توانید پوزیشن های بزرگ را با میزان سرمایه کمتر معامله کنید.

در معاملات فارکس، اهرم و نرخ مارجین فارکس (margin rate) با هم مرتبط هستند. نرخ مارجین نشان می دهد که چه درصدی از ارزش کل سرمایه را می توان برای وارد کردن در یک معامله استفاده کرد.

دلایل مارجین کال در معاملات فارکس

همانطور که گفته شد، در شرایط مارجین کال، معامله گر پولی برای انجام معاملات ندارد. بنابراین، معامله گر باید سرمایه حساب خود را بالا ببرد. این وضعیت زمانی به وجود می آید که ضرر معاملات، مارجین قابل استفاده را به کمتر از حد قابل قبول تعیین شده توسط کارگزاری می رساند.

مارجین کال زمانی اتفاق می ‌افتد که معامله ‌گر بخش بزرگی از اکوییتی خود را به عنوان مارجین استفاده کند. با انجام این کار، سرمایه بسیار کمی برای جبران ضرر باقی می ماند. بعضی از دلایل مارجین کال عبارتند از:

• نگه داشتن معامله ضررده برای مدت طولانی که منجر به کاهش مارجین قابل استفاده می شود.
• علاوه بر این، استفاده از اهرم بسیار بالا در معاملات
• داشتن حسابی با سرمایه ناچیز که شما را مجبور می کند با مارجین قابل استفاده بسیار پایینی بیش از حد معامله کنید
• معامله کردن بدون اعمال حد ضرر در شرایطی که قیمت به سرعت در جهت مخالف معامله حرکت کند

مارجین کال چگونه عمل می کند؟

اگر دچار مارجین کال شدید، باید فوراً نسبت به افزایش موجودی حساب خود واکنش نشان دهید. برای این کار، به سادگی می توانید پول نقد بیشتری به حساب خود اضافه کنید. یا می توانید (بعضی از) سهام یا اوراق بهادار را به حساب منتقل کنید. راه دیگر این است که برخی از اوراق بهادار و دارایی های خود را بفروشید تا میزان بدهی خود را کاهش دهید.

وجه تسمیه مارجین کال این است که کارگزاران برای اطلاع رسانی در مورد این موضوع با معامله گران تماس می گرفتند (یکی از رایج ترین معانی واژه call در زبان انگلیسی «تماس گرفتن» است). اما امروزه برای اطلاع رسانی به معامله گران در مورد میزان مارجین حساب از ایمیل یا پیامک استفاده می شود.

زمانی که بخواهید برای اولین بار با یک کارگزاری حساب کاربری ایجاد کنید، باید بپرسید که چگونه برای شما مارجین کال می فرستند. همچنین، باید بدانید که برای واکنش نشان دادن چقدر زمان خواهید داشت. گاهی اوقات، کارگزاری ها پس از رخ دادن مارجین کال، معاملات را به طور خودکار می بندند. بنابراین، در این خرید با مارجین چگونه کار می‌کند؟ مورد نیز باید از کارگزاری پرس و جو کنید. به طور کلی، چند روز فرصت دارید تا مشکل را برطرف کنید. اما اگر واکنش نشان ندهید، کارگزاری این حق را دارد که پوزیشن های شما را ببندد تا حساب شما را در حد تعیین شده برای مارجین قرار دهد. در چنین حالتی نمی توانید نسبت به اینکه چه پوزیشن هایی و با چه قیمتی بسته شدند، واکنش نشان دهید.

مبنای مارجین کال

قوانینی که مبنای مارجین کال را تعیین می‌ کنند توسط مقامات فدرال و توسط خود کارگزای ها تعیین می ‌شوند. این قوانین استانداردهایی را برای مارجین مورد نیاز مقنن می کنند که میزان پول نقدی که باید در هر مرحله از معامله به صورت اعتباری در حساب خود داشته باشید را مشخص می کند. مارجین مورد نیاز می تواند درصدی از قیمت کامل معامله یا درصد حساب کامل شما باشد.

مارجین مورد نیاز می تواند انواع مختلفی داشته باشد؛ مارجین مورد نیاز ممکن است حداقل مارجین (حداقل مقداری که برای افتتاح حساب نیاز دارید)، مارجین اولیه (حداقل مقدار قبل از استقراض) و مارجین نگهداری (حداقل مقدار برای باز نگه داشتن پوزیشنی که وارد آن شده اید) باشد. مبنای تصمیم گیری برای نوع مارجین به مقدار سرمایه موجود در حساب شما متناسب با مقدار اهرمی که استفاده می کنید، بستگی دارد.

اکوییتی در اینجا به ارزش سرمایه شما در حساب منهای مبلغی که برای معاملات استقراض کرده اید، اشاره دارد. اجازه دهید این موضوع را با یک مثال شفاف تر کنیم. شما یک حساب با سرمایه به ارزش 20000 دلار و 5000 دلار نقد دارید. در این حالت اکوییتی شما 25 هزار دلار است. اما اگر خرید با مارجین چگونه کار می‌کند؟ برای کسب این سرمایه 10000 دلار وام گرفته اید، ارزش اکوییتی شما 15000 دلار خواهد بود.

نمونه ای از یک مارجین کال

بیایید کل فرآیند مارجین کال را با یک مثال توضیح دهیم. فرض کنید 5000 دلار در حساب خود دارید. اکنون می ‌خواهید یک پوزیشن فروش برای جفت ارز دلار/ین با یک لات کامل به ارزش 100000 واحد ارزی را باز کنید.

برای این کار، مارجین مورد نیاز 3 درصد خواهد بود و به این ترتیب کارگزاری 3000 دلار از حساب شما را بلوکه خواهد کرد. این مارجین استفاده شده شما (used margin) می باشد. اکنون مقدار استفاده نشده 2000 دلار است و این فری مارجین یا مارجین آزاد (free margin) نام دارد. در مجموع ارزش اکوییتی موجود 5000 دلار است چراکه هیچ معامله ای هنوز آغاز نشده و هنوز ضرری رخ نداده است.

حالا تصور کنید که یک معامله باز کرده اید و جفت ارز دلار/ین را به قیمت یک لات کامل فروخته اید. اما متأسفانه شانس با شما یار نبود و 2000 دلار ضرر کردید. اکنون اکوییتی موجود شما فقط 3000 دلار خواهد بود و فری مارجین صفر می باشد.

در این مرحله، اگر میزان مارجین را با فرمول ذکر شده در بالا محاسبه کنید:

میزان مارجین = (اکوییتی/ مارجین استفاده شده) x100

می بینید که میزان مارجین 100٪ شده است. در این حالت، یک مارجین کال از طرف کارگزار خود دریافت خواهید کرد تا حساب خود را دوباره شارژ کنید یا معامله را به طور کلی ببندید.

چگونه می توانید حساب خود را بالاتر از مارجین نگه دارید؟

مارجین نگهداری مورد نیاز بسته به کارگزاری ممکن است متفاوت باشد، اما به نوع دارایی شما نیز بستگی دارد. مارجین نگهداری عمدتاً به میزان اکوییتی اشاره دارد که باید نسبت به ارزش بازار برای دارایی ها خود، آن را نگه دارید. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) این نسبت را 25 درصد تعیین کرده است. با این حال، اکثر کارگزاری ها این نسبت را تا 30-40٪ افزایش می دهند.

قوانین مختلفی برای معامله گران مختلف وجود دارد. معامله گر روزانه باید برای ادامه معاملات، موجودی اکوییتی خود را بالای 25000 دلار نگه دارد. وقتی صحبت از معاملات فارکس می شود، این معاملات عمدتاً به طور کامل مارجین شده هستند. کارگزار حتی به شما فرصت می دهد که پولی را کسب کنید که در وهله اول متعلق به شما نبوده است. کمیسیون معاملات آتی کالا محدودیت اهرم برای ارزهای اصلی را 50:1 تعیین کرده است.

اهرم در معاملات فارکس مانند یک شمشیر دولبه است. از یک طرف، سرمایه زیادی برای معامله در اختیار شما قرار می دهد، اما از طرف دیگر، هر چه از اهرم بیشتری نسبت به مقدار سپرده استفاده کنید، مارجین قابل استفاده کمتری برای جبران ضرر خواهید داشت. علاوه بر این، اگر متأسفانه، در معامله با اهرم بسیار بالا متحمل ضرر شوید، حساب شما به سرعت از بین خواهد رفت.

بنابراین، شما باید معاملات خود را با احتیاط کامل انجام دهید.

چگونه می توانید از مارجین کال جلوگیری کنید؟

هیچ معامله ‌گری نمی ‌خواهد در مسیر معاملاتی خود با مارجین کال سر و کار داشته باشد. مارجین کال به این معنی است که شما در معاملات خود ضرر زیادی متحمل شده اید و کارگزار برای ادامه معامله، مبلغ بیشتری را به عنوان وثیقه از شما می خواهد. اما اگر بتوانید معاملات خود را به شیوه ای مناسب مدیریت کنید، می توانید از مارجین کال خودداری کنید.

معامله ‌گران آماتوری که با سبک «خرید و نگه ‌داری» معامله می کنند بیشتر دچار مارجین کال می شوند. این معامله‌ گران نمی ‌توانند از شر معامله ای که وارد ضرر شده است، خلاص شوند. در نتیجه، آنها وجوه بیشتری را به حساب خود واریز می کنند تا پوزیشن ضررده خود را حفظ کنند. از سوی دیگر، معامله‌ گران با تجربه می‌ دانند که ضررها را چه موقع و در چه وضعیتی جبران کنند و پوزیشن های ضررده را در چه شرایطی ببندند.

چند نکته برای جلوگیری از مارجین کال:

• سعی کنید در حساب معاملاتی خود از اهرم بالا استفاده نکنید. اهرم موثر شما باید پایین باشد. معمولا اهرم ده به یک (10:1) برای معاملات فارکس توصیه می شود.
• مراقب استراتژی های مدیریت ریسک خود باشید. سعی کنید ضررهای خود را با کمک استاپ لاس محدود کنید.
• برای ادامه معامله، سعی کنید مقدار مارجین آزاد در حساب خود را بالای حد مورد نظر نگه دارید. شما نباید بیش از 1٪ اکوییتی حساب را برای هر معامله استفاده کنید. علاوه بر این، در تمام معاملات خود در هیچ مقطع زمانی بیش از 5% از اکوییتی خود را استفاده نکنید.
• سعی کنید حجم معاملات را کوچک نگه دارید.
• تنظیمات هشدارهای حسابتان را مرتباً به روز رسانی کنید تا زمانی که معاملات باز شما وارد ضرر جزیی شوند، از وضعیت زنده آنها آگاه باشید.

معاملات مارجین دار ریسک بالایی دارند و بنابراین چنین معاملاتی برای همه معامله گران مناسب نیستند. اگر می خواهید با مارجین معامله کنید، بهتر است ابتدا شرایط مالی و ظرفیت تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید.

به آکادمی آموزشی فارکس (Persian FX Academy) خوش آمدید. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان، امروزه علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کرده است اما شرایط این بازار به آن سادگی که اغلب افراد تصور می‌کنند نیست. حجم بالای سرمایه، پیچیدگی بازار و سهولت دسترسی به این بازار از عواملی است که به ضرر بسیاری از افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، منجر می‌شود. در این میان جای خالی آموزش و دانش‌اندوزی به وضوح احساس می‌شود. شرایط خاص آموزش در ایران به همراه عدم وجود منابع جامع و کامل (به خصوص به زبان فارسی)، عدم امکان برگزاری کلاس حضوری در داخل ایران و شرکت در کلاس‌های خارج از ایران، ما را بر آن داشت تا اقدام به ایجاد یک آکادمی آموزشی نماییم. هدف بلندمدت از ایجاد این آکادمی، تبدیل شدن آن به یک مرجع اطلاعات و دانش مربوط به فارکس است. برای رسیدن به این هدف، آکادمی سعی نموده با کمک اساتید مجرب شرایطی ایجاد کند تا افراد به هر آنچه در مورد بازار نیاز دارند دسترسی داشته باشند. از کلاس‌های مالتی مدیا گرفته، تا دوره‌های عمومی و تخصصی منسجم و پیوسته که دانشجویان پا به پای اساتید شرایط تحلیل و معامله را فرا بگیرند. ابزارهای معاملاتی، کتابخانه و تحلیل‌های روزانه و هفتگی از دیگر ابزارهای ارائه شده در این آکادمی است.

معاملات مارجین: سودگیری از موقعیت‌های Long و Short

معاملات مارجین، موقعیت Long و Short در بازارهای مالی به قابلیتی میگن که در آن می‌تونید از روند صعودی، نزولی و افزایش و کاهش قیمت‌ها سود بگیرید.

برای کسانی که در بازارهای مالی کار و ترید می‌کنند حتما حتما بارها پیش اومده که روند بازار رو به درستی پیش‌بینی کردند. اما چیزی که جذابیت تریدینگ (معامله‌گری) در بازارهای مالی دیجیتالی رو زیاد می‌کنه اینه که چطور می‌تونیم از هر نوع روندی سود بگیریم. فرض کن از پیش‌بینی‌های خودت درآمدزایی کنی! در این مقاله تا جایی که بتونم کمکتون می‌کنم تا از پیش‌بینی‌های خودتون در بازار سود کسب کنید!

معاملات مارجین چیست؟

مارجین، پولیه که شما برای سرمایه‌گذاری از کارگزار خود به صورت وام دریافت می‌کنید. معامله مارجین هم روشی برای معامله دارایی‌ها با استفاده از وجوه ارائه شده توسط شخص ثالث است. حساب‌های مارجین در مقایسه با حساب‌های معامله‌ی معمولی به معامله‌گران اجازه میده تا به مبالغ بیشتری نسبت به سرمایه کلی خودشون دسترسی داشته باشند و به آن‌ها اجازه میده از موقعیت‌های خود با استفاده از اهرم استفاده کنند.

اساسا، معاملات مارجین نتایج معاملات رو تقویت می‌کنه تا بتوان سود بیشتری از یک معامله موفق به دست آورد. به دلیل افزایش اهرم و سرمایه در معاملات این چنینی، این نوع معامله در بازارهای کم‌نوسان به ویژه در بازار بین المللی فارکس محبوبیت بسیاری دارد. در بازارهای سنتی، وجوه وام گرفته‌شده معمولا توسط یک کارگزار سرمایه‌گذاری تامین میشه. با این وجود، در معاملات مارجین کریپتوکارنسی، این وجوه اغلب توسط معامله‌گران دیگه تامین میشه. ناگفته نمونه که برخی از صرافی‌های کریپتو به کاربران خود مقداری سرمایه برای معامله واگذار می‌کنند.

بازارهای دوطرفه

بازارهای دوطرفه بازارهایی هستند که در آن هم از کاهش قیمت و هم از افزایش قیمت امکان سودگیری فراهم میشه. این یعنی برای یک معامله‌گر فرقی نمی‌کنه بازار صعودی باشه یا نزولی. مهم اینه که تریدر بتونه روند بازار رو به درستی تشخیص و پیش‌بینی کنه. از طرفی این امکان در بازارهای مبادلات ارز خارجی مثل فارکس نیز وجود داره. متاسفانه بازار بورس (سهام) ایران این قابلیت رو نداره که خودش یک عیب محسوب میشه.

معاملات آتی چیست؟

ببینید یکسری قراردادهای آتی وجود دارند که در آن طرفین معامله متعهد می‌شوند یک دارایی یا کالا رو در یک تاریخ معین و در قیمتی مشخص در آینده معامله کنند. اما وقتی اسم بازار ارزهای دیجیتال میاد، تعریف قراردادهای آتی کمی تغییر می‌کنه.

قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال در برخی صرافی‌ها در دسترس است. تعریف این قراردادها در ارزهای دیجیتال به این صورته که یک دارایی در آینده و در یک قیمت مشخص مورد معامله قرار می‌گیرد اما دیگر خبری از تعیین یک زمان مشخص برای معامله وجود ندارد.

یکی دیگه از مشخصات این قراردادها اینه که مفهوم دیگری به نام قرض گرفتن در این معاملات آتی وجود دارد. چطوری؟ وقتی یک روند نزولی یک دارایی تشخیص داده میشه، می‌توان مقدار مشخصی از آن دارایی را از صرافی قرض گرفت و در قیمت فعلی آن فروخت. سپس وقتی حرکت قیمت، طبق پیش‌بینی شما نزولی شد و کاهش یافت آن دارایی رو خریداری می‌کنید و در نهایت قرض خود به صرافی را پس خواهید داد و معادل اختلاف قیمت خرید و فروش، سود می‌کنید.

مثال برای مفهوم بهتر:

فرض کنید قیمت بیت کوین 10.000 دلار می‌باشد و پیش‌بینی شما برای چند روز آینده‌ی بیت کوین صعودی است. با قیمت 10.000 دلار شما اقدام به خریداری بیت کوین می‌کنید و طبق پیش‌بینی‌تون 10 درصد افزایش قیمت اتفاق میفتد. شما بیت کوین خود را در قیمت 10.900 می‌فروشید. در واقع میشه گفت که شما بر روی افزایش قیمت بیت کوین شرط بسته‌اید! در بازارهای دوطرفه به این روش معاملات لانگ Long یا خرید Buy می‌گویند.

اما اگر پیش‌بینی شما با همان قیمت نزولی باشد چه اتفاقی خواهد افتاد؟

مهم اینه که شما روند را به درستی تشخیص داده‌اید، اینجاست که معاملات دوطرفه به کمک‌تون میاد.

خب حالا چه کنیم؟ ازونجایی که این معاملات به صورت یک قرارداد هستند، شما می‌تونید از روند نزولی و کاهش قیمت نیز سود ببرید که به این معامله، موقعیت Short یا فروش Sell می‌گویند.

یک نکته‌ای که باید بگم و خیلی مهمه اینه که استفاده از قراردادهای آتی صرفا برای کسب سود بیشتر نیست. هدف اصلی آن، مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری است.

معامله‌گری با استفاده از معاملات آتی

مدیریت ریسک: گفتم که هدف اصلی معامله‌گران از استفاده و ایجاد قراردادهای آتی، مدیریت ریسک و سرمایه است.

موقعیت‌های شورت یا فروش Sell/Short: با وجود این روش در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال تریدرها می‌تونند بر اساس پیش‌بینی‌های خود سود و درآمدزایی کنند.

اهرم: با استفاده از اهرم معامله‌گران می‌تونند با سرمایه‌ای بیش از دارایی خود وارد یک معامله شوند. معاملات آتی بیت کوین در صرافی بایننس با اهرم 125 برابر وجود دارد.

معاملات مارجین و خطر آن

معاملات مارجین Margin Trading، یکی از پرسودآورترین اما پرخطرترین گزینه‌ها در معاملات است.

این معاملات در نتیجه تصمیم معامله‌گران برای گرفتن سود بیشتر با سرمایه مضاعف انجام میشه. در حقیقت معامله‌گران در معاملات مارجین از اهرم‌هایی استفاده می‌کنند که به آن‌ها کمک می‌کنند تا قدرت خرید بیشتری پیدا کنند. فقط حواستون باشه که در این نوع معامله، منظورم معاملات مارجین هست؛ خطر از بین رفتن کل سرمایه‌تون وجود داره. پس اولین کاری که می‌کنید اینه که تمام جوانب رو با احتیاط در نظر گرفته و رعایت کنید.

صرافی‌های معاملات آتی

تعداد صرافی‌هایی که از معاملات آتی استفاده می‌کنند و موفق‌آمیز بوده‌اند بسیار زیاد نیست. یکی از صرافی‌های برتر، صرافی بیتمکس است. صرافی‌های بیتفینکس و بایننس نیز جزء این صرافی‌ها محسوب میشن. ثبت نام در برخی از این صرافی‌ها نیاز به احراز هویت KYC دارد. بنابراین قبل از شروع به کار، صرافی‌ها و نحوه کار با آن‌ها رو مطالعه و آموزش ببینید.

معاملات آتی در صرافی بایننس

صرافی بایننس یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال از نظر حجم معاملات است، که حدود چندین ماه پیش پلتفرم معاملات فیوچرز (آتی) خود را راه‌اندازی کرد تا معامله‌گران بتونند در قراردادهای آتی و معاملات اهرم‌دار (مارجین) شرکت کنند. این صرافی در ابتدا اهرم‌هایی تا ضریب 20 را ارائه می‌داد، اما کمی پس از راه‌اندازی ضرایب این اهرم‌ها را تا 125 برابر افزایش داد.

نحوه انجام معاملات مارجین در بایننس

برای انجام معامله مارجین باید 4 قدم رو طی کنید. اما قبل از این‌ها باید وارد سایت صرافی بایننس به آدرس Binance.com بشید.

4 مرحله برای داشتن یک معامله ضریب‌دار

• یک حساب مارجین بسازید.
• ارسال وجوه از طریق حساب کاربری اسپات به مارجین
• دریافت وام به صورت خودکار
• بازپرداخت وام به صورت خودکار یا دستی

مرحله اول: ساخت حساب مارجین

جفت ارز مورد نظرتون رو انتخاب کنید و به بخش معامله برید. در قسمت بالایی این بخش 3 گزینه وجود داره که به ترتیب Spot، Cross 3x، Isolated 10x هستند. پایین‌تر میگم فرق Cross و Isolated در چیه. تو این بخش که گفتم همینطور که تو عکس می‌بینید هم می‌تونید کراس رو انتخاب کنید هم ایزوله.

بعد از انتخاب یکی از این دو گزینه با صفحه‌ای شبیه عکس زیر مواجه می‌شید که با زدن بر روی گزینه Open Now حساب کاربری مارجین شما ساخته میشه.

مرحله دوم: ارسال وجوه به حساب مارجین

برای انتقال وجه به حساب کاربری معامله ضریب‌دار شما بایستی از حساب کاربری اسپات در همون حساب صرافی مقداری دلار برداشته و به حساب مارجین واریز کنید. برای این‌کار طبق عکس زیر باید روی گزینه Transfer کلیک کنید.

بعد از انتخاب گزینه انتقال با صفحه‌ای مثل عکس زیر روبه رو می‌شید که در آن باید مقدار کوین مورد نظرتون رو وارد، و در آخر تایید کنید.

مرحله سوم: دریافت وام به صورت خودکار

یک سفارش یا به اصطلاح معامله‌گرها یک اُردر (Order) تنظیم کنید. فرض کنید با بیت کوین معامله می‌کنید و قیمت آن 10.000 دلاره. بنابراین روی گزینه Borrow به معنی قرض گرفتن کلیک کنید. قیمت Price رو بزارید رو 10.000 و مقدار رو هم مشخص کنید. سپس روی گزینه Margin Buy BTC یا همون خرید ضریب‌دار بیت کوین کلیک کنید تا سفارش‌تون ثبت شه.

مرحله چهارم: بازپرداخت وام

دوباره یک سفارش این‌ بار در قسمت فروش بیت کوین یا هر رمزارز دیگه تنظیم کنید. فرض کنید الان دیگه قیمت بیت کوین 11.000 دلاره. پس در قسمت قیمت 11.000 رو وارد کنید و 100 درصد مبلغ رو کلیک کنید. به محض اینکه سفارش به هدف خورد. شما می‌تونید مقدار وام رو با احتساب سود و کارمزد به صرافی برگردونید. این‌کار رو هم میشه به صورت دستی انجام داد.

بعد از انجام دادن این 4 مرحله شما یک معامله مارجین انجام دادید.

فرق Cross و Isolated در معاملات مارجین چیه؟

در معاملات مارجین و فیوچرز (آتی) دو گزینه Cross و Isolated وجود دارند. اما فرق این دو در چیست؟ فرض کنید موجودی حساب کیف پول مارجین یا فیوچرزتون 1000 دلاره. اما در حالت ایزوله وقتی با 100 دلار موقعیت می‌گیرید فقط همون 100 دلار شما درگیر معامله میشه. این یعنی اگه لیکوئید بشید یا سرمایه‌تون صفر بشه، همون 100 دلار ضرر رو خواهید داشت و 900 دلار باقی مونده کاملا امن سر جای خودش خواهد ماند. اما در عوض به دلیل اینکه اعتبار شما به همون 100 دلار هست، فرضا اگه با اهرم 100 رو به بالا Long معامله کنید، اگه 1 درصد قیمت به جهت مخالف موقعیت شما حرکت کنه، برای شما 100 درصد ریزش پیدا می‌کنه و شما کل 100 دلارتون رو از دست خواهید داد.

اما وقتی شما معامله خودتون رو در حالت کراس انجام می‌دید و همون 1000 دلار موجودی رو دارید. شما 100 دلار وارد معامله می‌کنید و اینجاست که در حالت کراس یک پشتیبان دارید که همون 1000 دلاره. اگه 1 درصد رشد در قیمت رمزارز مورد نظر اتفاق بیفته چون شما با ضریب 100 معامله انجام دادید، معامله شما 100 درصد رشد می‌کنه و پولتون میشه 200 دلار. اما اگه قیمت همین رمزارز حتی تا 10 درصد افت کنه، چون ضریب 100 بودید این یعنی 1000 درصد افت داشته و کل 1000 دلار شما لیکوئید خواهد شد.

یک نکته‌ای که هست. معامله مارجین فقط اون موجودی رو که در همین حساب دارید درگیر معامله می‌کنه و اصلا ربطی به حساب اسپات شما نخواهد داشت.

بسیار خب، اگه تجربه‌ای از معامله در این روش دارید حتما با ما و کاربرای سرمایه دیجیتال در میون بزارید.

معامله اهرمی چیست و لوریج در ارز دیجیتال چه کاربردی دارد؟

معامله اهرمی چیست و استفاده از لوریج در ارز دیجیتال پرسش‌های پرتکراری است که می‌تواند آغاز یک راه پرفرازونشیب در ترید باشد. معامله اهرمی امکان کسب سود بیشتر با سرمایه کم را فراهم می‌کند. از سویی دیگر این معاملات ممکن است منجر به از دست رفتن تمامی سرمایه شما بشوند. لازمه ورود به این معاملات پذیرش ریسک آن و همچنین تحقیق و بررسی‌های فراوان است. در ادامه بیشتر با اینکه اهرم در ارز دیجیتال چیست و معامله شورت و لانگ در ارز دیجیتال چگونه انجام می‌شوند؛ آشنا خواهید شد.

مقدمه؛ با اهرم در ارز دیجیتال آشنا شوید

برای کسب سود از بازار ارزهای دیجیتال روش‌های مختلفی وجود دارد. برای نمونه آنچه در بازار معاملاتی ارز دیجیتال نوبیتکس ارائه می‌شود؛ از نوع بازار اسپات (Spot) است. به‌طورکلی در بازار ارزهای دیجیتال علاوه بر بازار اسپات، بازارهایی مانند بازار مارجین و بازار آتی یا فیوچرز نیز در دسترس کاربران است. در این بازارها می‌توان از ابزاری به نام اهرم استفاده کرد.

اصطلاح اهرم، به استفاده یک شخص از سرمایه قرض گرفته‌شده برای انجام معاملات اشاره دارد. در معاملات اهرمی به‌واسطه استفاده از لوریج (leverage)، قدرت خرید یا فروش شما تقویت می‌شود. در واقع شما حتی اگر سرمایه اولیه زیادی ندارید، امکان سود کردن بیشتر از یک معامله را خواهید داشت.

باید در نظر داشت، استفاده از لوریج در ارز دیجیتال ممکن است سود بالقوه انجام یک معامله را چند برابر کند؛ اما در همین حال ریسک از دست رفتن کل سرمایه اولیه را نیز افزایش می‌دهد. هوشیاری و استفاده درست از چنین ابزاری در بازار بی‌ثبات رمزارزها امری ضروری است در غیر این صورت متحمل شدن ضررهای غیرقابل‌جبران امری اجتناب‌ناپذیر است.

چگونگی انجام معاملات اهرمی می‌تواند برای بسیاری از تازه‌کاران بسیار گیج‌کننده باشد بنابراین پیش از ورود به چنین بازارهایی بد نیست بدانید با چه چیزی سروکار دارید و به‌طورکلی بر چه اساسی کار می‌کند. تمرکز این مقاله بر روی معاملات لوریج در بازار رمزارزها است اما بخش بزرگی از این اطلاعات در بازارهای سنتی نیز معتبر است.

اهرم در ارز دیجیتال چیست و چه کاربردی دارد؟

همان‌طور که گفتیم اهرم به استفاده از پول یا سرمایه قرض گرفته‌شده برای ترید در بازارهای مالی اشاره دارد. به زبان ساده اهرم نوعی گرفتن وام است و قدرت خرید یا فروش شما را در معاملات افزایش می‌دهد. بنابراین به کمک این ابزار می‌توانید با سرمایه‌ای بیشتر از آنچه در حال حاضر در اختیار دارید؛ ترید کنید.

معمولاً مقدار اهرم به صورت یک نسبت تعریف می‌شود. به عنوان مثال نسبت یک به پنج ۱:۵، به صورت ۵x نمایش داده شده یا نسبت یک به بیست ۱:۲۰ به صورت ۲۰x نمایش داده می‌شود. بر این اساس می‌توان دریافت که سرمایه اولیه معامله‌گر ضربدر چند شده است.

برای نمونه تصور کنید که سرمایه اولیه‌ای که در اختیار دارید ۱۰۰ دلار است اما می‌خواهید موقعیتی به ارزش ۱۰۰۰ دلار در بیت کوین (BTC) باز کنید. با اهرم ۱۰ برابری (۱۰x)، صد دلار شما همان قدرت خرید هزار دلار را خواهد داشت. در صورتی که معامله شما به سود ختم شود، میزان سود شما بر اساس هزار دلار محاسبه می‌شود.

از اهرم یا لوریج می‌توان برای بازار مشتقات مختلف رمزارزها استفاده کرد. رایج‌ترین معاملات اهرمی در معاملات مارجین، توکن‌های اهرمی و قراردادهای فیوچرز یا آتی است.

معاملات اهرمی چگونه کار می‌کند؟

وثیقه در معامله اهرمی

پیش از آنکه بتوانید برای ترید از پلتفرم‌ها پول قرض کنید؛ باید میزانی دارایی به‌حساب معاملاتی خود واریز کنید. این پول در اصل سرمایه اولیه‌ای است که به عنوان وثیقه عمل می‌کند. مقدار این وثیقه به‌اندازه اهرم و ارزش کل موقعیتی که می‌خواهید باز کنید(مارجین)؛ بستگی دارد.

البته نگران این بخش نباشید. وبسایت‌های ارائه‌دهنده این خدمات، میزان سرمایه اولیه مورد نیاز برای شروع این معاملات و اندازه قابل دسترس اهرم را نیز در اختیار کاربران قرار می‌دهند. این میزان بر اساس سرمایه کاربر محاسبه می‌شود.

فرض کنید می‌خواهید ۱۰۰۰ دلار در بیت کوین (BTC) با اهرم ۱۰x سرمایه‌گذاری کنید. مارجین مورد نیاز ۱/۱۰ از ۱۰۰۰ دلار خواهد بود؛ بنابراین باید حسابتان را ۱۰۰ دلار به عنوان وثیقه شارژ کنید. اگر از اهرم ۲۰x استفاده کنید، مارجین مورد نیاز شما کمتر می‌شود (۱/۲۰ از ۱۰۰۰ دلار = ۵۰ دلار). اما به خاطر داشته باشید که هر چه اهرم بیشتر باشد؛ خطر لیکویید شدن یا از دست وثیقه حساب نیز بیشتر خواهد شد.

آستانه نگهداری مارجین چیست؟

به غیر از سپرده اولیه مارجین، همچنین باید یک آستانه نگهداری مارجین نیز برای معاملات در نظر بگیرید. چرا که وقتی بازار شروع به حرکت کرد، میزان مارجینی که در ابتدا به شما نمایش داده شد هم می‌تواند تغییر کند. بنابراین زمانی که بازار برخلاف موقعیت شما حرکت می‌کند ناگهان مارجین از آستانه حفظ موقعیت شما کمتر شده و اگر مدیریت نشود؛ منجر به لیکویید شدن یا صفر شدن حساب شما می‌شود. بهتر است همیشه میزان بیشتری دارایی در حساب خود قرار دهید تا به عنوان یک آستانه تحمل عمل کند. این آستانه با عنوان حاشیه نگهداری یا maintenance margin نیز شناخته می‌شود.

معامله شورت و لانگ چیست؟

اهرم را می‌توان در دو موقعیت لانگ و شورت استفاده کرد. باز کردن یک موقعیت لانگ به این معنی است که انتظار دارید قیمت یک دارایی افزایش یابد . به موقعیت لانگ موقعیت خرید هم می‌گویند.

در مقابل باز کردن یک موقعیت شورت به این معنی است که انتظار دارید قیمت یک دارایی کاهش یابد. به موقعیت شورت، موقعیت فروش هم می‌گویند.

چنین مسئله‌ای در بازار معاملات اسپات مسئله‌ای عادی است. هر تریدری تلاش می‌کند تا دارایی دیجیتال مورد نظر را در قیمت پایینی خریداری کند و در قیمتی بالاتر به فروش برساند. اما در معاملات اهرمی همه چیز به نحو دیگری صورت می‌گیرد.

معاملات اهرمی به شما امکان می‌دهد که فقط بر اساس وثیقه خود و نه بر اساس دارایی خود، دارایی‌ها را بخرید یا بفروشید. بنابراین لازم نیست حتماً در کیف پول خود بیت کوین داشته باشید تا بتوانید بر روی آن پوزیشن لانگ یا شورت بگیرید.

برای درک درست‌تر این مفهوم لازم است بدانید در بازار فیوچرز(Futures) تنها قرارداد آتی خرید (لانگ) یا فروش (شورت) معامله می‌شود. بنابراین نیازی نیست حتماً صاحب یک دارایی به خصوص باشیم. شما تنها با قراردادن مقداری دارایی (وثیقه) و انتخاب یک موقعیت لانگ یا شورت می‌توانید وارد این معاملات شده و از روند آن‌ها کسب درآمد کنید.

این وثیقه می‌تواند در پلتفرم‌های مختلف متفاوت باشد اما معمولاً تتر، بیت کوین، اتر و بایننس کوین به عنوان وثیقه مورد قبول پلتفرم‌ها قرار می‌گیرد.

باید توجه داشت که قیمت‌های بازار آتی رمزارزها کمی با بازار اسپات آن‌ها متفاوت است. برای دنبال کردن قیمت بازار فیوچرز در وبسایت تریدینگ ویو (Trading view) باید عبارت Perpetual Futures را جست و جو کنید. برای نمونه با جست و جوی BTC Perpetual Futures Contract به نمودار قیمتی بازار آتی صرافی‌های خارجی را مشاهده خواهید کرد.

استفاده از لوریج در ارز دیجیتال برای معامله شورت و لانگ

حالا که با معامله شورت و لانگ در ارز دیجیتال آشنا شدید؛ بد نیست یک مثال استفاده از اهرم معاملاتی را با یکدیگر مرور کنیم:

فرض کنید می‌خواهید یک موقعیت لانگ ۱۰,۰۰۰ دلاری با اهرم ۱۰x در بیت کوین باز کنید. پس برای این موقعیت به ۱۰۰۰ دلار به عنوان وثیقه نیاز دارید. اگر قیمت بیت کوین ۲۰ درصد افزایش پیدا کند؛ سود خالص ۲۰۰۰ دلاری منهای مقداری کارمزد به دست خواهید آورد. این میزان بسیار بیشتر از ۲۰۰ دلاری است که با خرید ۱۰۰۰ دلار بیت کوین به دست می‌آوردید.

بااین‌حال نکته مهم این است اگر قیمت بیت کوین در همین زمان ۲۰ درصد کاهش پیدا کند؛ موقعیت شما ۲۰۰۰ دلار از دست می‌دهد. از طرفی سرمایه اولیه شما (وثیقه) تنها ۱۰۰۰ دلار بوده است. در نتیجه افت ۲۰ درصدی قیمت به معنی لیکویید شدن ۱۰۰۰ دلار وثیقه شما است و موجودی شما صفر می‌شود. نکته تلخ‌تر ماجرا این است که در واقع، حتی اگر بازار تنها ۱۰ درصد هم سقوط کند باز هم امکان لیکویید شدن حساب شما وجود دارد. ارزش لیکویید شدن به صرافی‌ای که استفاده می‌کنید بستگی دارد.

برای جلوگیری از صفر شدن حساب، باید دارایی بیشتری را به کیف پول اضافه کرد تا وثیقه افزایش پیدا کند. معمولاً صرافی‌ها پیش از لیکویید شدن حساب، کاربر را با خبر می‌کنند. شاید اصطلاح کال مارجین را شنیده باشید. این همان پیام استرس‌آوری است که اطلاع می‌دهد شما در خطر از دست رفتن سرمایه‌تان قرار دارید.

تقریباً همه چیز در موقعیت شورت شبیه موقعیت لانگ است با این تفاوت که قیمت ارز مورد نظر شما باید کاهش پیدا کند تا سود کنید.

چگونه ریسک معاملات با اهرم را مدیریت کنیم؟

در ابتدا باید با صراحت بیان کنیم اگر در بازار ارزهای دیجیتال تازه‌وارد محسوب می‌شوید؛ به سراغ معاملات اهرمی نروید. بهتر است خریدوفروش این نوع دارایی‌ها را موقتاً تا زمانی که آمادگی لازم را به دست نیاورده‌اید؛ در بازار معمول (اسپات) رمزارزها دنبال کنید.

درست است که معامله با استفاده از اهرم بزرگ ممکن است به سرمایه کمتری نیاز داشته باشد و در شروع انتخاب مناسبی به نظر بیاید، اما هرچه مقدار اهرم انتخابی بیشتر شود، شانس لیکویید شدن نیز بالاتر می‌رود.

در واقع این اشتباه مشترکی است که معامله‌گران تازه‌کار و کسانی که سرمایه زیادی ندارند؛ مرتکب می‌شوند. معامله‌گران کوچک تصور می‌کنند که با توجه به سرمایه کم خود باید از اهرم‌های بزرگ استفاده کنند تا به‌سرعت سودی به دست آورده و بار خود را ببندند. این تصور و همین‌طور طمع حاصل از آن باعث صفر شدن سرمایه اولیه آن‌ها می‌شود و علاوه بر این منجر به کناره‌گیری آن‌ها از بازارهای مالی می‌شود.

در صورتی که عدد اهرم خیلی بزرگ تعیین شود، حتی یک درصد تغییر قیمت هم می‌تواند منجر به از دست رفتن کل سرمایه شود. هر چه اهرم بزرگ‌تر باشد؛ به همان میزان تحمل نوسانات قیمتی نیز کمتر می‌شود.

به‌طورکلی استفاده از اهرم کوچک‌تر به این معنی است که ریسک از دست دادن کل حساب معامله‌گر کاهش می‌یابد.

نکته حائز اهمیت این است که در بازه‌های زمانی کوچک‌تر، بازار به‌طور لحظه‌ای در حال نوسان است. بنابراین اگر اهرم انتخابی، عددی معقول (بین ۱x تا ۵x) باشد؛ التهاب لحظه‌ای بازار، موقعیت شما را کمتر تهدید خواهد کرد.

استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر و حد سود، امکان از دست رفتن سرمایه شما را به حداقل می‌رساند.

با تعیین حد ضرر، موقعیت به صورت خودکار در قیمتی معین و با تحمل میزان مشخصی ضرر بسته خواهد شد. در نتیجه زمانی که بازار علیه موقعیت شما حرکت کند؛ چندان ضرر نخواهید کرد و وثیقه را کاملاً از دست نخواهید داد. تعیین حد سود عملکردی عکس حد ضرر دارد. با تعیین حد سود زمانی که سود معامله به مقدار مشخصی برسد؛ معامله به‌طور خودکار بسته می‌شود. با استفاده از حد سود، شما می‌توانید پیش از آنکه موقعیت بازار به روند نزولی تغییر حالت بدهد، سود خود را برداشت کنید.

تعیین حد سود برای تبدیل‌شدن به یک تریدر حرفه‌ای مسئله مهمی است. یک تریدر حرفه‌ای با مشخص کردن حد سود، انتظار خود را از یک موقعیت مشخص می‌کند و از سود بالقوه‌ای که دست نیافتن به آن می‌تواند منجر به ضرر هنگفتی شود؛ دست می‌کشد. کنترل حس طمع و علم به اینکه در بازار موقعیت‌های امن بسیاری وجود دارد؛ از مهم‌ترین مشخصات یک تریدر حرفه‌ای است. برای اطلاعات بیشتر در این خصوص می‌توانید به مقاله حد سود و ضرر چیست و چگونه از آن‌ها استفاده کنیم ، مراجعه کنید.

آیا استفاده از لوریج در ارز دیجیتال برای شما مناسب است؟

همان‌طور که خواندیم؛ معامله اهرمی در ارز دیجیتال شمشیر دو لبه‌ای است که می‌تواند سود بسیار زیادی داشته باشد و هم ضرر بسیار زیادی. به‌طورکلی ریسک معاملات اهرمی در تمامی بازارها بالاست و این ریسک در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال بسیار بیشتر است.

در حال حاضر به دلیل ملاحظات قانونی امکان انجام این معاملات در یک پلتفرم ایرانی وجود ندارد و علاقه‌مندان به معاملات اهرمی باید از پلتفرم‌های خارجی برای این منظور استفاده کنند. این مسئله نیز به‌خودی‌خود فاکتور ریسک دیگری را برای کاربران ایرانی به همراه خواهد داشت.

اگر مایل به انجام معاملات اهرمی هستید؛ پیش از هر چیز دانش و مسئولیت‌پذیری را در قبال هر اقدام خود رعایت کنید. احتیاط کنید و بدون تحلیل و تحقیق وارد هیچ موقعیتی نشوید. از سویی دیگر پلتفرم مورد نظر برای معامله اهرمی ارز دیجیتال را نیز با تحقیق، به‌درستی انتخاب کنید.

بسیاری از صرافی‌هایی که امکان معاملات اهرمی را فراهم می‌کنند؛ بارها به دست‌کاری بازار، از کار افتادن ابزارهای تعیین حد سود یا حد ضرر و خدماتشان در لحظه‌های حساس بازار، متهم شده‌اند. بنابراین انتخاب پلتفرم مناسب به تحقیق بسیار زیادی نیاز دارد.

قربانی طمع نشوید. ورود به چنین بازارهایی بدون علم و تحقیق، جز ضرر چیزی به همراه نخواهد داشت. بازار پر نوسان ارز دیجیتال حتی سرمایه‌گذاری در بازار اسپات را با چالش مواجه می‌کند چه رسد که ریسک این سرمایه‌گذاری در معاملات اهرمی چندین برابر هم خواهد بود. تا جایی که عده بسیاری معتقدند ورود به معاملات اهرمی در ارز دیجیتال، بیشتر از سرمایه‌گذاری، قمار است.

سخن پایانی

اهرم در ارز دیجیتال، سرمایه‌گذاری اولیه با پول کم و سود بیشتر را امکان‌پذیر می‌کند. بااین‌حال نوسانات بازار می‌تواند منجر به از دست رفتن همان سرمایه اندک شود. مخصوصاً اگر از اهرم‌های بزرگی مانند ۱۰۰x استفاده کنید. همیشه با احتیاط معامله را آغاز کنید و پیش از انجام معامله با اهرم، ریسک آن را ارزیابی کنید. هرگز اموال و دارایی‌هایی را که نمی‌توانید از دست بدهید را وارد هیچ معامله‌ای نکنید. بد نیست پیش از امتحان کردن معاملات اهرمی، به تعداد حساب‌ها و رقم‌هایی که به‌طور روزانه در صرافی‌ها لیکویید می‌شوند نیز توجه کنید.

معامله اهرمی چیست و لوریج در ارز دیجیتال چه کاربردی دارد؟

معامله اهرمی چیست و استفاده از لوریج در ارز دیجیتال پرسش‌های پرتکراری است که می‌تواند آغاز یک راه پرفرازونشیب در ترید باشد. معامله اهرمی امکان کسب سود بیشتر با سرمایه کم را فراهم می‌کند. از سویی دیگر این معاملات ممکن است منجر به از دست رفتن تمامی سرمایه شما بشوند. لازمه ورود به این معاملات پذیرش ریسک آن و همچنین تحقیق و بررسی‌های فراوان است. در ادامه بیشتر با اینکه اهرم در ارز دیجیتال چیست و معامله شورت خرید با مارجین چگونه کار می‌کند؟ و لانگ در ارز دیجیتال چگونه انجام می‌شوند؛ آشنا خواهید شد.

مقدمه؛ با اهرم در ارز دیجیتال آشنا شوید

برای کسب سود از بازار ارزهای دیجیتال روش‌های مختلفی وجود دارد. برای نمونه آنچه در بازار معاملاتی ارز دیجیتال نوبیتکس ارائه می‌شود؛ از نوع بازار اسپات (Spot) است. به‌طورکلی در بازار ارزهای دیجیتال علاوه بر بازار اسپات، بازارهایی مانند بازار مارجین و بازار آتی یا فیوچرز نیز در دسترس کاربران است. در این بازارها می‌توان از ابزاری به نام اهرم استفاده کرد.

اصطلاح اهرم، به استفاده یک شخص از سرمایه قرض گرفته‌شده برای انجام معاملات اشاره دارد. در معاملات اهرمی به‌واسطه استفاده از لوریج (leverage)، قدرت خرید یا فروش شما تقویت می‌شود. در واقع شما حتی اگر سرمایه اولیه زیادی ندارید، امکان سود کردن بیشتر از یک معامله را خواهید داشت.

باید در نظر داشت، استفاده از لوریج در ارز دیجیتال ممکن است سود بالقوه انجام یک معامله را چند برابر کند؛ اما در همین حال ریسک از دست رفتن کل سرمایه اولیه را نیز افزایش می‌دهد. هوشیاری و استفاده درست از چنین ابزاری در بازار بی‌ثبات رمزارزها امری ضروری است در غیر این صورت متحمل شدن ضررهای غیرقابل‌جبران امری اجتناب‌ناپذیر است.

چگونگی انجام معاملات اهرمی می‌تواند برای بسیاری از تازه‌کاران بسیار گیج‌کننده باشد بنابراین پیش از ورود به چنین بازارهایی بد نیست بدانید با چه چیزی سروکار دارید و به‌طورکلی بر چه اساسی کار می‌کند. تمرکز این مقاله بر روی معاملات لوریج در بازار رمزارزها است اما بخش بزرگی از این اطلاعات در بازارهای سنتی نیز معتبر است.

اهرم در ارز دیجیتال چیست و چه کاربردی دارد؟

همان‌طور که گفتیم اهرم به استفاده از پول یا سرمایه قرض گرفته‌شده برای ترید در بازارهای مالی اشاره دارد. به زبان ساده اهرم نوعی گرفتن وام است و قدرت خرید یا فروش شما را در معاملات افزایش می‌دهد. بنابراین به کمک این ابزار می‌توانید با سرمایه‌ای بیشتر از آنچه در حال حاضر در اختیار دارید؛ ترید کنید.

معمولاً مقدار اهرم به صورت یک نسبت تعریف می‌شود. به عنوان مثال نسبت یک به پنج ۱:۵، به صورت ۵x نمایش داده شده یا نسبت یک به بیست ۱:۲۰ به صورت ۲۰x نمایش داده می‌شود. بر این اساس می‌توان دریافت که سرمایه اولیه معامله‌گر ضربدر چند شده است.

برای نمونه تصور کنید که سرمایه اولیه‌ای که در اختیار دارید ۱۰۰ دلار است اما می‌خواهید موقعیتی به ارزش ۱۰۰۰ دلار در بیت کوین (BTC) باز کنید. با اهرم ۱۰ برابری (۱۰x)، صد دلار شما همان قدرت خرید هزار دلار را خواهد داشت. در صورتی که معامله شما به سود ختم شود، میزان سود شما بر اساس هزار دلار محاسبه می‌شود.

از اهرم یا لوریج می‌توان برای بازار مشتقات مختلف رمزارزها استفاده کرد. رایج‌ترین معاملات اهرمی در معاملات مارجین، توکن‌های اهرمی و قراردادهای فیوچرز یا آتی است.

معاملات اهرمی چگونه کار می‌کند؟

وثیقه در معامله اهرمی

پیش از آنکه بتوانید برای ترید از پلتفرم‌ها پول قرض کنید؛ باید میزانی دارایی به‌حساب معاملاتی خود واریز کنید. این پول در اصل سرمایه اولیه‌ای است که به عنوان وثیقه عمل می‌کند. مقدار این وثیقه به‌اندازه اهرم و ارزش کل موقعیتی که می‌خواهید باز کنید(مارجین)؛ بستگی دارد.

البته نگران این بخش نباشید. وبسایت‌های ارائه‌دهنده این خدمات، میزان سرمایه اولیه مورد نیاز برای شروع این معاملات و اندازه قابل دسترس اهرم را نیز در اختیار کاربران قرار می‌دهند. این میزان بر اساس سرمایه کاربر محاسبه می‌شود.

فرض کنید می‌خواهید ۱۰۰۰ دلار در بیت کوین (BTC) با اهرم ۱۰x سرمایه‌گذاری کنید. مارجین مورد نیاز ۱/۱۰ از ۱۰۰۰ دلار خواهد بود؛ بنابراین باید حسابتان را ۱۰۰ دلار به عنوان وثیقه شارژ کنید. اگر از اهرم ۲۰x استفاده کنید، مارجین مورد نیاز شما کمتر می‌شود (۱/۲۰ از ۱۰۰۰ دلار = ۵۰ دلار). اما به خاطر داشته باشید که هر چه اهرم بیشتر باشد؛ خطر لیکویید شدن یا از دست وثیقه حساب نیز بیشتر خواهد شد.

آستانه نگهداری مارجین چیست؟

به غیر از سپرده اولیه مارجین، همچنین باید یک آستانه نگهداری مارجین نیز برای معاملات در نظر بگیرید. چرا که وقتی بازار شروع به حرکت کرد، میزان مارجینی که در ابتدا به شما نمایش داده شد هم می‌تواند تغییر کند. بنابراین زمانی که بازار برخلاف موقعیت شما حرکت می‌کند ناگهان مارجین از آستانه حفظ موقعیت شما کمتر شده و اگر مدیریت نشود؛ منجر به لیکویید شدن یا صفر شدن حساب شما می‌شود. بهتر است همیشه میزان بیشتری دارایی در حساب خود قرار دهید تا به عنوان یک آستانه تحمل عمل کند. این آستانه با عنوان حاشیه نگهداری یا maintenance margin نیز شناخته می‌شود.

معامله شورت و لانگ چیست؟

اهرم را می‌توان در دو موقعیت لانگ و شورت استفاده کرد. باز کردن یک موقعیت لانگ به این معنی است که انتظار دارید قیمت یک دارایی افزایش یابد . به موقعیت لانگ موقعیت خرید هم می‌گویند.

در مقابل باز کردن یک موقعیت شورت به این معنی است که انتظار دارید قیمت یک دارایی کاهش یابد. به موقعیت شورت، موقعیت فروش هم می‌گویند.

چنین مسئله‌ای در بازار معاملات اسپات مسئله‌ای عادی است. هر تریدری تلاش می‌کند تا دارایی دیجیتال مورد نظر را در قیمت پایینی خریداری کند و در قیمتی بالاتر به فروش برساند. اما در معاملات اهرمی همه چیز به نحو دیگری صورت می‌گیرد.

معاملات اهرمی به شما امکان می‌دهد که فقط بر اساس وثیقه خود و نه بر اساس دارایی خود، دارایی‌ها را بخرید یا بفروشید. بنابراین لازم نیست حتماً در کیف پول خود بیت کوین داشته باشید تا بتوانید بر روی آن پوزیشن لانگ یا شورت بگیرید.

برای درک درست‌تر این مفهوم لازم است بدانید در بازار فیوچرز(Futures) تنها قرارداد آتی خرید (لانگ) یا فروش (شورت) معامله می‌شود. بنابراین نیازی نیست حتماً صاحب یک دارایی به خصوص باشیم. شما تنها با قراردادن مقداری دارایی (وثیقه) و انتخاب یک موقعیت لانگ یا شورت می‌توانید وارد این معاملات شده و از روند آن‌ها کسب درآمد کنید.

این وثیقه می‌تواند در پلتفرم‌های مختلف متفاوت باشد اما معمولاً تتر، بیت کوین، اتر و بایننس کوین به عنوان وثیقه مورد قبول پلتفرم‌ها قرار می‌گیرد.

باید توجه داشت که قیمت‌های بازار آتی رمزارزها کمی با بازار اسپات آن‌ها متفاوت است. برای دنبال کردن قیمت بازار فیوچرز در وبسایت تریدینگ ویو (Trading view) باید عبارت Perpetual Futures را جست و جو کنید. برای نمونه با جست و جوی BTC Perpetual Futures Contract به نمودار قیمتی بازار آتی صرافی‌های خارجی را مشاهده خواهید کرد.

استفاده از لوریج در ارز دیجیتال برای معامله شورت و لانگ

حالا که با معامله شورت و لانگ در ارز دیجیتال آشنا شدید؛ بد نیست یک مثال استفاده از اهرم معاملاتی را با یکدیگر مرور کنیم:

فرض کنید می‌خواهید یک موقعیت لانگ ۱۰,۰۰۰ دلاری با اهرم ۱۰x در بیت کوین باز کنید. پس برای این موقعیت به ۱۰۰۰ دلار به عنوان وثیقه نیاز دارید. اگر قیمت بیت کوین ۲۰ درصد افزایش پیدا کند؛ سود خالص ۲۰۰۰ دلاری منهای مقداری کارمزد به دست خواهید آورد. این میزان بسیار بیشتر از ۲۰۰ دلاری است که با خرید ۱۰۰۰ دلار بیت کوین به دست می‌آوردید.

بااین‌حال نکته مهم این است اگر قیمت بیت کوین در همین زمان ۲۰ درصد کاهش پیدا کند؛ موقعیت شما ۲۰۰۰ دلار از دست می‌دهد. از طرفی سرمایه اولیه شما (وثیقه) تنها ۱۰۰۰ دلار بوده است. در نتیجه افت ۲۰ درصدی قیمت به معنی لیکویید شدن ۱۰۰۰ دلار وثیقه شما است و موجودی شما صفر می‌شود. نکته تلخ‌تر ماجرا این است که در واقع، حتی اگر بازار تنها ۱۰ درصد هم سقوط کند باز هم امکان لیکویید شدن حساب شما وجود دارد. ارزش لیکویید شدن به صرافی‌ای که استفاده می‌کنید بستگی دارد.

برای جلوگیری از صفر شدن حساب، باید دارایی بیشتری را به کیف پول اضافه کرد تا وثیقه افزایش پیدا کند. معمولاً صرافی‌ها پیش از لیکویید شدن حساب، کاربر را با خبر می‌کنند. شاید اصطلاح کال مارجین را شنیده باشید. این همان پیام استرس‌آوری است که اطلاع می‌دهد شما در خطر از دست رفتن سرمایه‌تان قرار دارید.

تقریباً همه چیز در موقعیت شورت شبیه موقعیت لانگ است با این تفاوت که قیمت ارز مورد نظر شما باید کاهش پیدا کند تا سود کنید.

چگونه ریسک معاملات با اهرم را مدیریت کنیم؟

در ابتدا باید با صراحت بیان کنیم اگر در بازار ارزهای دیجیتال تازه‌وارد محسوب می‌شوید؛ به سراغ معاملات اهرمی نروید. بهتر است خریدوفروش این نوع دارایی‌ها را موقتاً تا زمانی که آمادگی لازم را به دست نیاورده‌اید؛ در بازار معمول (اسپات) رمزارزها دنبال کنید.

درست است که معامله با استفاده از اهرم بزرگ ممکن است به سرمایه کمتری نیاز داشته باشد و در شروع انتخاب مناسبی به نظر بیاید، اما هرچه مقدار اهرم انتخابی بیشتر شود، شانس لیکویید شدن نیز بالاتر می‌رود.

در واقع این اشتباه مشترکی است که معامله‌گران تازه‌کار و کسانی که سرمایه زیادی ندارند؛ مرتکب می‌شوند. معامله‌گران کوچک تصور می‌کنند که با توجه به سرمایه کم خود باید از اهرم‌های بزرگ استفاده کنند تا به‌سرعت سودی به دست آورده و بار خود را ببندند. این تصور و همین‌طور طمع حاصل از آن باعث صفر شدن سرمایه اولیه آن‌ها می‌شود و علاوه بر این منجر به کناره‌گیری آن‌ها از بازارهای مالی می‌شود.

در صورتی که عدد اهرم خیلی بزرگ تعیین شود، حتی یک درصد تغییر قیمت هم می‌تواند منجر به از دست رفتن کل سرمایه شود. هر چه اهرم بزرگ‌تر باشد؛ به همان میزان تحمل نوسانات قیمتی نیز کمتر می‌شود.

به‌طورکلی استفاده از اهرم کوچک‌تر به این معنی است که ریسک از دست دادن کل حساب معامله‌گر کاهش می‌یابد.

نکته حائز اهمیت این است که در بازه‌های زمانی کوچک‌تر، بازار به‌طور لحظه‌ای در حال نوسان است. بنابراین اگر اهرم انتخابی، عددی معقول (بین ۱x تا ۵x) باشد؛ التهاب لحظه‌ای بازار، موقعیت شما را کمتر تهدید خواهد کرد.

استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر و حد سود، امکان از دست رفتن سرمایه شما را به حداقل می‌رساند.

با تعیین حد ضرر، موقعیت به صورت خودکار در قیمتی معین و با تحمل میزان مشخصی ضرر بسته خواهد شد. در نتیجه زمانی که بازار علیه موقعیت شما حرکت کند؛ چندان ضرر نخواهید کرد و وثیقه را کاملاً از دست نخواهید داد. تعیین حد سود عملکردی عکس حد ضرر دارد. با تعیین حد سود زمانی که سود معامله به مقدار مشخصی برسد؛ معامله به‌طور خودکار بسته می‌شود. با استفاده از حد سود، شما می‌توانید پیش از آنکه موقعیت بازار به روند نزولی تغییر حالت بدهد، سود خود را برداشت کنید.

تعیین حد سود برای تبدیل‌شدن به یک تریدر حرفه‌ای مسئله مهمی است. یک تریدر حرفه‌ای با مشخص کردن حد سود، انتظار خود را از یک موقعیت مشخص می‌کند و از سود بالقوه‌ای که دست نیافتن به آن می‌تواند منجر به ضرر هنگفتی شود؛ دست می‌کشد. کنترل حس طمع و علم به اینکه در بازار موقعیت‌های امن بسیاری وجود دارد؛ از مهم‌ترین مشخصات یک تریدر حرفه‌ای است. برای اطلاعات بیشتر در این خصوص می‌توانید به مقاله حد سود و ضرر چیست و چگونه از آن‌ها استفاده کنیم ، مراجعه کنید.

آیا استفاده از لوریج در ارز دیجیتال برای شما مناسب است؟

همان‌طور که خواندیم؛ معامله اهرمی در ارز دیجیتال شمشیر دو لبه‌ای است که می‌تواند سود بسیار زیادی داشته باشد و هم ضرر بسیار زیادی. به‌طورکلی ریسک معاملات اهرمی در تمامی بازارها بالاست و این ریسک در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال بسیار بیشتر است.

در حال حاضر به دلیل ملاحظات قانونی امکان انجام این معاملات در یک پلتفرم ایرانی وجود ندارد و علاقه‌مندان به معاملات اهرمی باید از پلتفرم‌های خارجی برای این منظور استفاده کنند. این مسئله نیز به‌خودی‌خود فاکتور ریسک دیگری را برای کاربران ایرانی به همراه خواهد داشت.

اگر مایل به انجام معاملات اهرمی هستید؛ پیش از هر چیز دانش و مسئولیت‌پذیری را در قبال هر اقدام خود رعایت کنید. احتیاط کنید و بدون تحلیل و تحقیق وارد هیچ موقعیتی نشوید. از سویی دیگر پلتفرم مورد نظر برای معامله اهرمی ارز دیجیتال را نیز با تحقیق، به‌درستی انتخاب کنید.

بسیاری از صرافی‌هایی که امکان معاملات اهرمی را فراهم می‌کنند؛ بارها به دست‌کاری بازار، از کار افتادن ابزارهای تعیین حد سود یا حد ضرر و خدماتشان در لحظه‌های حساس بازار، متهم شده‌اند. بنابراین انتخاب پلتفرم مناسب به تحقیق بسیار زیادی نیاز دارد.

قربانی طمع نشوید. ورود به چنین بازارهایی بدون علم و تحقیق، جز ضرر چیزی به همراه نخواهد داشت. بازار پر نوسان ارز دیجیتال حتی سرمایه‌گذاری در بازار اسپات را با چالش مواجه می‌کند چه رسد که ریسک این سرمایه‌گذاری در معاملات اهرمی چندین برابر هم خواهد بود. تا جایی که عده بسیاری معتقدند ورود به معاملات اهرمی در ارز دیجیتال، بیشتر از سرمایه‌گذاری، قمار است.

سخن پایانی

اهرم در ارز دیجیتال، سرمایه‌گذاری اولیه با پول کم و سود بیشتر را امکان‌پذیر می‌کند. بااین‌حال نوسانات بازار می‌تواند منجر به از دست رفتن همان سرمایه اندک شود. مخصوصاً اگر از اهرم‌های بزرگی مانند ۱۰۰x استفاده کنید. همیشه با احتیاط معامله را آغاز کنید و پیش از انجام معامله با اهرم، ریسک آن را ارزیابی کنید. هرگز اموال و دارایی‌هایی را که نمی‌توانید از دست بدهید را وارد هیچ معامله‌ای نکنید. بد نیست پیش از امتحان کردن معاملات اهرمی، به تعداد حساب‌ها و رقم‌هایی که به‌طور روزانه در صرافی‌ها لیکویید می‌شوند نیز توجه کنید.

نکات مهم معامله با مارجین در فارکس | درس چهارم

کال مارجین یکی از مباحث با اهمیت است که در هنگام معاملات در فارکس باید کاملا” بر نکات آن مسلط باشید.

مجله افیکس کار: می توان مارجین را به عنوان سپرده حسن نیت یا وثیقه ای دانست که برای باز کردن پوزیشن و باز نگه داشتن آن لازم است.

معاملات مارجین به شما این امکان را می دهد که نسبت به موجودی حساب خود پوزیشنهای بزرگتری را باز کنید.

خرید و فروش با مارجین به خودی خود اهرمی را فراهم نمی کند . اما می توان از آن به عنوان نوعی اهرم استفاده کرد.

چرا که معمولاً اندازه پوزیشنی که می توانید باز کنید، به میزان پولی که در حساب دارید بستگی دارد.

معامله ارز (فارکس) با مارجین به شما امکان می دهد قدرت خرید (و فروش) خود را افزایش دهید.

این بدان معنی است که اگر 5000 دلار پول نقد در یک حساب مارجین داشته باشید که اجازه اهرم 100: 1 را می دهد ، می توانید تا 500000 دلار ارز معامله کنید . زیرا فقط باید یک درصد از قیمت خرید را به عنوان وثیقه ارسال کنید.

به زبان دیگر شما 500000 دلار قدرت خرید دارید.

با قدرت خرید بیشتر ، می توانید بازده کل سرمایه خود را با هزینه نقدی کمتری افزایش دهید. اما مراقب باشید ، معاملات با مارجین سود و زیان شما را بزرگتر می کند.

کال مارجین یا Margin Call

همه معامله گران از کال مارجین margin call وحشت دارند.

کال مارجین زمانی رخ می دهد که کارگزارتان به شما اطلاع دهد که سپرده های مارجین شما به زیر حداقل سطح مورد نیاز رسیده است. زیرا پوزیشن باز شما بیش از حد در جهت مخالف حرکت کرده است.

در حالی که معامله با مارجین می تواند سودآور باشد ، مهم این است که شما برای درک خطرات آن وقت بگذارید و خوب یاد بگیرید.

اطمینان حاصل کنید که نحوه کار حساب مارجین خود را کاملاً درک کرده اید . حتما توافق نامه مارجین بین شما و کارگزار خود را بخوانید.

اگر این توافق نامه برای شما نامشخص است حتما از کارگزار خود سوال بپرسید.

اگر مارجین موجود در حساب شما به زیر آستانه از پیش تعیین شده برسد ، ممکن است پوزیشنهای شما به طور جزئی یا کاملاً بسته شود.

دقت داشته باشید که ممکن است قبل از بسته شدن پوزیشن هایتان Margin Call دریافت نکنید.

در صورتی که پول در حساب شما به زیرمارجین مورد نیاز (مارجین قابل استفاده) یا (usable margin) برسد ، کارگزار شما برخی یا همه پوزیشن های باز را می بندد.

این می تواند از سقوط حساب شما به بالانس منفی ، حتی در یک بازار بسیار بی ثبات، جلوگیری کند.

با نظارت منظم موجودی حساب خود و استفاده از دستورهای ضرر و زیان در هر پوزیشن باز برای جلوگیری از خطر ، می توانید از Margin Call جلوگیری کنید.

به خاطر داشته باشید که وقتی بازار سریع پیش می رود ممکن است دستورات حد ضرر (stop loss) شما دچار لغزش (slippage) شود!

سیاست های کارگزاری خود را مطالعه کنید

مبحث مارجین در فارکس یک موضوع حساس است و برخی معتقدند که مارجین زیاد خطرناک است و همه چیز به فرد و میزان دانش و آموزش وی از نکات مارجین بستگی دارد.

اگر می خواهید از طریق حساب مارجین معامله کنید ، بسیار مهم است که بدانید سیاست های کارگزار خود در مورد حساب های مارجین چیست . حتما دقت کنید که خطرات موجود را درک کرده باشید.

همچنین باید بدانید که بیشتر کارگزاران در آخر هفته ها به مارجین بیشتری نیاز دارند. این ممکن است در طول هفته به میزان مارجین 1٪ باشد . اگر قصد دارید پوزیشن خود را در آخر هفته حفظ کنید ممکن است به 2٪ یا بیشتر برسد.

کارگزاران همچنین ممکن است برای جفت ارزهای مختلف مارجین مورد نیاز متفاوتی داشته باشند ، بنابراین به آن نیز توجه کنید!

در درس پنجم نگاه دقیقتری به “اهرم” یا لوریج انداخته و به شما نشان دهیم که چگونه میتواند حساب معامله گران فارکس را به باد دهد