مزایا و معایب بازارهای غیر متمرکز

به بیانی دیگر، با واسطه‌هایی سر و کار داریم و اشخاص ثالث در معامله دخیل‌ خواهند بود که تا حدودی به معاملاتی در بازارهای بورس آمریکا شباهت دارد.

مزایا و معایب سیستم های مالی متمرکز و غیرمتمرکز

سیستم‌های مالی غیرمتمرکز از جمله مفاهیمی هستند که با ظهورشان در بازارهای مالی، تغییرات زیادی در اکوسیستم رایج ایجاد کردند. در حال حاضر نظرات متفاوت و گاهی متناقض درباره سیستم‌های مالی متمرکز و غیرمتمرکز وجود دارد. برخی کارشناسان DeFi را یک انقلاب در نظر می‌گیرند؛ درحالی‌که برخی دیگر آن را فرصت و برخی دیگر آن را یک کلاه‌برداری می‌دانند. در ادامه قصد داریم به بررسی مزایا و معایب سیستم‌های مالی متمرکز و غیرمتمرکز بپردازیم؛ پس با ما همراه باشید.

سیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) چیست؟

پیش از شروع بحث درباره مزایا و معایب DeFi، بهتر است به‌طور خلاصه با مفهوم سیستم مالی غیرمتمرکز آشنا شوید. در حال حاضر فناوری بلاک‌ چین بیش از هر صنعت دیگری، در حوزه بازارهای مالی استفاده می‌شود. بلاک‌ چین فرصت‌های متنوعی را برای تغییر روند انجام امور مالی متعارف از طریق پرداخت‌های آنلاین و ترید دارایی‌های مجازی در اختیار افراد قرار می‌دهد.

در حال حاضر، با ظهور این سیستم مالی غیرمتمرکز کاربردهای بلاک‌ چین در امور مالی اهمیت ویژه‌ای یافته است. اصطلاح DeFi درواقع مخفف مالی غیرمتمرکز است و اساساً به مجموعه‌ای از برنامه‌های کاربردی مبتنی بر بلاک‌ چین اشاره دارد که جایگزین همتا به همتا برای خدمات و مؤسسات مالی معمولی می‌شوند.

آگاهی از مزایا و معایب سیستم مالی غیرمتمرکز چه اهمیتی دارد؟

تقاضای بازار برای سیستم مالی غیرمتمرکز روز به روز در حال افزایش است. براساس برآوردهای DeFi Pulse، شرکت ارائه‌دهنده اطلاعات مربوط به امور مالی غیرمتمرکز، ارزش کل پروتکل‌های DeFi را در حال حاضر تقریباً 11.5 میلیارد دلار اعلام کرده است. تنها سال گذشته، کل ارزش قفل‌شده در پروتکل‌های سیستم مالی غیرمتمرکز حدود 1 میلیارد دلار بود که نشان‌دهنده محبوبیت شگفت‌انگیز این فناوری است.

همان‌طور که می‌دانید، در بازار ارزهای دیجیتال، افزایش میزان محبوبیت، منعکس‌کننده رشد سریع فناوری موردنظر است؛ به همین دلیل آگاهی از مزایا و معایب سیستم‌های مالی غیرمتمرکز، برای تصمیم‌گیری درباره شیوه صحیح سرمایه‌گذاری اهمیت بسیاری دارد.

مزایای سیستم مالی غیرمتمرکز چیست؟

یکی از اهداف اصلی DeFi، حذف واسطه‌ها در کنار کنترل متمرکز است. علاوه بر این، با استفاده از سیستم‌های مالی غیرمتمرکز، دسترسی افراد به بازارهای مالی به‌منظور سرمایه‌گذاری آسان‌تر خواهد بود.

1- ارائه سیستمی بدون نیاز به اعتماد

اولین و مهم‌ترین عاملی که هویت مالی غیرمتمرکز را تعریف می‌کند، اصطلاح «غیرمتمرکز» است. مزایا و معایب سیستم مالی غیرمتمرکز تا حد زیادی به ماهیت این مفهوم بستگی دارد. تمرکززدایی یکی از اصول اساسی بلاک‌ چین است و به کاهش نیاز و وابستگی شرکت‌ها کمک می‌کند. با استفاده از این سیستم‌ها، نیازی به شرکت‌های ثالث برای نظارت بر داده‌ها، نحوه انجام تراکنش‌ها، ذخیره‌سازی داده‌ها و… نخواهد بود. سیستم مالی غیرمتمرکز می‌تواند دسترسی ساده و مؤثر به خدمات مالی را برای هر فرد به‌راحتی در هر کجای جهان تضمین کند.

DeFi برای ارائه خدمات غیرمتمرکز، از بستر اتریوم استفاده می‌کند. اتریوم دومین پروتکل بزرگ بلاک‌ چین است و ماهیت بدون مجوز آن تضمین می‌کند اجرای فعالیت‌های غیرمتمرکز از طریق آن به‌سادگی امکان‌پذیر باشد. با توجه به اینکه همه برنامه‌ها در سیستم مالی غیرمتمرکز بدون نیاز به مجوز اجرا می‌شوند، این سیستم به‌راحتی می‌تواند از مزایای بلاک‌ چین بهره‌مند شود. علاوه بر این، با توجه به اینکه برنامه‌های DeFi در بستر اتریوم اجرا می‌شوند، این برنامه‌ها می‌توانند از مزایای قراردادهای هوشمند نیز بهره‌مند شود.

2- ماهیت تغییرناپذیر

استفاده مؤثر از رمزنگاری همراه با الگوریتم‌های اجماع مانند اثبات کار به بلاک‌ چین برای دستیابی به قابلیت تغییرناپذیری کمک کرده است. با استفاده از این قابلیت، امکان ایجاد تغییر در هیچ‌یک از اطلاعات ثبت‌شده وجود ندارد؛ بنابراین علاوه بر تمرکززدایی، تغییرناپذیری سیستم‌های مالی غیرمتمرکز، کمک شایانی به افزایش سطح امنیت خدمات ارائه‌شده می‌کند.

3- عملکرد شفاف

درحالی‌که تغییرناپذیری یک نیاز ضروری برای چشم‌انداز مزایا و معایب بازارهای غیر متمرکز سیستم مالی غیرمتمرکز به‌منظور اطمینان از امنیت است، شفافیت نیز یکی دیگر از نیازهای قابل‌توجه این سیستم است. بدیهی است تمرکززدایی مستلزم شفافیت است؛ به همین دلیل دفتر کل توزیع‌شده اطلاعاتی درباره تمام فعالیت‌های شبکه بلاک‌ چین دارد.

با استفاده از عملکردی شفاف، امکان شناسایی افراد به‌منظور جلوگیری از کلاه‌برداری یا انجام فعالیت‌های غیرقانونی همچون پول‌شویی وجود دارد. با استفاده از حسابرسی صحیح، تشخیص اینکه چه کسی در یک تراکنش در چه مقطع زمانی و به چه روشی تغییراتی را ایجاد کرده است، برای برنامه‌های DeFi آسان‌تر خواهد بود.

4- ارائه برنامه‌های وام‌دهی

همچنین سیستم مالی غیرمتمرکز نقش مهمی در توسعه روش‌های وام‌دهی همتا به همتا دارد. درواقع برنامه‌های DeFi جایگزین بانک‌ها برای اعتبارسنجی افراد می‌شوند. در نتیجه این فرایند با استفاده از پروتکل‌های سیستم مالی غیرمتمرکز هم آسان‌تر و هم سریع‌تر انجام می‌شود. در حال حاضر معتبرترین برنامه‌های وام‌دهی و وام‌گیری با استفاده از ارزهای دیجیتال و بلاک‌ چین با استفاده از DeFi اجرا می‌شوند.

Compound یکی از همین برنامه‌هاست؛ یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز که به وام‌دهندگان اجازه می‌دهد دارایی‌های رمزنگاری‌شده را به تعداد خاصی از استخرهای وام‌دهی عرضه کنند. نرخ بهره‌ای که یک وام‌دهنده کسب می‌کند، به سهمی که آن‌ها در استخر استیک می‌کنند، بستگی دارد.

5- کسب سود از دارایی‌های پسیو یا منفعل

مردم می‌توانند از سیستم مالی غیرمتمرکز برای مدیریت مؤثر پس‌انداز خود استفاده کنند. کاربران می‌توانند با استیک‌کردن دارایی‌های خود در پروتکل‌های وام‌دهی همچون Compound سود کسب کنند. اپلیکیشن‌های پس‌انداز DeFi قابلیت اتصال به پروتکل‌های وام‌دهی مختلف را برای راحتی کاربران در کسب سود ارائه می‌دهند. ییلد فارمینگ نمونه‌ای از ابزارهای دیفای برای کسب سود از دارایی‌های منفعل است که در اختیار کاربران قرار داده می‌شود.

6- توکنیزه‌کردن (Tokenization)

Tokenization یکی از موضوعات چشمگیری است که به‌تازگی در حوزه بلاک‌ چین ظهور کرده است. همان‌طور که پیش از این گفته شد، قراردادهای هوشمند یکی از قابلیت‌های شبکه اتریوم است؛ قابلیتی که امکان توکنیزه‌کردن دارایی‌های مختلف را نیز فراهم می‌کند.

برخی از رایج‌ترین مدل‌های توکن عبارت‌اند از: توکن بومی، توکن حکم‌رانی، توکن امنیتی یا اوراق بهادار و… با استفاده از توکنیزه‌کردن می‌توان دارایی‌های فیزیکی را به دارایی دیجیتال تبدیل کرد. این دارایی‌ها می‌تواند شامل ارزهای دیجیتال، ارزهای فیات، نفت یا طلا باشد.

معایب سیستم مالی غیرمتمرکز

1- مقیاس‌پذیری

دیفای با هدف رفع مشکلات مالی بخش تمامی افراد جهان ایجاد شده است؛ با این حال این پروژه چالش مقیاس‌پذیری بلاک‌ چین مواجه است. در حال حاضر برای تأیید تراکنش‌هایی که در دیفای انجام می‌شوند، به زمان زیادی نیاز است. علاوه بر این، به‌مرور زمان هزینه لازم برای انجام تراکنش‌ها افزایش می‌یابد؛ برای مثال اتریوم قابلیت پردازش تقریباً 13 تراکنش را در هر ثانیه دارد؛ درحالی‌که همتایان متمرکز و مشابه با دیفای، قابلیت انجام هزاران تراکنش در ثانیه با هزینه کمتری را دارند.

2- اطمینان‌نداشتن

درصورت بی‌ثباتی در بلاک‌ چین میزبان پروژه سیستم مالی غیرمتمرکز، پروژه در حال اجرا هم به‌دنبال آن دچار بی‌ثباتی و ناپایداری می‌شود. در حال حاضر، بلاک‌ چین اتریوم دستخوش تغییرات مختلفی است؛ برای مثال اشتباهات مرتکب‌شده در طول انتقال از اجماع PoW به سیستم جدید Eth 2.0 PoS می‌تواند به مشکلاتی برای شبکه منجر شود.

3- مشکلات نقدینگی

نقدینگی نیز بی‌شک عاملی مهم در پروژه‌هایی مبتنی بر DeFi و پروتکل‌های بلاک‌ چین است. از اکتبر 2020، کل ارزش قفل‌شده در پروژه‌های سیستم مالی غیرمتمرکز به بیش از 12.5 میلیارد دلار رسیده است. مشخص است نقدینگی بازار دیفای به بزرگی بازارهای مالی سنتی نیست.

سیستم مالی متمرکز (CeFi) چیست؟

پیش از ظهور دیفای، سیستم‌های مالی غیرمتمرکز برای ترید ارزهای دیجیتال استفاده می‌شدند. در امور مالی متمرکز (CeFi) تمام سفارش‌ها برای ترید کریپتو از طریق یک صرافی مرکزی کنترل می‌شوند. درواقع دارایی‌هایی که وارد صرافی یا از آن خارج می‌شوند، توسط مسئولان صرافی مدیریت و کنترل می‌شوند؛ بنابراین در چنین شرایطی صرافی مشخص می‌کند چه ارزی فهرست شود و نرخ کارمزد معاملات مربوط به آن چقدر باشد. پس با استفاده از صرافی متمرکز، شما تابع قوانینی هستند که صرافی بر شما تحمیل می‌کند.

مزایای سیستم مالی متمرکز چیست؟

1- مسئولیت‌پذیری صرافی‌ها

در سیستم‌های مالی متمرکز، کاربران دارایی خود را به صرافی‌ها منتقل می‌کنند؛ درنتیجه مسئولیت حفظ و امنیت دارایی‌ها به عهده صرافی است. درباره صرافی‌های متمرکز، باید به این نکته توجه داشت که این صرافی‌ها در یک روز به وجود نیامده و شهرت خود را با مدیریت موفقیت وجوه مشتریان خود طی سال‌ها به دست آورده‌اند؛ پس با توجه به چالش‌های حوزه بلاک‌ چین و روند رو به رشد سریع آن، بد نیست مسئولیت ‌ترید دارایی‌ها را به عهده صرافی گذاشت.

صرافی‌های متمرکز و معتبر، دارای تیم‌های پشتیبانی به‌صورت 24 ساعته در هر روز هفته هستند که به کاربران درباره نحوه انجام امور مختلف و رفع مشکلات احتمالی کمک می‌کنند؛ درحالی‌که استفاده از امکانات مختلف مانند ییلد فارمینگ و بسیاری از برنامه‌های دیگر در دیفای برای کاربران پیچیده به نظر می‌رسد، اما صرافی‌های متمرکز با استفاده از مرکز پشتیبانی و آموزش‌های رایگانی گه در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند، به‌راحتی می‌توانند امکانات هرچقدر پیچیده را به خدمات خود اضافه کنند، بدون آنکه نگران گمراهی کاربران خود باشند.

2- انعطاف‌پذیری بیشتر در ترید

برای تبدیل ارز فیات به ارز دیجیتال به یک صرافی متمرکز نیاز خواهید داشت؛ درحالی‌که امکان تبدیل ارز فیات به دیجیتال در دیفای وجود ندارد. به‌طور مشابه، برای برداشت از حساب به‌صورت ارز فیات، باز هم به خدمات یک سیستم مالی متمرکز نیاز خواهید داشت.

3- تنوع گزینه‌های معاملاتی

سیستم مالی غیرمتمرکز به توکن‌هایی نیاز دارد که از استانداردهای اتریوم یا استانداردهای پلتفرمی که در آن فعال هستند پیروی کنند؛ برای مثال یک صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم (DEX) تنها از طریق قراردادهای هوشمند خود از ترید توکن‌های مبتنی بر ERC20 پشتیبانی می‌کند.

درحالی‌که سیستم‌های مالی متمرکز چنین محدودیت‌هایی ندارند و از مجموعه رمزارزهایی پشتیبانی می‌کنند که عموماً در بلاک‌ چین‌های مستقل فعالیت می‌کنند. فراموش نکنید که بیشتر ارزهای دیجیتال با حجم و ارزش بازار بالا روی بلاک‌ چین‌های مستقل معامله می‌شوند. این زنجیره‌های مستقل هنوز از دسترس تأمین مالی غیرمتمرکز خارج هستند.

معایب سیستم مالی غیرمتمرکز

1- خطر به خطر افتادن حریم خصوصی

فرایند اولیه ایجاد یک حساب کاربری در یک صرافی متمرکز شامل ارائه اطلاعات خصوصی مانند مدارک هویتی و آدرس محل سکونت شماست. این فرایند معمولاً به‌عنوان KYC (مشتری خود را بشناسید) نامیده می‌شود و با تأیید واقعی‌بودن کاربران از فعالیت‌های غیرقانونی مانند پول‌شویی جلوگیری می‌کند؛ درنتیجه اگر صرافی دچار یک حمله سایبری شود، این احتمال وجود دارد که اطلاعات خصوصی شما از دست برود.

2- خطر از دست ‌رفتن دارایی

در CeFi کاربران دارایی خود را به صرافی‌های متمرکز انتخابی خود می‌سپارند و هیچ کنترلی بر وجوه خود ندارند. درصورت هک‌شدن صرافی، احتمال از دست دادن دارایی کاربران بسیار زیاد است. با وجود این خطرات، لازم نیست نگران CeFi باشید؛ زیرا تقریباً همه صرافی‌ها از چند لایه امنیتی استفاده می‌کنند و با استفاده از شرکت‌های فناوری و نظارتی، مراقب فعالیت‌های انجام‌شده درون صرافی هستند. هدف آن‌ها کاهش هرگونه خطر و محافظت از مشتریان خود و ارائه محیطی مطمئن است.

چه چیزی CeFi را از DeFi متمایز می‌کند؟

1. در سیستم‌های مالی متمرکز، همه‌چیز توسط صرافی‌ها کنترل و اداره می‌شود؛ درحالی‌که در سیستم مالی غیرمتمرکز، همه‌چیز به فناوری بستگی دارد.
2. همان‌طور که قبلاً بحث شد، کاربران DeFi از طریق DApps به خدمات مالی متنوعی دسترسی دارند.
3. در سیستم‌های مالی متمرکز، با توجه به میزان کنترل صرافی، کنترل ریسک و خطرات احتمالی تا حد زیادی به صرافی واگذار می‌شود؛ بنابراین صرافی‌ها وظیفه محافظت از دارایی کاربران را به عهده دارند.
4. در سیستم مالی غیرمتمرکز واسطه‌ها حذف می‌شوند و همه تراکنش‌ها با این تصور که قراردادهای هوشمند به‌خوبی اجرا، تأیید و انجام می‌شوند.
5. درصورت وقوع رخدادهایی مانند حمله سایبری و هک، امکان توقف معاملات در سیستم مالی متمرکز برخلاف غیرمتمرکز وجود دارد.

سخن پایانی

انتخاب بین سیستم مالی متمرکز و غیرمتمرکز، یکی از مهم‌ترین اقداماتی است که هنگام ورود به بازار ارزهای دیجیتال باید انجام دهید. با نگاهی به مزایا و معایب سیستم‌های مالی متمرکز و غیرمتمرکز، تصمیم‌گیری و انتخاب راحت‌تر خواهد بود. مراکز مالی که به‌صورت متمرکز فعالیت می‌کنند، مسئولیت مدیریت و امنیت دارایی کاربران را به عهده دارند.

با این حال برخی معتقدند استفاده از مرکزی که کنترل بیشتری در اختیارشان قرار می‌دهد و شفافیت بیشتری در عملکردش دارد، احتمالاً گزینه بهتری خواهد بود. با توجه به اینکه تعداد سرمایه‌گذاران برای استفاده از برنامه‌های DeFi روز به روز در حال افزایش است، صنعت DeFi تنها طی یک ماه در سال 2020، به میزان 125 میلیون دلار رشد کرده است. با وجود این صعود، تعداد پلتفرم‌های CeFi همچنان بیشتر از دیفای است.

بازار متمرکز و غیرمتمرکز

زمان مطالعه: 4 دقیقه بازار متمرکز چیست؟ بازار متمرکز یک ساختار بازار مالی است که شامل هدایت کلیه سفارشات به یک بورس مرکزی بدون.

لینک کوتاه صفحه

بازار متمرکز چیست؟

بازار متمرکز یک ساختار بازار مالی است که شامل هدایت کلیه سفارشات به یک بورس مرکزی بدون هیچ بازار رقیب دیگری است. قیمت‌های نقل‌شده اوراق بهادار مختلف فهرست‌شده در بورس تنها قیمتی است که در دسترس سرمایه‌گذارانی است که به دنبال خرید یا فروش دارایی خاص هستند.

درک بازار متمرکز

بورس نیویورک یک بازار متمرکز در نظر گرفته می‌شود، زیرا سفارش‌ها به بورس هدایت می‌شوند و سپس با یک سفارش تطبیق داده می‌شوند. از سوی دیگر، بازار ارز متمرکز تلقی نمی‌شود، زیرا هیچ مکانی وجود ندارد که ارزها در آن معامله شوند و معامله‌گران می‌توانند نرخ‌های رقابتی را از دلالان مختلف از سراسر جهان پیدا کنند.

به عبارت کلی تر، بازار متمرکز به یک بازار مالی تخصصی اطلاق می شود که ساختار آن به گونه ای است که همه سفارش ها، خواه سفارش خرید یا فروش باشند، از طریق یک بورس مرکزی که هیچ بازار رقیب دیگری برای آن ابزار مالی خاص ندارد، هدایت می شود. قیمت‌های اوراق بهاداری که از طریق بورس (یا بازار) در دسترس هستند و توسط بورس (یا بازار) عرضه می‌شوند، تنها قیمت‌هایی هستند که برای سرمایه‌گذارانی که مایل به خرید یا فروش دارایی‌های خاص عرضه‌شده در بورس هستند، در دسترس است.

یکی از جنبه های کلیدی بازارهای متمرکز این است که قیمت گذاری کاملاً شفاف است و برای همه قابل مشاهده است. سرمایه گذاران بالقوه می توانند تمام مظنه ها و معاملات را ببینند و نحوه حرکت آن معاملات را در تدوین استراتژی های خود در نظر بگیرند. یکی دیگر از مؤلفه‌های کلیدی بازارهای متمرکز، وجود اتاق پایاپای است که بین خریداران و فروشندگان قرار دارد و یکپارچگی معاملات را تضمین می‌کند، زیرا هم خریدار و هم فروشنده، در واقع با بورس معامله می‌کنند و نه با یکدیگر.

منفعت ناشی از کاهش ریسک ناشی از عدم معامله با طرف مقابل متغیر نیز یکی از جنبه های کلیدی یک بازار متمرکز است. سایر بازارهای متمرکز عمده در سراسر جهان شامل بازارهای سهام مانند TSE و بازارهای امنیتی و کالایی مانند CME و ASE است.

ظهور بازارهای غیرمتمرکز

در تقابل با مدل بازار متمرکز، بازارهای غیرمتمرکز همگام با تکامل فناوری رایانه در حال رشد هستند که به مردم امکان مشارکت در تجارت آنلاین را بدون بهره مندی از یک بازار متمرکز می دهد. به‌جای بازدید از وب‌سایتی که یک مکان ملاقات مرکزی برای خریداران و فروشندگان ارائه می‌دهد، سبک نوظهور بازارهای غیرمتمرکز با اتصال مستقیم خریداران و فروشندگان به یکدیگر برای تجارت کار می‌کند.

این مدل بازار غیرمتمرکز با اجرای یک برنامه معاملاتی همتا به همتا بر روی کامپیوتر به دست می آید. ارز مجازی نیز به عنوان یک جنبه مهم از بازارهای غیرمتمرکز در حال ظهور یکپارچه شده است.

بازار غیرمتمرکز چیست؟

در یک بازار غیرمتمرکز، فناوری سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا به‌جای فعالیت از داخل یک صرافی متمرکز، مستقیماً با یکدیگر معامله کنند. بازارهای مجازی که از ارزهای غیرمتمرکز یا ارزهای دیجیتال استفاده می کنند، نمونه هایی از بازارهای غیرمتمرکز هستند.

بازارهای غیرمتمرکز چگونه کار می کنند؟

یک بازار غیرمتمرکز از دستگاه‌های دیجیتال مختلف برای ارتباط و نمایش قیمت‌های پیشنهادی/درخواستی در زمان واقعی استفاده می‌کند. به این ترتیب، خریداران، فروشندگان و فروشندگان نیازی به قرار گرفتن در یک مکان برای معامله اوراق بهادار ندارند.

نمونه هایی از بازارهای غیرمتمرکز

بازار فارکس

بازار ارز (فارکس) نمونه ای از یک بازار غیرمتمرکز است زیرا هیچ مکان فیزیکی وجود ندارد که سرمایه گذاران برای خرید و فروش ارز به آنجا مراجعه کنند. معامله گران فارکس می توانند از اینترنت برای بررسی قیمت ارز از دلالان مختلف از جهان استفاده کنند.

مشاور املاک

املاک و مستغلات به طور سنتی از طریق یک بازار غیرمتمرکز فروخته می شود، که در آن خریداران و فروشندگان معاملات خود را بدون گذراندن فرآیند از طریق یک اتاق پایاپای تکمیل می کنند.

انواع اوراق بهادار

برخی از اوراق قرضه و محصولات اوراق بهادار نیز ممکن است از طریق بازارهای غیرمتمرکز تهیه شوند.

بازارهای مجازی

ظهور فناوری بلاک چین و ارزهای دیجیتال فرصت های بیشتری را ایجاد کرده است تا بازارهای غیرمتمرکز در آن فعالیت کنند. به طور معمول، بازارهای مجازی تنظیم نمی شوند، که به عقیده طرفداران آنها چیز خوبی است. فناوری و رسانه ها، مانند ارز غیرمتمرکز، یک بازار مجازی به سرمایه گذاران احساس امنیت و اعتماد در معاملات خود می دهد.

رشد بازارهایی که از ارزهای غیرمتمرکز برای تراکنش‌های مالی استفاده می‌کنند، به بحث در مورد راه‌هایی برای معرفی مقررات بالقوه منجر شده است. اگر این اتفاق بیفتد، طرفداران بازارهای مجازی ممکن است این را به عنوان کاهش مزایای فعلی درک شده آنها از ناشناس بودن و کنترل مستقیم تراکنش‌هایشان بدانند.

ارز غیرمتمرکز چیست؟

ارز غیرمتمرکز، پول همتا به همتا و ارز دیجیتال همگی به روش‌های بدون بانک برای انتقال ثروت یا مالکیت هر کالای دیگری بدون نیاز به شخص ثالث اشاره دارند. بیشتر بازارهای متمرکز و برخی غیرمتمرکز از ارزهای فیات یا پول فیزیکی صادر شده توسط بانک مرکزی مانند دلار آمریکا استفاده می کنند. ارز غیرمتمرکز عمدتاً در بازارهای مجازی استفاده می شود. دو نمونه از ارزهای غیرمتمرکز عبارتند از: بیت کوین و اتر که در اتریوم استفاده می شود.

مزایا و معایب بازارهای غیرمتمرکز

مزایا

برخی بر این باورند که بازارهای غیرمتمرکز می توانند تا حد زیادی هکرها را کاهش دهند، زیرا هیچ منبع داده ای وجود ندارد که آنها بتوانند تلاش کنند به آن نفوذ کنند. اگرچه اخیراً ثابت شده است که این نادرست است.

بازارهای غیرمتمرکز می توانند به شفافیت بین طرفین اجازه دهند، به خصوص اگر از فناوری استفاده کنند که تضمین می کند همه طرف ها داده ها و اطلاعات مورد توافق طرفین را به اشتراک می گذارند.

بسیاری از کاربران بازارهای مجازی غیرمتمرکز فقدان نظارت ناظران خود را به عنوان یک مزیت یا آزادی از کنترل‌کننده‌های شخص ثالث درک می‌کنند.

فقدان واسطه ها می تواند منجر به کاهش هزینه های مبادله نسبت به بازارهایی شود که تنظیم می شوند

معایب

با این حال، یک عیب این فقدان نظارت ممکن است این باشد که هیچ مقام حکومتی برای نظارت بر معاملات، ارائه کمک یا ارائه چارچوب قانونی وجود ندارد.

از آنجایی که تراکنش‌های مالی بیشتر از طریق بازارهای غیرمتمرکز انجام می‌شوند، می‌توانند چالش‌هایی را برای تنظیم‌کننده‌ها و مجریان قانونی ایجاد کنند. در مقایسه، بازارهای متمرکز به رگولاتورها مسیر روشنی برای اقدام، در صورت لزوم، در مورد معاملاتی که ممکن است مشکوک هستند، ارائه دهند.

ارز متمرکز و غیرمتمرکز چیست؛ با مزایا و معایب آن‌ها آشنا شوید

پول نوعی ارز است که مردم برای خرید کالا و خدمات از آن استفاده می‌کنند. پول همچنین به عنوان راهی برای سنجش ارزش کالاها و خدمات استفاده می‌شود. با ظهور ارزهای دیجیتال، پول مفهوم رایج خود را از دست داده است و دیگر مثل سابق در انحصار یک سازمان یا شبکه نیست. پدید آمدن ارزهای غیرمتمرکز دنیای جدیدی را در حوزه اقتصادی گشوده است. برای آشنایی با مزایا و معایب ارز متمرکز و غیرمتمرکز، در این مقاله با میهن بلاکچین همراه باشید.

آشنایی با ارز غیرمتمرکز

ارز غیرمتمرکز شکلی از ارز دیجیتال یا مجازی است که هیچ مرجع صادرکننده مرکزی ندارد و معمولا تراکنش‌های آن از فناوری همتا به همتا استفاده می‌کند. ارزهای غیرمتمرکز معمولا بر اساس تکنولوژی بلاک چین ساخته می‌شوند که به آنها ویژگی‌های مشابه پول نقد فیزیکی مانند ناشناس بودن و هزینه‌های پایین تراکنش را می‌دهد.

آشنایی با ارز متمرکز

ارزهای متمرکز آن دسته از ارزهایی هستند که توسط یک مقام مرکزی کنترل می‌شوند. این بدان معناست که ارز غیرمتمرکز نیست و هیچ کالای فیزیکی پشتوانه آن نیست. ارز متمرکز ارزش ذاتی ندارد و ارزش آن از اعتماد به صادرکننده آن ارز ناشی می‌شود. ارزهایی مانند دلار آمریکا، یورو، دلار کانادا، ین ژاپن و فرانک سوئیس نمونه‌هایی از ارزهای متمرکز هستند.

استفاده از ارزهای متمرکز مزایای زیادی دارد از جمله:

• هزینه تراکنش کمتر بیشتر
• قیمت با ثبات‌تر

مزایا و معایب ارز متمرکز و غیرمتمرکز

ارز متمرکز توسط یک نهاد واحد کنترل می‌شود حال آنکه ارز غیرمتمرکز اینگونه نیست. هر کسی می‌تواند ارز غیرمتمرکز ایجاد کند و هیچ نهاد مرکزی آن را کنترل نمی‌کند. ارزهای متمرکز پایدارتر هستند، زیرا ارزش ثابتی دارند و می‌توانند به عنوان ذخیره ارزش استفاده شوند. اما ارزهای متمرکز بیشتر در معرض کلاهبرداری، هک و دخالت دولتی نیز هستند.

ارزهای غیرمتمرکز به دلیل ارزش متغیرشان از ثبات کمتری برخوردار هستند، اما نمی‌توان آنها را مانند ارزهای متمرکز دستکاری یا هک کرد. همچنین ارزهای غیرمتمرکز ناشناس بودن را برای کاربر فراهم می‌کنند، در صورتی که ارزهای متمرکز چنین امتیازی ارائه نمی‌کنند. ارز متمرکز بیشتر توسط بانک مرکزی کنترل می‌شود و می‌توان از آن به عنوان وسیله مبادله استفاده کرد. ارزهای غیرمتمرکز (ارز دیجیتال) توسط هیچ نهاد واحدی مانند بانک مرکزی، سایر دولت‌ها و غیره کنترل نمی‌شوند.

پول متمرکز در برابر پول غیرمتمرکز

پول غیرمتمرکز، ارز دیجیتالی است که توسط هیچ دولت مرکزی یا بانکی کنترل نمی‌شود و حریم خصوصی و ناشناس بودن را به کاربران ارائه می‌دهد. پول متمرکز برعکس پول غیرمتمرکز است و توسط یک دولت مرکزی یا بانک کنترل می‌شود.

مزایا

• پول غیرمتمرکز، ناشناس بودن، حریم خصوصی و کنترل را ارائه می‌دهد.
• پول متمرکز کارمزد تراکنش کمتر و تراکنش‌های سریع‌تری دارد.
• پول متمرکز را می‌توان به راحتی در فعالیت‌های غیرقانونی تنظیم و نظارت کرد.
• پول متمرکز می‌تواند به کاهش تورم در برخی کشورها کمک کند.

معایب

• ارزهای غیرمتمرکز نسبت به ارزهای متمرکز از ثبات کمتری برخوردارند، زیرا برای تعیین ارزش خود به بازار وابسته هستند.
• غیرمتمرکز بودن در ارزهای غیرمتمرکز به این معنی است که خطرات بیشتری در مورد هک و سرقت وجود دارد.
• متمرکز بودن در ارزهای متمرکز به این معنی است که دولت‌ها و مقامات پولی به احتمال زیاد قادر به تنظیم آنها و جلوگیری یا جبران زیان‌های مالی هستند.

از دیگر مزایای ارز متمرکز می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• ثبات بیشتری دارد. زیرا عرضه آن محدود است. خطر هک شدن یا از دست دادن ارزش به دلیل سرقت وجود ندارد. زیرا ارزهای غیرمتمرکز امنیت کمتری نسبت به ارزهای متمرکز دارند.
• تنظیم و جلوگیری از ضررهای مالی برای مقامات دولتی یا پولی ساده‌تر است. چرا که یکی از مزایای ارز متمرکز این است که ثبات بیشتری دارد. زیرا عرضه آن محدود است. از آنجایی که این ارز متمرکز است، خطرات کمتری از نظر هک یا حتی از دست دادن ارزش ناشی از سرقت وجود دارد. تنظیم ارزهای متمرکز توسط دولت‌ها نیز آسان‌تر است و همین باعث می‌شود که ریسک کمتری داشته باشند.

آیا آینده ارزهای دیجیتال روشن است؟

مدتی است که ارز دیجیتال رواج یافته است، اما اخیرا محبوبیت آن افزایش پیدا کرده است. به نظر می‌رسد آینده ارزهای دیجیتال روشن باشد. زیرا افراد بیشتری شروع به سرمایه‌گذاری روی آنها می‌کنند. دلیلش آن است که بیت کوین به نامی آشنا بین مردم تبدیل شده است.

برخی از دلایل افزایش علاقه روزافزون ناگهانی به ارزهای دیجیتال عبارتند از:

به طور پیوسته در حال افزایش است و در نوامبر ۲۰۲۱ به بالاترین حد خود یعنی ۶۶,۰۴۴.۷۷ دلار آمریکا رسیده است.

• بیت کوین از نظر برخی سرمایه‌گذاران، دارایی امن تلقی می‌شود. زیرا هرگز تحت تأثیر بحران مالی جهانی سال ۲۰۰۸ قرار نگرفت.

• خرید بیت کوین از طریق صرافی‌هایی مانند Coinbase یا Gemini آسان است.

• برخی از کشورها مانند ژاپن، آلمان و فرانسه بیت کوین را به عنوان مزایا و معایب بازارهای غیر متمرکز روش پرداخت قانونی به رسمیت شناخته‌اند. انتظار می‌رود این امر تقاضا برای ارزهای دیجیتال را افزایش دهد.

• مردم به لطف اینترنت از نحوه عملکرد ارزهای دیجیتال بیشتر آگاه می‌شوند.

• ارز دیجیتال به مردم این امکان را می‌دهد که بانک خودشان باشند. تنها چیزی که نیاز دارند، اتصال به اینترنت برای خرید و فروش آنلاین کوین‌های خود در هر زمان دلخواه است. این فرایند به افراد فرصت می‌دهد تا در عین حالی که دارند کاری را که دوست دارند انجام می‌دهند، درآمد منفعلانه داشته باشند.

• ارز دیجیتال را می‌توان در بسیاری از صنایع مانند تجارت، قمار، سرمایه گذاری، تولید و غیره استفاده کرد. این فرصت‌ها بی‌پایان هستند. حتی دولت‌ها هم وارد این عرصه شده‌اند، زیرا ارزهای دیجیتال می‌توانند امنیت تراکنش‌های مالی را با کارایی و شفافیت بیشتری تضمین کنند.

جمع‌بندی

در این مقاله درباره مزایا و معایب مزایا و معایب بازارهای غیر متمرکز ارز متمرکز و غیرمتمرکز بحث کردیم. ارز متمرکز ثبات بیشتری دارد و چون تحت کنترل یک نهاد مرکزی است، ریسک سرقت و هک آن کمتر است. اما ارز غیرمتمرکز ناشناسی و حریم خصوصی کاربر را تضمین می‌کند، ولی ثبات ارزشی کمتری دارد. از طرفی کاربردهای ارزهای غیرمتمرکز در حال گسترش است و طی سال‌های اخیر به خیل علاقمندان کریپتو افزوده شده است.

شما کدام را انتخاب می‌کنید؛ ارز متمرکز یا غیرمتمرکز؟ دلیل این انتخاب چیست؟ آیا می‌توان ارزهای متمرکز و غیرمتمرکز را در برابر یکدیگر قرار داد؟ نظرات خود را با ما در میان بگذارید.

صرافی غیرمتمرکز (Dex) چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

از زمان ظهور بیت کوین تا کنون، پروژه‌های کریپتویی موفق (و البته ناموفق!) بسیاری پا به عرصه نهاده‌اند. برخی مقیاس پذیری را بهبود بخشیدند و برخی هم روش جدیدی از معاملات را به ما معرفی کردند. یکی از مهم‌ترین مفاهیمی که در چندسال اخیر با آن‌ها سر و کار داشتیم و در مسیر رو به پیشرفتی قرار دارند، DEX یا صرافی‌های غیرمتمرکز هستند که شیوه جدیدی از معاملات را به بازار آورده‌اند. اما صرافی غیر متمرکز چیست؟

بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران، ترجیح می‌دهند که دارایی‌های خود را در زمانی کمتر مبادله کنند و علاقه چندانی به طی کردن مراحل ثبت نام و احراز هویت ندارند. در چنین مواقعی، صرافی‌های غیر متمرکز از گزینه‌های روی میز خواهند بود.

همانطور که از نام آن‌ها پیداست، صرافی‌های غیرمتمرکز امکان مبادله غیرمتمرکز ارزها را برای ما فراهم می‌کنند. امّا این پلتفرم‌ها چطور کار می‌کنند؟ مهم ترین DEXها کدام‌اند و چه مزایا و معایبی دارند؟ در ادامه با ما همراه باشید!

صرافی غیرمتمرکز (DEX) چیست؟

می‌دانیم که تکنولوژی بلاک چین، فعالیت‌های همتا به همتا (P2P) را برای ما ممکن ساخته است. بدین معنی که هنگام انجام امور مختلف، دیگر خبری از واسطه‌ها یا اشخاص ثالث نخواهد بود. DEXها هم چنین قابلیت‌های مختلفی را در اختیار ما قرار می‌دهند.

DEX مخفف عبارت Decentralized Exchange است.

در صرافی‌های غیرمتمرکز، شما این امکان را دارید که ارز دیجیتال خودتان را به سادگی خریداری کنید و اطمینان داشته باشید که از هیچ گونه ارگان، بانک، بروکر و یا دیگر واسطه‌ها استفاده نخواهید کرد.

دکس‌ها مهم‌ترین هدف تکنولوژی بلاک چین را محقق ساخته‌اند و رویکرد Peer-to-Peer را در امور مالی پیاده سازی کردند. بی‌دلیل نیست که از آن‌ها به عنوان پرچمداران حوزه DeFi یاد می‌شود.

در ادامه، کارکرد این صرافی‌ها را به طور موشکافانه تر بررسی کرده و با جادوی قراردادهای هوشمند آشنا خواهیم شد!

DEXها چگونه کار می‌کنند؟

در صرافی‌های متمرکزی چون بایننس و Coinbase، کاربران می‌توانند به وسیله فیات ارزهای مورد نظر خود را خریداری کنند و یا در ازای فروش رمزارز، معادل آن را به عنوان فیات دریافت کنند. امّا در پلتفرم‌های غیرمتمرکز اوضاع متفاوتی را شاهد هستیم.

برخلاف پلتفرم‌های متمرکز، در دکس‌ها خرید و فروش رمزارز با فیات امکان پذیر نبوده و مبادله کریپتو با کریپتو تنها گزینه پیش روی ما خواهد بود.

بسیاری این موضوع را در لیست معایب DEXها قرار می‌دهند.

علی رغم پذیرش فیات در صرافی‌های متمرکز، ما نیاز داریم تا سفارشاتی را تنظیم کنیم و این نوع سفارشات خرید یا فروش در منبعی به نام کتابچه سفارشات (Order Book) ذخیره می‌شوند و در نهایت، معامله ما نهایی خواهد شد.

به بیانی دیگر، با واسطه‌هایی سر و کار داریم و اشخاص ثالث در معامله دخیل‌ خواهند بود که تا حدودی به معاملاتی در بازارهای بورس آمریکا شباهت دارد.

در سوی دیگر میدان و در صرافی‌های غیرمتمرکز، همه چیز توسط قراردادهای هوشمند کنترل می‌شود و کدها بازیگران اصلی این پلتفرم‌ها هستند. در اینجا به جای دفاتر سفارشات، تمامی فعالیت‌‌ها در بلاک چین ثبت می‌شوند.

به طور خلاصه در پروتکل‌های غیرمتمرکز مانند صرافی UniSwap، مرکزیتی حاکم نخواهد بود و اختیارات در میان تمام کاربران گسترش یافته است.

نقدینگی مورد نیاز DEXها، توسط سرمایه گذارانی تامین می‌شود که دارایی‌های خود را در شبکه قفل کرده و در مقابل، سودی را دریافت می‌کنند. این کاربران استخر نقدینگی(Liquidity Pool) را تشکیل می‌دهند که به پیشبرد امور پروتکل کمک خواهد کرد.

دکس‌ها همچنین پلتفرم‌هایی متن باز (Open Source) محسوب می‌شوند. این یعنی در صورت تمایل، توسعه دهندگان این قابلیت را دارند که به قراردادهای هوشمند و زیرساخت شبکه دسترسی پیدا کنند. اگرچه، شاید این موضوع همیشه هم به سود ما نباشد!

مزایا و معایب DEXها

با این برنامه‌های جذاب و غیرمتمرکز آشنا شدیم و تفاوت آن‌ها با همتایان متمرکز خود را شناختیم. امّا می‌دانیم که هیچ چیز بی نقص نبوده و طبیعتا DEXها هم معایبی را دارند.

در جدول زیر، برخی از نقاط قوت و نقاط ضعف این صرافی‌ها را مورد بررسی قرار داده‌ایم تا به طور کامل بر آن‌ها اشراف پیدا کنیم.

مزایای صرافی‌های غیرمتمرکز	معایب صرافی‌های غیرمتمرکز
سرعت بالاتر در مقایسه با صرافی‌های متمرکز	نقدینگی پایین(در اکثریت DEXها)
عدم نیاز به احراز هویت	عدم وجود پشتیبانی در صورت بروز مشکل
Open Source(متن باز) بودن	Open Source(متن باز) بودن!
کم هزینه بودن تراکنش‌ها	محدودیت ارزهای قابل مبادله
غیرمتمرکز بودن	نیاز دائمی به کیف پول‌

همانطور که در جدول خاطرنشان کردیم، دکس‌ها نقاط قوت و ضعف خود را دارا هستتند. به عنوان مثال عدم نیاز به احراز هویت(KYC)، موجب شده تا بتوانیم به سادگی و در کمترین زمان ممکن، معاملات خود را مدیریت کنیم. ولی این تمام ماجرا نیست.

تصور کنید که در مراحل پایانی تراکنش‌ خود قرار دارید و ناگهان متوجه می‌شوید که تراکنش‌ شما در وضعیت Pending متوقف شده و دلیلش هم نمی‌دانیم! چه کاری باید انجام دهیم؟

اگر در صرافی‌های متمرکز با موقعیتی مشابه مواجه شویم، می‌توانیم با پشتیبانی ارتباط گرفته و در نهایت از راهنمایی‌های لازم بهره مند شویم.
امّا در DEXها چنین قابلیتی وجود نداشته و در صورت بروز مشکل، بسترهای مخصوص تبادل نظر (Forum) اختصاصی دکس‌ها تنها گزینه در دسترس ما خواهند بود.

اگرچه، می‌توانیم در پلتفرم‌هایی چون Quora و Reddit هم از تجربیات کاربران صرافی‌های غیرمتمرکز استفاده کنیم.

پروژه Open Source؛ شمشیری دو لبه!

احتمالا کمی عجیب به نظر برسد که متن باز بودن صرافی‌ها را در هر دو ستون جدول قرار دادیم. این موضوع کاملا طبیعی است و در ادامه دلیل این کار را بیان خواهیم کرد.

گفتیم که DEXها ساز و کاری Open Source دارند و این بدین معناست که توسعه دهندگان و هر فردی می‌تواند به زیرساخت‌های شبکه و قراردادهای هوشمند دسترسی پیدا کند. امّا نباید فراموش کنیم که هکرها هم این امکان را خواهند داشت!

از سال گذشته تا کنون، دنیای DeFi با حملات متعددی روبرو شده است. صرافی‌های غیرمتمرکزی از جمله Osmosis، BurgerSwap و Saddle، از مواردی بودند که هکرها دارایی‌های به ارزش میلیون‌ها دلار را از آن‌ها به سرقت برده‌اند.

نگاهی اجمالی بر ستون‌های جدول

در قسمت‌ قبلی مقاله به ساز و کار این نوع صرافی‌ها پرداختیم و بسیاری از نقاط قوت این برنامه‌های جذاب را یادآور شدیم. اکنون هم می‌خواهیم برخی مطالب گفته شده را کمی بیشتر توضیح دهیم.

از اطلاعات جدول دریافتیم که DEXها همواره به کیف پول‌های نرم افزاری نیاز خواهند داشت. احتمالا برای شما هم پیش آمده که به صرافی‌هایی چون PancakeSwap وارد شوید و نیاز داشته باشید تا کیف پول متامسک خود را به سایت متصل کنید.

شاید گاهی اوقات به هر دلیلی امکان دسترسی به کیف پول برای ما فراهم نباشد. به همین خاطر، تصمیم می‌گیریم که ارزهای خودمان را به کیف پول داخلی صرافی‌ها انتقال دهیم.

بنابراین عدم وجود کیف پول داخلی در DEXها، مزایا و معایب بازارهای غیر متمرکز در برخی مواقع به عنوان نقطه ضعف این صرافی‌ها تلقی خواهد شد.

البته، نباید سرعت بالا و کم هزینه بودن تراکنش‌ها غافل شویم. چرا که در مواردی ما نیاز داریم تا سریعا ارزهای خود را مبادله کنیم و هزینه کمتری را بابت کارمزد بپردازیم. در این موقعیت‌ها، DEXها به سود ما کار خواهند کرد!

اکثریت DEXها نقدینگی بالایی ندارند و در صورت تراکنش‌های عظیم مانند معاملات نهنگ‌ها، احتمالا سیستم صرافی با مشکلاتی جدی مواجه شود.

حال که با مزایا و معایب دکس‌ها آشنا شدیم، نوبت آن رسیده تا برخی از مهم ترین نام‌های این حوزه را بشناسیم و یک گزینه را برای انجام معاملات خود انتخاب کنیم.

مهم ترین صرافی‌های غیرمتمرکز کدام‌اند؟

پس از شناخت DEXها و بررسی مزایا و معایب این صرافی‌ها، اکنون می‌توانیم با پلتفرم‌های شاخص در این زمینه آشنا شویم و در نهایت، دکس مورد نظر خود را انتخاب کنیم. برخی از مهم‌ترین صرافی‌های غیر متمرکز عبارتند از: یونی سواپ، پنکیک سواپ، کرو فایننس و …

یونی سواپ – بیشترین حجم معاملات

احتمالا به دفعات نام صرافی UniSwap را شنیده‌اید. این پروتکل از بیش از ۴۰۰ رمزارز مختلف پشتیبانی به عمل می‌آورد. علاوه بر این، UniSwap DAO به کاربران این امکان را می‌دهد که در تصمیم گیری‌ها و نظرخواهی‌های پلتفرم شرکت کنند.

به منظور مشارکت در تصمیم گیری‌ها، کاربران نیاز دارند تا توکن حاکمیتی یونی سواپ (UNI) را در اختیار داشته باشند.

میزان کل دارایی قفل شده (TVL) این صرافی هم به بیش از ۴.۷ میلیارد دلار می‌رسد و با استخر نقدینگی مبتنی بر قراردادهای هوشمند، یونی سواپ از بحران کمبود نقدینگی در امان مانده است.

ناگفته نماند که تا ماه آگوست، حجم معاملات روزانه این پلتفرم به طور میانگین از ۹۶۰ میلیون دلار فراتر رفته و از این حیث، در جایگاه نخست صرافی‌های غیرمتمرکز با بیشترین نقدینگی قرار دارد. راهنمای فعالیت در صرافی UniSwap

پنکیک سواپ – کیک‌های سودده!

همانند یونی سواپ، این صرافی محبوب هم برروی قراردادهای هوشمند بنا شده است. با این تفاوت که به جای اتریوم، توسط صرافی شبکه بایننس اسمارت چین اجرا می‌شود.

در پنکیک سواپ، کاربران این امکان را دارند که با استفاده از ارز BNB و کیف پول‌هایی چون Trustwallet و متامسک، به معامله بیش از ۵۰ رمزارز حوزه DeFi بپردازند.

توکن اختصاصی این پروتکل هم CAKE نام دارد که برای مشارکت در رای گیری‌ها، استیکینگ و ییلد فارمینگ مورد استفاده قرار خواهد گرفت. خرید CAKE در پول نو

در ازای تامین نقدینگی به وسیله CAKE، سپرده گذاران سهمی از هزینه تراکنش‌های شبکه را دریافت خواهند کرد. در حال حاضر، فی هر تراکنش در پنکیک سواپ، به ۰.۲۵ درصد ارزش تراکنش‌ انجام شده می‌رسد.

علی رغم سوددهی این قابلیت، کاربران باید به خاطر داشته باشند که با نوسانات رمزارزها، سود و سپرده آن‌ها هم دستخوش نواساناتی خواهد شد. بنابراین بهتر است که پیش از سرمایه گذاری، از شرایط بازار مطلع شوند.

Curve Finance – مبادلاتی کم خطر

همانند بیش از ۳ هزار اپلیکیشن غیرمتمرکز (dAPP) دیگر، این دکس هم از محصولات بلاک چین اتریوم محسوب می‌شود. بنابراین دارایی‌های ERC-20 مانند استیبل کوین‌ها و نوع Wrapped ارزها از جمله wBTC، در لیست ارزهای تحت پشتیبانی این پلتفرم قرار دارند.

با در اختیار داشتن توکن حاکمیتی Curve یعنی CRV، کاربران پروتکل اجازه ورود به DAO و رای گیری‌های اکوسیستم را خواهند داشت. خرید CRV در پول نو

کرو فایننس امکان مبادله ارزها با استخرهای نقدینگی را فراهم کرده و به دلیل پشتیبانی ویژه از استیل کوین‌ها، تامین نقدینگی و مبادلات با ریسک حداقلی انجام خواهد شد.

علاوه بر کم ریسک بودن ارزهای باثبات، کارمزد تراکنش‌های Curve هم از ۰.۰۴درصد ارزش هر تراکنش فراتر نمی‌رود. روی هم رفته، تعداد دارایی‌های تحت پشتیبانی این دکس هم به حدود ۵۰ رمزارز می‌رسد.

صرافی dydx – پلتفرم همه فن حریف

پروتکل dydx، قابلیت‌های گسترده‌ای را در اختیار معامله گران قرار می‌دهد. به عبارتی، برای دسترسی به ابزارهایی چون معاملات Perpetual، اسپات، مارجین و مشتقه، دیگر ضرورتی به ثبت نام در صرافی‌های متمرکز چون بایننس و Huobi نخواهد بود.

dydx از قابلیت‌های منحصر به فرد صرافی‌های متمرکز هم پشتیبانی کرده و تا حد زیادی، بسیاری را از این صرافی‌ها بی نیاز ساخته است. علاوه بر پشتیبانی از معاملات مارجین و لحظه‌ای، وام‌دهی و وام‌گیری هم از امکاناتی هستند که این صرافی در اخیار ما قرار می‌دهد.

برای آشنایی با انواع اسخرهای سپرده مزایا و معایب بازارهای غیر متمرکز گذاری و تامین نقدینگی صرافی dydx، به مقاله صرافی dydx رجوع کنید.

یکی از ویژگی‌هایی که این صرافی را نسبت به برخی از همتایان خود متمایز کرده، به سیستم برداشت دارایی‌ها مرتبط می‌شود. بدین گونه که سپرده گذاران می‌توانند بدون محدودیت زمانی، سود و اصل سرمایه خود را از صرافی خارج کنند.

همانند مواردی که قبل تر به آن‌ها پرداختیم، دارندگان توکن حاکمیتی dydx می‌توانند برروی امور اکوسیستم نظارت داشته باشند. علاوه بر این، امکان استیکینگ و دریافت پاداش هم فراهم خواهد بود.

صرافی‌های غیرمتمرکز، آری یا خیر؟

در بلاگ امروز پول نو تلاش کردیم تا با ویژگی‌ها، مزایا و معایب، مکانیزم حاکم و شاخص ترین DEXها آشنا شویم.

دیدیم که بلاک چین و قراردادهای هوشمند، چگونه امکان معاملات Peer-to-Peer را برای ما فراهم ساخته و ما را از بانک‌ها و اشخاص ثالث بی نیاز ساخته‌اند. به طوری که به وسیله گوشی هوشمند و اینترنت، می‌توانیم تنها در چند دقیقه معاملات خود را انجام دهیم.

با وجود کارایی بالای DEXها، نباید از نقاط ضعف آن‌ها چشم پوشی کنیم. چرا که عدم وجود پشتیبانی و برخی موضوعات امنیتی، می‌توانند برای ما دردسر ساز شوند.

در هر صورت، نهایتا سرمایه گذاران و معامله گران هستند که نیاز دارند تا درباره معامله در صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز تصمیم گیری کنند. شما کدام یک را انتخاب خواهید کرد؟

مزایا و معایب صرافی‌ های متمرکز در مقابل غیر متمرکز

خرید یا فروش ارزهای دیجیتال معمولاً با صرافی‌ها یا به عبارت دیگر، بازارهای دیجیتالی شروع می‌شود که بیشتر معاملات ارزهای دیجیتال در آن انجام می‌شود. به عنوان مثال، بایننس، یک صرافی متمرکز پیشرو (CEX)، بیش از ۲۴.۲۷ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه را اداره می‌کند. به طور مشابه، یونی سواپ بزرگترین صرافی غیرمتمرکز جهان (DEX) با بیش از ۷.۲۵ میلیارد دلار در مجموع ارزش قفل شده (TVL) است.

• نقدینگی
• مقررات
• استفاده آسان
• حریم خصوصی
• اختیار مطلق دارایی‌ها
• کارمزد تراکنش‌ها کمتر
• چه چیزی را انتخاب کنیم؟

اقتصاد آنلاین – حسین قطبی؛ در حالی که صرافی‌های متمرکز اکنون تسلط بازار را در اختیار دارند، صرافی‌های غیرمتمرکز نیز رقابت قوی با افزایش حجم را فراهم کرده‌اند. اگرچه هر دو CEX و DEX تراکنش‌های رمزنگاری شده را تسهیل می‌کنند، اما از نظر امنیت، هزینه و شفافیت تفاوت زیادی دارند. در واقع، هر دو CEX و DEX دارای مجموعه‌ای از مزایای خاص خود هستند که آنها را منحصر به فرد می‌کند. در این مقاله سعی داریم به موضوعات پیرامون این موارد بپردازیم.

CEX ها اغلب در تضاد با روح فناوری بلاک‌چین هستند، اما آن‌ها چند مزیت عمده را نیز ارائه می‌دهند، از جمله این مزایا می‌توان مزایا و معایب بازارهای غیر متمرکز به موارد زیر اشاره کرد:

نقدینگی

صرافی‌های متمرکز دارایی‌های کافی را برای امکان سپرده گذاری و برداشت سریع در اختیار دارند. بنابراین هر کسی که بخواهد، مثلاً، BTC خود را با دلار آمریکا مبادله کند، می‌تواند فوراً این کار را در CEX انجام دهد. نقدینگی در واقع برگ برنده CEX ها است، به همین دلیل است که آن‌ها سرمایه گذاری زیادی را برای عرضه تراکنش‌های پرسرعت و با حداقل خطا به مصرف کنندگان انجام می‌دهند. به عنوان مثال، بایننس یک تبادل بسیار امن و قوی با نقدینگی عمیق برای بیش از 395 دارایی رمزنگاری شده ارائه می‌دهد.

مقررات

اکثر CEX ها به دنبال مجوزهای عملیاتی در چندین کشور هستند، به طوری که ثبات و شایستگی خود را به تنظیم کننده‌های مالی نشان می‌دهند. آن‌ها همچنین اقدامات حمایتی از سرمایه گذاران را دنبال می‌کنند و هشدارهای خطر را در مورد ماهیت غیرقابل برگشت تراکنش‌ها به مشتریان صادر می‌کنند. این باعث ایجاد اعتماد در بین مصرف کنندگان می‌شود و به آن‌ها امکان می‌دهد با اطمینان از پلتفرم استفاده کنند.

استفاده آسان

CEX ها معمولاً رابط‌های کاربر پسندی ارائه می‌دهند که تجارت کریپتو را در هر زمان بسیار ساده می‌کند. آن‌ها همچنین به کاربران اجازه می‌دهند معاملات را در چند ثانیه تنظیم کنند، زیرا نگهداری و سفارشات به طور کلی متمرکز هستند و آن‌ها را به مکانی مناسب برای معاملات بزرگ تبدیل می‌کند.

عملکرد DEX ها مانند روشن کردن تنظیمات پیشرفته در یک برنامه است. آن‌ها با روشی منبع باز، غیر قابل اعتماد و بدون مجوز کار می‌کنند. البته به کاربران شفافیت کامل را در مورد وجوه خود ارائه می‌دهند. از این رو، آن‌ها برخی از بهترین مزایا را برای کاربران به ارمغان می‌آورند، از جمله می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

حریم خصوصی

DEX ها معمولاً هنگام ورود به این بازار به دنبال اطلاعات حساس نیستند. به عبارت دیگر، DEX ها رویه‌هایی مانند KYC (قانون مشتری خود را بشناسید) اجرا نمی‌کنند. همه چیز از کیف پول گرفته تا تراکنش‌ها ناشناس است. بنابران این دسته صرافی‌‌ها، حریم خصوصی را تضمین می‌کند.

اختیار مطلق دارایی‌ها

قانون کلی در DeFi این است، نه کلیدهای شما، نه ارزهای رمزنگاری‌ شده شما. DEX ها به این اصل پایبند هستند، به طوری که غیر امانی هستند و کاربران را قادر می‌سازد تا از دارایی‌های خود نگهداری کنند. به عبارت ساده، کاربران DEX کنترل کلیدهای خصوصی خود را حفظ می‌کنند و در نتیجه مالکیت صد در صدی دارایی‌های خود را در اختیار دارند.

کارمزد تراکنش‌ها کمتر

صرافی‌های غیرمتمرکز نیاز به دخالت واسطه‌ها را از بین می‌برند و در کل معاملات ارزان‌تری را به همراه دارند. اکثر DEX ها در حال حاضر بر روی اتریوم کار می‌کنند که گاهی منجر به هزینه‌های بالای گاز می‌شود. با این حال، بلاک‌چین‌ها به سرعت راه‌حل‌هایی نوآوری می‌کنند تا از هزینه‌های ناچیز برای کاربران نهایی اطمینان حاصل کنند. به عنوان مثال، یک تراکنش به ارزش 100.000 دلار فقط چند دلار در شبکه Polygon هزینه دارد.

چه چیزی را انتخاب کنیم؟

این موضوع کاملاً به عهده کاربر است که با توجه به نیازها و خواسته‌های خود انتخاب کند که از کدام نوع صرافی استفاده کند. CEX ها برای کسانی ایده آل هستند که در درجه اول به دنبال راحتی هستند و با حضانت شخصی راحت نیستند. طبق داده‌های کوین مارکت کپ، پلتفرم‌هایی مانند بایننس، کوین‌بیس، کراکن و FTX بهترین گزینه‌های این دسته هستند که حداکثر راحتی را هنگام معامله ارزهای دیجیتال فراهم می‌کنند. با این حال، اگر به دنبال حفظ حریم خصوصی و مالکیت وجوه خود هستید، DEX ممکن است راهی بهتر باشند. توجه به این نکته لازم است که هر دو CEX و DEX مزایای خود را دارند. بنابراین سادگی است که یکی را بهتر از دیگری بنامیم. آن‌ها اهداف مختلفی را برآورده می‎کنند، بنابراین در شرایط مختلف به کاربران مربوط می‌شود که کدام را انتخاب کنند. هر دو نوع هم با هم، وسیع‌تر شدن دامنه فناوری بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال را تسهیل می‌کنند و پذیرش را در این فرآیند تقویت می‌کنند.

سلب مسئولیت: سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سایر عرضه‌ اولیه‌های آن‌ها (ICO) بسیار پرخطر و گمانه زنی است و این مقاله توصیه‌ای از طرف اقتصاد آنلاین یا نویسنده برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال یا سایرICOها نیست. از آنجایی که موقعیت هر فردی منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود.